Рейтинг кредитоспособности США был понижен, что вызвало обеспокоенность рынка относительно реальных рисков. Основатель Bridgewater Рэй Далио указал, что форма дефолта не ограничивается только «неуплатой», но также может проявляться через печатание денег для «обесценивания долгов». С учетом того, что бюджетный дефицит входит в необратимую стадию, инструменты политики Федеральной резервной системы (ФРС) постепенно утрачивают свою эффективность, и «фискальный доминирование» становится новой нормой, что также серьезно подорвет американскую валютную систему и финансовую структуру.
(Почему снизили рейтинг государственного долга США? Как это повлияет на Тайвань, который обладает большим количеством американских облигаций? Исследовательская организация: Технически кредитный рейтинг не изменился )
Дискредитация кредитного рейтинга США: стоит ли деньги, которые вы получили?
Недавнее снижение кредитного рейтинга суверенного долга США привлекло внимание финансового сообщества к различиям между «номинальной безопасностью (Nominal Safety)» и «реальной безопасностью (Real Safety)». Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио в своем твите вчера отметил, что рейтинговые агентства оценивают только то, сможет ли правительство «выплатить деньги», но игнорируют более серьезный риск «обесценивания через печатание денег»:.
Правительство может через печатание денег для погашения долгов привести к потерям у держателей облигаций из-за того, что «полученные деньги становятся менее ценными», а не из-за того, что «полученные деньги становятся меньше». Для инвесторов, обеспокоенных реальной покупательной способностью своих активов, риск американских облигаций на самом деле гораздо выше, чем показывают кредитные рейтинговые агентства.
(Рэй Далио предупреждает, что глобальный порядок сталкивается с кризисом века: долги, деньги, политика и тарифные бури переплетены друг с другом)
Золотые быки, Питер Шифф, еще раз подчеркивают, что инфляция является основным риском, когда долг выпускается в национальной валюте. И для иностранных кредиторов, которые не могут голосовать, они более подвержены рискам инфляции, поэтому "риск дефолта по американским государственным облигациям, находящимся в иностранной собственности" также должен быть учтен.
Таким образом, можно увидеть, что "номинальная безопасность" может быть реализована, но "реальная безопасность" является истинным ядром риска.
Бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) давно предсказал: мы гарантируем платеж, но не гарантируем покупательную способность.
Слова Далио невольно напоминают о высказывании бывшего председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Алана Гринспена в 2005 году:
Мы можем гарантировать способность выплачивать наличные, но не можем гарантировать их покупательную способность.
Это совпадает с точкой зрения Далио: «Самая страшная форма дефолта в современном мире — это не банкротство по долговым обязательствам, а кража ценности через инфляцию».
(Торговая война и непостоянные политики Трампа: произошел ли глобальный перелив капитала? Ослабило ли это хеджевую позицию американских государственных облигаций?)
Эра финансового доминирования наступила: Федеральная резервная система (ФРС) оказалась бессильной
Криптомедиа Swan в другом твите заявила, что мы вошли в новую эпоху валютной системы «Финансовое доминирование (Fiscal Dominance)». Традиционно рынок сосредотачивался на ставках Федеральной резервной системы (ФРС) и политике QE, однако сейчас настоящую ориентацию рынку задает Министерство финансов США и Конгресс. С учетом неконтролируемого дефицита бюджета, возможности Федеральной резервной системы (ФРС) становятся все более ограниченными:
Ставки не могут продолжать расти, иначе это приведет к финансовому кризису.
Сокращение баланса может быть только краткосрочным, оно не может быть длительным.
Как только инфляция начнет расти, центральный банк не сможет противостоять этому.
Финансовый аналитик Лин Альден резюмировала: «Эти старые инструменты больше не работают, это совершенно другая система.»
( Долларовая гегемония уходит: это необходимая часть трансформации финансовой системы США. Как инвесторам реагировать на «постдолларовую эпоху»? )
Дефицит долга является «структурным», а не «циклическим»
Swan обеспокоен тем, что текущая проблема бюджетного дефицита в США уже выходит за рамки циклических колебаний и представляет собой глубокий структурный дефект:
Дефицит больше не является временным побочным эффектом экономического спада, а является долгосрочным результатом проектирования государственной системы.
Это также делает мем «Nothing Stops This Train.» символом текущего экономического кризиса в США. Когда дефицит безграничен, когда инфляция стала инструментом политики, а не врагом, спасение также является решением. Роль таких активов, как биткойн и золото, как защитных от инфляции, также пересматривается на этом фоне.
Федеральная резервная система (ФРС) будет переходить? Данные - это приукрашивание или сигнал?
Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) может вскоре изменить курс. Крипто KOL @Vito_168 считает, что ФРС не признает публично реальность, что ликвидность на рынке государственных облигаций вскоре рухнет. Вместо этого будет представлена нарратив о том, что "данные начинают улучшаться", такие как "инфляция снижается, экономика замедляется, меры по стимулированию дают результаты".
Трудно поработать сверхурочно, просто немного подкорректируйте данные, в любом случае большинство так называемых макроаналитиков не понимают.
Он шутливо заявил, что к тому времени Трамп может также утверждать, что это его победа, успешно убедив Пауэлла поддержать его кампанию.
Кризис на рынке облигаций США, ты готов?
Когда рейтинги больше не надежны, когда центральный банк бессилен, когда структурный дефицит и финансовое доминирование стали фактом, инвесторы сталкиваются не только с рыночной волатильностью, но и с рисками и возможностями трансформации всей валютной системы.
Далио неоднократно предупреждал, что логика распределения активов в будущем должна реагировать на происходящие изменения в системе, и каждому, возможно, следует подготовить свою «каюту для спасения».
Эта статья: ФРС без сил? Рэй Далио раскрывает риски, связанные с понижением рейтинга американских облигаций: «инфляция» - это истинный дефолт. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Федеральная резервная система (ФРС)無力回天？Ray Dalio 揭美債評級下調背後風險：「通膨」才是真違約
Рейтинг кредитоспособности США был понижен, что вызвало обеспокоенность рынка относительно реальных рисков. Основатель Bridgewater Рэй Далио указал, что форма дефолта не ограничивается только «неуплатой», но также может проявляться через печатание денег для «обесценивания долгов». С учетом того, что бюджетный дефицит входит в необратимую стадию, инструменты политики Федеральной резервной системы (ФРС) постепенно утрачивают свою эффективность, и «фискальный доминирование» становится новой нормой, что также серьезно подорвет американскую валютную систему и финансовую структуру.
(Почему снизили рейтинг государственного долга США? Как это повлияет на Тайвань, который обладает большим количеством американских облигаций? Исследовательская организация: Технически кредитный рейтинг не изменился )
Дискредитация кредитного рейтинга США: стоит ли деньги, которые вы получили?
Недавнее снижение кредитного рейтинга суверенного долга США привлекло внимание финансового сообщества к различиям между «номинальной безопасностью (Nominal Safety)» и «реальной безопасностью (Real Safety)». Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио в своем твите вчера отметил, что рейтинговые агентства оценивают только то, сможет ли правительство «выплатить деньги», но игнорируют более серьезный риск «обесценивания через печатание денег»:.
Правительство может через печатание денег для погашения долгов привести к потерям у держателей облигаций из-за того, что «полученные деньги становятся менее ценными», а не из-за того, что «полученные деньги становятся меньше». Для инвесторов, обеспокоенных реальной покупательной способностью своих активов, риск американских облигаций на самом деле гораздо выше, чем показывают кредитные рейтинговые агентства.
(Рэй Далио предупреждает, что глобальный порядок сталкивается с кризисом века: долги, деньги, политика и тарифные бури переплетены друг с другом)
Золотые быки, Питер Шифф, еще раз подчеркивают, что инфляция является основным риском, когда долг выпускается в национальной валюте. И для иностранных кредиторов, которые не могут голосовать, они более подвержены рискам инфляции, поэтому "риск дефолта по американским государственным облигациям, находящимся в иностранной собственности" также должен быть учтен.
Таким образом, можно увидеть, что "номинальная безопасность" может быть реализована, но "реальная безопасность" является истинным ядром риска.
Бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) давно предсказал: мы гарантируем платеж, но не гарантируем покупательную способность.
Слова Далио невольно напоминают о высказывании бывшего председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Алана Гринспена в 2005 году:
Мы можем гарантировать способность выплачивать наличные, но не можем гарантировать их покупательную способность.
Это совпадает с точкой зрения Далио: «Самая страшная форма дефолта в современном мире — это не банкротство по долговым обязательствам, а кража ценности через инфляцию».
(Торговая война и непостоянные политики Трампа: произошел ли глобальный перелив капитала? Ослабило ли это хеджевую позицию американских государственных облигаций?)
Эра финансового доминирования наступила: Федеральная резервная система (ФРС) оказалась бессильной
Криптомедиа Swan в другом твите заявила, что мы вошли в новую эпоху валютной системы «Финансовое доминирование (Fiscal Dominance)». Традиционно рынок сосредотачивался на ставках Федеральной резервной системы (ФРС) и политике QE, однако сейчас настоящую ориентацию рынку задает Министерство финансов США и Конгресс. С учетом неконтролируемого дефицита бюджета, возможности Федеральной резервной системы (ФРС) становятся все более ограниченными:
Ставки не могут продолжать расти, иначе это приведет к финансовому кризису.
Сокращение баланса может быть только краткосрочным, оно не может быть длительным.
Как только инфляция начнет расти, центральный банк не сможет противостоять этому.
Финансовый аналитик Лин Альден резюмировала: «Эти старые инструменты больше не работают, это совершенно другая система.»
( Долларовая гегемония уходит: это необходимая часть трансформации финансовой системы США. Как инвесторам реагировать на «постдолларовую эпоху»? )
Дефицит долга является «структурным», а не «циклическим»
Swan обеспокоен тем, что текущая проблема бюджетного дефицита в США уже выходит за рамки циклических колебаний и представляет собой глубокий структурный дефект:
Дефицит больше не является временным побочным эффектом экономического спада, а является долгосрочным результатом проектирования государственной системы.
Это также делает мем «Nothing Stops This Train.» символом текущего экономического кризиса в США. Когда дефицит безграничен, когда инфляция стала инструментом политики, а не врагом, спасение также является решением. Роль таких активов, как биткойн и золото, как защитных от инфляции, также пересматривается на этом фоне.
Федеральная резервная система (ФРС) будет переходить? Данные - это приукрашивание или сигнал?
Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) может вскоре изменить курс. Крипто KOL @Vito_168 считает, что ФРС не признает публично реальность, что ликвидность на рынке государственных облигаций вскоре рухнет. Вместо этого будет представлена нарратив о том, что "данные начинают улучшаться", такие как "инфляция снижается, экономика замедляется, меры по стимулированию дают результаты".
Трудно поработать сверхурочно, просто немного подкорректируйте данные, в любом случае большинство так называемых макроаналитиков не понимают.
Он шутливо заявил, что к тому времени Трамп может также утверждать, что это его победа, успешно убедив Пауэлла поддержать его кампанию.
Кризис на рынке облигаций США, ты готов?
Когда рейтинги больше не надежны, когда центральный банк бессилен, когда структурный дефицит и финансовое доминирование стали фактом, инвесторы сталкиваются не только с рыночной волатильностью, но и с рисками и возможностями трансформации всей валютной системы.
Далио неоднократно предупреждал, что логика распределения активов в будущем должна реагировать на происходящие изменения в системе, и каждому, возможно, следует подготовить свою «каюту для спасения».
Эта статья: ФРС без сил? Рэй Далио раскрывает риски, связанные с понижением рейтинга американских облигаций: «инфляция» - это истинный дефолт. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.