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$BTC ‌#GateSquareMayTradingShare
🔥 Apesar do medo de guerra, o Bitcoin testa os 80.000 dólares: a resistência de 3 meses está sendo quebrada?
✨ Na primeira semana de maio, o Bitcoin testou os 80.000 dólares pela primeira vez desde janeiro, num movimento que manteve os investidores grudados às suas telas. Este período, marcado por tensões geopolíticas crescentes no Oriente Médio, entradas históricas em ETFs e um enorme short squeeze, sinaliza um ponto de viragem para o BTC.
🔹 Rally à sombra de tensão geopolítica
✨ Enquanto o BTC atingia os 80.000 dólares, foi divulgado que um míssil, acreditado ser iraniano, tinha atingido um barco de patrulha dos EUA perto da Ilha de Jask. Embora o BTC tenha recuado para cerca de 79.000 dólares, conseguiu manter-se logo abaixo do limiar crítico.
✨ O aumento do petróleo Brent em mais de 5% e a fragilidade do apetite ao risco estão a emergir como os maiores obstáculos ao rally.
🔹 150 Milhões de dólares em 60 Minutos: Detalhes do Short Squeeze
✨ Na manhã de 4 de maio, o BTC desencadeou o mais forte short squeeze dos últimos meses, ultrapassando os 80.000 dólares em apenas 60 minutos. Segundo dados da Coinglass, posições short no valor de 150 milhões de dólares foram liquidadas em apenas uma hora. ✨ Este valor atingiu 195 milhões de dólares em uma janela de quatro horas, e um total de 370 milhões de dólares em 24 horas. ✨ Dados de futuros mostraram que 62,8% das posições abertas eram short antes do squeeze. Este quadro assimétrico criou uma dinâmica clássica de short squeeze, com liquidações que desencadearam compras em cadeia que impulsionaram o preço para cima.
🔹 Choque de Oferta: Demanda Institucional Excede 500% da Oferta Diária
✨ Charles Edwards, fundador da Capriole Investments, destacou na sua avaliação recente que as instituições absorveram mais de 500% da oferta diária de mineração de BTC. Com o halving de abril de 2024, a produção diária de novos BTC caiu para cerca de 450 unidades, enquanto ETFs e compradores institucionais estão a adquirir mais de 2.250 BTC por dia. ✨ Edwards aponta que, historicamente, quando este nível é atingido, o BTC ganha uma média de 24% no mês seguinte. Com os preços atuais, isso corresponde a uma meta de aproximadamente 96.000 dólares.
🔹 Fronte ETF: Forte início de maio após recorde de abril
✨ Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tiveram um forte início de maio, com entradas líquidas superiores a 625 milhões de dólares em 1 de maio. A BlackRock IBIT arrecadou 284 milhões de dólares, a Fidelity FBTC 213 milhões, tornando abril o mês mais forte de ETFs de 2026, com entradas totais de 2,44 bilhões de dólares. ✨ As entradas líquidas totais desde o lançamento atingiram 58,5 bilhões de dólares, enquanto os ativos sob gestão ultrapassaram os 102 bilhões de dólares. A exigência para os emissores de ETFs manterem BTC físico em custodiante cria um ciclo onde cada entrada líquida reduz permanentemente a oferta líquida em circulação.
🔹 Indicadores de sentimento: O que diz o Índice de Medo?
✨ Apesar de toda esta volatilidade, o Índice de Medo & Ganância das Criptomoedas está a oscilar na faixa de 40-44, ou seja, entre “medo” e “neutro”.
✨ Historicamente, períodos em que o índice está longe da zona de ganância são considerados oportunidades de acumulação forte. Nesta conjuntura, em que o BTC quebrou um nível chave de oferta, o fato de o indicador permanecer baixo pode indicar os estágios iniciais do rally.
🔹 Perspetiva técnica: Dificuldade em transformar resistência em suporte
✨ Após romper um canal descendente que durou meses, o BTC está agora a tentar transformar os 80.000 dólares em suporte. Isto coincide com a linha inferior de uma forte zona de resistência que se estende até à faixa de 75.000 a 85.700 dólares no gráfico semanal. ✨ No caso de uma fuga de alto volume, os próximos objetivos são a faixa de 84.000 a 85.500 dólares; uma quebra acima destes níveis pode desencadear uma potencial onda de short squeeze, impulsionando o movimento até aos 97.800 dólares.
💫 “Os mercados em alta sobem ao escalar muros de medo. As maiores oportunidades são para aqueles que conseguem manter a coragem mesmo em meio ao derramamento de sangue.”

#USIranWarMayEscalateToGroundWar
Guerra Terrestre à Vista: Porque a Guerra Não Está a Danificar a Economia, é a Economia que Está a Despertar para a Guerra
A guerra de cinco semanas entre os EUA e o Irão já deixou de ser uma "tensão limitada a ataques aéreos". O Pentágono planeia semanas de operações terrestres. O USS Tripoli desembarcou na região com 3.500 Marines. Funcionários que falaram ao Washington Post dizem que as Forças Especiais e unidades de infantaria estão a preparar-se para invadir o Estreito de Ormuz e a Ilha de Harg, através dos quais passam 90% do petróleo iraniano.
A resposta de Teerão é clara: "Se soldados americanos pisarem terra, vamos desencadear fogo sobre eles." O Presidente do Parlamento, Ghalibaf, acusa os EUA de "discutir publicamente, planeando secretamente uma invasão." Doze soldados americanos já ficaram feridos na Arábia Saudita quando um avião de espionagem E-3 Sentry foi abatido.
E ainda estamos a falar de "guerra a afetar a economia."
Errado. A economia não está a afetar a guerra, é a economia que está a pedir guerra.
A Matemática do Estreito de Ormuz
Um quinto do petróleo mundial passa pelo Estreito de Ormuz. O estreito está efetivamente fechado, os cargueiros não podem passar, e a linha Riad-Washington está tensa. Ao permitir que 20 navios paquistaneses "duas passagens por dia", o Irão está basicamente a dizer: Estou a segurar a válvula.
O primeiro ponto do plano de "cessar-fogo" de 15 pontos dos EUA é a abertura do estreito. Isto não é uma coincidência. Porque a questão não é o programa nuclear, a questão é o fluxo de gás. A tomada da Ilha de Harg é descrita como "cortar a linha de vida económica do Irão." Em outras palavras, o alvo não é o regime, mas a receita.
Trump ameaça atacar infraestruturas energéticas iranianas se o estreito não for aberto. Teerão, por outro lado, diz que irá "atacar audaciosamente" bases dos EUA no Golfo. Dois mísseis que atingiram a instalação de gás Ras Laffan no Qatar causaram "danos limitados" mas criaram uma onda de choque nos mercados. A mensagem foi recebida: Se o próximo míssil atingir a estação de dessalinização, o Golfo ficará sem água.
O Preço do “Golpe Final”
A Casa Branca promove a operação terrestre como o “golpe final.” Não uma invasão em grande escala, mas “apenas ataques que duram semanas.” Como é maravilhoso. O Iraque e o Afeganistão também começaram como “semanas,” e, como nos lembrou o Ministério dos Negócios Estrangeiros turco, o resultado foi “mais radicalização e terrorismo.”
O Pentágono diz que tem que “oferecer ao comandante-em-chefe opções máximas.” Tradução: Há uma guerra na mesa, e estamos a preparar o menu. Rubio diz que “não estamos atualmente destacados para uma operação terrestre,” mas acrescenta na mesma frase, “objetivos podem ser alcançados sem elas.” Portanto, a porta está entreaberta.
Entretanto, 13 soldados americanos foram mortos e mais de 300 feridos no último mês. Trump dizia já em 20 de março, “Não vou enviar tropas, é uma perda de tempo.” Mudou de ideia quando o Irão rejeitou as ofertas. Então, o que era considerado uma “perda de tempo” era na verdade um “ferramenta de barganha.”
A Verdadeira Frente: As Contas
O Irão diz que fará com que os soldados americanos “sejam comida para tubarões no Golfo Pérsico.” Ghalibaf grita, “Nossos mísseis estão no lugar, nossa determinação aumentou.” Isto não é retórica, é seguro. Porque Teerão sabe: a preocupação dos EUA não é exportar democracia, mas garantir o abastecimento.
A guerra destrói a economia, sim. O mercado de ações teve o seu “pior dia” da guerra em 27 de março. Mas sejamos mais honestos: a guerra acontece porque a economia está destruída. Inflação, preços de energia, ciclo eleitoral… Um “inimigo externo” é sempre a forma mais limpa de fazer pagar o preço interno.
E a parte mais dolorosa é esta: Egito, Paquistão, Arábia Saudita e Turquia estão a falar de paz em Islamabad. Nem os EUA nem o Irão estão à mesa. Porque ambos os lados querem realmente a Ilha de Harg, não a mesa. Um para cortá-la, o outro para protegê-la.
A possibilidade de uma guerra terrestre já não é uma “ameaça,” mas uma “opção.” E essa opção é acionada não por ideologia, mas por uma válvula.

#BOJAnnouncesMarchPolicy
BOJ Esperou em março, Precificação de Mercado em outubro: A Normalização das Taxas de Juros do Japão Redefine a Liquidez Global
O Banco do Japão (BOJ) manteve a sua taxa de política inalterada em 0,50% na sua reunião de março. Isto não foi uma surpresa; todos os 64 economistas consultados pela Reuters esperavam esta decisão. No entanto, a decisão de “esperar” não é passividade. À medida que o BOJ avança rumo à normalização das taxas de juros após décadas de política monetária ultraexpansiva, está a ponderar tanto o ciclo doméstico de inflação salarial como a incerteza em torno de tarifas e guerras. E o resultado desta ponderação afeta não só Tóquio, mas também os fluxos de capitais globais.
Contexto da Decisão de Março: “Não Apresse, Mas Também Não Se Retenha”
O BOJ aumentou as taxas de juros para 0,50% em janeiro, atingindo um máximo de 30 anos. Desde então, a inflação tem estado acima da sua meta de 2% há mais de três anos, os preços dos alimentos (especialmente arroz) continuam a subir persistentemente, e o crescimento salarial está projetado atingir 5,25% em 2024. A mensagem do Governador Kazuo Ueda é clara: "Continuaremos a aumentar as taxas de juros se a economia continuar a sua recuperação."
No entanto, o Vice-Governador Ryozo Himino lembra-nos de aplicar os travões, dizendo que "a incerteza global permanece elevada." Tarifas dos EUA sobre o Japão (até 25% em automóveis e 24% em mercadorias gerais) e a guerra no Médio Oriente, que afeta os preços do petróleo, colocam o BOJ num dilema de "agir demasiado cedo, agir demasiado tarde."
Calendário do Mercado: Outubro, Não Junho
60% dos economistas prevêem que o próximo aumento atingirá 1,00% até ao final de junho. No entanto, sondagens recentes mostram uma mudança de peso: uma maioria de 63% agora espera pelo menos um aumento de 25 pontos base no quarto trimestre (Outubro-Dezembro), sendo outubro o mês mais forte, com 38%.
Por que outubro? Porque nesse mês o BOJ publica o seu relatório de perspetivas trimestrais e realiza a reunião dos gestores de sucursais—significando que os dados de salários e inflação estarão em cima da mesa. Na reunião de setembro, 2 dos 9 membros (Hajime Takata, Naoki Tamura) já apresentaram opiniões dissidentes contra o aumento de 0,75%. A “ala hawkish” dentro do Conselho está a expandir-se.
Economia Japonesa: “Ciclo Virtuoso” Testado
Toda a estratégia do BOJ baseia-se no “ciclo virtuoso de salários e preços.” Espera-se que o crescimento desacelere para 1,4% em 2025, o desemprego suba para 4,5%, mas o ciclo deve continuar se os aumentos salariais permanecerem em torno de 5%.
Os riscos são duplos: um mercado de trabalho apertado impulsiona os salários para cima, enquanto tarifas dos EUA e o crescimento global em desaceleração pressionam os lucros das empresas. Este é o aviso de Himino: "O impacto das tarifas pode ser maior do que o esperado."
Impacto na Economia Mundial: Iene, Carry Trade e Liquidez
Por que as ações do BOJ são globais? Por três razões:
1. O Fim do Iene e do Carry Trade: O iene depreciou-se mais de 6% face ao dólar nos últimos 6 meses. Se o BOJ aumentar as taxas de juros, o iene irá valorizar-se, desfechando o “carry trade” de emprestar iene barato e investir em ativos de alto rendimento durante décadas. Isto significa saída de capitais de mercados emergentes e volatilidade global.
2. A Lacuna com o Fed: Enquanto os mercados esperam que o Fed corte taxas em setembro, um aumento de taxas do BOJ reduziria a diferença de juros entre EUA e Japão. Isto implicaria um dólar mais fraco e uma nova avaliação dos preços das commodities.
3. Mercado de Obrigações: O BOJ sinalizou uma redução do balanço e a venda de ativos ETF/J-REIT. O Japão detém as maiores posições de obrigações do mundo. Se o BOJ reduzir as compras, os rendimentos globais das obrigações subirão—isto também afetará os custos de empréstimo nos EUA e na Europa.
Análise: O Preço da “Normalização Lenta”
O BOJ é cauteloso. Porque o Japão acabou de sair da deflação e pagou o preço pelo erro de “apertar cedo” nos anos 2000. No entanto, a inflação é persistente, os preços de mais de 20.000 produtos alimentares aumentaram este ano, e as empresas continuam a repassar custos aos preços.
O mercado agora prevê um BOJ que já não está em modo de “esperar e ver”, mas sim em modo de “aumentar se os dados justificarem.” A expectativa mediana é de 0,75% em outubro, 1,25% no início de 2027, e 1,50% no início de 2028. Isto significa que, pela primeira vez em décadas, o Japão atuará como um “banco central normal.”
O BOJ não alterou as taxas de juros em março, mas confirmou um caminho que mudará o mundo. A direção do iene, o destino do carry trade e a quantidade de liquidez global dependem agora das decisões de Tóquio. E quando Tóquio diz “não estamos a apressar”, na verdade está a dizer “não vamos recuar.”

Comissão de Bancos do Senado Prepara-se para Definir Data para Nomeação de Kevin Warsh para Presidente do FED
À medida que os EUA entram numa fase crítica em política financeira e gestão monetária, a Comissão de Bancos do Senado planeia realizar uma audiência para a nomeação de Kevin Warsh para Presidente do Federal Reserve na semana de 13 de abril. Segundo o Punchbowl News, citando duas fontes, a data da audiência ainda não está finalizada e pode mudar dependendo de quando Warsh enviar os documentos necessários à comissão.
O mandato do atual Presidente do FED, Jerome Powell, termina a 15 de maio. Powell afirmou anteriormente que permaneceria no cargo até que o seu sucessor fosse formalmente confirmado. Isto é considerado uma garantia crucial para assegurar uma transição estável e sem interrupções para o banco central.
📌 Processo de Audiência e Confirmação
A audiência, planeada para meados de abril, tem o potencial de fornecer uma linha do tempo clara para o processo de nomeação de Warsh. Os principais tópicos que a comissão abordará na audiência incluem:
Visão de Warsh para a política económica e monetária
A abordagem atual dos EUA à inflação e às políticas de taxas de juro
A independência do Fed e estratégias para garantir a estabilidade financeira
Esta audiência dará aos membros do Congresso a oportunidade de avaliar diretamente as competências de liderança de Warsh e as suas opiniões sobre as estratégias de longo prazo do Fed.
⚖️ Contexto Económico e Político
A nomeação de Warsh é de grande importância, especialmente considerando as recentes incertezas e pressões inflacionárias na economia dos EUA. As decisões do Fed sobre taxas de juro e política monetária nos próximos meses podem ter efeitos significativos nos mercados domésticos e globais.
Além disso, uma vez que o sucessor de Powell ainda não foi finalizado, os mercados e investidores estão a observar de perto o impacto potencial de uma mudança na liderança na política monetária. O processo de confirmação de Warsh pode aumentar a previsibilidade quanto à direção da política do Fed.
🌍 Impactos Globais
A presidência do Fed desempenha um papel crítico não só para a economia dos EUA, mas também para os mercados financeiros globais. A confirmação do Senado da nomeação de Warsh será um ponto de referência importante para investidores internacionais e bancos centrais.
📌 Conclusão:
A audiência da Comissão de Bancos do Senado agendada para a semana de 13 de abril é um passo crucial que esclarecerá o percurso de Kevin Warsh para se tornar Presidente do Federal Reserve. Esta audiência é considerada um ponto de viragem fundamental tanto para o futuro económico dos EUA quanto para a estabilidade financeira global.
#WarshLeadsFedChairRace
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A OnePay, plataforma fintech de propriedade maioritária da Walmart, expandiu o seu portefólio de ativos criptográficos em duas fases principais, listando “mais de uma dúzia” de novos tokens. A aplicação, que lançou o seu serviço de criptomoedas em janeiro com apenas Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), adicionou ativos como Solana (SOL), Cardano (ADA), Bitcoin Cash (BCH), PAX Gold (PAXG), Sui (SUI), Polygon (POL) e Arbitrum (ARB) com esta última atualização.
Ron Rojany, Diretor Geral do Core App & Crypto na OnePay, afirmou que estabeleceram um “padrão elevado” na seleção de ativos, destacando quatro critérios: procura, liquidez, clareza regulatória e uso a longo prazo. Rojany disse: “Em vez de perseguir o ativo mais recente, estamos focados em oferecer um conjunto cuidadosamente selecionado de ativos que se alinham com a forma como os nossos clientes usam e pensam sobre o dinheiro.”
Embora a OnePay não tenha divulgado números de utilizadores, reportou observar “um forte envolvimento”, particularmente entre clientes novos em criptomoedas. A plataforma posiciona-se como uma "super app" semelhante ao modelo WeChat dos EUA, reunindo contas de poupança de alto rendimento, cartões de crédito/débito, empréstimos e planos de Wi-Fi, bem como uma carteira digital utilizável nas lojas Walmart e no seu website, tudo sob um mesmo teto. As operações da Walmart nos EUA registaram vendas líquidas de 462,4 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2025.
Uma tendência semelhante é observada no setor: o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, anunciou um plano para uma super app de criptomoedas que englobe cartões de crédito e pagamentos; o Startale Group, com sede no Japão, anunciou que usará os fundos arrecadados na sua ronda Series A $50 milhão para desenvolver uma super app que integre pagamentos e gestão de ativos. Do lado regulatório, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Paul Atkins, afirmou em julho que instruiu a sua equipa a desenvolver orientações e propostas que “trazerão esta visão de super app à realidade.”
Rojany resumiu a abordagem da empresa dizendo: “Ainda estamos nos estágios iniciais, e o nosso foco é construir a plataforma de criptomoedas de forma correta: criar uma experiência fiável, segura e intuitiva para os clientes do dia a dia.”

Presidente do Fed Powell
💥 Tensão Entre Objetivos de Emprego e Inflação
Numa intervenção na Universidade de Harvard, o Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez avaliações importantes sobre o estado atual da política monetária. Powell afirmou que existe uma significativa "tensão" entre o duplo mandato do Fed de proteger o criação de emprego e controlar a inflação.
Ele observou que, por um lado, um mercado de trabalho enfraquecido exige manter as taxas de juro baixas, enquanto, por outro lado, riscos de inflação ascendente indicam a necessidade de uma política monetária mais restritiva. Enfatizou que este dilema complica o processo de tomada de decisão do Fed.
Powell disse que o aumento dos preços da energia e as incertezas geopolíticas estão a afetar as perspetivas económicas, descrevendo a postura atual da política do Fed como estando "em uma boa posição para monitorizar os dados". Acrescentou que as expectativas de inflação estão sob controlo, mas continuam a adotar uma abordagem cautelosa de "esperar para ver". Na sua última reunião, o Fed decidiu manter a taxa de juro política estável na faixa de 3,50-3,75%. “Tensão Entre os Dois Objetivos do Fed”
O Presidente do Fed, Jerome Powell, numa palestra de macroeconomia na Universidade de Harvard, afirmou que a política monetária dos EUA enfrenta um equilíbrio difícil. Powell destacou que há “tensão” entre os objetivos do Fed de emprego e estabilidade de preços.
“Existe um risco de baixa no mercado de trabalho, o que sugere manter as taxas de juro baixas. Mas há um risco de alta na inflação, o que sugere não manter as taxas de juro baixas.”
Powell afirmou que, com a guerra do Irão a entrar na sua quinta semana e os preços da gasolina nos EUA a aproximarem-se de $4 por galão, o Fed enfrenta um dilema clássico. Disse que o banco central está dividido entre apertar para controlar a inflação de um lado, e esperar para evitar sufocar a economia do outro.
Abordagem de esperar para ver
Na sua intervenção em Harvard, Powell afirmou que a postura atual da política do Fed está “em um bom lugar” e que pode esperar para observar os desenvolvimentos. “As expectativas de inflação parecem bem ancoradas além do curto prazo,” disse Powell, acrescentando que o impacto económico do choque energético ainda é desconhecido e que irão monitorizar de perto as pressões de preços.
O Fed manteve a sua taxa de juro política inalterada em 3,50-3,75% na sua última reunião. Powell afirmou que querem ver se a inflação induzida por tarifas vai diminuir primeiro, e depois decidir como responder às pressões de preços causadas pela guerra do Irão.
Incerteza e Aviso sobre Crédito Privado
Powell reconheceu que o Fed enfrenta “níveis extraordinariamente elevados de incerteza”. Também afirmou que estão a monitorizar de perto o setor de crédito privado, observando que, embora esta área represente uma pequena parte dos ativos totais, requer atenção. Nas suas palavras em Harvard, Powell disse que acolhe opiniões divergentes, dado o quadro desafiante, e que esperar consenso neste ambiente seria “enganoso”.
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