Token上线一周年，Worldcoin举步维艰

A antiga Worldcoin agora parece uma piada.

Há um ano, este projeto, nascido com uma chave de ouro, era amplamente admirado, ganhando centenas de milhões de dólares em financiamento com a aura de Sam Altman, fundador da OpenAI, embarcando em um novo empreendimento. Embora a Orb, um dispositivo de identificação controverso, tenha sido alvo de muitas críticas, a visão do UBI sempre foi inspiradora. No entanto, em menos de um ano, questões de fraude, reputação arruinada e obstáculos comerciais surgiram repetidamente nas discussões sobre o projeto.

Afinal, é a soberania das regras ou as deficiências da gestão humana que causam o colapso do projeto? A visão hardcore da Worldcoin é tão ilusória quanto um castelo no ar.

Vamos dar uma olhada rápida no Worldcoin. No início da construção, o projeto foi concebido para construir um sistema de distribuição global que pudesse alcançar uma renda básica universal, através da coleta de informações de identidade para confirmar a existência de cada indivíduo. Em termos de estrutura, o Worldcoin é composto pela Fundação Worldcoin e pela Tools for Humanity, sendo que a primeira tem foco na governança da comunidade e a segunda é responsável pelo desenvolvimento técnico real. O framework de implementação tecnológica do Worldcoin consiste em três partes principais: Identificação Global, Moeda Global e Carteira que suporta ambos, correspondendo a WorldID, WorldCoin (WLD) e WorldAPP, respectivamente.

Em 24 de julho de 2023, a Worldcoin foi oficialmente listada como TokenWLD. Na época do lançamento, a moeda enfrentou muita controvérsia, principalmente devido ao alto grau de centralização do Token, com 5 market makers detendo 91.74% do fornecimento circulante, e um opções de compra fixo implícito; em segundo lugar, o Token exibe características típicas de alta capitalização de mercado e baixa circulação, considerando o luxuoso line-up de financiamento do projeto, os usuários suspeitam que este seja mais um projeto de compra sem sentido para os investidores individuais.

Além do Token, a controvérsia sobre a proteção de dados de privacidade também foi levantada pela exclusiva tecnologia de reconhecimento biométrico de íris do dispositivo orb, a centralização da fabricação do dispositivo e a suspeita de possíveis backdoors causaram muitas preocupações, também chamando a atenção dos órgãos reguladores do governo. No processo de construção comercial, a cadeia de mercado negro gerada pelo mecanismo exclusivo de operação de marketing de campo também levantou críticas sobre a chamada ‘exploração das novas colônias’.

Apesar de enfrentar várias controvérsias, devido à sua relação especial com a OpenAI, WLD se tornou uma moeda de conceito de IA hardcore na zona de encriptação, e aproveitou o impulso do AI popular este ano. Em fevereiro, influenciado pela SORA, WLD disparou 160% em uma única semana, aumentando de US$ 2,5 para US$ 6,77 até agora, e em março aumentou para US$ 10,8, atingindo uma nova alta histórica. No entanto, depois disso, afetado pelo sentimento do mercado e notícias, WLD caiu constantemente e está sendo negociado a US$ 2,87.

WLD, Fonte: Coinmarketcap

Apenas olhando para o projeto em si, até agora, a Worldcoin obteve um certo sucesso. De acordo com os dados do site oficial, atualmente, os usuários do World ID estão presentes em 160 países/regiões, o número de pessoas verificadas atingiu mais de 6 milhões e 38 países/regiões passaram pela certificação do dispositivo Orb, com um total de 3154 dispositivos Orb fabricados. Embora esteja muito longe da meta inicial de Sam de atingir 1 bilhão de usuários até o final de 2023, considerando o novo projeto de identificação de identidade, esses dados já são aceitáveis.

No entanto, a longo prazo, os conflitos regulatórios e a segurança dos dados que pesam sobre o projeto ainda não foram resolvidos e até parecem estar se intensificando.

O site oficial da Worldcoin afirma que as áreas onde obteve permissão para operar incluem a Europa, Argentina, México, Singapura, Hong Kong, Japão e Coreia, mas, em termos gerais, a operação do projeto é principalmente em áreas longo subdesenvolvidas, com o Quênia sendo anteriormente a principal região de aplicação do WorldID. No entanto, o governo do Quênia emitiu rapidamente uma proibição, suspendendo temporariamente o registro e a certificação da Worldcoin no país. Países como França, Alemanha e Espanha também investigaram e impuseram restrições à Worldcoin. Em março deste ano, a CNPD, órgão regulador de dados de Portugal, ordenou a suspensão da coleta de dados biométricos do projeto Worldcoin de Sam Altman por 90 dias, a fim de evitar graves violações dos direitos de proteção de dados dos cidadãos.

Recentemente, Hong Kong também se manifestou contra a Worldcoin. Após investigar seis locais relacionados com o projeto Worldcoin, o Comissariado de Proteção de Dados Pessoais (PCPD) de Hong Kong afirmou que, durante a operação em Hong Kong, a Worldcoin escaneou os rostos e íris de 8302 pessoas para verificação. No entanto, a coleta de imagens faciais para verificação da autenticidade dos participantes não é necessária, uma vez que os operadores dos dispositivos de escaneamento de íris já são capazes de realizar essa verificação pessoalmente nos locais de operação. Isso torna a varredura ou coleta de imagens faciais um passo desnecessário, levando à conclusão de que a coleta de imagens faciais e de íris pela Worldcoin é injusta e ilegal, violando os princípios de proteção de dados de Hong Kong.

A oposição também não é infundada. Durante a fase de testes da Worldcoin, havia relatos de que um Hacker instalou malware em dispositivos de um longo Orb operador, permitindo acesso completo aos dados do operador nos bastidores da Worldcoin.

Em relação a tudo isso, a Worldcoin não está apenas assistindo de braços cruzados. Em março deste ano, a Worldcoin lançou o programa de hospedagem pessoal, onde os usuários registrados do World ID podem armazenar dados biométricos e criptografá-los em seus próprios celulares em vez de nos servidores da empresa. Os usuários registrados podem solicitar a exclusão de seus códigos de íris. Além disso, a equipe fundadora da Worldcoin está ativamente em discussão com governos locais para aliviar as preocupações regulatórias. No entanto, ainda é evidente que a sensibilidade das informações de identificação biométrica não pode ser eliminada em curto prazo e a dificuldade em promover este projeto nos principais mercados de usuários, como China continental e Estados Unidos, devido a regulamentações, sem dúvida, limita o desenvolvimento sustentável do projeto.

Além das questões regulatórias, recentemente também surgiram acusações sobre o preço da moeda Worldcoin.

De acordo com o White Paper, nos 15 anos após o lançamento do Token, o fornecimento inicial de Worldcoin é limitado a 10 bilhões de moedas. Após os 15 anos acordados, os usuários podem decidir por governança se ativam o modo de inflação, com uma taxa máxima de inflação de 1,5% ao ano. O fornecimento máximo em circulação no início será de 143 milhões de WLD, dos quais 43 milhões de WLD serão distribuídos aos usuários que verificarem o Orb na fase de Pré-Lançamento do projeto, e 100 milhões serão emprestados a 5 market makers operando fora dos Estados Unidos, com um prazo de empréstimo de três meses. No vencimento, os market makers podem optar por comprar o token WLD para reembolsar. Isso mostra que esse mecanismo implica no controle da flutuação do preço do Token.

Excluindo os Tokens nas mãos dos criadores de mercado, a oferta circulante inicial real era de 43 milhões de tokens, mas em outubro de 2023, devido ao vencimento do protocolo emprestado pelos criadores de mercado, a Worldcoin anunciou a renovação, mas recuperou 25 milhões de tokens WLD, reduzindo ainda mais a circulação. No entanto, apenas um ano após a emissão, de acordo com os dados retornados pela API da Orb, a oferta circulante real do WLD atingiu 276 milhões, com uma taxa de inflação de 541%, evidenciando a velocidade de depreciação.

Olhando para a libertação do Token, no primeiro ano todos os Tokens da comunidade serão desbloqueados, a partir do segundo ano, o desbloqueio institucional será iniciado e durará dois anos. De acordo com o cronograma de desbloqueio de Token, os Tokens pertencentes a equipes iniciais, como Tools for Humanity, e investidores serão desbloqueados a partir de 24 de julho, com um desbloqueio diário de 6,62 milhões de Tokens WLD, equivalente a cerca de 18 milhões de dólares, e o desbloqueio durará 730 dias. Anteriormente, em 10 de julho, para atrair mais pessoas para se registrarem no ID, a equipe do projeto anunciou que o prazo de solicitação de Tokens WLD não reivindicados poderia ser prorrogado por um ano, aumentando ainda mais a pressão de venda implícita.

Desbloqueio de grandes quantidades e preparação para a pressão de venda, a reação do mercado de WLD foi intensa, caindo para 1,9 dólares, voltando ao preço inicial de lançamento. Em resposta, o projeto rapidamente interveio e, em 16 de julho, a Tools for Humanity anunciou uma alteração no cronograma de desbloqueio do WLD Token detido por investidores e membros da equipe TFH, estendendo o período de 3 anos para 5 anos. Durante o primeiro ano, os tokens serão mantidos bloqueados, e nos quatro anos seguintes, serão desbloqueados linearmente diariamente. Em termos de quantidade, a quantidade liberada nesta parte foi reduzida de cerca de 3,19 milhões de unidades de Gota para 2 milhões, e o total desbloqueado diariamente foi reduzido de 6,62 milhões para 5,4 milhões de unidades.

Variação no fornecimento circulante de WLD, fonte: Site oficial da Worldcoin

Apesar de não haver uma diferença significativa na magnitude, devido à extensão do desbloqueio, o WLD subiu 45% para $3.13, atingindo o preço mais alto deste mês. Por outro lado, devido à mudança artificial ‘oportuna’ antes do desbloqueio, o comportamento típico de Whipsaw após Acumulação de Informação desfavorável, levou a acusações de fraude contra o WLD por profissionais da indústria.

Finanças Descentralizadas Squared publicou um longo artigo no X, apontando diretamente para a equipe WLD por manipulação de preços e desinformação, através da alteração do fornecimento, contratos de liquidez e anúncios antes do desbloqueio. A equipe alega manter baixa circulação para evitar impacto excessivo na renda UBI da população, mas é previsto que no próximo ano, investidores iniciais, VC e outras instituições liberarão 1 bilhão de Tokens, enquanto apenas 600 milhões estão alocados para UBI. O total de Tokens detidos por investidores representa 60% da circulação, prejudicando claramente o suporte de Tokens e não estando alinhado com a intenção inicial da equipe.

É importante notar que em abril deste ano, a Worldcoin Foundation também anunciou que venderia entre 500.000 e 1,5 milhão de moedas WLD em Venda privada para empresas de comércio de instituições estrangeiras nos Estados Unidos a cada semana nos próximos seis meses.

Também mencionou que, embora não tenha sido confirmado, toda vez que Informação favorável é anunciada, um membro da equipe ou um membro do investimento está fazendo transações com informações privilegiadas. O detetive na cadeia ZachXBT também concorda com sua opinião, acusando a Worldcoin de usar uma fachada humanitária para lavar os olhos e permitir que membros internos da equipe lucrem.

**Não se pode negar que WLD é um típico Token de alto FDV e baixa liquidez, como um projeto apoiado pelos principais investidores, o fenômeno de compra sem sentido da Liquidez é inevitável, o que não está relacionado com a sua visão, mas sim com o modelo econômico. Em termos de configuração do modelo, semelhante a outros projetos de encriptação, os projetos não podem obter lucros comerciais positivos, e o preço da moeda é fundamental para manter a estabilidade da rede. No entanto, em termos de operação, os projetos também precisam pagar custos operacionais, custos de construção de hardware, etc., é relatado que o custo de fabricação de cada dispositivo Orb é de cerca de 4000 dólares. O método de lucro escolhido pela equipe de operações é semelhante, vendendo WLD, e pelos dados, apenas um único operador ocasionalmente vende cerca de 20.000 WLD em exchange por semana.

E quem paga por essas despesas? De acordo com o suporte, cerca de 25% do WLD em circulação está na exchange Bithumb na Coreia, o que significa que a maioria dos suportes são varejistas na Coreia, que também são diretamente impactados pelo grupo de compra sem sentido. Se a câmera se voltar para a Coreia, o frenesi da Worldcoin é visível a olho nu. Segundo um operador local da Orb, mesmo que eles só possam aceitar 100 reservas por dia, estão lotados durante os horários de reserva, tanto nos dias úteis como nos fins de semana.

Bithumbexchange中持有WLD的走势，来源@Finanças Descentralizadas Squared

A única coisa certa é que, a maioria dos investidores que compram WLD estão interessados na cativante história de IA por trás, e Sam Altman é o pilar deste projeto. No entanto, na realidade, Sam, um dos co-fundadores, já está em silêncio há muito tempo. A única informação pública encontrada nos motores de busca é a visita de Sam e do CEO da Worldcoin, Alex Blania, ao governo da Malásia, em abril deste ano. Além disso, a plataforma X também não tem muitas informações relevantes disponíveis. Parece que a figura central da alma deste projeto tem estado em silêncio por um longo tempo.

Claro, a Worldcoin não é completamente sem mérito. Sua concepção avançada de sistema de privacidade, a subsequente implantação da cadeia pública World Chain e suas tentativas de colaboração com empresas renomadas como PayPal e OpenAI são todos aspectos louváveis. Essa série de eventos representa claramente a filosofia de operação de longo prazo do projeto, trazendo impactos positivos não apenas para a criptografia, mas também para a ideia de inclusão social em um mundo soberano. No entanto, considerando apenas o Token, a Worldcoin enfrenta um mercado extremamente difícil. O controle de informações por parte da equipe do projeto acabou fazendo com que ela se tornasse apenas mais uma beneficiária do bônus da IA.

O UBI sem doações aparenta ser mais uma história de compra sem sentido de idiotas, e a queda da grande visão talvez confirme as palavras de Roman Rolland, ‘O realismo sem idealismo é insignificante, mas o idealismo sem realismo não tem vida.’