Японская версия MicroStrategy Metaplanet недавно пережила значительные колебания цен, после того как трансформировалась в компанию по стратегии резервирования Биткойнов, успешно привлекая внимание инвесторов, а цена акций за год выросла почти в семь раз. В этой статье будет представлена бизнес-модель Metaplanet, а также предложены несколько способов оценки цен акций Metaplanet для читателей.
Компания Metaplanet, трансформировавшаяся из гостиничного бизнеса в стратегию резервирования Биткойн.
Metaplanet (3350.T) - это компания, основанная в 1999 году отельом Hotel Royal Oak, которая в 2004 году вышла на Токийскую фондовую биржу (TSE). В числе ее многочисленных предприятий также есть Web3 консалтинговый бизнес. Однако в последние несколько лет компания не демонстрировала хороших финансовых результатов, а цена акций оставалась довольно низкой.
Metaplanet объявил в апреле 2024 года о том, что будет следовать стратегии MicroStrategy, запустив инвестиционную стратегию в Биткойн, применяя различные финансовые инструменты для поддержки этой цели, включая выпуск облигаций и акций. В настоящее время компания приобрела 7,800 Биткойн, что сделало ее публичной компанией с наибольшим количеством Биткойн в Азии. Такая стратегия привлекла к ней большое внимание на японском рынке и была включена в несколько глобальных и местных ETF в Японии.
Отель, управляемый Metaplanet, находится в процессе реконструкции и будет переименован в «Биткойн отель». В отеле будет создана галерея Биткойн, художественный музей и совместное рабочее пространство, специально предназначенное для обеспечения хорошей среды общения для крипто-сообщества.
(Стратегия ведет за собой, полное объяснение инвестиционного руководства компании по резервированию Биткойн)
Стратегия Биткойна Metaplanet: постоянная покупка + доход от опционов
Metaplanet через серию увеличения выпуска акций, выпуска облигаций и плана по покупке Биткойн продемонстрировала долгосрочную стратегию Биткойн, аналогичную стратегии США (, известной как Майкростратиджи ).
Помимо прямой покупки Биткойна, Metaplanet проводит торговлю опционами на Биткойн с сингапурской компанией по цифровым активам QCP Capital, получая премии за опционы путем их продажи. В процессе они время от времени используют сделки roll-up, повышая цену исполнения, чтобы увеличить доход от премий за Биткойн. Metaplanet называет это "целевой покупкой", подчеркивая, что это другой способ получения Биткойна.
В своем последнем финансовом отчете за первый квартал 2025 года выручка составила 8,77 миллиарда иен, из которых 88% поступило от торговли опционами на Биткойн.
(Metaplanet использует опционы для увеличения доходов от Биткойн )
Как оценить цену акций Metaplanet?
После того как Metaplanet приняла инвестиционную стратегию на основе Биткойн, акции компании значительно выросли. Как инвесторы должны оценивать их цену акций? Автор предлагает следующие три показателя оценки:
Коэффициент P/B
Традиционные финансы используют коэффициент цена/балансовая стоимость (Price-Book Ratio, PB) для оценки высокой или низкой цены акций компании. P/B ratio — это соотношение цены акции к балансовой стоимости на акцию, балансовая стоимость представляет собой реальную стоимость компании или ликвидационную стоимость. Если не учитывать другие активы компании и просто использовать стоимость Биткойна для представления ликвидационной стоимости компании, можно также получить P/B ratio.
P/B коэффициент = цена акции / стоимость Биткойна на акцию
Исходя из цены закрытия в пятницу 816 иен, обменный курс доллара к иене 142.6 и цены Биткойна 108K, его P/B ratio составляет 5.09.
mNAV
Другой алгоритм, mNAV также имеет аналогичное значение, например, официальный сайт Strategy использует этот алгоритм.
mNAV=Стоимость предприятия÷Биткойн NAV
Enterprise Value 企業價值：股票市值+總負債 (включает конвертируемые облигации Debt и привилегированные акции Pref)
Биткойн NAV：его стоимость владения Биткойн
NAV премия
Сайт компании, специализирующейся на анализе стратегий резервирования Биткойн, Strategy Tracker, также имеет на главной странице различные данные и показатели, он также рассчитывает аналогичные показатели mNAV, называемые NAV Premium, хотя алгоритм немного отличается.
NAV премия=Рыночная капитализация ( рыночная капитализация акций ) ÷ Биткойн NAV ( стоимость биткойнов в )
Премия по СЧА не включает конвертируемые облигации и привилегированные акции. Тем не менее, он делится на NAV Premium (Basic) и NAV Premium (Diluted), один рассчитывается с использованием существующего количества акций в обращении, а один входит в акции, конвертируемые позже. Автор считает, что вы должны смотреть NAV Premium (Diluted), чтобы знать размывание вашего пакета акций. К сожалению, его статистический график предоставляет исторические данные для NAV Premium (Basic), который в настоящее время составляет 4,055, в то время как NAV Premium (Diluted) в настоящее время находится на уровне 5,125.
Эти несколько индикаторов аналогичны концепции P/B ratio традиционных акций: чем выше цифра, тем дороже относительно цена акций компании.
Не переоценена ли в настоящее время цена акций Metaplanet?
С начала реализации инвестиционной стратегии по Биткойну в апреле 2024 года Metaplanet использует различные финансовые инструменты для поддержки этой цели, планируя накопить 10,000 Биткойн к концу этого года и 21,000 Биткойн к 2026 году.
У Metaplanet есть четкий финансовый план, включающий будущие опционы на акции, всего 21 млн акций в 5 лотах. Извлекая выгоду из налоговой системы Японии и удобных преимуществ покупки для розничных и институциональных инвесторов, ее премия за NAV долгое время находилась на высоком уровне, как видно из графика выше, ее премия за NAV достигала 21 раза, а самая низкая была близка к 2 раза.
Как же определить, была ли цена акций Metaplanet завышена? В настоящее время на рынке имеется почти сто компаний, занимающихся стратегией резервирования Биткойна. Кроме первопроходца MicroStrategy, я считаю, что самой стабильной и надежной для долгосрочных инвестиций является именно Metaplanet! Потому что она разработала четкий финансовый план и активно движется к своей цели, позволяя инвесторам анализировать ее акцию с помощью числовых данных для принятия решений о входе и выходе.
Автор использует коэффициент P/B, который на самом деле похож на премию NAV, поэтому автор будет использовать самостоятельно рассчитанные цифры и исторические данные о премии NAV для взаимного сравнения, чтобы определить высокие и низкие точки акций для инвестирования.
Исходя из цены закрытия пятницы в 816 иен, обменного курса USD/JPY 142,6 и цены биткоина 108K, текущий коэффициент P/B составляет 5,09. Если в конце года будет куплено в общей сложности 10 000 биткоинов, капитал разводняется, ( в этом году будет выпущено в общей сложности 21 миллион акций ) и цена акций должна достичь 1 003 иен при том же коэффициенте P/B ( светло-оранжевом ) ниже.
В текущей ситуации, если P/B ratio снизится до 4, цена акций должна упасть до 640. Если к концу года настроение инвесторов станет более оптимистичным, при тех же условиях цена акций может достичь 1,180 (P/B ratio будет 6) и 1,380 (P/B ratio будет 7). Таким образом, можно в любое время корректировать и оценивать свои точки входа и выхода.
Такие акции, как MicroStrategy Strategy и Metaplanet, которые рассматриваются как агенты биткоина, также рассматриваются как инвестиционные инструменты биткоина с кредитным плечом, и, естественно, мультипликатор P/B легко вырасти, когда биткоин растет, а когда биткоин падает, мультипликатор P/B также падает, поэтому его можно скорректировать в соответствии с трендом биткоина в любое время, чтобы отреагировать.
Metaplanet новый целевой объект для арбитража, инвестиции пожалуйста DYOR
Недавняя цена акций Metaplanet продемонстрировала огромные колебания, помимо того, что его волатильность впечатляет и занимает первое место, это также компания с самым высоким уровнем шортов. Одновременно上市 в Японии и США, Metaplanet стал новой целью для арбитражников, став новым выбором для арбитража с использованием его многоразового上市 акций, помимо возможности арбитража между Биткойн и акциями, как в случае с MicroStrategy.
(Metaplanet стал новой целью для арбитража, акции за два дня заблокировали памп. Что произошло?)
Таким образом, Metaplanet стал не только публичной компанией с наибольшим количеством Биткойн в Азии, но и привлек большим вниманием на финансовом рынке. Что касается акций с такой высокой Колебание, подходят ли они для инвестиций, это зависит от риск-профиля каждого человека. Эта статья является лишь личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией, обязательно проводите собственное исследование (DYOR).
Эта статья о новых возможностях инвестиций в Биткойн-компании! Японская Metaplanet: полный анализ инвестиций. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн предприятия инвестиционные новые возможности! Японская Metaplanet инвестиции полный анализ
Японская версия MicroStrategy Metaplanet недавно пережила значительные колебания цен, после того как трансформировалась в компанию по стратегии резервирования Биткойнов, успешно привлекая внимание инвесторов, а цена акций за год выросла почти в семь раз. В этой статье будет представлена бизнес-модель Metaplanet, а также предложены несколько способов оценки цен акций Metaplanet для читателей.
Компания Metaplanet, трансформировавшаяся из гостиничного бизнеса в стратегию резервирования Биткойн.
Metaplanet (3350.T) - это компания, основанная в 1999 году отельом Hotel Royal Oak, которая в 2004 году вышла на Токийскую фондовую биржу (TSE). В числе ее многочисленных предприятий также есть Web3 консалтинговый бизнес. Однако в последние несколько лет компания не демонстрировала хороших финансовых результатов, а цена акций оставалась довольно низкой.
Metaplanet объявил в апреле 2024 года о том, что будет следовать стратегии MicroStrategy, запустив инвестиционную стратегию в Биткойн, применяя различные финансовые инструменты для поддержки этой цели, включая выпуск облигаций и акций. В настоящее время компания приобрела 7,800 Биткойн, что сделало ее публичной компанией с наибольшим количеством Биткойн в Азии. Такая стратегия привлекла к ней большое внимание на японском рынке и была включена в несколько глобальных и местных ETF в Японии.
Отель, управляемый Metaplanet, находится в процессе реконструкции и будет переименован в «Биткойн отель». В отеле будет создана галерея Биткойн, художественный музей и совместное рабочее пространство, специально предназначенное для обеспечения хорошей среды общения для крипто-сообщества.
(Стратегия ведет за собой, полное объяснение инвестиционного руководства компании по резервированию Биткойн)
Стратегия Биткойна Metaplanet: постоянная покупка + доход от опционов
Metaplanet через серию увеличения выпуска акций, выпуска облигаций и плана по покупке Биткойн продемонстрировала долгосрочную стратегию Биткойн, аналогичную стратегии США (, известной как Майкростратиджи ).
Помимо прямой покупки Биткойна, Metaplanet проводит торговлю опционами на Биткойн с сингапурской компанией по цифровым активам QCP Capital, получая премии за опционы путем их продажи. В процессе они время от времени используют сделки roll-up, повышая цену исполнения, чтобы увеличить доход от премий за Биткойн. Metaplanet называет это "целевой покупкой", подчеркивая, что это другой способ получения Биткойна.
В своем последнем финансовом отчете за первый квартал 2025 года выручка составила 8,77 миллиарда иен, из которых 88% поступило от торговли опционами на Биткойн.
(Metaplanet использует опционы для увеличения доходов от Биткойн )
Как оценить цену акций Metaplanet?
После того как Metaplanet приняла инвестиционную стратегию на основе Биткойн, акции компании значительно выросли. Как инвесторы должны оценивать их цену акций? Автор предлагает следующие три показателя оценки:
Коэффициент P/B
Традиционные финансы используют коэффициент цена/балансовая стоимость (Price-Book Ratio, PB) для оценки высокой или низкой цены акций компании. P/B ratio — это соотношение цены акции к балансовой стоимости на акцию, балансовая стоимость представляет собой реальную стоимость компании или ликвидационную стоимость. Если не учитывать другие активы компании и просто использовать стоимость Биткойна для представления ликвидационной стоимости компании, можно также получить P/B ratio.
P/B коэффициент = цена акции / стоимость Биткойна на акцию
Исходя из цены закрытия в пятницу 816 иен, обменный курс доллара к иене 142.6 и цены Биткойна 108K, его P/B ratio составляет 5.09.
mNAV
Другой алгоритм, mNAV также имеет аналогичное значение, например, официальный сайт Strategy использует этот алгоритм.
mNAV=Стоимость предприятия÷Биткойн NAV
Enterprise Value 企業價值：股票市值+總負債 (включает конвертируемые облигации Debt и привилегированные акции Pref)
Биткойн NAV：его стоимость владения Биткойн
NAV премия
Сайт компании, специализирующейся на анализе стратегий резервирования Биткойн, Strategy Tracker, также имеет на главной странице различные данные и показатели, он также рассчитывает аналогичные показатели mNAV, называемые NAV Premium, хотя алгоритм немного отличается.
NAV премия=Рыночная капитализация ( рыночная капитализация акций ) ÷ Биткойн NAV ( стоимость биткойнов в )
Премия по СЧА не включает конвертируемые облигации и привилегированные акции. Тем не менее, он делится на NAV Premium (Basic) и NAV Premium (Diluted), один рассчитывается с использованием существующего количества акций в обращении, а один входит в акции, конвертируемые позже. Автор считает, что вы должны смотреть NAV Premium (Diluted), чтобы знать размывание вашего пакета акций. К сожалению, его статистический график предоставляет исторические данные для NAV Premium (Basic), который в настоящее время составляет 4,055, в то время как NAV Premium (Diluted) в настоящее время находится на уровне 5,125.
Эти несколько индикаторов аналогичны концепции P/B ratio традиционных акций: чем выше цифра, тем дороже относительно цена акций компании.
Не переоценена ли в настоящее время цена акций Metaplanet?
С начала реализации инвестиционной стратегии по Биткойну в апреле 2024 года Metaplanet использует различные финансовые инструменты для поддержки этой цели, планируя накопить 10,000 Биткойн к концу этого года и 21,000 Биткойн к 2026 году.
У Metaplanet есть четкий финансовый план, включающий будущие опционы на акции, всего 21 млн акций в 5 лотах. Извлекая выгоду из налоговой системы Японии и удобных преимуществ покупки для розничных и институциональных инвесторов, ее премия за NAV долгое время находилась на высоком уровне, как видно из графика выше, ее премия за NAV достигала 21 раза, а самая низкая была близка к 2 раза.
Как же определить, была ли цена акций Metaplanet завышена? В настоящее время на рынке имеется почти сто компаний, занимающихся стратегией резервирования Биткойна. Кроме первопроходца MicroStrategy, я считаю, что самой стабильной и надежной для долгосрочных инвестиций является именно Metaplanet! Потому что она разработала четкий финансовый план и активно движется к своей цели, позволяя инвесторам анализировать ее акцию с помощью числовых данных для принятия решений о входе и выходе.
Автор использует коэффициент P/B, который на самом деле похож на премию NAV, поэтому автор будет использовать самостоятельно рассчитанные цифры и исторические данные о премии NAV для взаимного сравнения, чтобы определить высокие и низкие точки акций для инвестирования.
Исходя из цены закрытия пятницы в 816 иен, обменного курса USD/JPY 142,6 и цены биткоина 108K, текущий коэффициент P/B составляет 5,09. Если в конце года будет куплено в общей сложности 10 000 биткоинов, капитал разводняется, ( в этом году будет выпущено в общей сложности 21 миллион акций ) и цена акций должна достичь 1 003 иен при том же коэффициенте P/B ( светло-оранжевом ) ниже.
В текущей ситуации, если P/B ratio снизится до 4, цена акций должна упасть до 640. Если к концу года настроение инвесторов станет более оптимистичным, при тех же условиях цена акций может достичь 1,180 (P/B ratio будет 6) и 1,380 (P/B ratio будет 7). Таким образом, можно в любое время корректировать и оценивать свои точки входа и выхода.
Такие акции, как MicroStrategy Strategy и Metaplanet, которые рассматриваются как агенты биткоина, также рассматриваются как инвестиционные инструменты биткоина с кредитным плечом, и, естественно, мультипликатор P/B легко вырасти, когда биткоин растет, а когда биткоин падает, мультипликатор P/B также падает, поэтому его можно скорректировать в соответствии с трендом биткоина в любое время, чтобы отреагировать.
Metaplanet новый целевой объект для арбитража, инвестиции пожалуйста DYOR
Недавняя цена акций Metaplanet продемонстрировала огромные колебания, помимо того, что его волатильность впечатляет и занимает первое место, это также компания с самым высоким уровнем шортов. Одновременно上市 в Японии и США, Metaplanet стал новой целью для арбитражников, став новым выбором для арбитража с использованием его многоразового上市 акций, помимо возможности арбитража между Биткойн и акциями, как в случае с MicroStrategy.
(Metaplanet стал новой целью для арбитража, акции за два дня заблокировали памп. Что произошло?)
Таким образом, Metaplanet стал не только публичной компанией с наибольшим количеством Биткойн в Азии, но и привлек большим вниманием на финансовом рынке. Что касается акций с такой высокой Колебание, подходят ли они для инвестиций, это зависит от риск-профиля каждого человека. Эта статья является лишь личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией, обязательно проводите собственное исследование (DYOR).
Эта статья о новых возможностях инвестиций в Биткойн-компании! Японская Metaplanet: полный анализ инвестиций. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.