Публичная продажа IBRL, тестовой монеты на платформе Gavel, собрала более 30 000 SOL, а рыночная стоимость однажды достигла 66 миллионов долларов.
Слова: KarenZ, Foresight News
В мире криптовалют распределение токенов и руководство по ликвидности всегда были критически важными аспектами определения успеха или провала проекта, что часто сопровождалось множественными ограничениями, такими как отсутствие прозрачности, манипулирование рынком, снайпинг и атаки «сэндвичей». Большинство текущих предложений токенов на Solana следуют модели совместной кривой. Хотя этот механизм позволяет определять первоначальную цену, он породил феномен «снайпинга токенов», когда боты молниеносно покупают токены по низкой цене на глазах у реальных пользователей, а затем перепродают их розничным инвесторам по высокой цене.
Gavel стремится решить эти проблемы с помощью механизмов на блокчейне, предоставляя более справедливый и эффективный опыт выпуска токенов для экосистемы Web3. В этой статье будет подробно рассмотрен фон и механизмы Gavel.
Что такое Gavel?
Gavel, платформа, ориентированная на распределение токенов в цепочке и привлечение ликвидности, была разработана Ellipsis Labs и запущена на Solana 20 мая. Gavel стремится помочь сторонам проекта выпускать токены по более низкой стоимости и более прозрачным способом, защищая при этом пользователей от злонамеренного поведения на рынке, такого как клиппинг-атаки и снайпинг. Gavel также помогает направлять начальную ликвидность для токенов и обеспечивает справедливость и безопасность транзакций благодаря своему уникальному механизму защиты от зажимов AMM.
Ellipsis Labs также является основным разработчиком DEX Phoenix с лимитированным ордербуком в экосистеме Solana, общий объем финансирования достиг 47,3 миллиона долларов.
В августе 2023 года Ellipsis Labs завершила финансирование на этапе посевного раунда в размере 3,3 миллиона долларов, возглавляемое Electric Capital, с участием Robot Ventures и Anagram. Среди ангелов-инвесторов - соучредитель Solana Anatoly Yakovenko (Toly), генеральный директор Polygon Labs Marc Boiron и генеральный директор Monad Labs Keone Hon. Это финансирование направлено на ускорение разработки инновационных DeFi-протоколов, таких как Phoenix.
В апреле и октябре 2024 года Ellipsis Labs закрыла два раунда финансирования, в том числе раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов США под руководством Paradigm в апреле. В конце октября Ellipsis Labs закрыла раунд финансирования в размере $21 млн под руководством Haun Ventures при продолжении участия существующих инвесторов Electric Capital, Toly и Paradigm. Этот раунд финансирования посвящен ускорению разработки Atlas, блокчейна для верифицируемых финансов.
Gavel AMM является продуктом ранних исследовательских усилий Ellipsis Labs. В то время соучредители Ellipsis Labs Джарри Сяо и @0xShitTrader, а также партнер Paradigm Фрэнки и генеральный партнер Дэн Робинсон (Dan Robinson) стали соавторами книги A Sandwich-Resistant AMM, предложив анти-«сэндвич» AMM (sr-AMM) для смягчения последствий прикладного уровня, которая расширяет константный продукт за счет принудительного инварианта AMM: Любая обменная сделка не будет исполнена по более выгодной цене, чем в начале окна слота, что защищает трейдеров от атак на опережение. Это также продолжение идеи Виталика Бутерина с фронтальной загрузкой в 2018 году.
Как работает механизм Gavel?
Основной механизм Gavel делится на следующие этапы:
Первоначальное распределение токенов: Стороны проекта могут гибко выбирать методы выпуска, такие как голландские аукционы, фиксированная цена в порядке очереди, а также механизмы лицензирования. В течение периода открытого распределения токенов пользователи вносят SOL и получают распределение токенов в конце периода распределения токенов. Независимо от модели, Gavel гарантирует, что цена закрытия публичной продажи будет точно такой же, как цена открытия последующего AMM, исключая арбитраж и снайперское пространство у источника. Возьмем в качестве примера тестовый токен IBRL, 70% от общего объема его предложения распределяется через 24-часовую публичную продажу, и пользователи могут получить пропорциональное количество токенов при внесении SOL.
Анти «сандвич» AMM: Когда начальный период распределения закончится, часть поставки токенов (неизвестно, остаются ли все токены или часть токенов) и часть собранного SOL будут внесены в анти-сандвич AMM Gavel, где выбор количества SOL обеспечит соответствие цены открытия AMM ликвидационной цене публичной продажи. Анти-сандвич AMM более подходит для привлечения ликвидности и содействия раннему определению цен, одновременно защищая трейдеров от атак предварительной торговли.
Временное управление ликвидностью и извлечение ликвидности: AMM используется для привлечения начальной ликвидности, но не для постоянной поддержки. Когда объем торгов токенов становится достаточным, ликвидность может постепенно извлекаться, чтобы избежать постоянных потерь от блокировки. LP в Gavel будут извлекать часть ликвидности по фиксированному графику, обменивать ее на токены, а затем уничтожать токены (график является настраиваемым). Эта схема удовлетворяет первоначальные потребности в ликвидности, избегает проблем с заморозкой активов на длительный срок и поддерживает стабильность стоимости токенов через непрерывный дефляционный механизм.
В настоящее время для запуска проекта на Gavel требуется разрешение, которое позволяет сторонам проекта корректировать параметры распределения в соответствии со спросом, такие как коэффициент распределения токенов, механизм распределения и т. д., но участие на платформе не требует разрешения, и полностью управляется смарт-контрактами в блокчейне.
Практический случай: тестовый токен Gavel IBRL
Чтобы продемонстрировать эффективность своей механики, Gavel выпустил тестовый токен IBRL. Следует отметить, что Gavel заявляет, что IBRL используется только для демонстрации работы протокола Gavel и не имеет никакой фактической или будущей полезности. Его механизмы распределения и взимания сборов следующие:
Общая эмиссия: 1 миллиард токенов.
100% привлеченных средств и 100% предложения токенов выделяются механизму Gavel.
Из них, публичная продажа: 700 миллионов токенов распределяются через 24 часа публичной продажи, пользователи получают токены пропорционально своим депозитам.
3/7 привлеченных SOL объединяются с оставшимися 300 миллионами IBRL и вливаются в AMM, чтобы гарантировать, что начальная цена соответствует цене ликвидации публичной продажи.
Остальные 4/7 SOL будут куплены IBRL по графику экспоненциального уменьшения и уничтожены, каждые 1000 слотов Solana (примерно 6,5 минут) покупают оставшиеся 0,01% токенов SOL. Этот процесс управляется смарт-контрактом на блокчейне.
Ликвидность на AMM также уменьшается по плану экспоненциального уменьшения. Начиная с 7-го дня после публичной продажи, каждые 2000 слотов (примерно 13 минут) извлекается 0,01% ликвидности, максимум 20 000 раз. Извлеченный SOL будет немедленно использован для прямой покупки IBRL, который затем будет уничтожен. Этот процесс управляется смарт-контрактом на блокчейне.
Команда не будет удерживать никаких токенов IBRL и собранных SOL.
Что касается комиссий, то при первичном распределении токенов комиссии отсутствуют. Gavel взимает комиссию в размере 30 базисных пунктов (0,3%) за обменные операции AMM.
Вечером 21 мая Гавел закрыл продажу токенов IBRL, в которой приняли участие 2 480 человек, пожертвовавших в общей сложности 30 747 SOL. Рыночная капитализация IBRL достигла $66 млн рано утром 22 мая, а рыночная капитализация IBRL в настоящее время упала примерно до $30 млн.
Резюме
Gavel с помощью инновационного механизма проектирования помогает проектам привлекать средства с низкими затратами, стремясь к справедливому распределению, устранению шансов на атаку, а также созданию справедливой, эффективной и удобной для пользователей экосистемы распределения токенов и управления ликвидностью через управление ликвидностью и механизм сжигания токенов.
Для участников проекта Gavel максимизирует эффективность привлечения финансирования и позволяет избежать перехвата стоимости посредниками; Что касается обычных пользователей, то они могут получить честный канал участия и избежать ценовой эксплуатации роботов; Кроме того, все операции полностью осуществляются в блокчейне и подлежат проверке, что значительно способствует прозрачности отрасли.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Прощай, снайпер? Как Gavel решает проблемы распределения токенов и ликвидности?
Слова: KarenZ, Foresight News
В мире криптовалют распределение токенов и руководство по ликвидности всегда были критически важными аспектами определения успеха или провала проекта, что часто сопровождалось множественными ограничениями, такими как отсутствие прозрачности, манипулирование рынком, снайпинг и атаки «сэндвичей». Большинство текущих предложений токенов на Solana следуют модели совместной кривой. Хотя этот механизм позволяет определять первоначальную цену, он породил феномен «снайпинга токенов», когда боты молниеносно покупают токены по низкой цене на глазах у реальных пользователей, а затем перепродают их розничным инвесторам по высокой цене.
Gavel стремится решить эти проблемы с помощью механизмов на блокчейне, предоставляя более справедливый и эффективный опыт выпуска токенов для экосистемы Web3. В этой статье будет подробно рассмотрен фон и механизмы Gavel.
Что такое Gavel?
Gavel, платформа, ориентированная на распределение токенов в цепочке и привлечение ликвидности, была разработана Ellipsis Labs и запущена на Solana 20 мая. Gavel стремится помочь сторонам проекта выпускать токены по более низкой стоимости и более прозрачным способом, защищая при этом пользователей от злонамеренного поведения на рынке, такого как клиппинг-атаки и снайпинг. Gavel также помогает направлять начальную ликвидность для токенов и обеспечивает справедливость и безопасность транзакций благодаря своему уникальному механизму защиты от зажимов AMM.
Ellipsis Labs также является основным разработчиком DEX Phoenix с лимитированным ордербуком в экосистеме Solana, общий объем финансирования достиг 47,3 миллиона долларов.
В августе 2023 года Ellipsis Labs завершила финансирование на этапе посевного раунда в размере 3,3 миллиона долларов, возглавляемое Electric Capital, с участием Robot Ventures и Anagram. Среди ангелов-инвесторов - соучредитель Solana Anatoly Yakovenko (Toly), генеральный директор Polygon Labs Marc Boiron и генеральный директор Monad Labs Keone Hon. Это финансирование направлено на ускорение разработки инновационных DeFi-протоколов, таких как Phoenix.
В апреле и октябре 2024 года Ellipsis Labs закрыла два раунда финансирования, в том числе раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов США под руководством Paradigm в апреле. В конце октября Ellipsis Labs закрыла раунд финансирования в размере $21 млн под руководством Haun Ventures при продолжении участия существующих инвесторов Electric Capital, Toly и Paradigm. Этот раунд финансирования посвящен ускорению разработки Atlas, блокчейна для верифицируемых финансов.
Gavel AMM является продуктом ранних исследовательских усилий Ellipsis Labs. В то время соучредители Ellipsis Labs Джарри Сяо и @0xShitTrader, а также партнер Paradigm Фрэнки и генеральный партнер Дэн Робинсон (Dan Robinson) стали соавторами книги A Sandwich-Resistant AMM, предложив анти-«сэндвич» AMM (sr-AMM) для смягчения последствий прикладного уровня, которая расширяет константный продукт за счет принудительного инварианта AMM: Любая обменная сделка не будет исполнена по более выгодной цене, чем в начале окна слота, что защищает трейдеров от атак на опережение. Это также продолжение идеи Виталика Бутерина с фронтальной загрузкой в 2018 году.
Как работает механизм Gavel?
Основной механизм Gavel делится на следующие этапы:
Первоначальное распределение токенов: Стороны проекта могут гибко выбирать методы выпуска, такие как голландские аукционы, фиксированная цена в порядке очереди, а также механизмы лицензирования. В течение периода открытого распределения токенов пользователи вносят SOL и получают распределение токенов в конце периода распределения токенов. Независимо от модели, Gavel гарантирует, что цена закрытия публичной продажи будет точно такой же, как цена открытия последующего AMM, исключая арбитраж и снайперское пространство у источника. Возьмем в качестве примера тестовый токен IBRL, 70% от общего объема его предложения распределяется через 24-часовую публичную продажу, и пользователи могут получить пропорциональное количество токенов при внесении SOL.
Анти «сандвич» AMM: Когда начальный период распределения закончится, часть поставки токенов (неизвестно, остаются ли все токены или часть токенов) и часть собранного SOL будут внесены в анти-сандвич AMM Gavel, где выбор количества SOL обеспечит соответствие цены открытия AMM ликвидационной цене публичной продажи. Анти-сандвич AMM более подходит для привлечения ликвидности и содействия раннему определению цен, одновременно защищая трейдеров от атак предварительной торговли.
Временное управление ликвидностью и извлечение ликвидности: AMM используется для привлечения начальной ликвидности, но не для постоянной поддержки. Когда объем торгов токенов становится достаточным, ликвидность может постепенно извлекаться, чтобы избежать постоянных потерь от блокировки. LP в Gavel будут извлекать часть ликвидности по фиксированному графику, обменивать ее на токены, а затем уничтожать токены (график является настраиваемым). Эта схема удовлетворяет первоначальные потребности в ликвидности, избегает проблем с заморозкой активов на длительный срок и поддерживает стабильность стоимости токенов через непрерывный дефляционный механизм.
В настоящее время для запуска проекта на Gavel требуется разрешение, которое позволяет сторонам проекта корректировать параметры распределения в соответствии со спросом, такие как коэффициент распределения токенов, механизм распределения и т. д., но участие на платформе не требует разрешения, и полностью управляется смарт-контрактами в блокчейне.
Практический случай: тестовый токен Gavel IBRL
Чтобы продемонстрировать эффективность своей механики, Gavel выпустил тестовый токен IBRL. Следует отметить, что Gavel заявляет, что IBRL используется только для демонстрации работы протокола Gavel и не имеет никакой фактической или будущей полезности. Его механизмы распределения и взимания сборов следующие:
Вечером 21 мая Гавел закрыл продажу токенов IBRL, в которой приняли участие 2 480 человек, пожертвовавших в общей сложности 30 747 SOL. Рыночная капитализация IBRL достигла $66 млн рано утром 22 мая, а рыночная капитализация IBRL в настоящее время упала примерно до $30 млн.
Резюме
Gavel с помощью инновационного механизма проектирования помогает проектам привлекать средства с низкими затратами, стремясь к справедливому распределению, устранению шансов на атаку, а также созданию справедливой, эффективной и удобной для пользователей экосистемы распределения токенов и управления ликвидностью через управление ликвидностью и механизм сжигания токенов.
Для участников проекта Gavel максимизирует эффективность привлечения финансирования и позволяет избежать перехвата стоимости посредниками; Что касается обычных пользователей, то они могут получить честный канал участия и избежать ценовой эксплуатации роботов; Кроме того, все операции полностью осуществляются в блокчейне и подлежат проверке, что значительно способствует прозрачности отрасли.