Количественная торговля

В августе рисковые активы в целом росли. BTC и ETH прибавили примерно 25,1% и 32,6% соответственно. ETH стал лидером крипторынка на фоне повышенной волатильности. NAS100 также показал более высокую доходность, чем US500 и US30. Согласно данным Gate Futures, Открытый Интерес по BTC и ETH продолжил расти. Ставки Финансирования оставались умеренно положительными, а пользователи с лонг-позициями сохраняли преимущество. При этом продажи оставались значительными. Массовые ликвидации шорт-позиций дополнительно поддержали краткосрочный рост рынка в течение месяца. Тестирование четырех моделей показало положительный Совокупный доход по стратегии скользящей средней за 100 дней и стратегии ценового импульса за 20 дней. В дальнейшем основное внимание будет уделяться подтверждению трендов, корректировке позиций с учетом волатильности и контролю риска, связанного с Плечом.

В августе 2026 года крипторынок продолжил восстановление, причем во второй половине месяца темпы роста ускорились. Совокупная капитализация рынка увеличилась примерно с 2,24 трлн $ до 2,70 трлн $, что соответствует росту примерно на 20,66% за месяц. Из 489 валидных выборок 365 показали рост, или 74,64% от общего числа. Медианный рост составил 6,50%. BTC и ETH подорожали на 23,67% и 29,95% соответственно. Лидерами рынка стали активы длинного хвоста, включая PONS, BTR и GOOSE. При этом резкое снижение KAITO и US подтвердило, что риски разблокировки токенов и ликвидности по-прежнему требуют внимания. За месяц торговый объем 96 токенов вырос более чем в 3 раза, 46 токенов — более чем в 5 раз, а 19 токенов — более чем в 10 раз. Среди активов с ростом объема более чем в 10 раз 16 подорожали, 2 подешевели, а 1 практически не изменил цену. По сравнению с июлем это свидетельствует о дальнейшем усилении положительных сигналов, которые формируют динамика цены и торгового объема.

В июле крипторынок продолжил осторожное восстановление: общая рыночная капитализация достигла 2,26 трлн $, увеличившись примерно на 7,6% за месяц. Часть капитала вернулась в стратегии со стабильной доходностью, что привело к быстрому росту общего объёма выпуска GUSD примерно до 215 млн токенов. Gate Dual Investment продемонстрировал высокие результаты: годовая доходность продуктов BTC «Покупка дешево» и «Продажа дорого» с нулевым сроком достигла 95,5% и 113,5% соответственно, превысив среднерыночные показатели на 34,4 и 32,6 процентного пункта. Среди количественных фондов Interstellar Pioneer лидировал с месячной доходностью 4,2%, а Interstellar Hedge показал совокупный доход 19,1% и сохранял месячный винрейт 100% на протяжении 25 месяцев подряд. Среди позиций в акциях SK Hynix и SpaceX заняли первое и второе места с долями 59,3% и 15,2% соответственно.

В июле крипторынок прошёл через многоуровневое восстановление. BTC сумел отскочить от минимумов, но не удержался на месячном максимуме. ETH показал уверенный рост благодаря стабильному притоку в спотовые ETF и улучшению соотношения ETH/BTC. SOL значительно отстал, что указывает на концентрацию капитала в основных активах без расширения на рынок альткоинов. Плечо по деривативам уменьшилось, ставки финансирования в целом оставались нейтральными. Это свидетельствует о том, что восстановление обеспечивалось в основном за счёт спроса на спот и ETF. Несмотря на то, что 20/60-дневный трендовый фильтр оставался убыточным в тестировании на истории, его применение позволило существенно сократить максимальную просадку. Это ещё раз подтверждает ключевую роль подтверждения тренда и эффективного контроля рисков.

В июле 2026 года крипторынок частично восстановился после июньской коррекции. Совокупная капитализация 500 ведущих активов увеличилась примерно с 2,11 трлн $ до 2,28 трлн $, что дало месячный прирост около 8,31 %. В валидной выборке рост показали 258 токенов, а снижение — 218, при этом доля выросших составила 52,33 %. BTC прибавил 10,54 %, ETH — 22,13 %. Наибольшую активность проявили DeFi и активы со средней капитализацией. Лидеры роста были сконцентрированы среди мем/комьюнити-активов, AI/InfoFi, DeFi blue chips, игровых и нишевых экосистемных токенов. К числу ведущих по динамике относились AKE, KAITO и UNI, а резкие просадки в PRN, LAB, DEXE, VELVET и CASHCAT вновь подчеркнули высокие риски в нишевых активах. Среди валидных токенов средний коэффициент прироста объема торгов составил примерно 1,21×, медианный — 0,80×.

Robinhood Chain — одна из крупнейших инициатив традиционного финансового института по построению ончейн финансовой инфраструктуры. Долгосрочная задача проекта — создать полноценную экосистему токенизированных финансовых активов с акцентом на токенизированные акции, ETF, стейблкоины и другие RWA. Однако, вопреки ожиданиям рынка, на ранних этапах экосистема развивалась за счет мемов, Launchpad и экосистемы Uniswap, а не RWA. Это типично для новых блокчейнов на старте. В долгосрочной перспективе успех Robinhood Chain будет определяться тем, насколько эффективно проект сможет использовать раннюю пользовательскую базу, торговую активность и ликвидность для продвижения токенизированных ценных бумаг и других ончейн финансовых активов. В результате это позволит сформировать устойчивую ончейн финансовую инфраструктуру.

Gate Wealth опубликовал отчет за первое полугодие 2026 года, в котором рассмотрены тенденции крипто рынка, Simple Earn, Двойные инвестиции, Ончейн Earn и динамика Gate Stocks. В документе выделены ключевые стратегии доходности и представлены аналитические данные по распределению активов.

В июне криптовалютный рынок находился под давлением: BTC и ETH снизились примерно на 20% за месяц. Gate Earn удерживал стабильные активы под управлением — в диапазоне от 1,5 до 1,6 миллиард USDT. Общий объем минтинга GUSD продолжал снижаться, а эталонная доходность APY оставалась на уровне 2,8–3,0%. Gate Двойные инвестиции демонстрировали результаты выше рынка: стратегия Покупка дешево обеспечила APY за 0 дней в размере 295%, что существенно превышало средний показатель отрасли — 166%. Среди Gate Количественных фондов Interstellar Hedging (USDT) показал максимальный совокупный доход — 18,7%. Основные активы Gate Stocks были сосредоточены в глобальных компаниях роста в области полупроводников и технологий, крупнейшей позицией стала SK Hynix.

В июне 2026 года рынок криптовалют не сумел продолжить восстановление, начавшееся в мае: BTC и ETH завершили месяц с падением более чем на 20 %. Крупные активы — BNB, XRP, DOGE и ADA — также подверглись масштабному давлению продаж. Среди 500 ведущих криптовалют 70,99 % показали отрицательный доход. Сегмент Top 1–100 продемонстрировал средний доход -8,35 %, а сегмент Top 401–500 снизился в среднем на -11,09 %. Лидерами по росту стали монеты с малой капитализацией, высокой волатильностью и событиями: CYDX (+35 729,13 %), ANSEM (+23 901,60 %) и VELVET (+1 548,44 %). По данным торговой активности, 450 валидных выборок показали средний всплеск объема 2,54x; только 17 токенов превысили рост объема в 3 раза. Подлинные прорывы по цене и объему были сосредоточены в ограниченном числе активов, прежде всего CX, VELVET и SYN.

В июне криптовалютный рынок испытывал давление: BTC и ETH снизились на 20,43 % и 21,67 % соответственно. В начале месяца оба актива резко упали, затем немного восстановились, но дальнейшего роста не последовало, и общий уровень рыночной цены продолжал снижаться. Рынок деривативов оставался в фазе снижения кредитного плеча: открытый интерес по бессрочным контрактам BTC и ETH продолжал уменьшаться. Ликвидации лонгов значительно превысили ликвидации шортов, ставки финансирования были в целом нейтральными. Это свидетельствует о том, что снижение было вызвано главным образом продажами на споте и снижением склонности к риску, а не чрезмерным открытием шортов. Когда рынок переходил от консолидации в узком диапазоне к направленным движениям, условия стали более благоприятными для стратегий следования за трендом и подтверждения пробоя. Тестирование параметров показало, что стратегия Dense Moving Average Breakout превзошла buy-and-ho

В настоящем отчете представлено всестороннее исследование предсказуемости рыночной беты криптоактивов и границ эффективности хеджирования. Согласно существующим работам, по сравнению со зрелыми фондовыми рынками рыночная бета цифровых активов демонстрирует существенно более низкую стабильность, межвременную предсказуемость и эффективность хеджирования. Причины этого кроются не только в методологии оценки — они гораздо глубже и связаны с ограниченной репрезентативностью рыночных индексов, высокой частотой скачков доходности, значимостью ончейн- и нарративных рисков, а также множественностью источников, формирующих доходность. В перспективе для создания более эффективного рискового фреймворка цифровых активов необходимо отказаться от единой рыночной беты в пользу мультифакторного подхода, объединяющего динамику цен, показатели ликвидности, ончейн-метрики, индикаторы настроений и макроэкономические переменные.

В мае 2026 года крипторынок отыграл падение после коррекции на $900 млрд в первом квартале: общая капитализация восстановилась до примерно $2,81 трлн. Доход BTC за месяц составил -3,47%, а с начала года он остаётся ниже примерно на 14,6%. ETH, в свою очередь, торгуется более чем на 51% ниже рекордно высокой. Из топ-500 токенов 54,8% завершили месяц с отрицательной доходностью. Однако резкий разрыв между средней доходностью (+11,28%) и медианной (-0,07%) говорит о том, что прибыль сконцентрирована в небольшом числе токенов с малой капитализацией. Экстремальные лидеры, такие как LAB (+1055,8%), OCT (+482,3%) и TROLL (+398,5%), пришлись в основном на диапазон рангов 300–500. С точки зрения объёмов 454 токена показали рост торговой активности, средний прирост составил 2,35x, а у 76 токенов объём вырос более чем втрое. Токены с одновременным ростом цены и объёма, включая ALLO (29,2x), XLM (25,4x) и SHOW (18,3x), подали сильный бычий.