Еженедельный отраслевой отчет VIP

Еженедельный отчет Gate Research для VIP: на прошлой неделе сохраняющаяся инфляция и ястребиная риторика Уорша усилили ожидания повышения ставки. При этом американский фондовый рынок показал умеренный рост на фоне интереса к теме ИИ. BTC и ETH прибавили 2,10% и 0,59% соответственно. Рынок сместился от широкого ралли к более избирательной структурной ротации. VET, XMR и SPX вошли в число наиболее успешных активов, подорожав за 7 дней на 21,03%, 19,17% и 16,10% соответственно. Потоки капитала в ончейн-сегменте также изменились. После значительного двустороннего оборота на прошлой неделе объемы снизились, а движение средств перешло в чистый отток. Основные сети зафиксировали совокупный чистый отток примерно на 426 млн $. Капитал все сильнее концентрировался в экосистемах с понятными пользовательскими точками входа и востребованными торговыми сценариями. Tectonic, крупнейший протокол кредитования в сети Cronos, подвергся атаке после манипуляции ценой низколиквидного токена TONIC. Под угроз

Еженедельный отчет Gate Research Institute для VIP: крипторынок значительно опередил глобальные финансовые рынки. После того как BTC и ETH преодолели ключевые технические уровни, началось самоподдерживающееся сжатие шортов. Это обеспечило их рост примерно на 23,6 % и 31,3 % за неделю соответственно. ENA, STX и TRUMP возглавили список лидеров роста. ENA и STX подорожали почти на 100 % и 93 % соответственно. За прошедшую неделю ончейн-капитал активно перераспределялся. Чистый отток из крупнейших сетей составил всего около 53,13 млн $, хотя общий объем притоков и оттоков в каждом случае превысил 2,4 млрд $. Предложение стейблкоинов выросло примерно на 2,4 млрд $, включая увеличение USDC на 1,67 млрд $, что обеспечило почти 70 % общего роста. Это указывает на то, что новая долларовая ликвидность быстро направляется в трейдинг, маржу, маркет-мейкинг и кроссчейн-расчеты.

Gate Research VIP Daily Report: Рынок криптовалют не получил выгоды от снижения инфляции. BTC вначале упал, затем стабилизировался и слегка отыграл снижение, завершив неделю на 3,08% ниже. ETH показал аналогичную динамику и сократил недельную просадку до 1,81%. VELVET, ETHFI и LINK вошли в число лидеров по 7-дневной доходности, составившей +123,25%, +29,40% и +15,42% соответственно. Объем ончейн-капитала за неделю уменьшился на $289 млн. При этом чистый отток из Ethereum резко снизился — с примерно $1 069 млн на прошлой неделе до $453 млн. Все больше капитала перетекало в высокоэффективные и высокодоходные решения. TVL Spark Liquidity Layer вырос на 12,8% за неделю и достиг $1 765 млн, что отражает переход ликвидности стейблкоинов с пассивных депозитов к активному распределению активов.

BTC и ETH продемонстрировали рост за неделю: BTC увеличился на 2,10 %, ETH — на 1,35 % на фоне восстановления рискованных активов. Наибольшую доходность за 7 дней показали PUMP (+32,54 %), ZRO (+21,27 %) и CRV (+18,23 %). Лидеры рынка сосредоточились в мем-экосистеме Solana, кроссчейн-инфраструктуре, DeFi и других сегментах с высокой волатильностью. За неделю ончейн-капитал характеризовался оттоком из Ethereum и распределённым притоком в альтернативные экосистемы. Крупнейшие сети-получатели зафиксировали совокупный чистый приток около 571 млн $, тогда как чистый отток из Ethereum составил примерно 1,069 млрд $, что эквивалентно примерно 96 % всех оттоков среди основных отслеживаемых сетей. Капитал всё чаще направляется в экосистемы, обеспечивающие реальный торговый доход, поощрения в форме Points и кейсы использования, связанные с RWA.

Еженедельный отчет VIP Gate Research Institute: на прошлой неделе BTC сначала вырос, затем скорректировался, пробил краткосрочный диапазон консолидации и завершил неделю со снижением на 2,8%. ETH показал схожую динамику, но отличался большей волатильностью; по итогам недели снижение составило 3,56%. Среди лидеров по росту выделились Cardano (ADA), Audiera (BEAT) и Uniswap (UNI), которые за 7 дней прибавили соответственно 12,39%, 8,33% и 6,02%. Крупные публичные блокчейны зафиксировали умеренный чистый приток капитала — около 15,56 млн $, при этом Hyperliquid стал лидером по объему поступлений благодаря росту открытого интереса по бессрочным фьючерсам, торговле традиционными активами и доходам от комиссий за торговлю. Остановка Odos дополнительно подчеркивает снижение значимости самостоятельных точек входа DEX-агрегаторов, поскольку кошельки, торговые боты, обмены внутри приложений и солверы продолжают перенаправлять поток ордеров.

Глобальный рынок сосредоточился на различиях в политике Федеральной резервной системы, восстановлении сделок, связанных с ИИ, а также на переоценке цен на нефть и геополитических рисков.

BTC прибавил примерно 4% за неделю, а ETH — около 2,1%. Среди крупных альткоинов лидерами стали Worldcoin (WLD), Bittensor (TAO) и LayerZero (ZRO) с ростом на 33,28%, 31,12% и 26,89% за семь дней. Отток капитала с крипторынка продолжился: Ethereum, Arbitrum и Hyperliquid зафиксировали совокупный чистый отток более чем на 2,2 млрд $. В отличие от них, Ink привлек около 374 млн $ чистого притока за три последовательные недели, став одним из немногих блокчейнов, наращивающих капитал вопреки тенденции. Чемпионат мира по футболу FIFA дал мощный импульс рынкам прогнозов: на Polymarket и Kalshi пришлось почти 98% спортивного сегмента, что укрепило ликвидное преимущество ведущих платформ.

BTC и ETH понесли значительные потери на прошлой неделе: BTC упал на 11,33%, а ETH — на 15,99%. Среди лучших по росту выделились BEAT, SIREN и WLD, продемонстрировав доходность за 7 дней в 275,13%, 93,47% и 27,67% соответственно. Потоки ончейн-капитала заметно сместились в защитную сторону: Hyperliquid и Ethereum зафиксировали чистый отток примерно в 967 млн $ и 736 млн $ соответственно. В то же время основными получателями притока капитала стали Ink, Solana и Base, что указывает на предпочтение инвесторов в пользу новой инфраструктуры с четкими торговыми сценариями и более высокой эффективностью капитала. В то же время STRC упал примерно до 95 $, торгуясь с дисконтом более 5% к номинальной стоимости, а Strategy даже продала 32 BTC для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Gate Research: в течение прошлой недели BTC уверенно консолидировался вверх, создав прочную поддержку в районе 80 000 $. После этого цена поднялась выше 82 000 $ при увеличении объема.

BTC попытался преодолеть ключевой психологический уровень 75 000 $, но вскоре откатился из-за ожиданий сокращения макроэкономической ликвидности. ETH показал более слабую динамику по сравнению с BTC в этом отскоке. Активы DeXe и edgeX лидировали на рынке, увеличившись более чем на 51 % и 45 % соответственно. Gate сообщил, что подписка на первый проект Pre-IPOs — SpaceX (SPCX) — скоро будет открыта. После взлома KelpDAO rsETH в DeFi-экосистеме, ориентированной на Ethereum, произошел значительный отток капитала: чистый отток составил около 411 млн $ за 7 дней и распространился на такие цепочки, как Arbitrum. Причиной инцидента стала уязвимость кроссчейн моста, что привело к потерям активов примерно на 292 млн $. Это особенно сильно сказалось на ликвидности и кредитовании Aave, вызвав быстрое снижение TVL.

Биткоин сформировал широкую базу консолидации и уверенно отскочил вверх. Диапазон $68 000–$69 000 выступает надежной поддержкой в ближайшее время. Эфириум показал немного большую устойчивость и проявил относительную независимость. Кроссчейн потоки капитала приобрели выраженный односторонний характер: средства выходят из экосистем, ориентированных на активы, таких как Arbitrum и Ethereum, и перемещаются в торговые и событийные площадки, представленные Hyperliquid и Polygon PoS. Это говорит о переходе рынка от позиционного подхода к торгово-ориентированной среде с высокой частотой операций. После введения комиссий Polymarket получает значительную прибыль: еженедельные комиссии впервые превысили $10 млн. Бизнес-модель переходит от событийного дохода к более стабильной, основанной на комиссии за транзакции.

Gate Research: На 4-часовом таймфрейме BTC и ETH двигались по схожей траектории: в начале недели оба токена выросли, затем скорректировались и протестировали минимальные значения в выходные. Среди альткоинов выделился MemeCore, показав рост примерно на 27,55% за семь дней и став самым эффективным крупным токеном этого периода. Кроссчейн потоки капитала за неделю были сосредоточены вокруг нескольких ключевых экосистем. Из-за волатильности товаров, таких как сырая нефть, основными направлениями притока средств стали Hyperliquid и Polygon PoS, а Arbitrum и Ethereum обеспечили большинство оттоков. Ondo стимулирует эволюцию RWAs, переводя их от активов с доходностью и удержанием до погашения к более активно торгуемым инструментам. Ончейн торговля акциями и ETF выросла, что трансформирует фреймворк оценки этого сегмента.