Заметив цікавий патерн на ринку наприкінці січня. Біткойн тоді впав нижче 86 тисяч, а ефір скотився майже до 2800 доларів. На перший погляд виглядає як звичайна корекція, але якщо копнути глибше, там цілий клубок факторів.

Спочатку про фондові ринки. Промисловий індекс Доу Джонса втратив 0,58%, S&P 500 майже не рухався, а Nasdaq ледве тримався в плюсі. За тиждень картина ще гірша — всі три індекси в мінусі. Інвестори явно нервували. Дорогоцінні метали тим часом злетіли до нових максимумів, золото прорвало 5000+ за унцію. Люди явно шукали притулок.

Але ось що справді цікаво — за 12 годин ліквідували майже 603 мільйони доларів позицій, з них 553 мільйони по лонгах. Індекс страху впав до 29, тобто екстремальний страх, коротше. Причини? Їх кілька. Трамп оголосив про 25-відсоткові мита на країни, що торгують з Іраном. У Перській затоці почалася демонстрація сили — авіаносець, навчання, все таке. Ймовірність конфлікту США з Іраном підскочила до 53% за прогнозами ринків. Плюс ймовірність шатдауну уряду США різко зросла з 8% до 80%.

Ще один момент — звітний сезон технологічних гігантів. Microsoft, Meta, Tesla, Apple всі мали оприлюднити квартальні результати. Ринок хвилювався щодо рентабельності витрат на ШІ та хмарні сервіси. Ці компанії — четверта частина S&P 500, тож їхні результати впливають на весь ринок, включаючи крипту.

Спот-ETF на біткойн показали чистий відтік 700 мільйонів за один день, ефір теж кровоточив — 229 мільйонів витекли за один день. Виглядає як паніка роздрібних інвесторів.

Але ось що мене зацікавило — дані від Santiment. Китів, тих, хто тримає 10-10000 BTC, за 9 днів накопичили ще 36 тисяч біткойнів. Роздріб продавала, а розумні гроші купували. Це класичний патерн перед зльотом. Placeholder-партнер взагалі казав, що дивиться на рівні 80, 74 і 70 тисяч як на точки входу. Типу, якщо впаде — буду купувати ще більше, якщо відскочить — триматиму і диверсифікую.

Тож падіння нижче 86 тисяч — це не кінець історії, а швидше можливість. Геополітика і макроекономіка створили паніку, але на фоні цього великі гравці тихо накопичують. Зазвичай це передвіщає цікаві рухи.