#BitcoinSpotVolumeNewLow Аналіз криптовалют компанії Glassnode у своєму останньому звіті зробив помітні коментарі щодо ринку Біткоїна. За даними звіту, ціна була сильно відхилена від “Реального середнього ринку”, який становить близько $78,000–$79,000, і від рівнів короткострокових інвесторів за ціною входу. Ця ситуація обмежує зростаючий імпульс ринку і вказує на те, що тиск на зниження може тривати у середньостроковій перспективі.

Дані Glassnode показують, що особливо короткострокові інвестори сприймають зростання як можливість для продажу. Реалізація прибутків до $4 мільярдів за годину сигналізує про інтенсивний процес розподілу на ринку, тоді як покупці, за повідомленнями, намагаються поглинути цей тиск продажу. Ця динаміка є однією з головних причин, чому недавній ралі не могло продовжитися.
Звіт також підкреслює сильну зону накопичення між $65,000 і $70,000. Хоча ця зона, за словами, забезпечує значну короткострокову підтримку, потенційне зниження нижче неї може послабити структуру ринку. Стандартне відхилення навколо $68,000 визначено як критичний рівень підтримки, за яким слід стежити.
З іншого боку, з’являються сигнали про зменшення тиску продажу на спотовому ринку. Дельта обсягу, що наближається до нейтральних рівнів і часом стає позитивною, свідчить про те, що покупці починають знову входити. Однак Glassnode зазначає, що для стійкої бичачої тенденції цей попит має посилитися ще більше.
Що стосується інституційних інвесторів, спостерігається більш обережне відновлення. Зростання розмірів активів ETF (AUM) видно, а відкритий інтерес CME також входить у фазу зниження. Хоча це свідчить про обмежені повторні входи на ринок, воно також вказує на те, що сильне відчуття впевненості ще не сформувалося.
На ринках деривативів спостерігається помітна картина. Рекордні рівні чистих коротких позицій у ф’ючерсних контрактах свідчать про зростання поведінки хеджування ризиків серед інвесторів. Однак ця надмірна коротка позиція також підвищує ймовірність різкого “short squeeze”, якщо з’являться позитивні новини або зросте попит.
Волатильність демонструє загальне стиснення. Близькість реалізованої та імпліцитної волатильності свідчить про відсутність сильного консенсусу щодо напрямку ринку. Крім того, зростання попиту на захист опціонів свідчить про те, що інвестори залишаються обережними.
Згідно з загальною оцінкою звіту Glassnode, Біткоїн наразі застряг під ключовими рівнями опору. Тиск на продаж зберігається у верхніх діапазонах, тоді як рівні підтримки у нижньому діапазоні підтримують баланс ринку. Відновлення попиту на споті та інституційні вливання ще не досягли рівня, що міг би спричинити значний прорив.
У цьому контексті поточний прогноз вказує на продовження хаотичної та бокової структури ринку у короткостроковій перспективі. За словами Glassnode, наступний великий рух ціни більше залежатиме від того, чи посиляться реальні капітальні потоки, ніж від позиціонування на ринках деривативів.
НЕ Є ІНВЕСТИЦІЙНОЮ ПОРАДОЮ
$BTC $ETH $DOGE