Trump shot, how does the risk event affect gold and BTC?

Autor: Liao Meng, repórter do Beijing Business Daily

Em 14 de julho, de acordo com reportagens da CCTV, em 13 de julho de 2024, horário local, o ex-presidente dos Estados Unidos Trump foi baleado enquanto fazia um discurso em um comício de campanha na Pensilvânia, e a parte superior da orelha direita de Trump foi perfurada por uma bala. Um dos atiradores envolvidos no caso foi morto a tiro pelo Serviço Secreto e um outro participante da manifestação morreu.

O calor dos eventos relacionados aumentou rapidamente e, sob o efeito de eventos de risco, os mercados financeiros dos EUA e globais foram mais longos e seguiram um desempenho de abertura em 15 de julho (segunda-feira).

E nos últimos tempos, influenciado pela incerteza em torno da política monetária trazida pela eleição presidencial de 2024 nos Estados Unidos, o aumento das expectativas de corte de juros do Fed e outros fatores, a flutuação dos preços de vários ativos no mercado financeiro se intensificou. Neste cenário, o ouro mais uma vez ultrapassou a marca dos 2400 dólares por onça. Após o incidente em que Trump foi baleado, o BTC, apelidado de ‘ouro digital’, também ultrapassou a marca dos 60000 dólares.

Informação favorável ao ouro, mas com limitada sustentabilidade

Anteriormente, os dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que em junho de 2024, o IPC dos EUA aumentou 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, uma redução de 0,3 pontos percentuais em relação a maio; o IPC de junho caiu 0,1% em relação ao mês anterior, a primeira queda desde maio de 2020. Excluindo a flutuação dos preços dos alimentos e da energia, o núcleo do IPC de junho aumentou 0,1% em relação ao mês anterior e 3,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Os dados do IPC continuaram a cair, aumentando as expectativas de um corte nas taxas de juros do Fed em setembro e causando uma forte reação nos mercados financeiros. Após a divulgação dos dados, em 11 de julho, o preço do ouro em Ponto em Londres ultrapassou os 2.400 dólares por onça, pela primeira vez desde 22 de maio. Os futuros de ouro da COMEX chegaram a subir quase 2% durante o dia, fechando em alta de 1,74%.

De acordo com dados da Wind, em 12 de julho, os dois preços do ouro tiveram uma pequena retração, com o ouro de Ponto de Londres caindo 0,17%, a 2410,61 dólares por onça; e o ouro COMEX caindo 0,24%, a 2416 dólares por onça.

Desde março de 2024, o ouro tem atingido repetidamente os preços mais altos da história das negociações, com o ouro COMEX atingindo um pico de US$ 2.454 por onça em maio de 2024. No entanto, com a decisão do Federal Reserve de desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros em junho e a suspensão das compras de ouro pelo Banco Popular da China, que duraram 18 meses consecutivos, o ouro COMEX caiu para cerca de US$ 2.305 por onça em junho.

De acordo com as regras de negociação, o mercado de ouro Ponto e o mercado de futuros de ouro suspenderão as negociações nos fins de semana. E como o incidente de tiroteio de Trump afetará o preço do ouro? Yang Haiping, pesquisador do Instituto de Valores Mobiliários e Futuros da Universidade Central de Finanças e Economia, acredita que o impacto de Trump sendo baleado durante um comício eleitoral pode ser analisado em dois níveis no mercado financeiro. Por um lado, esse incidente repentino traz incerteza ao mercado, aumentando o sentimento de refúgio dos investidores, o que pode levar ao aumento da alocação de ativos de refúgio, portanto, pode ser um dos fatores impulsionadores do aumento do preço do ouro a curto prazo.

“Por outro lado, o tiroteio pode aumentar a probabilidade de Trump ser eleito. Portanto, a partir de uma perspectiva de médio prazo, o mercado pode se posicionar em relação à tendência da política de Trump”, acrescentou Yang Haiping.

O analista macroeconômico do departamento de pesquisa de mercado financeiro do Banco Everbright, Zhou Maohua, afirmou que a recente queda da inflação nos Estados Unidos e as declarações inesperadas do presidente do Federal Reserve sobre a redução das taxas de juros, juntamente com o incidente repentino de tiroteio em um comício eleitoral nos Estados Unidos, tiveram um impacto ligeiramente positivo nas tendências de curto prazo do ouro. O primeiro evento provocou expectativas de um ciclo de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano, resultando em uma queda nas Taxas de juros do mercado, o que beneficia a redução do custo de oportunidade de manter ouro sem rendimento; enquanto o segundo evento aumentou a incerteza sobre o cenário político dos Estados Unidos, o que pode trazer incerteza para a economia e as perspectivas políticas dos Estados Unidos nos próximos anos, levando a uma Flutuação do mercado e um certo grau de Informação favorável para ativos de refúgio, mas é preciso analisar a extensão real do impacto dos eventos.

No entanto, Xue Hongyan, vice-diretor do Instituto de Pesquisa Financeira ATP, apontou que eventos globais importantes geralmente impulsionam o ouro, mas a sustentabilidade do mercado é limitada. A queda inesperada do CPI dos EUA e o aumento das expectativas de corte de juros pelo Fed impulsionaram o ouro. No entanto, o ouro reagiu repetidamente e antecipadamente às ações do Fed, portanto, a dinâmica de aumento do ouro desta vez é limitada.

Para a próxima tendência do ouro, Zhou Maohua acredita que, a curto prazo, o ouro ainda tem suporte, com desaceleração do consumo e preços nos EUA e aumento das expectativas de início de um ciclo de redução da taxa de juros do Fed. Conflitos geopolíticos contínuos, incerteza no cenário político euro-americano, juntamente com o risco da dívida dos EUA e a tendência de queda de longo prazo do rating de crédito dos EUA, são fatores que suportam a tendência de curto prazo do ouro. No entanto, é necessário seguir o fato de que o ouro está em níveis históricos elevados, e o mercado já reagiu em grande medida aos conflitos geopolíticos. Para lidar com a ‘inflação pegajosa’, a Europa e os EUA mantêm níveis restritivos de taxa de juros e um dólar relativamente forte, o que representa um vento contrário para o ouro. A inflação e o caminho da política na Europa e nos EUA enfrentam incertezas, o que pode agravar a flutuação de preços.

BTC subiu, o preço Flutuação será mais intenso do que ativos tradicionais

Com a influência de eventos de risco repentinos, além do ouro, um ativo tradicional de cobertura, que está sendo seguido pelo mercado, a tendência do BTC, considerado como o ‘ouro digital’, também se tornou um ponto de foco. Anteriormente, o BTC era considerado um ativo financeiro de cobertura capaz de cobrir a incerteza econômica global e o aumento de preços, mas a partir das reações reais do mercado em diversos eventos de risco, a propriedade de cobertura do BTC não foi revelada.

Desde junho, o BTC tem mostrado uma tendência de queda, caindo abaixo da marca de 1k várias vezes, começando perto de US$ 71.000, e atingindo uma queda mínima de US$ 55.000, resultando em uma grande liquidação e um colapso geral do mercado de criptomoedas. A partir de 9 de julho, o BTC começou a se recuperar e, após a divulgação dos dados do CPI dos EUA, subiu rapidamente para se aproximar da marca de US$ 60.000, mas desde então tem apresentado uma tendência de queda volátil.

Em 14 de julho, o BTC voltou a atacar a marca de 60.000 dólares várias vezes durante a Flutuação. Os dados da CoinGecko mostram que, após a notícia do tiroteio se espalhar e se intensificar, o BTC teve um aumento, atingindo o pico de 60.347,17 dólares em 24 horas. Às 14h30 de 14 de julho, o BTC estava cotado a 60.132,22 dólares, com um aumento de 3,4% nas últimas 24 horas.

A co-presidente da Comissão Especial de Blockchain da Associação de Indústria de Comunicações da China, Yu Jianing, afirmou que a queda do CPI nos EUA em junho, pela primeira vez desde maio de 2020, afetou diretamente as expectativas do mercado em relação à inflação e à política monetária, proporcionando um suporte significativo para ativos de risco, incluindo o BTC, e estimulando os preços a subir a curto prazo. O ataque armado a Trump aumentou ainda mais a incerteza do mercado. Eventos desse tipo costumam desencadear sentimentos de refúgio, levando os investidores a oscilar entre ativos seguros e de alto risco. Sob o efeito de transmissão de eventos de risco, o BTC também apresentou flutuações de preço.

“Eventos políticos desse tipo inevitavelmente terão um impacto na eleição presidencial dos Estados Unidos, e o apoio de Trump aos ativos de encriptação nesta eleição também tem mantido uma atitude otimista no mercado de encriptação,” acrescentou Yu Jianing.

O analista independente de estratégia internacional, Chen Jia, apontou em seu relatório que, recentemente, com a intensificação da disputa presidencial nos Estados Unidos, grandes eventos no mercado financeiro internacional têm tido um impacto significativo. Além disso, o incidente envolvendo Trump também impulsionou as expectativas de valuation do BTCPonto trading e do BTCPonto ETF. A atitude regulatória dos EUA em relação a ativos de encriptação, como o BTC, está se tornando mais divergente, e as contradições inerentes à demanda de investimento em BTC estão se intensificando. Se a flutuação dos preços de negociação de BTC se agravar no futuro, os fatores políticos intrínsecos terão um impacto profundo no desenvolvimento do BTC e até mesmo de todo o setor de ativos de encriptação.

Yu Jianing afirmou que a alta Flutuação do mercado de BTC amplifica o impacto desses eventos externos. Comparado ao mercado TradFi, a Liquidez do mercado de BTC é relativamente baixa, e o sentimento do mercado é facilmente influenciado por notícias e dinâmicas de mercado. Isso significa que, quando o mercado enfrenta grandes notícias ou divulgações de dados econômicos, a Flutuação de preços do BTC pode ser mais intensa do que a de ativos tradicionais. Eventos políticos recentes também mostram a sensibilidade do mercado a eventos inesperados, e os investidores devem permanecer vigilantes.