Verificação das infraestruturas importantes do ecossistema BTC, o Verão das Finanças Descentralizadas BTC está a chegar?

CoinDesk fez previsões extremamente otimistas sobre o futuro do ecossistema DeFi BTC, acreditando que nos próximos 5 a 10 anos, o ecossistema DeFi BTC tem o potencial de criar um valor de mercado superior a 1 trilhão de dólares.

Autor: Rebbeca Ren (Crypto Kitchen Nova Iorque Chef)

Há muitas especulações sobre este verão, mas as mais discutidas são o SocialFi Summer e o OnChain Summer, e o debate sobre o BitcoinFi Summer está cada vez mais intenso, especialmente com o anúncio de que o BTCstakeprotocolo Babylon concluiu uma rodada de financiamento de 70 milhões de dólares.

Embora a conta do encriptação no WeChat tenha estado um pouco inativa ultimamente, não ficamos ociosos e tivemos profundas discussões com os construtores de infraestruturas do ecossistema BTC. Eles vêm de todo o mundo, tanto do Oriente quanto do Ocidente, e incluem jogadores experientes que iniciaram no ecossistema BTC, bem como novas forças vindas de outras blockchains.

Sem exceção, o enorme investimento da Paradigm no Babylon trouxe um efeito de alavanca significativo, injetando confiança no mercado - os construtores acreditam que esse financiamento não apenas prenuncia um futuro próspero em torno da infraestrutura do Babylon, mas também sinaliza perspectivas bastante promissoras para a pista BitcoinFi.

Ao longo do tempo, o Ethereum tem dominado o mercado de Finanças Descentralizadas, atraindo um grande número de desenvolvedores e projetos devido à sua poderosa funcionalidade de contrato inteligente e flexibilidade. Em comparação, o Bitcoin, devido ao seu design de camada base excessivamente simples, à falta de capacidade de programação de contrato inteligente completa e à extrema lentidão das transações, é principalmente utilizado como uma reserva de valor - o que parece desviar-se um pouco da intenção original de Satoshi no White Paper de defini-lo como um “sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto”.

No entanto, neste ciclo, o BTC começou a mostrar um novo potencial. Além do BTC ETF aprovado, que atraiu a entrada de fundos de grandes empresas de gestão de ativos, o efeito de saída do protocolo Ordinals também atraiu um grande número de investidores individuais - alguns do ecossistema Ethereum, outros participantes totalmente novos no mercado de encriptação.

O frenesi dos ativos BTC fez com que os construtores vissem a viabilidade e confiabilidade de construir ativos em torno do BTC, e eles podem ajudar o BTC a não ficar mais limitado ao armazenamento de valor, voltando a ser um ‘sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto’ e tornando-se parte importante das Finanças Descentralizadas ou até mesmo como uma parte importante dos dApps.

Então, a seguir, faremos um inventário dos projetos discutidos recentemente e algumas impressões para todos.

👀Shell Finance

Shell Finance é um protocolo de empréstimo e stablecoin sem confiança construído na camada 1 do BTC, projetado para atender às necessidades de CeFi no rede BTC.

No modelo de negócio, é semelhante ao MakerDAO, os usuários podem apostar ativos na plataforma, tomar emprestado $bitUSD, ativos sintéticos, enquanto a Shell Finance atua como intermediário no processo de empréstimo. Esse modelo pode atender à ampla demanda de empréstimos de $bitUSD dos usuários, alcançando alta liquidez do modelo UTXO, do indivíduo ao pool de fundos.

No caminho do desenvolvimento, o Shell Finance emulou a forma como a AAVE operava, esperando abrir o mercado construindo uma comunidade de baixo para cima centrada nas necessidades dos utilizadores. Comparado com a plataforma de empréstimos mainstream Compound, que suporta apenas uma variedade limitada de ativos, a AAVE suporta uma variedade longa de ativos colaterais, aumentando a flexibilidade e a diversificação dos ativos, portanto, a base comunitária da AAVE é melhor, podendo servir um número maior de utilizadores.

Shell Finance também espera alcançar um público mais amplo, não se limitando apenas ao suporte BTC, apoiando ativos longos como BTC, incluindo NFTs, BRC-20, ARC-20 e Runes.

Ao contrário de outros projetos de Moeda Estável BTC, todas as funcionalidades e contratos da Shell Finance são executados na camada 1 do Bitcoin (BTC). O fundador Tim Hsieh afirmou que isso se deve principalmente a duas considerações:

• A arquitetura da camada 1 permite que o protocolo em si tenha alta segurança e características de descentralização, reduzindo os riscos potenciais e a superfície de ataque.
• A camada 1 tem dezenas de milhões de BTC e os jogadores mais ativos, mais OG e mais críticos, permitindo que a Shell Finance tenha acesso ao mercado mais amplo e à maior Liquidez.

Em termos técnicos, a Shell Finance utiliza uma tecnologia especial chamada Contrato de Registro Discreto (DLC) para tornar seu sistema de empréstimo seguro e automatizado.

DLC Esta tecnologia foi proposta pelo co-criador da Rede de iluminação, Tadge Dryja, com o objetivo de permitir contratos financeiros mais complexos na cadeia de blocos do Bitcoin (BTC), ao mesmo tempo em que mantém a privacidade e a segurança. Através da encriptação, o DLC garante que os detalhes do contrato permaneçam privados antes da execução e só sejam divulgados quando condições específicas forem cumpridas.

Com a ajuda da tecnologia DLC, o processo de empréstimo é aproximadamente o seguinte:

• Os usuários podem emprestar uma certa quantidade de $bitUSD, staking $ORDI.
• Máquina Oracle监视 $ORDI 的市场价值，如果其价值低于设定阈值，Máquina Oracle会发出卖出信号，清算 $ORDI 用于偿还 $bitUSD 贷款。

Durante todo o processo, $ORDI não precisa ser entregue ao mutuário, mas sim colocado em um lugar semelhante a um “cofre inteligente”, que pode processar automaticamente as operações relacionadas, incluindo liquidação, para garantir segurança e equidade.

Em junho deste ano, a Shell Finance emitiu seu próprio Token não fungível - Darkman, com uma oferta de 5000 tokens, usando o método de emissão gratuita. Tim nos disse que a emissão do Token não fungível pode ajudar a Shell Finance a encontrar usuários iniciais e principais, e os usuários que possuem o Token não fungível são equivalentes a membros deste protocolo, e podem desfrutar de descontos nos serviços de empréstimo.

Antes de iniciar o seu negócio, Tim trabalhou durante muito tempo na indústria TradFi e tinha um profundo conhecimento sobre o funcionamento e os pontos fracos da Liquidação de pagamentos TradFi. Essa experiência levou Tim a escolher o BCH (Bitcoin Cash) como solução para aumentar o TPS do BTC (transações por segundo) e para viabilizar pagamentos rápidos ao entrar no mundo da encriptação. No entanto, este empreendimento não correu como o esperado.

Com o desenvolvimento da tecnologia, o BCH expôs muitos problemas ao aumentar o tamanho do Bloco para aumentar o TPS, como escalabilidade limitada, incapaz de resolver problemas fundamentais, levando a tendências centralizadoras e segurança Gota, e falta de apoio da comunidade. Em comparação, a Rede de iluminação e a tecnologia Roll-up oferecem soluções de escalabilidade mais avançadas, tornando-a obsoleta.

Em 2023, os Ordinais e os BRC-20 Token Sats incendiaram-se, o que levou Tim a perceber o forte consenso das pessoas sobre os ativos na cadeia do Bitcoin. Ele disse: ‘Sats foram cunhados 21 milhões de vezes, como um experimento social que teve resultados inesperados, o que significa que há oportunidades para fornecer serviços a essas pessoas.’ Esta foi a razão pela qual ele fundou a Shell Finance. Depois de conversarmos com a Shell Finance, encontramos outra empresa que utiliza a tecnologia DLC.

👀DLC.Link

DLC.Link está sediada em Nova Iorque e foi fundada por Aki Balogh, um empreendedor em série. Em 2013, Aki co-fundou a empresa de marketing impulsionada por IA, MarketMuse, em Boston, e arrecadou com sucesso 10 milhões de dólares. Em 2023, com amor pelo BTC e busca de descentralização e alta segurança, Aki iniciou uma nova jornada empreendedora, naturalmente se envolvendo na construção da ecologia do BTC.

Desta vez, o objetivo de Aki e sua equipe é lançar uma forma mais segura de embrulhar BTC para que os usuários possam participar de transações de interação entre cadeias DeFi, ou seja, dlcBTC, em substituição ao WBTC (Wrapped Bitcoin).

wBTC é um Token ERC-20 baseado na rede ETH, que representa o valor do BTC na rede ETH, permitindo que o BTC participe nas aplicações de Finanças Descentralizadas na rede ETH. No ecossistema wBTC, a BitGo atua como o ‘custodiante’, responsável pelo armazenamento de ativos encriptados. Quando os utilizadores convertem BTC em wBTC, o BTC é colocado na Carteira custodiada da BitGo, que garante que cada wBTC tenha um BTC de 1:1 como reserva.

BitGo foi fundado no Vale do Silício em 2013 e é o primeiro custodiante qualificado especializado em ativo digital. Ele protege cerca de 20% das transações de BTC na cadeia (em termos de valor) e suporta mais de 700 ativos digitais em sua plataforma. Apesar de ser um provedor de serviços de custódia de criptomoedas conhecido e em conformidade, o modelo de custódia centralizado ainda apresenta riscos de confiança. Se sofrer um ataque ou vulnerabilidade de segurança, os usuários podem correr o risco de perder os BTC custodiados.

Portanto, a equipa AKI espera permitir aos utilizadores participar em Finanças Descentralizadas, possibilitando a auto-custódia do Bitcoin (sem necessidade de terceiros).

DLCBTC é baseado na tecnologia DLC, que permite aos usuários bloquear BTC em contratos de Multi-assinatura, mantendo o controle total dos ativos. Mesmo em caso de ataque de Hacker, os BTC bloqueados só podem ser devolvidos ao depositante original e não podem ser roubados.

Por outro lado, o dlcBTC suporta a cadeia Solana. Atualmente, os usuários podem usar o dlcBTC nos ecossistemas Ethereum e Arbitrum, e no futuro, o DLC.Link se expandirá ainda mais para outras blockchains, como a longo.

👀Como a Máquina Oracle (Oracle) funciona no DeFi BTC?

Como negociadores individuais de Criptomoeda ou suporte, pode não ser visível no nosso dia a dia a existência de Máquina Oracle, mas ela desempenha um papel crucial em cada transação.

Finanças Descentralizadas dependem de contratos inteligentes para operar, pois os contratos inteligentes podem fornecer operações financeiras automatizadas, sem intermediários, transparentes, eficientes, de baixo custo e flexíveis. Como os contratos inteligentes não podem acessar diretamente dados fora da cadeia, eles precisam de uma Máquina Oracle como uma ponte para obter dados de fontes externas e transmiti-los para o Bloco na cadeia, permitindo que os contratos inteligentes tomem decisões e ajam com base nesses dados externos.

Mencionamos repetidamente que a cadeia BTCBloco em si não suporta contratos inteligentes, então como a Máquina Oracle entra em jogo?

Isso requer uma solução de Camada 2 - que é construída em cima da blockchain do BTC para melhorar sua escalabilidade, velocidade e funcionalidades, sem a necessidade de alterar a camada base. Ao transferir parte do processamento de transações para a camada secundária, a Camada 2 resolve as limitações de velocidade e custo das transações BTC.

APRO Oracle é um sistema Máquina Oracle construído em BTC Camada 2, projetado para construir uma plataforma de cálculo segura e confiável, expandir o acesso e capacidade de cálculo de dados de forma fora da cadeia e validar na cadeia, fornecendo serviços de lógica de cálculo personalizados para aplicações de Finanças Descentralizadas.

Seu sistema Máquina Oracle é composto por duas camadas de rede:

① Rede OCMP (Protocolo de Mensagem Fora da Cadeia): a própria rede Máquina Oracle, composta por Nós de rede. Os Nós da primeira camada monitoram uns aos outros e, em caso de grandes anomalias, podem relatar à camada de backup para avaliação pelos Nós de backup.

Por exemplo, uma plataforma de Finanças Descentralizadas precisa de dados de preços de mercado em tempo real para determinar as Taxa de juros de empréstimos. A Máquina OracleNó da rede OCMP pode obter dados de preços atuais de longo exchange e verificar a precisão desses dados através do Mecanismo de consenso. Finalmente, os dados verificados serão transmitidos para o Contrato inteligente na blockchain, ajustando automaticamente as Taxa de juros de empréstimos.

A rede Eigenlayer como camada de backup.

Isto significa que a Máquina Oracle pode obter um nível mais avançado de segurança através do EigenLayer. Especificamente para o APRO Oracle, se houver controvérsia na primeira camada da rede OCMP, o Eigenlayer irá verificar e decidir. O Mecanismo de consenso social do EigenLayer tem como objetivo complementar o Mecanismo de consenso objetivo do Ethereum, em vez de o substituir. É principalmente utilizado para lidar com situações especiais que requerem julgamento humano.

Esta estrutura de dupla camada aumenta a segurança e reduz o risco de suborno ou ataque aos Nós.

APRO Oracle disse-nos que é o primeiro oráculo descentralizado especialmente concebido para o ecossistema Bitcoin, desempenhando um papel importante no apoio a projetos de segunda camada como Merlin e Bitlayer.

👀利用 Ordinals 为BTC DeFi 构建数据可用性（DA）层

No ecossistema de Finanças Descentralizadas, a camada de Disponibilidade de Dados (DA) aumenta significativamente a taxa de transação da blockchain, transferindo parte do armazenamento e processamento de dados para fora da cadeia, reduzindo assim o Custo de transação.

Por exemplo, na rede de Blockchain, cada transação requer o pagamento de taxas Mineiro. Quando a rede está ocupada, as taxas de Lavagem de dinheiro aumentarão drasticamente. No entanto, se os usuários enviarem uma grande quantidade de dados de transação através da camada DA, só precisarão pagar uma pequena parte das taxas da cadeia principal, o que permite transações e operações mais baratas.

DA camada é responsável por garantir a integridade e disponibilidade dos dados, garantindo que os registros e operações críticos estejam sempre acessíveis e seguros. Embora algumas blockchains não suportem funcionalidades complexas de contratos inteligentes, a camada DA pode lidar com cálculos e operações lógicas complexas, oferecendo suporte a aplicações de Finanças Descentralizadas.

Na construção da camada DA na cadeia BTCBloco, geralmente existem algumas abordagens principais:

① Usando Saídas OP_Return

OP_Return é um código de operação de script BTC usado para armazenar dados arbitrários em uma transação. Cada saída OP_Return pode armazenar até 80 bytes de dados. Embora sua capacidade seja limitada, ele oferece um método simples e direto para a disponibilidade dos dados.

ChatGPT mostra o que é OP_Return

• Vantagens: Os dados são armazenados em um bloco da cadeia BTC, garantindo a imutabilidade dos dados e alta segurança; qualquer nó ou usuário pode acessar e ler os dados armazenados facilmente, sem necessidade de infraestrutura adicional.
• Desvantagens: Cada saída OP_Return só pode armazenar 80 bytes de dados, o que é uma grande limitação para aplicativos que precisam armazenar uma grande quantidade de dados; o uso frequente de OP_Return para armazenar dados aumentará o tamanho da blockchain, fazendo com que o Nó precise armazenar mais dados longos, aumentando assim a carga do Nó.

② Construir na Cadeia lateral

Cadeia lateral é uma cadeia de blocos independente que é interoperável com a cadeia principal do Bitcoin (BTC), permitindo experimentação e inovação mais amplas sem afetar o desempenho e a segurança da cadeia principal.

• Vantagens: As cadeias laterais geralmente podem lidar e armazenar dados mais longos, proporcionando uma capacidade de disponibilidade de dados maior; podem ser personalizadas de acordo com as necessidades de aplicativos específicos, fornecendo mais funcionalidades e flexibilidade longos.
• Desvantagens: Construir e manter a Cadeia lateral requer recursos adicionais de desenvolvimento e operacionais, incluindo Nó, Mecanismo de consenso e protocolo de segurança; A segurança da Cadeia lateral depende do seu próprio Mecanismo de consenso e rede de Nó, garantindo que a segurança da Cadeia lateral não seja inferior à cadeia principal, caso contrário, pode representar riscos.

Algumas das cadeias laterais mais conhecidas são Liquid, RSK (Rootstock) e Stacks.

③ Solução de Camada 2

• Vantagens: A solução Camada 2 pode significativamente aumentar a velocidade de processamento de transações e a taxa de transferência, solucionando os problemas de escalabilidade da cadeia principal BTC; movendo a maioria das transações para fora da cadeia, a Camada 2 reduz a carga na cadeia principal, tornando a blockchain mais leve e eficiente.
• Desvantagens: Os projetos de Camada 2 geralmente têm designs e implementações complexas, exigindo protocolos e pilhas tecnológicas adicionais; alguns projetos de Camada 2 podem introduzir certo grau de centralização, especialmente em termos de Liquidação e disponibilidade de dados. Alguns dos projetos de Camada 2 mais conhecidos incluem BitLayer, BitVM, Merlin Chain e Botanix, entre outros.

Recentemente, a MultiAdaptive com quem estamos em contato adotou uma abordagem única - postar dados usando Ordinais em BTCprotocolo.

Este processo permite que os utilizadores gravem dados únicos em satoshis, a unidade mínima do BTC, de modo a que cada transação possa incluir conteúdo de dados específicos. Os utilizadores enviam primeiro transações Ordinais, semelhantes ao Token não fungível, para validação no MultiAdaptive Nó, que garante o suporte de disponibilidade de dados fora da cadeia, assegurando a integridade e legalidade dos dados.

Os dados verificados são então enviados para a rede BTC para armazenamento e transmissão, e a rede BTC atua como uma “testemunha” no processo.

Através da utilização da Blockchain BTC, a mais segura e descentralizada, a MultiAdaptive garante a imutabilidade e o armazenamento a longo prazo dos dados. Esse método evita a complexidade de construir pontes entre as cadeias, simplifica a arquitetura do sistema e reduz os riscos de segurança potenciais.

Além disso, o MultiAdaptive Nó oferece suporte à disponibilidade de dados fora da cadeia, o que melhora a velocidade de validação e processamento de dados, enquanto ainda depende do BTC para armazenamento e testemunho finais, garantindo alta disponibilidade e confiabilidade dos dados.

Mas armazenar e transmitir dados na rede BTC pode resultar em custos elevados de Lavagem de dinheiro, especialmente em momentos de congestionamento da rede, sendo este um problema de custo que requer cuidadosa consideração.

MultiAdaptive foi inicialmente uma rede de disponibilidade de dados para Ethereum e, após ver o desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas do BTC, rapidamente adicionou suporte para a blockchain do BTC.

👀Final

CoinDesk apontou em ‘Oportunidades de Finanças Descentralizadas BTC de mais de 1 trilhão de dólares’ que a criação de valor no ecossistema de Finanças Descentralizadas BTC é impulsionada por três demandas-chave:

• Preferir a cadeia de blocos BTC como camada base para outros ativos de tokenização
• Demanda por maior produtividade em comparação com os ativos de Bitcoin
• Da necessidade de um sistema financeiro que reflita os princípios de BTC Descentralização

O surgimento do protocolo Ordinals é uma manifestação da primeira demanda. Desde que foi lançado na Rede principal do BTC em janeiro de 2023, em menos de seis meses, o valor total do Ordinals subiu de menos de 100 milhões de dólares para mais de 1,5 bilhão de dólares, demonstrando o enorme potencial do BTC como base de ativos de tokenização.

A maior oportunidade reside na segunda demanda: aumentar a produtividade dos ativos BTC por meio de ferramentas de rendimento e sistemas financeiros descentralizados. Em comparação com outras blockchain como Ethereum, Solana, etc., o valor dos Tokens substituíveis (FT) em BTC ainda está em estágios iniciais.

No entanto, com o desenvolvimento de Cadeia lateral, Camada 2 e outras novas tecnologias, a funcionalidade do BTC está a aumentar significativamente. No primeiro trimestre de 2024, o valor total bloqueado (TVL) no ecossistema BTC aumentou de 492 milhões para mais de 2,9 bilhões de dólares, aumentando seis vezes, o que demonstra o enorme potencial das Finanças Descentralizadas do BTC - pagamentos, empréstimos, câmbio descentralizado (DEX), GameFi e SocialFi, entre outros, estão em desenvolvimento.

CoinDesk fez previsões extremamente otimistas sobre o futuro do ecossistema DeFi BTC, acreditando que nos próximos 5 a 10 anos, o ecossistema DeFi BTC tem o potencial de criar um valor de mercado superior a 1 trilhão de dólares.

👀 O último dos últimos

Tim da Shell Finance mencionou durante uma conversa com a cozinha de encriptação:

“BTC em diferentes estágios de desenvolvimento mostrou diferentes tendências - desde o início do ‘Dinheiro digital’ ponto a ponto, até mais tarde ‘ouro digital’, e até mesmo no futuro, voltará ao seu início, porque a história está sempre em constante ciclo. No entanto, a mudança desses termos não é o mais importante. O ponto chave está em nossas ações em cada estágio, na direção e na demanda da indústria. O ponto central do ciclo de redução para metade do BTC atual é que precisamos encontrar um novo ponto de crescimento neste estágio para manter a segurança de toda a rede BTC, construir um ecossistema de Finanças Descentralizadas em torno do BTC pode ser um caminho viável.”

A segurança do BTC e as características de Descentralização fornecem uma base sólida para as Finanças Descentralizadas, enquanto o progresso de diversas tecnologias relacionadas torna possível a realização de aplicações financeiras mais complexas na rede BTC.

Ao introduzir Finanças Descentralizadas no ecossistema BTC, não só podemos aumentar a produtividade do BTC, mas também expandir seus casos de uso, alcançando funções como pagamentos mais rápidos, empréstimos, câmbio descentralizado (DEX), GameFi e SocialFi.

Isso não apenas está em linha com a direção atual de desenvolvimento da indústria, mas também é fundamental para maximizar o valor do BTC. Através da constante inovação tecnológica e expansão do ecossistema, é possível que o BTC possa liderar a tendência das Criptomoedas e das Finanças Descentralizadas, rivalizando com o Ethereum.