Bankless: O surgimento das stablecoins Solana e RWA

Autor: @BanklessHQ

Tradução: Blockchain em linguagem simples

1、Análise do ecossistema

Com o aumento recente do ETF, as moedas estáveis e os ativos do mundo real (RWAs) tornaram-se um dos caminhos mais fortes para conectar aplicativos do mundo real e melhorar a conexão entre o sistema financeiro existente e a economia na cadeia.

A missão de Larry Fink é tokenizar o mundo, o que se tornou um dos conceitos mais discutidos neste ciclo. Ele está implementando essa visão no BUIDL, um fundo de tokenização na cadeia da @Blackrock. A Moeda Estável ainda é o centro das discussões, devido a protocolos como @ethena_labs, reentradas de pagamentos com USDC pela Stripe e novas regulamentações da União Europeia, como a MiCA.

Embora Ethereum e TRON sejam centros de estabilidade, Solana teve um aumento significativo neste período, com um volume diário que chegou a mais de 1000 biliões de dólares durante o pico. As atividades de RWA também aumentaram nesta rede, como o USDY da @OndoFinance como garantia DeFi, a colaboração entre @maplefinance e @jito_sol, e o lançamento da @librecap.

Este artigo irá explorar em profundidade esses desenvolvimentos e entender o impulso que a Solana está ganhando para se tornar uma das blockchains mais práticas no mundo real.

2、Moeda Estável na Solana

Neste período, a moeda estável na Solana mostrou forte crescimento, destacando o poder desta rede e a atratividade para emissoras de moedas estáveis.

Atualmente, o USDC da Circle domina o mercado de Moeda Estável da Solana, representando cerca de 70% do total do fornecimento de Moeda Estável na rede, enquanto no ETH é de apenas cerca de 30%.

Até esta semana, o volume do USDC é cerca de 19 vezes maior do que o do USDT (que ocupa o segundo lugar na cadeia), apesar do limite de mercado total do USDT na rede Ethereum ser de 114 bilhões de dólares, com um volume diário de 31,5 bilhões de dólares, o que supera a soma total dos 20 principais tokens ERC. A posição dominante do USDC na Solana é resultado das estratégias incentivadoras da @circle e da @Solana Foundation para desenvolvedores e integração de plataformas de negociação.

Por exemplo, o financiamento do desenvolvedor USDC fornecido por plataformas como @solendprotocol e @superteam atraiu mais desenvolvedores para Solana. O lançamento do Interação entre cadeias protocolo (CCTP) da Circle também aumentou a disponibilidade e liquidez do USDC no Solana. Além disso, o serviço Web3 da Circle simplificou o desenvolvimento de contratos inteligentes, atendendo às necessidades dos desenvolvedores e promovendo a integração do USDC. Em geral, esses esforços visam unificar as Finanças Descentralizadas e estabelecer o USDC como a principal stablecoin da Solana.

Em terceiro lugar está o PYUSD da @Paypal, com uma oferta circulante de cerca de 240 milhões de dólares, representando aproximadamente 11% do fornecimento total de stablecoins da Solana, que subiu rapidamente desde o seu lançamento há dois meses.

Finanças Descentralizadasprotocolo如@KaminoFinance从7月1日起为PYUSD提供了显著的供给端收益，促进了其subir。收益率从30%开始，已降至23%，而借代年化Taxa de juros（APY）为0.22%，相比之下，USDC的年化Taxa de juros为21%，USDT为16.5%，使PYUSD成为有吸引力的Finanças Descentralizadas工具。在7月1日的一周内，PYUSD的供应量增加了88%，其中38%流入了Kamino。

Não apenas emissores de stablecoin, integrações importantes de plataformas financeiras como @stripe e @Shopify com Solana estão oferecendo novas oportunidades para desenvolvedores e empresas construírem plataformas confiáveis para atender às necessidades do dia a dia e conectar Solana ao mainstream financeiro.

Nesta área, estão sendo desenvolvidos projetos como @sphere_labs, @uselulo, @Decaf_so e @helio_pay que simplificam as transações de criptomoedas, alavancam stablecoins como USDC para fornecer serviços financeiros diários, como conversão para moeda local, facilitando pagamentos de encriptação no e-commerce e economias de alto rendimento.

No geral, a Moeda Estável na Solana parece pronta para expandir o alcance dos serviços do sistema financeiro existente, fornecendo soluções eficientes na cadeia.

3、Ativos do mundo real (RWAs) na Solana

Embora Solana seja discreto em relação ao subir de ativos do mundo real em comparação com Ethereum, está construindo um ecossistema fértil que vai além da tokenização do tesouro.

Em dezembro de 2023, Ondo Finance lançou seu principal produto de tesouraria tokenizada, USDY, na Solana, com uma capitalização de mercado de 42 milhões de dólares. Embora de menor escala em comparação com outros produtos classificados como stablecoins, o USDY ainda tem alguns desenvolvimentos interessantes, como sua integração como Garantia na plataforma de negociação Futuros PerpétuosDescentralização @DriftProtocol.

Esta colaboração e futuras colaborações aumentam a utilidade dos ativos do mundo real tokenizados, além do empréstimo, aumentando a eficiência de capital dos negociantes.

Atualmente, alguns dos projetos RWA mais interessantes no ecossistema Solana incluem Maple e Parcl.

Maple é um mercado que permite às empresas da Lista de permissões pedir emprestado dos pools de liquidez na cadeia, que foi redesenvolvido no ano passado na Solana, fornecendo oportunidades de rendimento para stablecoins e AltCoins através do mercado de empréstimos sobre-colateralizados. Além disso, a Maple colaborou com a Jito para lançar o seu novo produto de empréstimo com foco no retalho, Syrup. Esta parceria irá fornecer opções de financiamento flexíveis para os mutuários que usam JitoSOL, desbloquear fontes de receita para os credores e fortalecer a gestão de risco através da liquidez do JitoSOL.

@Parcl é uma plataforma de negociação de Futuros PerpétuosImóveis descentralizada que permite aos usuários investir e negociar mercados geográficos específicos, como Boston, Chicago ou Miami, ir longo ou shorting com alavancagem de até 10 vezes. O protocolo visa ser usado para investimentos direcionais e estratégias de cobertura, tornando essa classe de ativos tradicionalmente opaca mais acessível ao público. A Parcl também está se expandindo para o mercado forex, com planos de lançar os mercados da libra esterlina (GBP) e do euro (EUR).

Este é apenas o início da expansão dos ativos do mundo real (RWA) da Solana, com o recentemente anunciado Libre Fund e o próximo lançamento da GUM Alliance e da plataforma de negociação elmnts, que continuarão a impulsionar este processo.

LibreFund Libre é uma joint venture entre WebN Group da Brevan Howard e Laser Digital da Nomura Securities, que está lançando uma série de fundos tokenizados na Solana, como o Hamilton Lane SCOPE Fund, conhecido por seu alto rendimento, e o Brevan Howard Master Fund, que se concentra em estratégias de negociação macro global. O plano da Libre atraiu um TVL de quase 20 milhões de dólares antes do lançamento e pretende introduzir serviços de negociação de segundo nível para seus fundos ainda este ano.

4、Jupiter的GUM联盟

O plano Grand Unified Markets (GUM) da plataforma de negociação @Jupiter está colaborando com a Solana Foundation e market makers como @wintermute_t e @DWFLabs para criar um ‘mercado atômico único’ para ativos do mundo real (RWA) como forex, ações, crédito, títulos governamentais, imóveis e Criptomoeda.

Este plano visa resolver o problema comum de ‘o que vem primeiro, o ovo ou a galinha’ no processo de tokenização, garantindo a LiquidezProfundidade eficiente para introduzir ativos tokenizados. Ou seja, os emissores não desejam tokenizar ativos sem Liquidez e a Liquidez permanece baixa até que mais ativos sejam tokenizados.

1) elmnts

@elmnts_ é um mercado em desenvolvimento que se concentra em tokenizar recursos básicos de energia, como direitos de mineração no setor de petróleo e gás. Prevê-se que a receita desse setor ultrapasse US$ 800 bilhões em 2024. Essa abordagem melhora a transparência, acessibilidade e liquidez, resolvendo problemas como altos custos de transação e baixa liquidez no mercado atual.

Para isso, a empresa obtém direitos de exploração por meio de leilões, vendas privadas e online, rastreia áreas de arrendamento ativas e compreende o mercado de petróleo e gás. Este mercado simplifica o processo de investimento, reduz os custos e permite a participação de mais investidores a custos e barreiras mais baixos.

2）Visão geral

Com uma stablecoin subir significativa e uma crescente oferta de RWA produtos, a Solana estabeleceu uma base sólida para a expansão do mercado do mundo real na cadeia.

Através de planos emergentes e em breve a serem lançados, como o fundo tokenizado da Libre, a aliança GUM da Jupiter e o mercado de recursos básicos de energia da elmnts, a Solana não só se integra mais profundamente no mercado de RWA, mas também oferece acesso a uma ampla gama de ativos do mundo real na cadeia, mais do que a maioria das outras cadeias.

Na verdade, o último relatório da @Coingecko mostra que os dois principais temas do segundo trimestre de 2024 são Memecoin (é claro) e RWA. Se a Solana conseguir atrair RWA da mesma forma que atraiu Memecoin, pode atrair fundos institucionais para a cadeia e consolidar sua posição de destaque nesta tendência.

Com a integração do nosso sistema de Descentralização com o sistema financeiro existente, o papel da Solana na promoção da tokenização de ativos tradicionais continuará a se expandir, fortalecendo sua posição como uma cadeia que pode atender às demandas de varejo e institucionais.