Moeda Estável não deve ser anônima? O Guia do Moeda Estável da Autoridade de Supervisão Financeira Suíça revela o quê?

Autor: JP Koning

Compilado por: Luffy, Foresight News

Antes da Suíça implementar leis anti-lavagem de dinheiro, qualquer pessoa podia ir a um banco suíço e abrir uma conta, sem precisar de apresentar qualquer documento de identificação. O banco então dava-lhe um livro de poupança ao portador, também conhecido como ‘inhabersparheften’. Naquela altura, o banco considerava que ter o livro de poupança era prova de possuir fundos básicos na conta. O titular da conta podia manter o livro de poupança ou, se assim o desejasse, entregá-lo a outra pessoa sem avisar o banco, e essa pessoa podia levantar fundos da conta.

Essencialmente, os bancos suíços emitem o seu próprio dinheiro.

À medida que o tempo passa, a sociedade tem cada vez mais consciência da Lavagem de dinheiro, e o uso de contas bancárias anônimas na Suíça está sujeito a restrições legais. Em 1977, os bancos foram pela primeira vez obrigados a confirmar a identidade dos seus clientes. Além disso, qualquer pessoa que queira sacar mais de 25.000 francos suíços deve ter a sua identidade confirmada pelo banco. No entanto, as contas bancárias anônimas ainda desfrutam de um certo grau de Anonimato. Após a abertura da conta e antes da retirada, o livro de contas pode continuar a circular sem a necessidade de verificação de identidade.

Em 2003, o governo suíço proibiu a emissão de novas contas poupança ao portador, e as contas poupança existentes serão canceladas quando apresentadas nos balcões físicos dos bancos. As contas poupança ao portador podem continuar a circular anonimamente como dinheiro nas mãos das pessoas, mas, devido ao constante cancelamento, em 2019, representavam apenas 0,002% do total de ativos das contas bancárias da Suíça.

A conta de poupança anônima da Suíça chegou ao fim. Mas ao mesmo tempo, um instrumento financeiro semelhante surgiu: a moeda estável.

Para obter Moeda Estável, você precisa depositar fundos com emissão, que verificará sua identidade no momento do depósito. No entanto, Moeda Estável pode circular livremente posteriormente, sem a necessidade de qualquer forma de verificação. Você pode enviá-los para fren, que pode enviá-los para parentes no exterior, e os parentes podem transferi-los para traficantes de drogas, sem que nenhum dos participantes subsequentes precise apresentar identificação ao emissão. O emissão de Moeda Estável é como os antigos bancos suíços de depósito anônimo, que não sabiam com quem estavam lidando.

Então, se as contas de poupança anônimas na Suíça foram proibidas há muito tempo, por que a Moeda Estável está subindo rapidamente?

Foi exatamente isso que o regulador financeiro da Suíça, FINMA, fez no mês passado, dizendo que não toleraria mais transferências anônimas de stablecoins. As novas diretrizes estabelecem que a identidade de qualquer pessoa que possua stablecoins deve ser “totalmente verificada pela instituição”. Então, não só você, mas também seu fresão, seus parentes e os traficantes de drogas na cadeia de transações acima mencionada precisam fornecer suas identidades.

Para provar a justiça da nova política, a FINMA recorre ao conceito de neutralidade tecnológica. Na minha opinião, a neutralidade tecnológica significa que o fato de um produto financeiro (neste caso, um produto de pagamento) aparecer em uma nova mídia ou plataforma (ou seja, blockchain) não significa que ele possa ser isento das mesmas regras que já se aplicam a produtos equivalentes (como cadernetas bancárias) emitidos em plataformas antigas. Mesma função, mesma regulamentação.

Até agora, emissores de stablecoins como a Tether têm tentado contornar esses requisitos de identificação, alegando conflito com a lei, ou seja, apenas os principais detentores de stablecoins (os que inicialmente depositaram fundos para obter a stablecoin) são considerados seus clientes, portanto, eles só têm o dever de diligência em relação a esses detentores. Detentores de níveis secundários, terciários e posteriores não são considerados ‘clientes’, então os emissores afirmam que não precisam saber quem são.

Mas a FINMA não concorda com esta visão, o que é natural. A FINMA afirma que todos os detentores (não apenas os principais) têm uma ‘relação comercial permanente’ com o emissor e, portanto, a identidade de cada pessoa deve ser reconhecida. É claro que você pode entender por que a FINMA quer resolver este problema. Se os bancos suíços comuns veem a Moeda Estável receber tratamento especial, eles também se juntarão a esta fileira e passarão a usar a nova moeda base.

O guia da FINMA parece não ser algo importante. Atualmente, apenas duas moedas suíças Moeda Estável estão sujeitas a este guia, e ambas são de pequena escala. O XCHF da Bitcoin Suisse possui uma Oferta Circulante de menos de 1 milhão de francos suíços e o CCHF da Centi é de tamanho semelhante.

Mas como um regulador que desempenha um papel importante no sistema financeiro global, é provável que a FINMA seja imitada por outras autoridades reguladoras. Mais importante, a FINMA é membro do Grupo de Ação Financeira (FATF), que é uma organização de cooperação representando 38 agências principais de AML em todo o mundo. O FATF promove padrões globais de AML ao listar países que não adotam esses padrões em uma lista negra. Se a política de moeda estável da FINMA indicar que o FATF está adotando uma nova estratégia de moeda estável, é provável que ela seja amplamente adotada.

Fiquei surpreendido pelo facto de uma importante entidade reguladora mundial ter levado tanto tempo a tomar uma decisão concreta sobre o problema da Moeda Estável e do anonimato. É hora de as práticas padrão de AML exigirem que as instituições financeiras verifiquem quem está a utilizar as suas plataformas, os emissores de moeda estável não devem apanhar boleia.