Биткойн к бразильскому реалу превышает R$587,000: inflow ETF и три ключевых фактора на бразильском рынке

По состоянию на 27 июня 2025 года данные Gate показывают, что 1 BTC обменивается на 587674,25 бразильских реалов (BRL), что является вторым по величине уровнем года. Эта тенденция обменного курса тесно связана с сильной оценкой бразильского реала, постоянным притоком средств в Биткойн ETF и расширение институциональных владений вместе рисуют новую картину переплетения развивающихся рынков и криптоактивов.

Бразильский реал: Политика и цикл оценки, основанный на товарах

• Курс обмена достигает 8-месячного максимума: USD/BRL падает до 5.4793, appreciating 2.91% за месяц и 0.41% с начала года.

• Основные движущие факторы:

  • Налоговая реформа: Бразильский Конгресс отменяет налог IOF на портфельные вложения, снижая стоимость иностранных инвестиций;
  • Снижение инфляции: Инфляция в июне составила 5,27% (меньше ожидаемых 5,31%), что уменьшает давление на центральный банк по повышению процентных ставок;
  • Восстановление экспорта: Рост сельскохозяйственного экспорта и капитальных вложений из месторождений пресеянной нефти увеличивают спрос на реал.
• Преимущества ликвидности Gate: Платформа поддерживает мгновенные платежи Pix и банковские переводы, предлагая более 3,600 типов торговых пар криптовалют с BRL, предоставляя бразильским инвесторам канал обмена с низким уровнем трения.

Биткойн ETF: Неокончательные капитальные вложения меняют структуру рынка

• Непрерывные 13-дневные чистые притоки: 26 июня Биткойн спотовый ETF зафиксировал однодневный чистый приток в размере 228 миллионов долларов, при этом IBIT компании BlackRock составил 164 миллиона долларов, что привело к историческому общему объему притоков более 52,156 миллиарда долларов.
• Проверка институциональной уверенности: Исследование Glassnode и Avenir Group показывает, что более 80% ETF фондов являются незащищенными чистыми длинными позициями, что указывает на долгосрочный спрос традиционного капитала на распределение Биткойна.
• Корреляция с реальностью: Доля бразильских инвесторов, которые косвенно владеют BTC через ETF, увеличилась, при этом данные Gate показывают, что объем торгов BTC/BRL вырос на 30% в дни пиковых притоков ETF, отражая чувствительную реакцию местного рынка на глобальные капиталовложения.

Укрепление макроэкономических атрибутов: Позиционирование Биткойна как “нового актива-убежища”

• Увеличение корреляции с традиционными активами:
  • Положительная корреляция с S&P 500 и золотом, и обратная волатильность с индексом доллара;
  • На каждые дополнительные 1 триллион долларов в глобальной денежной массе, Цена Биткойна Возможное увеличение на 13,861.
• Институционализация корпоративного «накопления токенов»:
  • Японская котируемая компания Metaplanet увеличила свои запасы на 1,234 BTC, общие запасы достигли 12,345, превысив Tesla;
  • Общие резервы Биткойна котируемых компаний в мире превысили 670,000 токенов, что составляет 3.2% от обращения.

Бразильский рынок: Плодородная почва для улучшения регулирования и роста числа пользователей

• Пользовательская база достигает 31,9 миллиона: составляет 14,58% от общего населения Бразилии, с ожидаемыми доходами рынка в 2 миллиарда долларов к 2025 году.
• Локализационные преимущества Gate:
  • Нулевые комиссии за депозиты в фиатной валюте: поддержка мультиканальных депозитов в BRL через Pix, банковские переводы и т.д.;
  • Низкие торговые издержки: ставка комиссии для маркет-мейкеров на спотовом рынке 0,1%, для тейкеров 0,2%;
  • Соблюдение норм: хотя лицензии на местном уровне в Бразилии нет, соблюдается антимонопольная рамка CVM (Комиссия по ценным бумагам) по борьбе с отмыванием денег.

Будущий прогноз: Структурные возможности в волатильности

В краткосрочной перспективе обменный курс BTC/BRL зависит от трех факторов:

1. Реальные дивиденды политики: Если инфляция продолжит снижаться, центральный банк может перейти к снижению процентных ставок, что может ослабить импульс обменного курса;
2. Устойчивость капитала ETF: Если давление продаж со стороны китов (таких как китайские горнодобывающие компании) ускорится, это может компенсировать институциональные покупки;
3. Изменения в глобальной ликвидности: Ожидания снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы усилят хеджирующие свойства Биткойна.

Укрепление суверенного кредита бразильского реала и статус «цифрового золота» Биткойна совместно ведут крупнейшую экономику Латинской Америки в новую эру криптовалюты — когда высокодоходные облигации встречаются с безграничными активами, сама волатильность становится оптимальным сигналом для входа.