10x Research: Epic crash in progress, BTC may fall to 42000 US dollars

Autor: Markus Thielen

Compilação: Odaily Daily Planet Como está o marido

Embora o sentimento de alta prevaleça no campo do BTC e da Criptomoeda, às vezes é crucial proteger a riqueza ou aproveitar quedas significativas de preços.

Em 3 de outubro de 2023, publicamos um artigo prevendo que o BTC terá uma grande Recuperação, dependendo da postura atual do Federal Reserve, e sugerindo ‘vender na primeira redução das taxas do Fed’. Esta visão tem sido amplamente seguida, pois a expectativa de redução das taxas parece ser impulsionada por fraqueza econômica, em vez de queda na inflação.

Previsão e análise de mercado

Em outubro de 2022, quando a maioria das pessoas estava pessimista, mantivemos uma posição otimista e estabelecemos uma meta de preço de Reduzir para metade para 2024 de 63.160 dólares, que foi alcançada em 20 de abril de 2024, a 63.491 dólares. Da mesma forma, estabelecemos uma meta para o final de 2023 de 45.000 dólares, mas o resultado real foi de 43.613 dólares.

Muitas pessoas ficaram desapontadas com o nosso relatório no início de fevereiro, porque estabelecemos uma meta de preço de BTC para 2024 de ‘apenas’ US $ 70.000. No entanto, já havíamos previsto uma faixa de US $ 60.000 a US $ 70.000 com base em nossa análise de fluxo de estoque, prevendo um ponto alto do ciclo de retorno em US $ 62.000. Para mais informações detalhadas, consulte nosso relatório de 9 de maio de 2024.

BTC é principalmente um jogo de negociação de momentum, a tendência é o seu fren - até que não seja mais. Embora possamos esboçar o desenvolvimento potencial do ciclo, negociar picos e vales requer reagir aos sinais de quebra ou fuga. Durante a fase de Recuperação, esse método pode levar a perdas quando sinais de compra falsos aparecem, mas uma Gestão de risco eficaz, como o uso de ordens de stop-loss, pode proteger o capital da maioria dos traders. Embora muitos advoguem a retenção ou o Auto-investimento, essas estratégias não são favoráveis para os investidores que entraram no Ethereum ou BTC a partir de 2021. Geramos 20% de lucro com sinais de posições curtas no Ethereum desde 22 de julho; pode haver uma correção maior em breve.

Gestão de risco

BTC é principalmente impulsionado pelas mudanças de alavancagem desde março.

A diferença chave entre as negociações de institucionais e investidores de retalho reside no facto de as autoridades reguladoras exigirem que as instituições implementem os princípios de Gestão de risco. Isto é especialmente importante no mercado de encriptação, uma vez que existe uma alta probabilidade de muitos Tokens caírem 99%. Por exemplo, a Alameda e a Three Arrows Capital já terceirizaram a sua Gestão de risco para contrapartes dispostas a emprestar-lhes dezenas de milhares de milhões. No entanto, em qualquer empresa de investimento rigorosa, os gestores de risco acabarão por intervir e forçar a liquidação das posições.

Apesar de as instituições poderem sofrer perdas de 20% ou 40%, elas não manterão as posições até que se tornem sem valor. Cada negociante, seja institucional ou investidor de retalho, deve assumir a responsabilidade pela Gestão de risco e estabelecer um limiar aceitável para manter as posições a longo prazo.

Análise técnica

Como mostrado na figura abaixo, o BTC caiu abaixo do nível de suporte de 59.837 dólares americanos e o próximo pequeno nível de suporte está em 55.000 dólares americanos, seguido por 42.000 dólares americanos.

Nos últimos cinco meses, o BTC tem estado a flutuar numa difícil faixa de negociação, semelhante a um topo. Tínhamos previsto que o BTC cairia para 52.000-55.000 dólares em abril. Apesar do ponto mais baixo do BTC ter sido de 56.500 dólares, sugerimos um novo embarque quando o BTC subir acima de 61.000 dólares. Em junho, previmos novamente que o BTC cairia para 50.000-55.000 dólares, e o BTC atingiu os 53.500 dólares. Da mesma forma, sugerimos um novo embarque quando o BTC ultrapassar ligeiramente os 60.000 dólares. No entanto, sem um suporte estrutural sólido no mercado, o BTC continua a flutuar na faixa de negociação. Temos estado focados em identificar os fatores que podem levar à quebra ou colapso desta faixa de negociação.

Como mostrado na figura abaixo, BTC KDJ mensal - Período exibido:

Usamos dois indicadores mensais para determinar quando o BTC ganha ou perde momentum. O Oscilador Estocástico mensal tem emitido sinais de compra quando está em baixa e sinais de venda quando está em alta. Nos últimos dois meses, temos enfatizado o topo desse indicador. A recuperação do BTC terminou ao não conseguir se manter acima de dois desvios padrão da Média Móvel de 21 meses, semelhante aos padrões de janeiro de 2018 e abril de 2021.

Embora analisemos frequentemente os dados na cadeia, eles geralmente não fornecem sinais oportunos, o que também é o nosso principal problema ao seguir. Os indicadores na cadeia, como as ondas de HODL, rastreiam a quantidade de suporte a curto prazo (3-6 meses e 1-3 meses) que detém BTC. Esses indicadores geralmente aumentam durante um mercado em alta, à medida que mais pessoas entram no mercado. No entanto, desde a redução para metade, esses números têm se mantido estáveis, o que indica que não há influxo significativo de novos fundos no mercado de criptomoedas.

Além disso, os dados na cadeia indicam que o BTC está subvalorizado quando o preço está abaixo do preço realizado (custo médio). Isso significa que o BTC é considerado barato quando o valor de mercado total está abaixo do preço realizado. Atualmente, o preço realizado é de 31,400 dólares.

Comportamento dos participantes do mercado

Com a entrada de novos participantes no mercado BTC e uma confiança contínua na rede, o sistema está preparado para um aumento de preços. No entanto, também pode haver períodos de queda acentuada de preços. Desde meados de março, temos alertado para o risco de queda devido à desaceleração do aumento das stablecoins e à entrada relativamente fraca de ETFs (principalmente impulsionada por posições de arbitragem).

Mercado AltCoin

A recuperação em maio e julho de 2024 foi impulsionada principalmente pelo aumento significativo da alavancagem de futuros, apesar da estrutura de mercado fraca e da ausência de novos participantes. Em vez disso, os grandes participantes venderam AltCoins e transferiram os fundos para BTC. Essa estratégia é semelhante à adotada pela Block One após sua ICO (em vez de construir o ecossistema EOS prometido de forma tola). Com bilhões de dólares desbloqueados observados nas últimas semanas, é possível que outros participantes adotem essa estratégia em 2024. Portanto, é esperado um declínio significativo em muitas AltCoins. Mantemos uma visão muito pessimista em relação às AltCoins, especialmente Ethereum.

Cada trader deve atuar como seu próprio gestor de risco, estar ciente de que podem ocorrer várias situações (não podemos enfatizar isso o suficiente). Quando o preço caiu abaixo de $60,000 em julho, os investidores de ETF compraram nas quedas, mesmo que os suportes de ETF tenham sofrido perdas médias. Esse nível de $60,000 também é um limiar não lucrativo para a mineração de BTC, devido ao alto coeficiente beta do mineiro, o que resultou em uma queda acentuada nos preços.

Perspectivas Futuras

Apesar de BTC ter estado numa tendência de queda gradual, caracterizada por três tops e dois bottoms, prevemos que a linha de suporte de $55,000 será quebrada, possivelmente levando o preço a cair para $42,000. Nesse caso, o Ethereum pode cair abaixo de $2,000. Embora isso possa parecer extremo para alguns, a fraqueza econômica (como indicado pelo nosso relatório ISM), a estrutura de mercado persistentemente fraca, os dados na cadeia e a nossa análise cíclica sugerem que enfrentaremos pressões adicionais no futuro.

Nosso objetivo é ajudar os investidores a entender o mercado através do compartilhamento contínuo de nossas últimas percepções. Embora nem todas as análises sejam precisas, pois o mercado é dinâmico e novas informações podem alterar pontos de vista anteriores, nos esforçamos para fornecer aos investidores as visões mais relevantes no momento. É por isso que os profissionais estão constantemente reavaliando e analisando o mercado.

BTC e Criptomoeda continuarão a existir e a oferecer oportunidades de riqueza, mas o sucesso nas negociações requer saber quando entrar, quando sair, quando apostar pouco e quando apostar muito. Estes princípios são vitais para permanecer neste ‘jogo’.