Банки, які використовують публічні блокчейни: проєкти та мережі

Банки, які використовують публічні блокчейни, застосовують технологію блокчейну до токенізованих активів, ринків капіталу, транскордонних платежів і програмованих розрахунків, а не замінюють традиційні банківські системи. Ця сторінка призначена для інвесторів, дослідників і фахівців у сфері фінансових послуг, які відстежують, які фінансові установи використовують публічні блокчейн-мережі, як працює ця інфраструктура та які регуляторні виклики, проблеми конфіденційності та операційні виклики залишаються.

Основні висновки

• UBS, Santander і Société Générale завершили фінансові транзакції або випустили фінансові інструменти з використанням публічної блокчейн-інфраструктури, зокрема Ethereum.

• Публічні блокчейни забезпечують глобальну сумісність і спільний програмований рівень для фінансових установ, гаманців, смарт-контрактів і токенізованих активів.

• Смарт-контракти можуть автоматизувати фінансові процеси, інструкції щодо розрахунків і робочі процеси з дотримання вимог, потенційно зменшуючи операційні перешкоди та потребу в ручному втручанні.

• До травня 2026 року середній щоденний обсяг транзакцій Kinexys від J.P. Morgan становив близько $7 млрд, хоча сама Kinexys є інфраструктурою з дозволеним доступом, а не публічним блокчейном без дозволу.

• Регуляторна невизначеність, проблеми конфіденційності даних, операційна стійкість та інтеграція зі застарілими системами залишаються важливими перешкодами для ширшого впровадження блокчейну.

Які банки використовують публічні блокчейни?

Кілька великих фінансових установ вийшли за межі лабораторних експериментів і використали публічну блокчейн-інфраструктуру для реальних або пілотних фінансових продуктів.

UBS Asset Management запустила uMINT — інвестицію на грошовому ринку, створену на основі технології розподіленого реєстру Ethereum. UBS зазначає, що її ширша стратегія передбачає використання як публічних, так і приватних блокчейн-мереж для випуску та розподілу фондів. UBS Tokenize також здійснювала транзакції з цифровими цінними паперами та фондами на основі публічної блокчейн-інфраструктури.

Santander у 2019 році безпосередньо випустив облігацію на суму $20 млн у публічному блокчейні Ethereum. Грошові кошти для розрахунків і купонних виплат також були токенізовані, що зменшило кількість окремих процесів і посередників.

Société Générale у 2019 році випустив забезпечені облігації на суму €100 млн у формі токенів цінних паперів на Ethereum, а згодом розширив діяльність на ринках капіталу на основі блокчейну.

Чому фінансові установи використовують публічні блокчейни

Публічні блокчейни надають фінансовим установам глобально доступну інфраструктуру, яка може об’єднувати різних учасників без потреби в окремому інтеграційному процесі між кожною установою.

Технологія блокчейну пропонує спільний розподілений реєстр і програмовану бізнес-логіку за допомогою смарт-контрактів. Банки можуть використовувати цю програмовану інфраструктуру для автоматизації випуску, платежів, переказів активів, перевірок відповідності вимогам та інших операційних процесів.

Токенізовані активи — це фінансові інструменти, представлені у вигляді цифрових токенів у розподілених реєстрах. Ширший перехід до токенізації активів реального світу демонструє, як цінні папери, фонди та інші активи реального світу можуть переміщуватися в блокчейн-мережі, зберігаючи зв’язок із традиційними правовими та фінансовими системами.

Дробове володіння може зробити деякі активи доступними в менших номіналах і потенційно підвищити ліквідність. Наприклад, UBS зазначає, що токенізовані продукти можуть підтримувати менші номінали та підвищувати операційну ефективність на етапах випуску, розрахунків і управління життєвим циклом.

Публічні блокчейни також підтримують широку екосистему гаманців і застосунків. Така сумісність може зменшити операційні перешкоди й спростити підключення фінансових послуг на основі блокчейну до різних платформ.

Транскордонні платежі, CBDC і розрахунки 24/7

Публічна блокчейн-інфраструктура може підтримувати програмовані розрахунки 24/7, оскільки блокчейн-мережі за своєю суттю не обмежені традиційними банківськими годинами.

Традиційні транскордонні платежі можуть проходити через кількох посередників, банки-кореспонденти та системи звірки. Натомість блокчейн-транзакції можуть координувати рух цифрових активів і цифрової валюти через спільну інфраструктуру.

Проєкт Mariana BIS перевіряв транскордонну торгівлю та розрахунки за гіпотетичними оптовими цифровими валютами центральних банків із використанням концепцій DeFi у публічному блокчейні. Проєкт продемонстрував спільний стандарт токенів, мости між різними мережами та автоматизованих маркет-мейкерів для валютних розрахунків.

Ця робота демонструє, як центральні та комерційні банки в майбутньому могли б використовувати сумісну інфраструктуру, зберігаючи контроль над випуском і доступом. Проєкт Mariana мав експериментальний характер і не свідчив про плани центральних банків-учасників випускати протестовані CBDC.

Роль токенізованих грошей центральних банків, грошей комерційних банків і державних цінних паперів у майбутніх фінансових системах також є центральною для поточної криптополітики BIS щодо токенізації та банківської діяльності.

Смарт-контракти, дотримання вимог та операційна ефективність

Смарт-контракти можуть автоматизувати фінансові процеси, виконуючи заздалегідь визначені бізнес-правила після виконання встановлених умов.

Банки досліджують автоматизовані робочі процеси для перевірки KYC, дотримання вимог щодо протидії відмиванню коштів, перевірки санкцій і регуляторної звітності. Це може зменшити потребу в ручному втручанні, але не звільняє фінансову установу від юридичної відповідальності за дотримання вимог.

Проєкт Mandala BIS продемонстрував, що перевірки відповідності вимогам можна інтегрувати до протоколів транскордонних транзакцій. Його конструкція може створювати доказ того, що необхідні перевірки завершено до виконання платіжних інструкцій, а технології збереження конфіденційності, зокрема докази з нульовим розголошенням, допомагають обмежити розкриття вихідних конфіденційних даних.

Такий підхід може підтримувати рішення для ідентифікації на основі блокчейну та більш автоматизоване дотримання вимог зі збереженням захисту даних.

Технологія блокчейну також може підвищити можливість аудиту, оскільки уповноважений учасник може перевірити узгоджену історію транзакцій. Водночас прозорі реєстри створюють проблеми конфіденційності даних, коли банківська інформація є чутливою або підпадає під дію законів про захист даних.

Торговельне фінансування та витрати на транзакції

Блокчейн може підвищити ефективність торговельного фінансування, зменшуючи повторний обмін документами, кількість операцій зі звірки та обсяг ручної обробки між кількома посередниками.

HSBC раніше демонстрував процеси торговельного фінансування на основі блокчейну, здатні скоротити тривалі операції з документами, хоча ці системи використовували корпоративну блокчейн-інфраструктуру, а не бездозвільні публічні блокчейни. Ця відмінність важлива, оскільки не кожен блокчейн-проєкт у банківській сфері передбачає розгортання в публічному блокчейні.

Спільні блокчейн-реєстри так само можуть зменшити витрати на звірку, даючи змогу учасникам працювати з узгодженими записами транзакцій.

У широко цитованому галузевому прогнозі 2018 року зазначалося, що до 2030 року блокчейн може забезпечити банкам понад $27 млрд щорічної економії. Ця цифра є прогнозом, а не виміряним результатом, тому її не слід сприймати як гарантоване зменшення витрат на транзакції.

Більшою структурною можливістю є зменшення дубльованих операційних процесів, а не просте усунення посередників.

Публічні блокчейни та застарілі банківські системи

Публічні блокчейни можуть забезпечити сумісність і програмовані розрахунки, але банкам і надалі потрібна безперешкодна інтеграція з наявними системами.

Традиційна банківська інфраструктура охоплює основні банківські системи, платіжні мережі, системи зберігання активів, платформи управління ризиками та регуляторні бази даних. Заміна або підключення цих систем потребує значного часу, тестування та ресурсів.

Масштабованість також залежить від блокчейну. Старіші конфігурації Ethereum Layer-1 зазвичай пов’язують із пропускною здатністю на рівні десятків транзакцій за секунду, тоді як системи Layer-2 і новіші блокчейн-платформи можуть обробляти значно більше. Тому фіксований показник у 15–30 транзакцій за секунду не слід вважати універсальним обмеженням блокчейну.

Отже, інституційне впровадження залежить не лише від швидкості транзакцій. Основні вимоги банків до блокчейну охоплюють безпечні транзакції, цілісність даних, операційну стійкість, правову визначеність, управління ліквідністю та дотримання регуляторних норм.

Розвиток спільних мереж інституційного рівня також відображено в таких ініціативах, як інфраструктура Global Layer One для токенізованих фінансових ринків, яка досліджує спільну інфраструктуру для регульованих фінансових транзакцій.

Публічні блокчейни та фінансова інклюзія

Публічні блокчейн-мережі можуть підтримувати фінансову інклюзію, якщо нижчі витрати на транзакції та цифровий доступ зменшують залежність від дорогої або фрагментованої фінансової інфраструктури.

Цифрові транзакції можуть забезпечити роботу фінансових послуг через кордони та поза межами обмежених банківських годин. Дробова токенізація також може знизити мінімальний розмір інвестицій для певних активів.

Однак сама технологія блокчейну не може розв’язати проблему фінансової ізоляції. Користувачам і надалі потрібні інфраструктура ідентифікації, доступ до інтернету, належний правовий захист і доступ до відповідних фінансових послуг. Регуляторні вимоги залишаються чинними навіть тоді, коли транзакції відбуваються в публічних блокчейнах.

Як Gate може допомогти

Інституційні проєкти в публічних блокчейнах роблять перевірку блокчейн-мереж, гаманців і смарт-контрактів дедалі важливішою для користувачів цифрових активів. Децентралізована екосистема Gate, яка тепер розвивається навколо Gate DEX, надає доступ до ончейн-ринків і активів на основі блокчейну, водночас користувачі самостійно відповідають за перевірку мережі, контракту токена, дозволів на транзакції та пов’язаних ризиків.

Участь інституцій не робить блокчейн-актив безризиковим. Під час оцінювання токенізованих фінансових продуктів важливими залишаються емітент, юридичні права, базові активи, структура зберігання та застосовна регуляторна база.

Висновок

Банки, які використовують публічні блокчейни, дедалі частіше застосовують цю технологію до токенізованих цінних паперів, фондів, цифрових грошей і програмованих розрахунків. Публічні мережі можуть забезпечувати глобальну сумісність, прозорі записи транзакцій та інфраструктуру 24/7, а смарт-контракти — автоматизувати фінансові робочі процеси. Ширше впровадження залежатиме від регуляторної визначеності, конфіденційності даних, операційної стійкості, масштабованості та інтеграції блокчейн-платформ із наявними фінансовими системами.

Поширені запитання

Чи справді великі банки використовують публічні блокчейни?

Так. UBS, Santander і Société Générale задокументували транзакції або фінансові продукти з використанням публічної інфраструктури Ethereum. Інші банки переважно використовують приватні мережі або гібридні блокчейн-моделі.

Чи можуть публічні блокчейни миттєво завершувати розрахунки за банківськими транзакціями?

Публічні блокчейни можуть підтримувати розрахунки майже в реальному часі або безперервні розрахунки, але швидкість залежить від мережі, смарт-контрактів, структури активів і офчейн-процесів у сфері регулювання або банківської діяльності.

Чи використовують банки публічні блокчейни для транскордонних платежів?

Банки та центральні банки тестують блокчейн-моделі для транскордонних платежів і розрахунків. Проєкт Mariana BIS продемонстрував транскордонну торгівлю та розрахунки за оптовими CBDC із використанням публічної блокчейн-інфраструктури.

Чи може блокчейн автоматизувати дотримання вимог KYC і AML?

Блокчейн-системи можуть автоматизувати окремі частини перевірок відповідності вимогам і створювати криптографічні докази виконання встановлених вимог. Водночас фінансові установи залишаються відповідальними за KYC, AML, перевірку санкцій та інші регуляторні зобов’язання.

Чи замінять публічні блокчейни традиційні банківські системи?

Поточні проєкти радше свідчать про інтеграцію, ніж про повну заміну. Банки поєднують можливості блокчейну з наявними платіжними системами, системами зберігання активів, управління ризиками та правовими системами, а не відмовляються від традиційної банківської інфраструктури.