Чому австралійський долар продовжує зазнавати тиску? Чи є ще можливість курсу австралійського долара до юаня у 2025 році?

Австралійський долар є п'ятою за обсягом торгівлі валютою у світі, а торгова пара AUD/USD має сильну ліквідність і низькі спреди, що приваблює багатьох інвесторів для короткострокових операцій і довгострокового планування. Але динаміка австралійського долара за ці роки була досить розтягнутою — його слабкість змусила багатьох інвесторів зітхнути.

Чому австралійський долар такий неконкурентоспроможний?

Економіка Австралії сильно залежить від експорту сировини, такої як залізна руда, вугілля та мідь, яка є типовою товарною валютою. Схоже, що австралійський долар має зростати разом із цінами на сировину. Але насправді все інакше.

Від рівня 1,05 на початку 2013 року до сьогодні австралійський долар за останнє десятиліття знизився більш ніж на 35% щодо долара США, а індекс долара США зріс на 28,35% за той самий період. Це не стосується австралійського долара — євро, єна та канадський долар також знеціснулися щодо долара США, що свідчить про сильний доларовий цикл у світі.

У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав — приблизно на 9,2% за рік. Увійшовши у 2025 рік, австралійський долар впав до 0,5933 щодо долара США, досягнувши п'ятирічного мінімуму, що стало впливом загострення глобальної торговельної війни та побоювань рецесії. Аналітики зазначили, що тарифна політика США вдарила по світовій торгівлі та охолодила експорт сировини, безпосередньо послабивши привабливість австралійського долара у сировинній валюті. Крім того, різниця у процентних ставках між Австралією та Сполученими Штатами важко скасувати, внутрішня економіка Австралії також повільна, а відтік капіталу продовжує надходити.

Чи є надія на відновлення австралійського долара?

У другій половині 2025 року ситуація зміниться на краще. Ціни на залізну руду та золото злетіли, очікування зниження ставок ФРС зросли, ризикові активи знову привернули увагу, а австралійський долар відновився. 10 вересня AUD/USD зріс до 0,6636, що стало новим максимумом з листопада 2024 року. Хоча з того часу він знизився, він завжди залишався вище 0,64.

Чи зможе австралійський долар продовжувати зростати, залежить від трьох факторів:

Ставлення RBA: ІСЦ Австралії зріс на 1,3% у порівнянні з попереднім кварталом 2025 року, порівняно з 0,7% у попередньому кварталі, перевищивши ринкові очікування. RBA чітко дала зрозуміти, що потрібно підтвердити, що інфляція рухається по стійкій низхідній траєкторії, перш ніж продовжувати пом'якшення політики. Це означає, що ймовірність короткострокових зниження ставок зменшилася, що може підтримати австралійський долар — австралійський долар відносно привабливіший, ніж ті, що знижують процентні ставки.

Напрямок сили долара США: Хоча ФРС у жовтні знизила базову процентну ставку на 25 базисних пунктів, заява голови Пауелла кинула холодну воду на продовження зниження ставок у грудні. Індекс долара США піднявся приблизно на 3% від дна близько 96 влітку, і все більш ймовірно, що він подолає психологічну позначку 100. Сильний долар означає слабкий австралійський долар, що є оберненим зв'язком.

Ступінь відновлення економіки Китаю: Економічна структура Австралії значною мірою залежить від експорту ресурсів, причому Китай є найбільшим покупцем. Якість економіки Китаю безпосередньо визначає попит на австралійську залізну руду, вугілля, природний газ тощо. Коли економіка Китаю буде сильною, експорт ресурсів і ціни Австралії зростуть, а австралійський долар буде сильно підтримуватися. Інакше австралійський долар втратить свою важливу опору.

Що думають професійні установи?

Великі фінансові установи мають різні погляди на майбутнє австралійського долара. Morgan Stanley очікує, що пара AUD/USD зросте до 0,72 до кінця 2025 року, посилаючись на ймовірну жорстку політику РБА та силу сировинних товарів. Позиція UBS більш консервативна, вважаючи, що глобальна торговельна невизначеність і зміни в політиці ФРС обмежать потенціал зростання австралійського долара, і очікується, що він залишиться на рівні близько 0,68 до кінця року. Економісти CBA, навпаки, більш обережні, вважаючи, що відновлення австралійського долара може бути короткочасним, прогнозуючи спад після досягнення максимуму в березні 2026 року.

Які перспективи курсу AUD/CNY?

Тренд AUD/CNY сильно слідує за AUD/USD, але може трохи знизитися через відносно низьку волатильність юаня. У наступні 1-3 місяці, враховуючи відносну стабільність юаня, AUD/CNY може коливатися в діапазоні 4,6-4,75. Якщо юань ослабить через внутрішній економічний тиск, австралійський долар щодо юаня може піднятися приблизно до 4,8 у короткостроковій перспективі.

Стабільна торгівля між Китаєм і Австралією позитивно впливає на австралійський долар. Однак слабкі економічні дані в Китаї безпосередньо знизять попит на австралійську сировину, яку потрібно ретельно контролювати.

Короткострокові та середньострокові інвестиційні ідеї

Короткострокові (1-3 дні): Обережно бичачий, під впливом торгівлі діапазонами. AUD/USD підходить для партизанської торгівлі в діапазоні 0.6370-0.6450, і якщо він прорветься через опір 0.6450, можна спробувати відкрити довгу позицію, прагнучи до психологічного рівня 0.6500. Прорив нижче рівня підтримки 0.6373 може бути короткостроковим, а ціль — близько 0.6300. Перед публікацією даних рекомендується зменшити позицію, щоб уникнути витіснення ринковими коливаннями.

Проміжний термін (1-3 тижні): Слідування тренду. У бичачому сценарії, якщо зайнятість у США ослабне, інфляція впаде, а торговельна напруга зменшиться, австралійський долар може піднятися до 0,6550-0,6600. У ведмежому сценарії, якщо економіка США буде сильнішою, ніж очікувалося, або торговий конфлікт загостриться, австралійський долар може впасти до приблизно 0,6250.

Довгострокове володіння: Інвестори, які оптимізують австралійський долар, можуть займати позиції партіями на поточному мінімумі, використовуючи час для згладжування рухів, особливо після підтвердження бичачої тенденції.

Останні слова

Пара AUD/USD наразі перебуває у технічній та фундаментальній грі. Курс австралійського долара сильно коливається, і існують як ризики, так і можливості. Ключове — уважно відстежувати чотири змінні: зміну політики ФРС, ставлення RBA, економічні дані Китаю та глобальні торговельні ризики. Якщо дані цього тижня посилять очікування ФРС щодо зниження процентної ставки, можна буде розмістити довгі ордери; Натомість слід бути обережними з відновлюваним тиском на долар США.

Інвестиції мають бути обережними, і існують як можливості для отримання прибутку, так і прихований ризик втрат у коливаннях валютного курсу. Динамічне коригування стратегій і гнучке реагування на зміни ринку — це головне.