Темы

Ежедневный обзор Gate Research: при умеренном аппетите к риску на рынке макроэкономическая неопределённость по-прежнему снижала готовность инвесторов покупать активы на фоне роста. BTC оставался в диапазоне и завершил торги с небольшим повышением, но его цена ещё не вышла из недавнего диапазона консолидации. ETH отступил после резкого роста и продолжил слабую консолидацию, уступая BTC по динамике. POND, MOVR и GRASS выросли на 30,68%, 25,57% и 25,41% соответственно. Рост был обусловлен главным образом ротацией между нарративами DeFi, кроссчейна и децентрализованных данных. Aave рассматривает возможность добавить механизм сжигания токенов в Aavenomics 3.0. World Assets завершила OTC-сделку на 49 млн $ с годовым периодом блокировки. AMD приобрела World Labs за 8,2 млрд $, ещё больше усилив фокус на физическом ИИ.

Снижение цен на нефть и ослабление торговых рисков поддержали американский фондовый рынок и криптоактивы. Однако рост доходности 10-летних казначейских облигаций США выше 5 % продолжил оказывать давление на оценки активов. ETF на BTC и ETH зафиксировали значительный приток средств, а предложение стейблкоинов одновременно расширилось. В то же время торговая активность на DEX и в секторе TradFi снизилась. Ончейн-капитал всё больше направлялся в структурные возможности, включая USDC, стейкинг SOL и финансирование под обеспечение токенизированными акциями. На рынке деривативов BTC вырос, но открытый интерес и открытый интерес по опционам резко сократились. Ставки финансирования временно стали отрицательными, DVOL снизился, а Skew остался отрицательным. Это показывает, что рынок, несмотря на частичное сокращение кредитного плеча, сохраняет спрос на защиту от падения.

Устойчивость экономики США усилила ожидания того, что процентные ставки останутся повышенными на более длительный срок. При этом рост доходности 10-летних казначейских облигаций выше 5% ограничил дальнейшее повышение оценки криптоактивов. Несмотря на это, крипторынок немного вырос на фоне снижения цен на нефть, ослабления торговых рисков и улучшения настроений в отношении технологических акций. QNT, SEI и ZRO вошли в число наиболее доходных активов. Их доходность за 7 дней составила соответственно +305,84%, +53,91% и +40,71%. За последнюю неделю публичные блокчейны в совокупности зафиксировали чистый отток средств примерно на 444 млн $. Капитал всё активнее направлялся в сети с реальной выручкой и инфраструктурой для стейблкоинов. Чистый приток средств в Arbitrum и Arc составил примерно 558 млн $ и 229 млн $ соответственно. В Hyperliquid, напротив, зафиксирован чистый отток около 958 млн $.

Gate Research Daily Report: Растущие доходности казначейских облигаций и нефть оказали давление на фондовые рынки США, в то время как циклические сектора Гонконга показали лучшие результаты, а южнокорейские полупроводники ослабли. BTC откатился, а ETH остался относительно стабильным, в то время как KAIO, CHEX и NMR выросли. В отчете также рассматривается внимание Сената к Tether, планы Citi и Coinbase по запуску стабильной монеты в США, а также покупка Strive 1,107 BTC

Глобальный рынок капитала определяется экономическим ростом, процентными ставками, валютными курсами, инвестициями в технологии и региональными отраслевыми циклами. Тем не менее, акции США, Японии, Южной Кореи и Гонконга формируют разные профили доходности. Акции США сохраняют долгосрочное преимущество за счет корпоративной прибыли, расходов на искусственный интеллект и индексных механизмов. Японские акции выросли благодаря реформам в области корпоративного управления и эффективному использованию капитала, а акции Южной Кореи демонстрируют доходность с плечом за счет полупроводникового сектора и циклов экспорта. Акции Гонконга, в свою очередь, ищут возможности восстановления оценки под влиянием прибыли китайских компаний, финансовых условий доллара и премий за риск. На основании рыночных данных с 2016 года отчет сравнивает доходность, волатильность, просадки и корреляции для четырех рынков, а также оценивает практические результаты распределения активов между рынками с помощью стратеги

Ежедневный отчет Gate Research: 28 сентября крипторынок сохранял высокие уровни консолидации. BTC торговался около 84 000 $, ETH испытывал умеренное давление, а GT демонстрировал относительную силу. Сезонный индекс альткоинов поднялся до 64 пунктов на фоне расширения ротации капитала в активы со средней капитализацией, такие как IMX, SEI и AIC. В отрасли спотовые ETF на BTC в США показали крупнейший недельный чистый приток почти за год. Продвижение закона CLARITY Act остановилось. Действия THORChain со средствами, связанными с хакерами, вызвали дискуссию о децентрализации и ответственности за соблюдение требований.

Ежедневный отчет Gate Research: 28 сентября глобальные рынки продемонстрировали смешанную динамику. Все три основных фондовых индекса США выросли, гонконгские акции отступили, а рынки Южной Кореи были закрыты на время праздника Чусок. Крипторынок сохранял боковую динамику на повышенных уровнях. BTC торговался выше 84 000 $, а AIC, IMX и W стали лидерами роста. Среди ключевых событий отрасли выделялись серия rug pull-проектов в Robinhood Chain, инцидент с поддельной сетью DYORSWAP и дорожная карта архитектуры Ethereum до 2030 года.

Ежедневный отчет Gate Research: 24 сентября крипторынок перешел к коррекции на высоких уровнях после стремительного роста. BTC отступил к отметке 84 000 $, а ETH и GT оказались под давлением из-за сокращения позиций с плечом. Капитал перетекал в набирающие популярность токены, включая NIL, TAKE и SAGA. В отрасли Blockchain.com и NYSE изучали возможность токенизированной торговли американскими акциями и ETF, Galaxy направила sUSDS на сумму 100 млн $ в корпоративную казну, а Coinbase for Agents запустила торговлю американскими акциями и платежи x402.

Еженедельный отчет Gate Research: за последнюю неделю BTC и ETH подорожали примерно на 10,41% и 9,85% соответственно. Их последние цены составили около 84 374 $ и 2 689 $. При этом после восстановления цен на нефть и возвращения доходности 10-летних казначейских облигаций США примерно к 5% оба актива заметно скорректировались. Общая капитализация криптовалютного рынка достигла примерно 2,88 трлн $, а доля BTC составила около 58,77%. Общий объем предложения стейблкоинов вырос примерно до 312,6 млрд $. В сегментах AI-гейминга, ончейн-деривативов и конфиденциальных вычислений наблюдалась высокая активность. AKE, DRV и ZAMA вошли в число самых доходных токенов недели. На отраслевом уровне SEC США предоставила пятилетнее условное освобождение для торговли токенизированными акциями США. Blockchain.com и Нью-Йоркская фондовая биржа планируют предоставить доступ к токенизированным акциям и ETF. Galaxy выделила 100 млн $ на sUSDS от Sky. В течение следующих семи дней запланирована разблокировка

Терминалы для торговли мем-токенами переходят от простой ориентации на скорость исполнения к интегрированной модели, объединяющей поиск Alpha, ончейн-аналитику, социальные связи, мультичейн-торговлю и автоматизацию. По мере объединения таких возможностей, как Новый токен, Smart Money, KOL Callout, анализ держателей, Copy Trade и Agent Trade, конкуренция смещается от широты функциональности к качеству сигналов, подключению к данным и обеспечению полного торгового цикла. Gate Мем-жемчужина использует средства на счете, поддержку нескольких сетей, внутренний трафик платформы и собственную инфраструктуру безопасности, чтобы объединить поиск, анализ и торговлю новыми ончейн-активами в рамках Единого счета.

Мем-коины, связанные с акциями, становятся новым направлением развития Launchpad. Они объединяют пары акций и токенов, награды из казначейства и социальную торговлю. Благодаря этому нарративы вокруг публичных компаний получают связь с ончейн-ликвидностью и спекулятивным спросом. Рост таких платформ, как Pons и Long.xyz, показывает, что эта модель уже распространилась на несколько сетей и может использовать CEX для расширения охвата. Однако такие токены не являются акциями, поэтому их держатели не получают прав собственности на базовые ценные бумаги. Их долгосрочную ценность ограничивают низкое циркулирующее предложение, зависимость от объема торгов, отвязка цены от ориентира и социальные манипуляции. Несмотря на это, мем-коины, связанные с акциями, вероятно, представляют собой лишь начальную форму ончейн-инноваций с использованием токенов акций.

В начале недели ожидания повышения процентной ставки оказали давление на крипторынок. В определённый момент BTC и ETH одновременно снизились. При этом их недельная доходность значительно превысила показатели большинства традиционных рисковых активов. В дальнейшем повышенная доходность облигаций и цены на нефть, вероятно, станут основными факторами, ограничивающими дальнейший рост оценок. NEAR, ARB и ENA возглавили Рынок. За 7 дней их цены выросли на +85,44%, +63,00% и +61,63% соответственно. За прошедшую неделю чистый приток ончейн-капитала в целом составил примерно 140 млн $. При этом потоки всё сильнее концентрировались в RWA, проектах с реальным доходом и институциональных нарративах. В первый день запуска основной сети Arc объём торгов на DEX достиг примерно 411 млн $ на фоне ажиотажа вокруг Launchpad и Мемов. Холодный старт в основном обеспечил эффект богатства, перешедший из Robinhood Chain. Однако устойчивый долгосрочный спрос пока не подтверждён.