Видеоруководство по сайту
Видеоруководство по приложению
Обзор бессрочных Фьючерсов
Бессрочные фьючерсы Gate - это дериватив, используемый для инвестирования в криптовалюту, аналогичный традиционным фьючерсам. Самое большое отличие заключается в том, что у бессрочных фьючерсов нет даты истечения или даты расчета, что позволяет пользователям покупать (идти в лонг) или продавать (идти в шорт) с большим удобством. Кроме того, они предлагают более высокое плечо. Gate в настоящее время поддерживает бессрочные USDT и BTC контракты.
Режим торговли
Gate предлагает два режима торговли: реальную торговлю и демо-торговлю.
Реальная торговля - это реальный режим торговли, в котором пользователи должны использовать реальные средства со своих счетов для торговли. При реальной торговле пользователи должны платить фактические торговые комиссии и финансирование, а прибыль и убытки будут напрямую отражаться на балансе счета. Торговля в реальном времени сопряжена с более высокими рисками, поэтому начинающим пользователям рекомендуется полностью понять и ознакомиться с правилами торговли, прежде чем заниматься реальной торговлей.
Демо-трейдинг позволяет пользователям испытать функции бессрочных фьючерсов с использованием смоделированных средств в режиме демо-торговли. Торговый интерфейс и операции соответствуют реальной торговле, но они помечены как «Тестовая сеть». Во время демо-торговли не взимается никаких фактических комиссий, а используемые средства предоставляются платформой, что позволяет пользователям переводить до 0,1 BTC или 3 000 USDT ежедневно, не влияя на активы своего реального счета. Кроме того, баланс на демо-счете фьючерсов не может быть переведен на спотовый счет.
Типы контрактов
Типы контрактов можно классифицировать на основе длительности на бессрочные контракты и контракты на поставку. В зависимости от валюты расчетов контракты могут быть разделены на бессрочные контракты, обеспеченные USDT (USDT-M), и бессрочные контракты, обеспеченные BTC (BTC-M).
Основные торговые термины
В торговле вы можете выбрать идти в лонг (покупать), если вы настроены по бычьи, и вы будете получать прибыль, когда рынок растет, в противном случае вы потеряете деньги. Противоположное верно для продажи (идти в шорт). Вот некоторые основные термины торговли фьючерсами. Маржа в торговле фьючерсами позволяет совершать более крупные сделки с тем же капиталом и может увеличить прибыли и убытки.
Маржа
Маржа относится к основной сумме, необходимой при участии в торговле фьючерсами и открытии позиции.
Маржа позиции = Начальная маржа позиции + Пользовательский регулируемый залог.
В изолированном режиме маржи вы можете увеличивать или уменьшать маржу позиции, но она не может быть ниже начальной маржи, требуемой для позиции.
Начальная маржа это минимальная маржа, необходимая для открытия позиции.
Начальная маржа позиции = ( Стоимость позиции / Плечо ) + Комиссия за выход
Маржа обслуживания относится к минимальной сумме, необходимой для поддержания существующей позиции.
Маржа обслуживания позиции = Стоимость позиции x Уровень маржи обслуживания + Комиссия за выход
Сумма маржи обслуживания зависит от стоимости позиции и уровня маржи обслуживания, причем уровень маржи обслуживания связан с лимитом риска.
Уровень маржи обслуживания можно просмотреть на странице Детали контракта.
Марк-цена
Марк-цена основана на взвешенной цене внешнего рынка, плюс убывающая ставка финансирования со временем. Gate использует марк-цену для определения ликвидаций, а не цену внутридневной торговли. Использование марк-цены помогает предотвратить злонамеренное манипулирование рынком, которое может привести к ненужным ликвидациям, а также помогает привязать цену внутридневной торговли к внешней спотовой цене.
Для получения более подробной информации обратитесь к Расчету марк-цены.
Пример
Пользователь A выбрал купить спотовый BTC напрямую по цене 50 000 USDT без использования маржи. Когда цена BTC повысится на 5% до 52 500 USDT, доход пользователя A составит 2 500 USDT, а процент дохода - 5%. Если цена BTC упадет на 5% до 47 500 USDT, нереализованный PNL пользователя A составит -2 500 USDT, с доходом -5%.
В отличие от пользователя B, который использовал маржинальное плечо 10x для торговли бессрочными фьючерсами. Он купил 100 000 контрактов (эквивалентно 10 BTC) по цене 50 000 USDT, и начальная маржа была 50 000 USDT.
Если цена BTC повысится на 5% и стоимость позиции пользователя B увеличится до 525 000 USDT, нереализованный доход пользователя B составит 25 000 USDT, с доходом 50%.
Если цена BTC упадет на 5% и стоимость его позиции снизится до 475 000 USDT, нереализованный доход и убыток пользователя B составит -25 000 USDT, с доходом -50%.
| Пользователь A - Спот Трейдинг | про | Пользователь B - Торговля фьючерсами на Gate без срока действия |
|---|---|---|
| 50,000 | Цена входа (USDT) | 50,000 |
| Без кредитного плеча (1x) | Плечо | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | Значение (USDT) | 500,000 (10 BTC) |
| 50,000 (1 BTC) | Маржа позиции (USDT) | 50,000 (1 BTC) |
| 2,500 | Если цена BTC повысится на 5%, нереализованный PNL составит (USDT) | 25,000 |
| 5% | Возврат % | 50% |
| -2,500 | Если цена BTC падает на 5%, нереализованный PNL составляет (USDT) | -25,000 |
| -5% | Возврат % | -50% |
Примечание: В этом примере не учитывается финансирование фьючерсов, торговые комиссии, входные и выходные комиссии и т. д. Дополнительные сведения о ликвидации см. в Процесс ликвидации.
Ликвидация
Когда баланс маржи ниже уровня обслуживания маржи (т. е. уровень обслуживания маржи падает до 100% или ниже), позиция будет ликвидирована.
Нереализованный PNL - это плавающий PNL, рассчитанный по марк-цене как цене выхода.
Марк-цена в момент срабатывания ликвидации является ценой ликвидации. Процесс ликвидации зависит от самого рынка, страхового фонда и системы автоматического понижения плеча (ADL). В пределах контракта уровень обслуживания маржи зафиксирован, а начальная маржа связана с плечом. Чем выше плечо, тем меньше начальная маржа и ближе к уровню обслуживания маржи, что делает ликвидацию более вероятной. С другой стороны, более высокое плечо увеличивает процент доходности, что означает, что риск и доходность пропорциональны.
Пример
Предположим, что Пользователь A и Пользователь B оба ожидают роста BTC в ближайшем будущем. Когда цена BTC составляет 50 000 USDT, Пользователь A покупает 1 BTC на рынке спот, в то время как Пользователь B использует кредитное плечо 100x, чтобы купить бессрочные фьючерсы, эффективно идя в длинную позицию на 1 000 000 контрактов (эквивалентно 100 BTC). Однако вместо роста цена BTC на спот-рынке снижается до 49 900 USDT. Пользователь A испытывает убыток в размере 0,2%, в то время как уровень убытков Пользователя B достигает 20% из-за высокого кредитного плеча.
| Пользователь A - Спот Трейдинг | Проект | Пользователь B - Торговля фьючерсами на Gate без срока истечения |
|---|---|---|
| 50,000 | Цена входа (USDT) | 50,000 |
| Без маржи (1x) | Плечо | 100x |
| 50,000 (1 BTC) | Значение | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | Позиционная маржа (USDT) | 50,000 |
| -100 | Потери после падения на 0.2% (USDT) | -10,000 |
| -0.2% | Возврат % | -20% |
Поскольку цена BTC продолжает падать до 49 750 USDT, убытки пользователя A увеличиваются до 0,5%. В этот момент маржа позиции пользователя B уменьшилась до всего 0,5 BTC (0,5% поддерживающей маржи), что привело к ликвидации и потере всей его маржи.
| Пользователь A - Спот Трейдинг | Проект | Пользователь B - Торговля фьючерсами Gate без срока исполнения |
|---|---|---|
| 50,000 | Цена входа (USDT) | 50,000 |
| Без плеча (1x) | Плечо | 100x |
| 50,000 (1 BTC) | Значение | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | Позиция по марже (USDT) | 50,000 |
| -250 | Потеря после падения на 0.5% (USDT) | -25,000 |
| -0.5% | Возврат % | -50% |
Когда позиция трейдера соответствует рыночной тенденции, контракты могут приносить несколько раз больше прибыли по сравнению со спот-сделками, позволяя получить значительные доходы при небольших инвестициях. Однако, если рынок движется в противоположную сторону от позиции трейдера, убытки также могут быть увеличены.
Примечание: В этом примере не учитывается финансирование фьючерсов, торговые комиссии, входные и выходные комиссии и т. д. Более подробно о ликвидации см. Процесс ликвидации.
Фонд страхования
Ликвидация - это закрытие позиции по цене банкротства, причем цена банкротства - это марк-цена, при которой баланс маржи (включая нереализованный PNL) равен комиссии за выход. Если фактическая цена исполнения лучше, чем цена банкротства, оставшаяся сумма (т.е. меньший убыток) будет зачислена на страховой фонд, который будет активирован, если ордер на ликвидацию не будет исполнен к моменту, когда марк-цена превысит цену банкротства.
Для получения более подробной информации, пожалуйста, обратитесь к Инструкции по страховому фонду.
Авто-Ликвидация (ADL)
Если ликвидационный ордер не исполнен из страхового фонда, ADL будет запущен, и пользователь с наивысшим доходом будет выбран из пользователей, удерживающих позиции, чтобы уменьшить свою позицию для выполнения неисполненного ордера на ликвидацию. Ранжирование доходности основано на «Нереализованный PNL x Плечо» (Примечание: Если позиция находится в режиме кросс-маржи и предельное плечо не установлено, применяется максимальное плечо позиции). Огни на веб-сайте Gate указывают порядок текущей позиции в очереди ADL. Чем больше огней горит, тем выше вероятность уменьшения позиции в случае событий ADL. Рекомендуется закрыть и заново открыть позиции, чтобы избежать автоматического уменьшения позиции.
Режим позиции
Кросс-режим и изолированный режим
В изолированном режиме маржа позиции - это сумма маржи, выделенная для позиции. Она равна начальной марже в начале и может быть затронуто плечо, лимит риска и депозиты или вывод средств маржи. Когда баланс маржи меньше маржи обслуживания, позиция ликвидируется, и убыток ограничивается выделенной маржой.
В режиме кросс все позиции используют общую маржу, и вы можете установить несколько контрактных позиций в режиме кросс-маржи. Ликвидация будет запущена, когда уровень поддержания маржи на счету упадет до 100% или ниже, и пользователь может потерять весь баланс. Однако нереализованные прибыли не могут быть использованы в качестве маржи для других позиций.
Односторонний режим и режим хеджирования
Gate предлагает два режима позиций: однонаправленный режим и режим хеджирования. Каждый режим подходит для различных торговых стратегий и потребностей.
1. Односторонний режим
- В одностороннем режиме пользователи могут держать позиции только на одной стороне на фьючерсном рынке, либо в лонг (покупка), либо в шорт (продажа). Это означает, что если пользователь хочет изменить сторону позиции, он/она должен сначала закрыть существующую позицию перед открытием новой на противоположной стороне.
- По умолчанию Gate использует режим односторонней позиции.
- Этот режим предлагает гибкость, позволяя пользователям переключаться между изолированным и кросс-маржинальным режимами при удержании позиции.
2. Режим хеджирования
- В режиме хеджирования пользователи могут одновременно удерживать как лонг, так и шорт позиции на фьючерсном рынке. Этот режим идеален для пользователей, которые хотят защититься от неопределенности рынка, удерживая позиции с обеих сторон.
- Однако в режиме хеджирования пользователи не могут переключаться между изолированным и кросс-маржинальным режимами при удержании позиции, что увеличивает сложность операций и разнообразие стратегий.
Выбрав режим позиции, который лучше всего соответствует потребностям, пользователи могут более эффективно управлять рисками и доходностью, обеспечивая более гибкие операции в волатильной рыночной среде.
Цена ордера по лимиту
Цена ордера не может отклоняться более чем на 50% от текущей марк-цены. Если ордер предназначен для уменьшения позиции, цена ордера не может превышать цену банкротства позиции. Если ордер предназначен для увеличения позиции, цена ордера не может превышать цену ликвидации позиции. Если пользователь все равно хочет выполнить ордер по указанной цене, рекомендуется уменьшить плечо и затем повторить попытку разместить ордер по желаемой цене.
Gate оставляет за собой окончательное право на толкование продукта.
Для получения дополнительной помощи, посетите официальную страницу поддержки Gate или свяжитесь с нашей службой поддержки клиентов.
