Японія 2026 — рік цифр, що стартує! Криптоактиви повністю інтегруються у традиційний фінансовий каркас

Міністр фінансів Японії, Кацуюкі Катаяма, офіційно оголосив під час церемонії відкриття торгів на Токійській фондовій біржі, що 2026 рік буде визначений як «цифровий рік» — рік повної інтеграції цифрових активів. Вона наголосила, що для того, щоб громадяни могли повною мірою скористатися перевагами цифрових та блокчейн-активів, важливу роль відіграватимуть біржова інфраструктура та відповідні ринкові механізми.

Японія рухається у напрямку зміни регулювання криптоактивів з «Закону про платіжні послуги» на «Закону про фінансові інструменти та торгівлю», офіційно визнаючи їх фінансовими продуктами, а не платіжними засобами. Водночас тривають реформи щодо оподаткування, регуляторного доступу та структури ринку.

Політична декларація

Міністр фінансів та міністр фінансових послуг Японії, Кацуюкі Катаяма, під час церемонії відкриття торгів на Токійській фондовій біржі чітко визначила 2026 рік як «цифровий рік» — рік повної інтеграції цифрових активів. Вона підкреслила, що для забезпечення повного використання переваг цифрових та блокчейн-активів, необхідно, щоб біржі та відповідна інфраструктура відігравали ключову роль. Це офіційне визначення свідчить про те, що стратегічний фокус країни зміщується у бік цифрових активів.

Її промова відгукується на регуляторну тенденцію останніх років, спрямовану на інтеграцію криптоактивів із традиційним капітальним ринком. Катаяма наводить приклад американського ринку, де криптоактиви вже через біржові фонди стали інструментом боротьби з інфляцією, натякаючи, що Японія може розглянути подібний шлях. Це не ізольована заява — за нею стоять системні законодавчі та регуляторні реформи. Уряд Японії планує внести зміни до «Закону про фінансові інструменти та торгівлю», щоб включити криптоактиви до регуляторної рамки. Це дозволить застосовувати до них правила, схожі з тими, що діють щодо цінних паперів, включаючи вимоги до розкриття інформації, заборону внутрішньої торгівлі та суворі обмеження щодо маніпуляцій ринком.

Регуляторна структура

Погляд Японії на регулювання криптоактивів змінюється з позиції «як платіжний засіб» на «фінансовий продукт». Японська фінансова служба планує перевести контроль над криптовалютами з «Закону про платіжні послуги» до «Закону про фінансові інструменти та торгівлю». Це означає, що криптоактиви офіційно визнаються фінансовими продуктами і підпадають під регуляторні стандарти, схожі з тими, що застосовуються до акцій і облігацій. Очікується, що ця поправка до закону буде подана до 2026 року і заповнить регуляторний пробіл щодо внутрішньої торгівлі криптоактивами. Заборона на внутрішню торгівлю буде вперше застосована до цифрових активів. Будь-яка торгівля криптоактивами на основі недоступної для публіки важливої інформації вважатиметься незаконною. Також реформи передбачають вимоги до реєстрації сервісних провайдерів. У майбутньому компанії, що надають послуги з криптовалют, повинні будуть реєструватися у фінансовій службі, і ця вимога може поширюватися на іноземні платформи, що працюють у Японії.

Уряд Японії розглядає нові регуляторні заходи, зокрема, вимогу до провайдерів зберігання та управління криптоактивами реєструватися у регулятора, а біржі — використовувати лише послуги зареєстрованих провайдерів.

Податкові реформи

Уряд Японії затвердив масштабну податкову реформу, яка передбачає значне зниження податку на капітальні прибутки від криптоактивів з єдиного максимального рівня 55% до 20%. Це дозволить узгодити оподаткування криптоактивів із оподаткуванням акцій та інвестиційних фондів. Згідно з деталями, оподаткування криптоактивів у рамках державної податкової системи буде регулюватися у рамках оновленого податкового плану, оприлюдненого 19 грудня 2025 року. Новий режим оподаткування охоплює прибутки від спотових торгів, деривативів і ETF на криптоактиви.

За повідомленнями Nikkei, ця податкова реформа поширюється на «спеціальні криптоактиви», оброблювані компаніями, зареєстрованими у реєстрі фінансових інструментів. Це означає, що основні криптовалюти, такі як біткоїн і етеріум, потенційно підпадуть під цю норму, хоча точний обсяг застосування ще визначається. Також новий режим передбачає трирічний механізм перенесення збитків, що дозволяє інвесторам переносити збитки від торгів у наступні роки. Ці податкові заходи суттєво покращать торговельне середовище для японських криптоінвесторів і можуть привернути додатковий капітал у цю сферу.

Участь інституцій

Зі зростанням ясності регуляторної ситуації, традиційні фінансові інститути Японії активно готуються до входу у сферу криптоактивів. Шість провідних компаній з управління активами планують запустити перші регульовані криптоінвестиційні трасти у Японії до 2026 року відповідно до нового закону про цінні папери. Серед них — Daiwa Asset Management, Asset Management No.1, Amova та Mitsubishi UFJ. Мета фінансової служби — через нову класифікацію цифрових активів розширити захист інвесторів і доступ до ринку.

SBI Global Asset Management вже розробила детальний план запуску ETF на біткоїн і етеріум, а також мульти-активних крипто-трастів. Президент компанії, Томоя Асакава, пов’язує це з переходом сімейних коштів у регульовані інвестиції і ставить за мету до трьох років досягти управління активами на рівні 5 трильйонів ієн.

Одночасно Nomura Asset Management створила спеціальну робочу групу для керівництва реформованою криптостратегією. Daiwa Securities також співпрацює з Global X Japan для підтримки планів щодо ETF. Банківський сектор Японії також може безпосередньо увійти до ринку криптоактивів. Фінансова служба розглядає можливість внесення змін до регуляторної бази, щоб дозволити місцевим банкам безпосередньо володіти, торгувати або зберігати біткоїн та інші цифрові активи під регулюванням.

Інтеграція ринку

Регуляторні органи Японії чітко підтримують ідею використання традиційних бірж цінних паперів як основних входів у ринок криптоактивів. Ця політика вже відображена у конкретних заходах щодо управління доступом до ринку. У лютому 2025 року регуляторні органи Японії вимагали від Apple і Google видалити додатки, пов’язані з нерегульованими криптообмінниками. Це посилає чіткий сигнал: легальні канали доступу для користувачів у Японії будуть лише через платформи, що відповідають місцевим законам.

Механізми інтеграції ринку також включають підтримку проектів стабільних монет. Регулятори досліджують можливість дозволити відповідним фінансовим установам відігравати більш важливу роль у криптоекосистемі. Також обговорюється введення правил реєстрації сервісних провайдерів для управління зберіганням криптоактивів. Ці заходи є відповіддю на недавні глобальні інциденти з вразливістю безпеки і спрямовані на підвищення безпеки всієї системи.

Варто зазначити, що у місцевих бірж вже налічується близько 13 мільйонів криптоаккаунтів. З урахуванням зниження податків, ясності регулювання та запуску більшої кількості регульованих продуктів ця цифра може суттєво зрости після 2026 року.

Станом на 6 січня 2026 року, за даними Gate, ціна біткоїна після корекції наприкінці 2025 року стабілізувалася на початку року. Ефіріум продовжує привертати увагу ринку завдяки оновленням екосистеми. Японська регуляторна політика створює довгострокову базу для основних криптоактивів. Хоча конкретні деталі ще розробляються, посилення правових заходів щодо нерегульованих закордонних платформ вже відчутне. Наприкінці минулого року Bybit оголосила про намір поступово припинити обслуговування користувачів у Японії з 2026 року через регуляторні вимоги та правила реєстрації. На цифрових рекламних щитах у Токіо з’являються оголошення про криптообміли поряд із традиційними фінансовими продуктами. Ця країна, яка довго зберігала обережність у фінтех-сфері, вже відкрила двері для цифрових активів.