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Notícias da Mars Finance, 3 de setembro: segundo informações do mercado, o Banco do Japão estará inclinado a subir as taxas de juro em 25 pontos base e planeia adotar medidas de política flexíveis no futuro.

O emprego não agrícola dos EUA aumentou 29.000 em setembro, com a taxa de desemprego nos 4,2%; as expectativas do mercado de uma subida das taxas em outubro arrefeceram, enquanto a probabilidade de uma subida em dezembro aumentou. A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos aproxima-se dos 5,36%, e o dólar atingiu um máximo de 17 meses. Na próxima semana, o foco estará nas atas da reunião de setembro da FOMC, na libertação de reservas pelo G7, no PMI não industrial do ISM e nas taxas de juro de longo prazo; Bowman e Musalem discursarão, e o Tesouro anunciará o volume de recompras e os leilões de obrigações a 20-30 anos. No setor energético, o G7 planeia libertar 100 milhões de barris de petróleo, o que poderá agravar a volatilidade dos preços do petróleo; o preço do ouro enfraqueceu sob a pressão da subida das yields no mercado obrigacionista.

Segundo a Mars Finance, a cofundadora do protocolo de contratos perpétuos de ativos do mundo real Ostium, Kaledora, publicou uma explicação sobre as finanças e o modelo de receitas do protocolo. Segundo ela, os cerca de 44,7 milhões de dólares de receitas totais acumuladas ao longo de dois anos apresentados na Dune provêm de quatro taxas on-chain: 20,39 milhões de dólares em taxas de abertura de posições, 16,50 milhões de dólares em spreads, 4,75 milhões de dólares em taxas de rollover e 3,35 milhões de dólares em taxas de liquidação. Destas receitas, 22,14 milhões de dólares (49,6%) foram destinados ao tesouro OLP, 19,55 milhões de dólares (43,8%) corresponderam a custos de liquidez, incluindo 16,05 milhões de dólares em cobertura e 3,49 milhões de dólares em juros sobre fundos de cobertura, resultando numa margem bruta retida de 2,96 milhões de dólares (6,6%). Afirmou que as receitas totais on-chain não incluem os custos de cobertura off-chain e que, antes da atualização da liquidez em abril, o protocolo ainda não tinha capacidade para monetizar o fluxo; após a atualização, o sistema esteve a funcionar durante apenas alguns meses antes de ocorrer um incidente de segurança.

A EntropyLab lançou a primeira versão candidata, v1.0rc1, da sua calculadora autónoma de chaves e carteiras Bitcoin. Este ficheiro HTML funciona offline e não gera entropia; os utilizadores podem fornecer a sua própria entropia para calcular chaves e carteiras num ambiente completamente offline. A ferramenta suporta assinaturas múltiplas, PSBT, BIP-85, Silent Payments, endereços personalizados, exportação de carteiras apenas de observação e análise de números aleatórios. Esta versão é reproduzível e pode ser verificada através das assinaturas de 4 signatários independentes. A equipa recomenda descarregar e verificar o ficheiro antes de o transferir para um computador numa rede isolada. A versão final v1.0 só será lançada após a conclusão dos testes da versão candidata.

No início de setembro, as reservas de bilhetes para o Grande Prémio de Singapura de F1 de 2026 tinham diminuído cerca de 22,9% face ao ano anterior, enquanto a taxa de reservas de hotéis no fim de semana de 21 de setembro era cerca de 14% inferior à do mesmo período do ano passado. O setor considera que o facto de a Golden Week do Dia Nacional não coincidir com o evento, o regresso da etapa de Sepang após nove anos e a realização do evento uma semana mais cedo poderão desviar visitantes. A TOKEN2049 Singapore decorrerá nos dias 7–8 de outubro, no Marina Bay Sands, e deverá atrair mais de 25 mil participantes.

A Circle apresentou à Comissão Europeia propostas para rever o MiCA, defendendo a criação de um mecanismo de reconhecimento para emitentes de stablecoins sediados fora da UE. Os emitentes estrangeiros seriam supervisionados pelas autoridades reguladoras locais e, após obterem o reconhecimento de equivalência por parte das entidades relevantes, incluindo a Autoridade Bancária Europeia (EBA), seriam distribuídos por instituições licenciadas na UE, apoiando a circulação de stablecoins denominadas em euros em jurisdições estrangeiras. A Circle exige também a eliminação da regra que obriga os emitentes de tokens de moeda eletrónica a manter 30% dos ativos de reserva depositados em bancos, bem como o aumento para 60% do rácio de reservas dos tokens de moeda eletrónica “significativos”, de modo a reduzir os riscos de crédito e de contraparte no setor bancário.

Por falta de orçamento, a SEC entra numa paralisação de financiamento a partir de outubro de 2026, suspendendo a análise de novos ETFs de criptomoedas e congelando as declarações de registo e as cartas de comentários; os produtos já cotados continuam a ser negociados. Os ETFs têm de apresentar simultaneamente os formulários 19b-4 e S-1/N-1A, ficando ambos os processos suspensos durante a interrupção de financiamento. A partir de 17/09/2025, é aplicado um padrão unificado de cotação para trusts de matérias-primas; os produtos conformes podem dispensar a apresentação individual do 19b-4, com uma análise de aproximadamente 75 dias. Em outubro, haverá cerca de 90 pedidos pendentes, pelo que o Cryptober poderá ser adiado. O ETHB está cotado na Nasdaq, com uma comissão de 0,25%, e 82% das recompensas de staking são distribuídas aos investidores.

Em 23 de março de 2026, Jensen Huang detinha cerca de 870 milhões de ações da NVIDIA, correspondentes a 3,58%, avaliadas em aproximadamente 20,1 mil milhões de dólares ao preço das ações na altura. A Forbes estima a sua fortuna em cerca de 200 mil milhões de dólares, sendo frequentemente considerado o maior acionista individual. A BlackRock, com 7,43%, e a Vanguard, com 7,31%, são os principais acionistas institucionais. Fundou a NVIDIA em 1993 e, antes do desdobramento de ações de 1999, detinha cerca de 2,9 milhões de ações; se as tivesse mantido até hoje, seriam quase 2,8 mil milhões. No ano fiscal de 2025, a remuneração totalizou 35,5 milhões de dólares, incluindo um salário-base de 1,5 milhões de dólares, um bónus de 3 milhões de dólares e cerca de 31 milhões de dólares em ações baseadas no desempenho.

A procura por IA está a levar os gigantes tecnológicos a recorrer a financiamento através de dívida de longo prazo em níveis recorde, mostrando-se quase indiferentes às taxas de juro e criando um efeito de exclusão inverso sobre a dívida pública. As taxas de juro de longo prazo são elevadas pelas obrigações empresariais, fazendo subir os rendimentos da dívida pública. Se a IA aumentar a produção, mas não alargar a base tributária, a receita fiscal diminuirá e o défice aumentará, deixando as finanças públicas dependentes da dívida e suscitando preocupações quanto à sua sustentabilidade no futuro.

O executivo da área de segurança da OpenAI, David Robinson, deixou a empresa na semana passada. Era responsável pelo planeamento de políticas e pelo reforço da transparência dos modelos; Johannes Heidecke, responsável pela segurança na mesma área, também saiu este ano. A empresa rescindiu ainda os contratos de três investigadores por violarem a política de partilha de informações. Na conferência, Altman salientou que a segurança e o alinhamento devem estar à frente das capacidades dos modelos. Antes da sua saída, Robinson manifestara preocupação sobre se a velocidade da mudança seria suficiente para enfrentar os desafios da IA de alto desempenho.

Notícias da Mars Finance: há informações de que a TSMC está a explorar a possibilidade de cooperar com o projeto Terafab, lançado através de um investimento conjunto da SpaceX e da Tesla, e a considerar tornar a Terafab num importante cliente da futura fábrica de wafers da TSMC no Texas. Em resposta às informações, Musk afirmou nas redes sociais que a questão ainda se encontra apenas na fase de discussão, mas que «poderá haver progressos». (Cailian Press)

Segundo o WSJ, as ações norte-americanas divergiram em setembro: o S&P 500 manteve-se estável, o Nasdaq subiu 3%, mais de 80% das suas componentes caíram, o Russell 2000 recuou 5% e as 50 maiores ações registaram uma ligeira subida. As obrigações do Tesouro a 10 anos subiram para 5,3%, enquanto as empresas não relacionadas com a IA enfrentam uma pressão tripla: taxas de juro, energia e a disputa por talento com a IA. Excluindo a IA, as despesas de capital são praticamente nulas, os spreads de crédito estão a aumentar e a dívida com classificação CCC está a subir. As expectativas de crescimento dos lucros diminuíram; se as taxas de juro e os preços do petróleo permanecerem elevados, os setores fora da IA ficarão sob pressão e o risco de crédito aumentará.

Segundo a monitorização da TradingBeats, Huang Licheng continua a aumentar as posições longas em HYPE e PUMP, fazendo com que a perda flutuante total aumente para 450.000 dólares. Especificamente: ETH 25x, 37,000 unidades, preço médio de 2688.97 dólares, perda flutuante de 250.000 dólares; BTC 40x, 300 unidades, preço médio de 84,719.50 dólares, lucro flutuante de 41.000 dólares; HYPE 10x, 181,000 unidades, preço médio de 89.74 dólares, perda flutuante de 280.000 dólares; PUMP 10x, 1,2 mil milhões de unidades, preço médio de 0.01 dólares, lucro flutuante de 42.000 dólares.

O volume de transações com cartões associados a stablecoins da Visa aumentou quase 200% em termos homólogos, abrangendo mais de 160 programas de cartões; até à data no exercício fiscal de 2026, os cartões empresariais/comerciais representavam cerca de 17%. As stablecoins são utilizadas sobretudo para pagamentos a fornecedores, operações de tesouraria e negócios transfronteiriços, sendo a procura empresarial orientada para transferências de confiança. Um estudo da Allium indica que os pagamentos com stablecoins são os que crescem mais rapidamente, com um volume anual de transações estimado em 401–527 mil milhões de dólares; os pagamentos B2B transfronteiriços representam 43%, e as rubricas de comissões relacionadas ascendem a cerca de 5,6, 4,3 e 2,8 mil milhões de dólares.

Zach Pandl, responsável pela investigação da Grayscale, salientou no The Stack que a Geração Z começa a investir aos 19 anos, os millennials aos 25, a Geração X aos 32 e os baby boomers aos 35. Se se reformarem aos 65 anos, a Geração Z terá um horizonte de investimento de cerca de 46 anos, mais 50% do que os 30 anos dos baby boomers. Investir cedo não depende apenas dos juros compostos, mas também aumenta a capacidade de assumir riscos, uma vez que os jovens têm uma maior proporção do seu capital sob a forma de rendimento do trabalho e dispõem de mais tempo, podendo absorver a volatilidade e continuar a poupar. Os ativos digitais são voláteis e podem apresentar assimetrias, pelo que um horizonte de longo prazo e flexível é mais adequado; quem começa cedo pode aumentar a alocação a ativos digitais ao longo de vários ciclos, mantendo simultaneamente um equilíbrio do risco ao longo da vida.