Como lucrar com a determinação? Comece a desenvolver o pensamento probabilístico

Autor: Game

Compilação: TechFlow Deep Tide

Pensamento Probabilístico no Trading

Em sua essência, a negociação é sobre tomar decisões em meio à incerteza. Tal como no poker, está a fazer as suas apostas sem informação completa, e é por isso que muitos traders bem sucedidos tendem a ter um passado de poker ou são bem versados na teoria dos jogos. Ambos nos ensinam a pensar estrategicamente, avaliar a probabilidade e gerenciar o risco de forma eficaz. Ao adotar uma mentalidade probabilística, você pode mudar seu foco da previsão de resultados para o gerenciamento de riscos com base em cenários prováveis. Como Annie Duke coloca em Thinking about Betting, “Quando você está pensando em apostar, você está olhando para o futuro como um conjunto de possibilidades, em vez de como um único resultado predeterminado”.

Cada transação é uma aposta

Cada negociação é uma aposta cuidadosamente considerada, não um resultado certo. Para ter sucesso na negociação, você precisa encarar as coisas a partir de uma perspectiva probabilística. Em vez de se concentrar no resultado de uma única negociação, é melhor vê-la como uma entre muitos resultados possíveis. Esse modo de pensar ajuda a evitar reações emocionais devido a perdas ou ganhos, pois você tem clareza de que a vantagem da sua estratégia se manifestará ao longo de várias negociações. Nassim Taleb nos lembra em “Fooled by Randomness”: “Muitas vezes acreditamos que o mundo é mais previsível do que realmente é, e compreendemos mais do que realmente compreendemos”.

Exemplo

Suponha que você descubra uma oportunidade de negociação promissora para uma moeda alternativa de baixo volume de negociação, com fortes sinais técnicos apontando para uma fuga. No entanto, você também percebe que há riscos devido à baixa liquidez. Ao considerar essa negociação como uma aposta probabilística, você pode definir o tamanho da posição de forma conservadora, garantindo que a negociação esteja alinhada com a probabilidade e minimizando o impacto de possíveis perdas.

Pensar em termos de probabilidade

Compreender a teoria das probabilidades é a chave para o pensamento probabilístico. Trata-se de estimar a possibilidade de vários resultados e perceber que nenhuma transação individual é previsível, mas com o tempo, os padrões emergem gradualmente. Como Peter L. Bernstein disse em ‘Against the Gods: The Remarkable Story of Risk’, ‘A essência da Gestão de risco está em maximizar nossa área de controle sobre os resultados, ao mesmo tempo em que minimiza nossa área de controle total sobre os resultados’.

Exemplo

Imagine que está a negociar com base numa estratégia que historicamente tem uma taxa de sucesso de 55% em Cabaz de moedas. Sabe que em cada negociação individual o resultado é incerto, tal como lançar uma moeda viciada. No entanto, devido à vantagem estatística da sua estratégia, o seu foco não está em qualquer negociação individual, mas sim em executar continuamente esta estratégia ao longo de muitas negociações. Com o tempo, uma taxa de sucesso de 55% deve traduzir-se em lucro, mesmo que haja perdas pelo caminho. A chave é confiar neste processo e deixar a lei dos grandes números trabalhar a seu favor.

Abraçando o Pensamento Bayesiano

Uma parte importante do pensamento probabilístico é o raciocínio bayesiano, que envolve atualizar suas crenças à medida que novas informações chegam. No comércio, isso significa ajustar constantemente as expectativas com base nas condições de mercado e novos dados. Keynes uma vez disse: “Quando os fatos mudam, eu mudo de ideia. E você, senhor?”

Exemplo

Suponha que você veja um padrão de quebra nas principais criptomoedas e estime a probabilidade de aumento em 70%. Então, inesperadamente, surgem notícias macroeconômicas. Você rapidamente reavalia a situação, reduz a probabilidade para 50% e decide realizar lucros parciais. Esses ajustes contínuos refletem a essência do pensamento bayesiano, onde você refinaria suas probabilidades continuamente com a chegada de novos dados.

Risco de cauda gorda (Fat-Tailed Risk) e assimetria

Nos negócios, você deve estar ciente de que nem todos os riscos são iguais. O mercado geralmente segue uma distribuição de cauda gorda, e eventos extremos ocorrem com mais frequência do que o esperado. Compreender esse ponto pode ajudá-lo a se preparar para eventos excepcionais que possam afetar significativamente sua carteira de investimentos. Nassim Nicholas Taleb nos alerta em seu livro ‘A Lógica do Cisne Negro’: ‘A incapacidade de prever eventos excepcionais significa a incapacidade de prever o próprio desenvolvimento da história’.

Exemplo

O mercado de encriptação está repleto de casos como este, sendo a FTX um exemplo que todos se lembram. As preocupações iniciais com o balanço patrimonial da empresa rapidamente evoluíram para uma crise de liquidez abrangente, que quase da noite para o dia apagou bilhões de dólares em valor de mercado. Esse evento destaca o risco de cauda gorda inerente ao mercado de encriptação, onde crédito e alavancagem podem transformar um único ponto de falha em uma disseminação generalizada, desencadeando extrema flutuação de preços em toda a classe de ativos.

Lidar com sorte e incerteza

A sorte desempenha um papel importante na negociação, embora suas habilidades sejam essenciais, é igualmente importante reconhecer a influência do acaso. Ao reconhecer o papel da sorte, você pode evitar excesso de confiança e manter a disciplina. Como mencionado por Daniel Kahneman em “Pensar, Rápido e Devagar”: “Temos a tendência de superestimar nossa compreensão do mundo e subestimar o papel do acaso nos eventos”.

Exemplo

Suponhamos que tenha investido num Token de Finanças Descentralizadas e, devido ao impacto de um anúncio regulamentar, o seu valor aumentou inesperadamente. Neste caso, não deve aumentar os investimentos em ativos de alto risco semelhantes, mas sim reconhecer o impacto da sorte, manter a cautela e concentrar-se nas negociações cujas probabilidades consegue avaliar melhor.

Evitar armadilhas de resultado

Apenas julgar as suas decisões com base nos resultados pode facilmente levar à armadilha do “resultadismo”. Esse viés cognitivo nos faz negligenciar a importância do processo decisório. Para evitar essa situação, é importante seguir a qualidade do processo decisório, em vez dos resultados individuais das transações. Como Annie Duke destaca no meu livro favorito “Pensar Apostas”: “A qualidade da nossa vida é a soma da qualidade das nossas decisões e da sorte”.

Exemplo

Pode ter lucro em Negociação com margem de alto risco durante a Recuperação do mercado local. Embora isso possa levá-lo a atribuir o sucesso às suas habilidades de negociação, por favor, faça uma pausa para refletir. Ao revisar o processo, você pode descobrir que o resultado é mais um resultado da sorte do que do sucesso da estratégia. Reconhecer isso pode ajudá-lo a evitar repetir comportamentos arriscados devido a resultados de sorte.

Pensamento Integrado

Através da probabilidade em vez de determinismo, podes tomar decisões mais sensatas, gerir eficazmente o risco e manter a disciplina, independentemente do resultado.

O futuro é incerto. Portanto, as decisões não podem ser perfeitamente confiantes. Mas elas podem ser tomadas com coragem." - Peter L. Bernstein