Втручання Мінфіну США у ситуацію з єною підштовхнуло S&P 500 до нового рекордного максимуму та запобігло кризі на ринку облігацій

Втручання Казначейства США для купівлі японської єни, офіційно спрямоване на стабілізацію валюти ключового союзника, фактично підтримало рекордне ралі на Волл-стріт, повідомила The New York Times 5 числа за місцевим часом у США. Індекс S&P 500 досяг рекордного максимуму після масштабного валютного втручання, скориставшись стабілізацією дохідності казначейських облігацій США. Експерти зазначили, що втручання відіграло вирішальну роль у блокуванні ланцюгової реакції на глобальних фінансових ринках: обвал єни → розпродаж Японією казначейських облігацій США → стрибок дохідності казначейських облігацій → зростання процентного навантаження на великі технологічні компанії у сфері ШІ → обвал фондового ринку США. Цей крок було зроблено на тлі того, що масштабні випуски корпоративних облігацій великими технологічними компаніями для інвестицій у штучний інтелект тиснули на ринки облігацій і посилювали тривогу на фондовому ринку, а падіння єни до найнижчого рівня за 40 років сформувало відчуття критичної кризи.

Індекс S&P 500 досяг внутрішньоденного рекорду на рівні 7 793,68

Під час торгів індекс S&P 500 піднявся до 7 793,68, досягнувши рекордного максимуму. Видання повідомило, що індекс встановив цей рекорд завдяки стабілізації дохідності казначейських облігацій США після масштабного втручання Казначейства США на валютному ринку.

Втручання Казначейства США запобігло розпродажу Японією казначейських облігацій на суму 1 трильйон доларів

Японія, найбільший у світі власник валютних резервів, яка володіє казначейськими облігаціями США на суму понад 1 трильйон доларів, зазнала тиску з вимогою ліквідувати значні обсяги казначейських облігацій для захисту єни. Якби розпродаж японських казначейських облігацій відбувся, дохідність 10-річних казначейських облігацій США — орієнтир для глобальних довгострокових процентних ставок — різко зросла б, суттєво підвищивши витрати американських компаній на фінансування та спричинивши обвал фондового ринку. Однак спільне втручання Казначейства США та японської влади для купівлі єни заспокоїло побоювання щодо розпродажу на ринку казначейських облігацій. Як зазначили аналітики, зі стабілізацією дохідності казначейських облігацій побоювання щодо фінансування розвіялися, а фондовий ринок Нью-Йорка одразу зафіксував нові рекордні максимуми.

Влада балансує курс єни, щоб уникнути згортання стратегії кері-трейд

Експерти зазначили, що влада США підтримувала курс єни на «належному рівні», водночас остерігаючись надмірного зміцнення єни. Якщо єна зміцнилася б надто сильно, масштабна ліквідація фондами позицій у рамках «єнової стратегії кері-трейд» — коли єни позичають під низькі відсотки для інвестування в американські акції та інші активи, — могла б обвалити фондовий ринок США. Джордж Гонсалвес, макростратег MUFG Securities, заявив: «Якщо поєднати всі факти, це валютне втручання зрештою стало вирішальним заходом для розв’язання типової глобальної макроекономічної дилеми, яка почала проявлятися».

Поширені запитання

Що зробило Казначейство США 5 числа щодо єни?
Казначейство США 5 числа за місцевим часом у США провело спільне з японською владою втручання для купівлі єни, повідомила The New York Times. Втручання стабілізувало дохідність казначейських облігацій США та сприяло досягненню індексом S&P 500 внутрішньоденного рекорду на рівні 7 793,68.

Чому США втрутилися на ринку єни?
Втручання запобігло ланцюговій реакції на глобальних фінансових ринках. На тлі падіння єни до найнижчого рівня за 40 років Японія, яка володіє казначейськими облігаціями США на суму понад 1 трильйон доларів, зазнала тиску з вимогою продати ці активи для захисту своєї валюти. Такий розпродаж спричинив би стрибок дохідності казначейських облігацій, підвищив би витрати великих технологічних компаній на фінансування на тлі масштабних випусків облігацій, пов’язаних зі ШІ, і потенційно обвалив би фондові ринки США.

Як єнова стратегія кері-трейд впливає на американські акції?
Єнова стратегія кері-трейд передбачає запозичення єни під низькі відсотки для інвестування в активи з вищою прибутковістю, як-от американські акції. Якщо єна надто зміцнюється, такі угоди згортаються, оскільки інвестори продають американські активи, щоб повернути позики в єнах, що потенційно може спричинити обвал фондового ринку США. Експерти зазначили, що влада США утримувала курс єни на «належному рівні», щоб уникнути надмірного зміцнення, яке спровокувало б масову ліквідацію угод кері-трейд.