Как политика тарифов США влияет на рынок криптовалют

К 1 апреля 2025 года рынок полон ожиданий и опасений относительно тарифной политики США, которая будет объявлена 3 апреля. Как важный переменный фактор в мировой экономике, меры по защите торговли США окажут влияние не только на традиционные финансовые рынки, но и на чрезвычайно чувствительную криптовалютную экосистему. В данной статье рассматриваются потенциальные последствия тарифной политики с точки зрения краткосрочных колебаний и долгосрочных тенденций, совмещая текущую рыночную динамику, исторические шаблоны и обсуждения в реальном времени на платформе X, и предоставляются рекомендации для инвесторов.

Краткосрочное воздействие: увеличенная волатильность, давление на рискованные активы

Недавнее объявление тарифной политики США может стать краткосрочным катализатором для рынка криптовалют, вызвав резкие колебания цен. Вот три основных фактора, оказывающих краткосрочное влияние:

1. Увеличение экономической неопределенности: Эскалация риска отвращения

Тарифные политики часто воспринимаются как сигнал протекционизма, что может привести к увеличению стоимости импортных товаров, укреплению курса доллара США и эскалации мировых торговых напряжений. Эта неопределенность часто заставляет инвесторов переходить от высокорискованных активов к традиционным убежищам, таким как доллар США, золото или облигации США. Криптовалютные активы, как представители высокорискованных активов, особенно Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), могут столкнуться с давлением на продажу.

Исторические случаи дают ссылку. В начале февраля 2025 года администрация Трампа объявила о тарифах в размере 25% на Канаду и Мексику, и 10% на Китай после. Цена биткоина Упал с примерно $100,000 до трехнедельного минимума в $91,441 за неделю.

(Источник: Gate-BTC）

В то время рыночные опасения относительно эскалации торговой войны вызвали отток капитала с криптовалютного рынка. Если политика продолжит этот тренд 2 апреля, особенно включая более широкий диапазон или более высокие налоговые ставки, биткоин может быстро протестировать ключевой уровень поддержки в $90,000, в то время как другие основные токены (такие как ETH, SOL) могут испытать откат на уровне 10%-20%.

2. Флуктуации рыночного настроения: усиление эффекта макросигналов

Криптовалютный рынок намного чувствительнее к макроэкономическим сигналам, чем традиционные активы. Ожидания инфляции, вызванные тарифами, могут изменить траекторию денежно-кредитной политики ФРС, такие как поддержание высоких процентных ставок или даже их дальнейшее повышение, что негативно сказывается на активах, не приносящих доход, таких как BTC.

Волатильность эмоций лежит в основе поведенческих шаблонов участников рынка. При первоначальном объявлении основных политик инвесторы склонны сначала ‘продавать, а потом покупать’: то есть быстро продавать, чтобы избежать рисков, а затем пополнять свои позиции после того, как ситуация становится ясной. Если детали политики 2 апреля превысят ожидания (например, комплексное повышение налогов или вызов мер отмщения со стороны нескольких стран), эта эмоциональная продажа может усилиться, приводя к дальнейшему краткосрочному исследованию рынка вниз.

3. Давление на ликвидность: Цепная реакция между традиционным рынком и криптовалютным рынком

Если тарифная политика вызывает рассыпание на традиционных рынках, таких как рынок акций США, инвесторы могут ликвидировать свои позиции в криптовалютах для удовлетворения потребностей в ликвидности. После объявления тарифов в феврале 2025 года общая рыночная стоимость криптовалютного рынка резко упала на около $300 миллиардов за ночь (данные BeInCrypto), что сильно коррелирует с синхронным снижением индекса S&P 500. Предполагая, что политика будет продолжать эту тенденцию 3 апреля, цена биткоина может упасть в диапазон от $89,000 до $85,000, в то время как альткоины могут испытать снижение на 20% до 30%, особенно для токенов с активной торговлей с высоким плечом.

Краткосрочный прогноз: Исходя из текущего диапазона колебаний биткоина в размере $80,000-$85,000 (при условии тренда), если политика будет мягкой, рынок может быстро восстановиться после панической продажи; если политика окажется неожиданно жесткой, это может вызвать технический стоп-лосс и дальше увеличить волатильность.

Долгосрочное воздействие: возможности и вызовы сосуществуют

Долгосрочное влияние тарифной политики на рынок криптовалютных активов зависит от экономических последствий, которые она вызывает, адаптивности рынка и структурных изменений в глобальных капитальных потоках. Вот анализ четырех ключевых тенденций:

1. Рост спроса на защиту от инфляции: ‘цифровое золото’ биткойна

Если тарифы приведут к нарушениям в цепочке поставок и увеличению цен, устойчивая инфляция может стать реальностью. Директор по исследованиям CoinShares Джеймс Баттерфилл указал, что хотя Биткойн может испытывать давление в краткосрочной перспективе из-за замедления экономического роста, в долгосрочной перспективе его дефицит и децентрализованный характер придают ему потенциал для защиты в периоды экономических потрясений. Оглядываясь на торговую войну между США и Китаем с 2018 по 2020 год, после того как Биткойн изначально снизился на ранних этапах тарифной войны, он значительно вырос в 2020 году на фоне совпадения пандемии и ожиданий инфляции, в конечном итоге преодолев отметку в 20 000 долларов.

Если тарифная политика в 2025 году поднимет индекс потребительских цен в США (при условии, что данные за апрель превысят ожидания и вырастут до 4,5%), Биткоин может вернуть себе статус “цифрового золота” и привлечь обратно институциональные фонды. Однако этому тренду нужно уделять внимание в связи с регулятивными рисками: если США ужесточат налоговые или требования в области соблюдения законодательства на рынке криптовалют из-за экономического давления, долгосрочные притоки фондов могут быть заблокированы.

2. Игра силы и слабости доллара США: переломный момент в потоке капитала

Если тарифы увеличивают стоимость доллара США (из-за сокращения импорта и ожиданий торгового избытка), это может временно подавить цены на криптовалютные активы, поскольку инвесторы более склонны держать активы в долларах США. Однако если торговая война негативно сказывается на экономике США (например, снижение темпов роста ВВП до уровня ниже 2%), слабый доллар США может стать реальностью, и средства могут поступить на рынок криптовалют в поисках альтернативного средства сохранения стоимости. В феврале 2025 года индекс доллара США (DXY) кратковременно вырос до 110, прежде чем вернуться к 105, вызвав рост биткоина и продемонстрировав динамичную игру между двумя.

В долгосрочной перспективе тенденция курса доллара США будет важным индикатором для криптовалютного рынка. Если доллар США ослабнет из-за дисбаланса в торговой войне, биткоин может испытать вызов на уровне 120 000 долларов или даже выше; наоборот, сильный доллар США может оказать на него долгосрочное давление ниже отметки в 100 000 долларов.

Текущий рыночный фон и перспективы

На 1 апреля 2025 года биткоин колебался между $80,000 и $85,000 (на основе предположений о тенденциях), и рынок частично учел ожидания по тарифной политике. Альткоины показали дифференцированную производительность: ETH колеблется около $1800, в то время как SOL консолидируется около доллара. Направление рынка будет определено деталями политики 2 апреля.

Оптимистичный сценарий: Если область тарифов ограничена (например, направлена только на конкретные продукты вместо введения всеобъемлющего налога), рыночная паника может быстро рассеяться, и ожидается, что биткоин вернется к отметке в $90 000 в течение недели, а альткоины могут подняться на 10%-15%.

Пессимистический сценарий: Если политика окажется неожиданно жесткой (например, введение всесторонних тарифов, вызывающее ответные меры со стороны нескольких стран), цена Биткойна может снова упасть ниже $80,000, с альткоинами, вероятно, упадет на 20%-30%, и общая рыночная стоимость может сократиться еще на $200-400 миллиардов.

Заключение и инвестиционные советы

Тарифная политика США может вызвать продажное давление и волатильность на рынке криптовалютных активов в краткосрочной перспективе, особенно затрагивая рисковые токены. В долгосрочной перспективе ожидания инфляции, тенденции доллара США и корректировки цепочки поставок сформируют его окончательную тенденцию.

В краткосрочной перспективе рекомендуется инвесторам оставаться осторожными и обращать внимание на прирост и потери уровня поддержки в $80 000; в долгосрочной перспективе, если усиливается инфляционный нарратив, Биткойн и основные токены могут вступить в новый этап восходящих тенденций. Гибкая корректировка стратегий и улавливание рыночной динамики после внедрения политики станут ключом к справлению с этой неопределенной средой.