На следующей неделе американские акции столкнутся с испытанием отчетного сезона. Будет ли это влиять на мир криптовалют?

Американский капиталовый рынок переживает тройной удар по акциям, облигациям и валюте.
На этой неделе три основных индекса американских акций резко снизились, индекс S&P 500 упал на 1,5% за неделю, что на более чем 13% ниже исторического максимума в феврале; индекс доллара продолжает снижаться после преодоления психологической отметки в 100; доходность 10-летних американских облигаций колебалась в широких пределах. На следующей неделе такие технологические гиганты, как Google и Tesla, собираются опубликовать свои последние финансовые отчеты, и инвесторы пытаются найти точки опоры на рынке в прогнозах корпоративной прибыли.
Продолжение распродажи на фондовом рынке США, доллар сталкивается с кризисом доверия
После кратковременного rebound на прошлой неделе, американские акции снова погрузились в волну продаж. Индекс S&P 500 упал на 1,5% на этой неделе, индекс Доу-Джонса упал на 2,66%, индекс Nasdaq упал на 2,62%, акции технологий возглавили падение на рынке.
На следующей неделе фондовый рынок США столкнется с испытанием сезона отчетности. Согласно данным LSEG IBES, прогноз роста прибыли акций S&P 500 на 2025 год был снижен с 14% в начале года до 9,2%. Рынок в целом ожидает, что с учетом налоговых издержек прогнозы по прибыли могут продолжить снижение.
Рынок сосредоточен на двух технологических гигантах — Tesla и Google. Несмотря на то, что в последние два года цены акций неуклонно росли, в результате неопределенности, связанной с тарифной политикой, акции Tesla и Google с марта упали на 17% и 11% соответственно. Инвесторы с нетерпением ожидают от отчетов оценки руководством способности к реконструкции цепочки поставок и передачи затрат.
Кроме того, такие компании, как Boeing, IBM, Merck, Intel и Procter & Gamble, объявят о финансовых результатах на следующей неделе.
Что касается американских облигаций, после значительного роста доходности в последнее время, доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе снизилась до 4,34%.
CITIC Securities считает, что недавний резкий рост доходности десятилетних казначейских облигаций США может быть связан с распродажей со стороны иностранных инвесторов и закрытием позиций хедж-фондов. Однако корни этого процесса заключаются в том, что признание американских облигаций в качестве защитного актива снижается. Более того, в ближайшие месяцы объем погашения американских облигаций достигнет пика, а расходы на проценты также будут продолжать усиливать финансовую нагрузку на США, что может привести к снижению доверия рынка к американским финансам.
Упадок доллара вызывает более широкие опасения. Индекс доллара ICE на прошлой неделе преодолел психологическую отметку в 100 пунктов, за последнюю неделю индекс доллара ICE упал с начала недели с 99.64 пунктов до 99.38 пунктов.
«Оглядываясь назад на предыдущие времена, когда доллар падал ниже 100 пунктов, мы обнаруживаем, что, когда тренд установлен, действительно трудно изменить его в краткосрочной перспективе». Главный аналитик Tianfeng Research Strategy Ву Кайда считает, что с кредитной точки зрения падение индекса доллара ниже 100 пунктов является результатом разрыва в «широком национальном кредите» США. Это, в свою очередь, обусловлено недавними рыночными показателями акций и казначейских облигаций США. С точки зрения спроса и предложения, несоответствие между «производственным решорингом» и «сильным долларом» также говорит о том, что кредит доллара находится под угрозой на более глубоком уровне.
Цена золота вновь достигла рекорда
На данный момент «Индекс страха» — индекс волатильности Чикагской товарной биржи (VIX) снизился с максимума 60 до примерно 29, но все еще выше своего долгосрочного медианного значения 17.6. Рыночные аналитики считают, что «Индекс страха» должен вернуться в диапазон «10—20», чтобы подтвердить стабильность рынка, текущий уровень «подсказывает, что впереди все еще возможны колебания».
А настроение избегания рисков способствовало новому рекорду цен на золото. На этой неделе фьючерсы на золото COMEX выросли более чем на 2%, превысив 3370 долларов за унцию; цена на золото в Лондоне увеличилась более чем на 2%, а за последние 100 дней рост составил 25%, что является самым сильным движением с 2006 года.
Исследование Xingye считает, что ключевая логика роста золота в настоящее время заключается в том, что проблема кредитоспособности доллара продолжает существовать и даже имеет тенденцию к дальнейшему усилению. В начале апреля золото уже претерпело быструю корректировку на 5%—8%, и при отсутствии дальнейших ликвидностных шоков вероятность значительной коррекции невысока.
Йена может извлечь выгоду из риска-уклоняющегося настроения.
Хеджирование также способствовало укреплению иены, которая выросла по отношению к доллару с 0,6993 в начале недели до 0,7033. В исследовании Goldman Sachs говорится, что высокая неопределенность в американской политике и риск экономической рецессии обычно наиболее благоприятны для иены.
"В условиях напряженной рыночной ситуации удержание длинной позиции по иене является относительно безопасным выбором," - написали аналитики Goldman Sachs в своем отчете. "Относительно умеренная инфляция и перспективы процентных ставок в Японии также вряд ли помешают дальнейшему укреплению иены. Учитывая краткосрочные риски для мировой экономики и рынка, Goldman Sachs ожидает, что иена будет иметь тактическое преимущество по сравнению с более циклическими валютами и долларом."
Кроме того, после низкого уровня котировки нефти на этой неделе произошел рост. Нефть WTI подорожала до 63.45 долларов за баррель, а нефть Brent на ICE - до 67.85 долларов за баррель. По мнению Minsheng Securities, международные цены на нефть демонстрируют тенденцию к росту под воздействием нескольких факторов: OPEC+ объявила новый план компенсационных сокращений, который включает сокращение на 4.572 миллиона баррелей в день, с целью сбалансировать спрос и предложение на рынке; одновременно геополитическая обстановка остается напряженной, что увеличивает неопределенность на рынке.
Путин объявил о временном прекращении огня российскими войсками на Пасху
Согласно сообщениям Синьхуа, президент России Путин 19 числа отдал приказ о временном прекращении огня в войсках России в преддверии православной Пасхи.
Согласно сообщению, опубликованному в социальных сетях президента России, Путин заявил, что в ходе встречи с начальником Генштаба вооруженных сил России Герасимовым, в связи с наступлением Пасхи 20 апреля, с 18:00 19 апреля до 00:00 21 апреля российская армия приостановит все боевые действия. Россия надеется, что Украина последует примеру России.
Путин также отметил, что российская армия должна быть готова «отразить действия противника, которые могут нарушить режим прекращения огня, провокации и любые наступательные действия».
Путин заявил, что ситуация на линии боевого соприкосновения ясна, она развивается в пользу российской армии, и российские войска уверенно продвигаются вперед.
Гласимов заявил на встрече, что российская армия завершает окончательный контроль над Курской областью России, а попытка украинских войск войти в Белгородскую область России была подавлена российскими военными.
Кроме того, Министерство обороны России 19 числа опубликовало сообщение в социальных сетях, в котором говорится, что Россия и Украина в тот же день передали друг другу 246 захваченных лиц, при этом российская сторона также передала Украине 31 раненого военнопленного, в обмен на что 15 раненых российских солдат были освобождены Украиной.
Зеленский предложил продлить перемирие на 30 дней
По сообщениям Центрального телевидения Китая, президент Украины Владимир Зеленский 19 числа по местному времени опубликовал в социальных сетях, что Россия на протяжении 39 дней не реагирует на предложение о полном и безусловном прекращении огня на 30 дней. Если Россия в данный момент неожиданно выскажет готовность присоединиться к рамкам полного и безусловного прекращения огня, Украина ответит аналогично — как будет действовать Россия, так и Украина будет реагировать. Если действительно удастся достигнуть полного прекращения огня, Украина предложит продлить срок прекращения огня до 20 апреля, после Пасхи. Это проверит истинные намерения России, поскольку 30 часов недостаточно для установления настоящих мер доверия, в то время как 30 дней могут создать возможности для мира.
Зеленский подчеркнул, что согласно последнему отчету Главнокомандующего Вооруженными силами Украины, в настоящее время на некоторых участках фронта продолжаются штурмовые действия российской армии, и их артиллерийский огонь также не прекращается. Украинские войска всегда находятся в боевой готовности, осуществляя адекватные меры противодействия; каждый снаряд российской армии будет встречен достойным ответом.
Кроме того, 19-го числа пресс-секретарь президента Украины Ермак заявил, что Украина нуждается в безусловном и полном прекращении огня со стороны России, и Украина ответит молчанием на молчание, а прекращением огня на прекращение огня. Ермак считает, что если сейчас действительно удастся достичь прекращения огня, его следует продлить до 20 апреля, и Россия должна навсегда прекратить огонь, чтобы положить конец конфликту.
Министр иностранных дел Ирана: третий раунд переговоров Иран-США состоится 26 числа в Омане.
Согласно сообщению Синьхуа, иранское информационное агентство Исламской Республики Иран 19 числа сообщило, что иранский министр иностранных дел Аббас Арагчи в тот же день после завершения второго раунда косвенных переговоров Ирана и США в итальянской столице Риме заявил, что следующий раунд косвенных переговоров Ирана и США пройдет 26 числа в Омане.
По сообщениям, Аллагици, участвующий в переговорах, ответил на вопросы журналистов по содержанию переговоров: «Мы успешно достигли более ясного согласия по некоторым принципам и целям и согласовали переход к следующему этапу переговоров.»
Алагаджи заявил, что в зависимости от хода переговоров, технические команды Ирана и США начнут экспертные переговоры 23 числа. "Эксперты подробно обсудят детали и разработают проект для рамки соглашения". Третий раунд косвенных переговоров пройдет 26 числа в Омане, где стороны "оценят результаты работы экспертов и решат, возможно ли достичь соглашения."
Алагаджи подчеркнул, что ядро переговоров - это ядерная проблема, и Иран настаивает на этой позиции. Кроме создания доверия к мирной ядерной программе Ирана и снятия санкций против Ирана, темы переговоров не будут касаться ничего другого. До сих пор американская сторона соблюдала эту "рамку" в переговорах.
19 числа официальный представитель Министерства иностранных дел Ирана Багаи в социальных сетях сообщил, что Иран и США провели эффективные косвенные переговоры под председательством министра иностранных дел Омана, «атмосфера переговоров была конструктивной». Обе стороны согласились продолжить косвенные консультации на техническом уровне через несколько дней и провести следующий раунд переговоров 26 числа.
Согласно сообщениям итальянских СМИ, генеральный директор Международного агентства по атомной энергии Гросси 19 числа в Риме в интервью СМИ заявил, что переговоры между США и Иран открыли новые возможности, но процесс не будет легким и требует участия международных организаций, в противном случае любое соглашение будет лишь "хорошим намерением".
Иран и США 12 апреля провели косвенные переговоры в столице Омана, Маскате. Это были первые официальные переговоры между США и Ираном с тех пор, как в мае 2018 года США в одностороннем порядке вышли из ядерной сделки с Ираном во время первого президентского срока Дональда Трампа.