Empresas de mineração lançam onda de financiamento, a Marathon Digital mira o BTC

Autor: Climber, Golden Finance

Desde a Reduzir para metade do BTC desta rodada, a pressão de receita das empresas de mineração aumentou dia a dia. Não apenas as pequenas empresas de mineração estão fechando gradualmente, mas também as grandes empresas de mineração estão injetando uma grande quantidade de capital. Os dados mostram que as empresas de mineração listadas arrecadaram um total de US$ 2,2 bilhões após a Reduzir para metade para lidar com a restrição de fluxo de caixa.

Além da emissão no mercado de ações, essas principais empresas de mineração também aliviam problemas de dívida devido à Liquidez de fundos através do financiamento de ações, notas conversíveis e empréstimos.

No entanto, o financiamento apenas resolve os problemas de curto prazo, as empresas de mineração listadas ainda precisam encontrar novos caminhos econômicos, incluindo aumentar o Equipamento de mineração para melhorar o Poder de computação, adquirir e expandir a Fazenda de mineração, mudar para o campo da IA, entre outros. É digno de nota que algumas empresas de mineração começaram a investir em BTC, como a Marathon Digital, que recentemente adquiriu mais de 4000 BTC. Isso indica que investir em BTC já se tornou uma das escolhas de negócios de grandes empresas de mineração, tentando seguir os passos da MicroStrategy.

Empresas de mineração listadas em financiamento contínuo

Em 1 de agosto, a Galaxy lançou o Relatório Semestral de Mineração de BTC de 2024, que mostrou que as empresas de mineração listadas arrecadaram 1,8 bilhão de dólares no primeiro trimestre, estabelecendo um novo recorde de financiamento trimestral nos últimos três anos. Dos 1,8 bilhão de dólares arrecadados, 75% vieram das três principais empresas de mineração: Marathon, CleanSpark e Riot.

Além disso, houve uma grande quantidade de aquisições entre as empresas de mineração de BTC desde o início do ano, com um volume total de transações superior a 460 milhões de dólares americanos. Os tipos de transações incluem venda de sites, fusões de Reversão e aquisição de empresas.

De acordo com os dados da TheMinerMag, das 13 empresas de mineração listadas nos Estados Unidos no segundo trimestre de 2024, 9 delas - Bitdeer, Bitfarms, Cipher, CleanSpark, Core, HIVE, Marathon, Riot e Terawulf - arrecadaram um total de 1,25 bilhão de dólares através de vários planos de emissão de ações. Além disso, a Iris Energy arrecadou 458 milhões de dólares no segundo trimestre, elevando o total de fundos arrecadados pelas mineradoras para mais de 1,7 bilhão de dólares.

E até agora, no terceiro trimestre, levantou 530 milhões de dólares, o que eleva o total de financiamento para mais de 2,2 bilhões de dólares.

Pode-se ver a partir do gráfico acima que, no primeiro e segundo trimestres de 2024, as mineradoras arrecadaram mais de 15 bilhões de dólares em fundos. Embora os dados do segundo trimestre sejam ligeiramente inferiores aos do primeiro trimestre, é digno de nota que, desde o segundo trimestre, houve um aumento em títulos conversíveis e empréstimos lastreados por ativos.

Este ano, o montante de financiamento das empresas de mineração listadas subiu consideravelmente, o que pode indicar a necessidade urgente dessas empresas por fluxo de caixa. Especialmente com a chegada do ciclo de redução para metade do Bitcoin, os lucros da mineração diminuíram consideravelmente, tornando o ambiente de sobrevivência das empresas de mineração cada vez pior. Além disso, essas notícias negativas também estão frequentemente presentes nas reportagens.

Em agosto deste ano, a Core Scientific, empresa de mineração de BTC, divulgou os resultados financeiros do segundo trimestre do ano fiscal de 2024, com prejuízo líquido de 804.9 milhões de dólares, em comparação com o prejuízo líquido de 9.3 milhões de dólares no mesmo período de 2023.

O relatório financeiro do segundo trimestre da empresa mineira Cipher Mining mostra um prejuízo líquido de US $ 15 milhões, ligeiramente superior ao prejuízo líquido de US $ 13,2 milhões do mesmo período do ano passado. E no mês passado, a empresa planejou vender após receber uma intenção de aquisição.

Até a receita do segundo trimestre da empresa de mineração líder, Marathon, ficou aquém das expectativas, atingindo 145,1 milhões de dólares, enquanto o EBITDA ajustado do segundo trimestre transformou-se de um ganho de 35,8 milhões de dólares no ano anterior para uma perda de 85,1 milhões de dólares.

Em julho, o CEO da Swan, uma plataforma de investimento exclusiva em BTC sediada na Califórnia, anunciou que a empresa está retirando suas operações de mineração, reduzindo sua escala e cancelando seus planos de abertura de capital. O departamento de mineração custodiada da Swan foi estabelecido em julho de 2023, com planos originais de abrir capital no final deste ano.

Receitas diminuídas, explorando novos caminhos

A maior razão pela qual as receitas das empresas de mineração listadas diminuíram vem do Reduzir para metade do BTC, isso não precisa ser explicado em detalhes. Por trás do fato de que as empresas de mineração estão dispostas a emitir mais ações para levantar fundos, há outros fatores, como o aumento da Dificuldade de mineração e o aumento dos custos de eletricidade.

De acordo com o gráfico estatístico da Bitcoin Magazine, a dificuldade de mineração do BTC atingiu uma nova alta histórica. No momento da redação deste texto, a dificuldade de mineração do BTC é de 86,87 T, com uma média de poder de computação de 633,73 EH/s nos últimos sete dias em toda a rede. Em contraste, a receita do mineiro de BTC também atingiu uma nova baixa anual com o pico da dificuldade de mineração, sendo apenas 2,54 milhões de dólares em 11 de agosto.

Para isso, os analistas do JPMorgan também apontaram que a rentabilidade da mineração de BTC em agosto caiu para o nível mais baixo da história.

Por outro lado, os custos de eletricidade das empresas de mineração também estão a aumentar. A redução para metade do Bitcoin, o aumento da dificuldade de mineração e a ascensão da mineração obrigam as empresas de mineração a aumentar o desempenho do equipamento de mineração, expandir o número de equipamentos de mineração e aumentar o alcance das fazendas de mineração para manter a receita, o que inevitavelmente resultará em um aumento do consumo de eletricidade.

Devido à escassez de recursos energéticos e aos impactos ambientais, os órgãos governamentais também estão tentando aumentar os preços da eletricidade para pressionar as empresas de mineração. Por exemplo, recentemente, um alto executivo do Fundo Monetário Internacional propôs um aumento de 85% no preço da eletricidade para a mineração de criptomoedas, e a Agência Nacional de Energia Elétrica do Paraguai aumentou as contas de eletricidade dos operadores de mineração de criptomoedas em 14%.

A acentuada redução na receita e a pressão sobre os custos operacionais também levaram as empresas de mineração a tentar continuamente novos caminhos para o desenvolvimento empresarial, como os esforços das empresas de mineração mencionadas acima para aumentar a produção. Recentemente, temos o caso da Bit Xiaolu que pretende emitir 150 milhões de dólares em obrigações conversíveis para expansão do centro de dados, e a Cleanspark que pretende adquirir 26.000 Equipamentos de mineração imersivos da Bit Continental por 167,7 milhões de dólares.

Além disso, a aquisição entre empresas de mineração também está ocorrendo. Por exemplo, a Riot Platforms adquiriu Block Mining por US $92,5 milhões, a CoreWeave pretende adquirir a Core Scientific integralmente, a Bitfarms está negociando a aquisição da Stronghold Digital Mining por cerca de US $164 milhões, entre outros.

Além de melhorar a operação de mineração, as empresas de mineração também estão tentando se voltar para a área de IA. Exemplos disso incluem o contrato de longo prazo assinado entre a Core Scientific e a CoreWeave, a Hut8 anunciando a comercialização dos negócios de IA, e a Bit Little Deer planejando adquirir a empresa de design de chips ASIC Desiweminer por 140 milhões de dólares em ações.

A transformação da disposição em AI tem efeitos significativos para as empresas de mineração, com seus preços de ações se recuperando em graus diferentes. Mas a longo prazo, ainda precisa ser testado pelo mercado. Obviamente, todas as opções acima exigem grande capital para as empresas de mineração implementarem, o que explica por que elas estão realizando continuamente grandes financiamentos.

No entanto, ao contrário do passado, algumas empresas de mineração começaram a investir em BTC com fundos obtidos através de financiamento.

Em 12 de agosto, a Marathon Digital Holdings anunciou planos para uma emissão privada de 2,5 bilhões de dólares em notas conversíveis e pretende usar os rendimentos líquidos da venda das notas para comprar mais BTC. Logo após, surgiu a notícia de que a empresa comprou 4144 BTC em dois dias.

Antes, em julho, a Marathon Digital comprou 2282 BTC e não vendeu nenhum BTC em junho.

Marathon Digital escolheu comprar uma grande quantidade de BTC, o que está intimamente relacionado com seu desempenho, mas no segundo trimestre, suas receitas ficaram aquém do esperado. Além disso, este ano, a empresa fez vários esforços, como a aquisição do centro de dados de mineração de BTC da Applied Digital, no valor de 87,3 milhões de dólares, a parceria com a NiceHash para lançar firmware personalizado para equipamentos de mineração BTC ASIC otimizados para a plataforma NiceHash, e o lançamento dos firmwares MARAFW e dos controladores MARA UCB 2100 para produtos de mineração. No entanto, todas essas medidas apenas resultaram no aumento do preço das ações da empresa.

A outra empresa de mineração, CleanSpark, extraiu 494 BTC em julho, mas vendeu apenas 2,54 BTC, com uma reserva total de 7082 BTC.

O relatório de pesquisa da CryptoQuant também aponta que o indicador BTChash indica que o período de descarte do Mineiro chegou ao fim.

Os fenômenos acima mencionados indicam que as empresas de mineração listadas no mercado buscam formas de maximizar os benefícios, emitindo títulos conversíveis em ações e levantando fundos para expandir sua participação no mercado e aumentar a Taxa de Hash. No entanto, manter o Bitcoin e investir em Bitcoin está se tornando cada vez mais uma escolha de negócio para as empresas de mineração.

Conclusão

A redução da receita levou as empresas de mineração a buscar fontes de renda diversificadas para manter sua competitividade, e as formas convencionais incluem melhorar as habilidades e nível de negócios existentes, aquisição de empresas, ajuste da direção industrial, entre outras. No entanto, a Marathon Digital fez uma escolha ousada e diferente das outras empresas de mineração, comprando grandes quantidades de BTC.

Na verdade, o modelo de sucesso da MicroStrategy está bem na frente de nós, e os ganhos trazidos pelo aumento do investimento das empresas mineiras em BTC podem não ser necessariamente inferiores a outros negócios, e continuar a descartar o BTC obviamente não pode libertar as empresas mineiras da situação atual.