Безпека

Із розвитком ринку цифрових активів інвестори все більше зосереджуються на безпеці зберігання активів. Sealer2100 від HPX використовує розпізнавання райдужної оболонки ока як основний спосіб автентифікації, поєднуючи офлайн-підписування AirGap, захист із застосуванням захищеного чипа та відкритий фреймворк, щоб задати новий стандарт безпеки апаратних гаманців.

У цій статті аналізуються ірисова ідентифікація, захищені чипи, офлайн-підписування AirGap і архітектура безпеки з відкритим кодом, щоб показати, як Sealer2100 підсилює захист цифрових активів в апаратних гаманцях.

У цій статті Sealer2100 використовується як приклад для аналізу механізмів захисту цифрових активів. Розглядаються такі аспекти, як захист приватного ключа, розпізнавання райдужної оболонки ока, офлайн-підписування AirGap, захищені чипи та аудит з відкритим кодом. Аналіз ґрунтується на офіційній документації архітектури безпеки.

Robinhood Markets, Inc. (NASDAQ: HOOD) працює в умовах подвійного регуляторного фреймворку: брокерську діяльність компанії контролюють Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), Орган фінансової індустрії (FINRA), а також правила клірингу та розрахунків. Операції з криптовалютою підлягають додатковому нагляду, зокрема законам про грошові перекази, регуляціям протидії відмиванню коштів і динамічному регуляторному середовищу цифрових активів. PFOF (payment for order flow) — це ринковий механізм, який часто обговорюють у брокерському секторі; разом із захистом активів клієнтів, вимогами до капіталу та розкриттям інформації він становить суттєву частину витрат на дотримання регуляторних вимог.

MiCA (Регламент про ринки криптоактивів) та SEC США (Комісія з цінних паперів та бірж) — це два найвпливовіші регуляторні фреймворки для криптовалют у світі. MiCA запроваджує єдиний загальноєвропейський фреймворк для криптоактивів через комплексне законодавство, тоді як SEC здійснює нагляд і правозастосування щодо цифрових активів у межах чинного законодавства про цінні папери. Ці дві моделі суттєво різняться за регуляторною філософією, ліцензуванням бірж, правилами для стейблкоїнів та класифікацією криптоактивів.

Регламент MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) запроваджує єдиний регуляторний фреймворк для криптоактивів у ЄС. Будь-яка криптовалютна біржа, зберігач або постачальник послуг цифрових активів, який має намір обслуговувати європейських користувачів, зазвичай зобов’язаний отримати авторизацію CASP (Crypto-Asset Service Provider). Процес подання заявки на ліцензію MiCA складається з кількох етапів: реєстрація компанії, проєктування структури управління, створення системи управління ризиками, подання регуляторної документації та перевірка з боку регуляторного органу. Отримавши авторизацію MiCA, фірми можуть здійснювати діяльність на всьому ринку ЄС через механізм паспортизації, не потребуючи окремої ліцензії в кожній державі-члені.

Наразі провідні міжнародні компанії у сфері цифрових активів — зокрема Gate, Crypto.com, OKX, Bitstamp, MoonPay, Bitpanda та Coinbase — або вже отримали авторизацію MiCA, або проходять процедуру її оформлення. Завдяки ліцензії MiCA біржі можуть працювати в кількох державах-членах ЄС через механізм паспортизації, без необхідності повторно отримувати місцеві дозволи. Ліцензія MiCA стрімко стає ключовим входом на європейський ринок для криптовалютних бірж і головним орієнтиром для оцінки нормативної відповідності платформи.

MiCA (Регламент ЄС про ринки криптоактивів) — це єдина регуляторна система Європейського Союзу для криптовалют. Вона визначає вимоги до випуску криптоактивів, роботи стейблкоїнів та постачальників послуг криптобірж. Завдяки єдиним стандартам по всіх країнах ЄС, MiCA дає змогу бізнесу працювати на всьому європейському ринку з однією ліцензією, водночас посилюючи захист інвесторів і прозорість ринку. Будучи першим у світі всеосяжним регулюванням, яке охоплює випуск криптоактивів, торговельні послуги, управління стейблкоїнами та ринкову поведінку, MiCA має вплив далеко за межами Європи, що робить її ключовим еталоном для глобальних крипторегуляторних фреймворків.

Стаття 70 Регламенту про ринки криптоактивів (MiCA, Регламент (ЄС) 2023/1114) зобов’язує постачальників послуг у сфері криптоактивів (CASP), які зберігають криптоактиви клієнтів або засоби доступу до них, впроваджувати надійні механізми для захисту права власності клієнтів і гарантувати, що активи клієнтів залишаються захищеними у разі неплатоспроможності. Регламент суворо забороняє використання активів клієнтів для власних рахунків. Стаття 75 додатково вимагає від кастодіальних CASP сегрегувати активи клієнтів у розподіленому реєстрі, вести реєстр активів і політику зберігання, а також забезпечувати юридичне й операційне відокремлення активів клієнтів від власності CASP. Це гарантує, що у разі банкрутства кредитори CASP не мають доступу до кастодіальних активів.

Регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA) встановлює єдину процедуру схвалення та фреймворк паспортізації ЄЕП для постачальників послуг з криптоактивами (CASP) на території ЄС. Стейблкоїни регулюються у двох категоріях: токени електронних грошей (EMT) та токени, прив’язані до активів (ART). Після Brexit Управління з фінансового нагляду Великої Британії (FCA) запровадило незалежний регуляторний підхід, зосереджений на реєстрації для протидії відмиванню коштів, схваленні фінансового промоушену та впровадженні додаткових фреймворків відповідно до FSMA. Взаємного визнання між ЄС і Великою Британією не існує; тому для обслуговування обох ринків потрібно окремо виконувати вимоги кожної юрисдикції.

Механізм паспортування MiCA дає змогу постачальникам послуг з криптоактивами (CASP) отримати авторизацію за статтею 63 у національного компетентного органу (NCA) країни походження. Далі CASP надсилають повідомлення про транскордонне надання послуг до домашнього NCA, який протягом 10 робочих днів має передати його NCA країни прийому, Європейському органу з цінних паперів і ринків (ESMA) та Європейському банківському органу (EBA). Завдяки цій процедурі CASP можуть надавати дозволені послуги у зазначених державах-членах без необхідності отримання окремої ліцензії в кожній країні.

У регуляторному фреймворку MiCA для стейблкоїнів EMT (Electronic Money Token) прив'язують до однієї фіатної валюти та регулюють правилами електронних грошових платежів. ART (Asset-Referenced Token) забезпечують кошиком активів і застосовують до нього більш суворі вимоги щодо управління капіталом і системними ризиками. Ці токени структурно різняться за кваліфікацією випуску, складом резервів, правами на викуп і критеріями значущості токена.

Щоб перевірити, чи платформа має ліцензію MiCA, скористайтеся реєстром постачальників криптоактивних послуг (CASP), який публікує Європейський орган з цінних паперів та ринків (ESMA). Знайдіть платформу за назвою юридичної особи або ідентифікатором юридичної особи (LEI), перевірте компетентний національний орган, дату авторизації, перелік авторизованих послуг і покриття паспортом для країн-членів. Платформи, які відсутні у реєстрі, не слід вважати авторизованими за MiCA.

Gate Technology Limited надає послуги Gate, які відповідають стандартам MiCA, у межах Європейської економічної зони (ЄЕЗ). 29 вересня 2025 року компанія отримала авторизацію як постачальник послуг із криптоактивами (CASP) згідно зі статтею 63, видану Управлінням фінансових послуг Мальти (MFSA), із LEI 984500D6A0F945BB5A15. Ця авторизація охоплює шість сфер діяльності: зберігання, операційну діяльність торгової платформи, обмін криптоактивів і коштів/криптоактивів, виконання ордерів та переказ. Використовуючи механізм MiCA passport, Gate має можливість повідомляти та здійснювати діяльність у 29 державах-членах ЄЕЗ.

Кросчейн-повідомлення Hyperlane виконуються за повторюваним чотириетапним процесом: Mailbox вихідного ланцюга ініціює dispatch, який записує дані до дерева Меркла та створює подію; далі валідатор затверджує корінь Меркла; ретранслятор прослуховує події, збирає метадані ISM і викликає process на цільовому ланцюгу; після успішної перевірки ISM на цільовому ланцюгу Mailbox викликає handle отримувача, щоб завершити доставку. Кожне повідомлення має унікальний ідентифікатор messageId, і доставлені повідомлення неможливо відтворити.