Trump acaba de fazer uma revelação bombástica — as receitas de tarifas dos EUA estão prestes a atingir alturas sem precedentes. Isso pode remodelar a dinâmica do mercado em todos os setores, e o cripto não ficará imune aos efeitos em cadeia. Quando as políticas comerciais mudam de forma tão drástica, os fluxos de capital tendem a ficar... interessantes.

E se a IA não for apenas mais um ciclo tecnológico, mas algo fundamentalmente diferente?
Christine Lagarde pensa que estamos a assistir a uma implementação mais rápida, com retornos económicos reais a aparecerem mais cedo do que inovações passadas. O manual habitual pode não se aplicar aqui. Se ela estiver certa—e há uma sólida razão por trás disso—estamos a olhar para uma transformação que exige que removamos os obstáculos agora. Não mais tarde.
A questão não é se a IA vai reformular as economias. É se conseguiremos sair do nosso próprio caminho rápido o suficiente para liderá-la.

Cortes na taxa do Fed em dezembro? O mercado não consegue decidir.
Veja isto: as probabilidades de um corte de 25 pontos base caíram de mais de 90% para abaixo de 30% em apenas algumas semanas. Agora estão a subir rapidamente.
Todo esse caos concentrado em um único mês.
Aqui está a ironia—o Fed continua a falar sobre ser "previsível" e "orientado por dados." Mas quando as expectativas do mercado oscilam de forma tão selvagem, grita incerteza. Os traders estão essencialmente a adivinhar neste momento.
O que está a causar esta oscilação? Sinais económicos contraditórios. Os dados da inflação sur

Um grande banco de Wall Street acaba de emitir algumas notas cautelosas sobre as perspetivas económicas para o próximo ano. Os seus economistas estão a apostar que o Fed irá avançar com um corte na taxa em dezembro, seguido de vários outros até 2025, até estarmos a pairar ligeiramente acima dos 3%. Mas aqui está o ponto chave—o seu economista-chefe está a sinalizar ventos contrários potenciais. A economia pode desacelerar mais rapidamente do que o consenso espera, o que pode forçar os responsáveis pela política a agir de forma mais agressiva. Vale a pena acompanhar como isto se desenrola, espe

Tenho analisado os números sobre os preços do crude ultimamente. Quando se remove a inflação da equação, o petróleo está com níveis de preço que não vemos desde meados dos anos 80. Essa é uma comparação histórica bastante louca quando se pensa nisso. Planejo lançar a Gota mensal completa em breve – as flutuações diárias contam uma história, mas esses números médios realmente colocam as coisas em perspectiva.

A cobertura mais recente sobre a Tesla revela algo maior do que apenas a história de um fabricante de automóveis. Lado da oferta? Estamos a observar o setor de veículos elétricos da China a exibir a sua força—e sim, isso inclui os gigantes apoiados pelo governo que estão a fazer movimentos sérios. O lado da procura conta uma história completamente diferente. A mudança no comportamento do consumidor e o apetite do mercado estão a tornar-se realmente interessantes. Duas forças a colidir, e os efeitos em cascata vão muito além dos relatórios de resultados trimestrais.

Ray Dalio acabou de compartilhar algumas percepções sérias sobre o que ele chama de "5 mega forças" que estão a moldar o nosso mundo neste momento. Estas não são os ciclos de mercado típicos—estamos a falar de mudanças fundamentais que podem redefinir como as economias e os ativos se comportam no futuro.
Dalio tem sido vocal sobre tempos extraordinários à frente, e honestamente? A convergência das dinâmicas da dívida, conflitos internos, competição entre grandes potências, disrupções climáticas e revolução tecnológica parece mais relevante do que nunca para detentores de cripto e investidores

Comentários recentes sobre a agricultura americana pintam um quadro sombrio: as taxas de juro aumentaram 73%, os custos laborais saltaram 47% e os preços dos combustíveis subiram 35%. Aqui está o que chamou a minha atenção—durante a primeira administração, os E.U.A. mantiveram um superávit comercial agrícola. Avançando para o período recente? Isso virou um déficit de $50 bilhões. Não é um número pequeno. A atual administração diz que corrigir esta confusão é uma prioridade máxima. Quer esteja a acompanhar os mercados de commodities ou apenas a observar as mudanças econômicas mais amplas, esse

Um estrategista de portfólio lançou uma bomba de verdade recentemente: manter dinheiro pode parecer seguro, mas é basicamente um assassino lento de riqueza. Claro, os seus dólares não estão a desaparecer da noite para o dia—mas também não estão a multiplicar-se. Num mundo onde a inflação consome o poder de compra e as criptomoedas oferecem um potencial de crescimento exponencial, estacionar ativos em dinheiro é como escolher uma bicicleta estacionária quando todos os outros estão a correr. A lição? A segurança tem o seu custo, e esse custo é a oportunidade.

Um estrategista proeminente de Wall Street de um grande banco de investimento está chamando este dip de uma oportunidade de compra para uma valorização em 2026. A interpretação? A pressão de venda atual não se deve a fundamentos quebrados. É um ruído tático em torno das preocupações sobre a liquidez do Fed. O que significa que podemos estar mais próximos do fundo do que a maioria pensa. Dor de curto prazo, mas a configuração para o próximo ano pode valer a espera.

Mas não é isso literalmente o objetivo de cada moeda de armazenamento de valor? Bitcoin incluído.

Um membro do conselho do Fed, Waller, acaba de enviar um sinal que vale a pena acompanhar—ele está a pressionar por um corte nas taxas quando a reunião de dezembro acontecer. Esta posição pode mudar rapidamente o sentimento do mercado, especialmente com as preocupações de liquidez pairando sobre os ativos de risco. As trajetórias das taxas importam agora mais do que nunca.

Uau, veja isto — pessoas com 70 anos ou mais agora controlam 32% da riqueza total das famílias nos EUA. Essa é a concentração mais alta que já vimos. A distribuição de riqueza continua a se inclinar para os mais velhos, e isso está reformulando tudo, desde padrões de investimento até dinâmicas intergeracionais.

Esqueça o ruído diário—o petróleo acabou de atingir um marco que ninguém está a comentar o suficiente. A média mensal de novembro do Brent crude? Está a $63,75 por barril. É o mais baixo que vimos em quatro anos e meio, voltando até fevereiro de 2021.
Com apenas cinco sessões de negociação restantes este mês (incluindo hoje), este número está basicamente fixo. A tendência é clara: os custos de energia estão a descer, e isso repercute em tudo—desde operações de mineração até expectativas de inflação. Vale a pena observar como isso afeta a posição de ativos de risco à medida que se aproxima do f

A história da recuperação da Alemanha em 2025? Não parece tão convincente neste momento.
Os dados estão a contar uma história diferente da que os analistas contavam anteriormente.

Honestamente? O número da taxa em si é exagerado. Olhe para a corrida monstruosa do BTC de 16k para 100k—aconteceu enquanto as taxas estavam subindo porque o RRP estava drenando liquidez. Aqui está a questão: o volume de crédito importa muito mais do que seu preço. Você poderia teoricamente ver o Bitcoin atingindo novos picos mesmo com os fundos do Fed a 10% se o Fed ao mesmo tempo inundasse o sistema com QE ilimitado. Tudo se resume à quantidade de dinheiro a circular, não apenas ao custo de o emprestar. O mercado não se importa com percentagens de taxa quando a liquidez é abundante.

A imagem da Liquidez está a melhorar ligeiramente ultimamente. A redução do balanço da Fed termina a 1 de dezembro - a atualização desta quarta-feira pode ser a última vez que vemos esse número a Gota. Entretanto, os bancos dos EUA, na verdade, expandiram os seus livros de empréstimos em novembro, o que é um sinal razoável.
O Bitcoin está a moer abaixo dos 90k neste momento. Poderemos ver mais uma queda para os baixos 80? Talvez. Mas o meu instinto diz que 80k se torna um piso sólido. Começo a interessar-me por pequenas posições aqui, embora esteja a manter a munição pesada seca até 2025 começ

Padrão interessante observado nos mercados de ações: anos em que novembro tem uma queda, mas os retornos gerais permanecem positivos, tendem a ver um desempenho forte em dezembro. Analisando os dados do SPY compilados por uma grande empresa de Wall Street, essa peculiaridade sazonal tem sido bastante consistente.
O que isso significa? Quando os ativos de risco se recuperam de um novembro difícil, mas mantêm os ganhos anuais, dezembro costuma ser um bom mês. É um desses ritmos de mercado que os traders observam de perto à medida que se aproximam do final do ano. Vale a pena ficar de olho enquan

Uma paragem do governo de 43 dias acabou de tirar $11B diretamente da economia dos EUA—dano permanente, não temporário. Mas aqui está o lado oposto: com as taxas a arrefecer e alívio fiscal no horizonte, algumas pessoas em D.C. estão a apostar em um crescimento mais forte em 2026. Situação clássica de troca—dor a curto prazo, esperança a longo prazo. A verdadeira questão? Se os cortes nas taxas podem realmente compensar esse golpe estrutural ou se estamos apenas a pôr batom numa economia ferida.

Alguns especialistas e líderes empresariais dos EUA estão a opor-se à narrativa de comércio de soma zero ultimamente. A sua opinião? O comércio deve ser sobre ganhos mútuos, não sobre um lado esmagar o outro. Esta postura colaborativa importa mais do que as pessoas pensam—especialmente quando os fluxos de capital transfronteiriços e mercados emergentes como o cripto prosperam em sistemas abertos e interconectados em vez de uma competição fechada.