ETH vai Até à Lua?

Escrito por: FLOW

Tradução: Blockchain em linguagem simples

Desde o início deste bull run, o Ethereum tem sido bastante decepcionante em termos de desempenho de preço. Embora o Bitcoin tenha conseguido superar seu ATH e aumentar mais de 350% desde o seu ponto mais baixo no ciclo, o Ethereum tem ficado para trás. Seu movimento de preço tem sido mais lento, falta-lhe um catalisador claro e sua reação tem sido relativamente fraca quando o preço do Bitcoin dispara.

No entanto, recentemente, parece que testemunhámos uma mudança de sentimento no mercado. Agora, todos estão a perguntar-se: será que o Ethereum está finalmente prestes a brilhar?

Na discussão de hoje, vamos explorar a questão crucial em profundidade.

Mas lembre-se, ninguém pode prever o futuro. Portanto, o conteúdo a seguir são apenas algumas ideias e as ideias mudam especialmente facilmente no campo da Criptomoeda. Como o especialista em negociação Peter Brandt perfeitamente expressou, ‘Opiniões firmes, mas atitude humilde’.

Com essa ideia em mente, vamos explorar mais a fundo.

1、O estado atual da rede tem um grande potencial

Para uma análise aprofundada do potencial da Ethereum (ETH), é necessário primeiro analisar o estado atual da blockchain da Ethereum. Num contexto mais amplo, estes são os fatores que conferem valor ao ETH e atraem investidores.

1）Valor Total Bloqueado（TVL）

Durante o último período de Bear Market, a atividade na blockchain do Ethereum reiniciou significativamente após uma queda acentuada no Valor Total Bloqueado (TVL). No último ano, o TVL aumentou cerca de 200% Ascensão. Embora haja ainda algum espaço para subir para atingir os níveis históricos mais altos, a tendência Ascensão é claramente visível.

Nos últimos dois anos, o Endereço ativo demonstrou uma grande resiliência, nunca caindo abaixo de 300.000, mesmo no ponto mais baixo do Bear Market. Isso indica que o Ethereum transcendeu a fase inicial de especulação e se tornou uma blockchain madura e resistente ao teste do tempo.

2）Fluxo de valor

O fluxo de valor, ou seja, o indicador de medição de receita para suporte e detentores de aposta, também subiu no ano fiscal anterior.

3）Desenvolvedor principal

Os desenvolvedores principais são um indicador importante, pois são os desenvolvedores que constroem o futuro da blockchain. Com mais de 440 desenvolvedores em tempo integral, o Ethereum está na vanguarda da atividade de desenvolvimento, um número que ainda está em ascensão, o que significa que o Ethereum continua a ser muito atraente para os desenvolvedores.

2. Alguns catalisadores

Além dos indicadores de saúde na cadeia subir, o Ethereum ainda tem muitos catalisadores iminentes. Aqui está uma lista de alguns catalisadores importantes:

1) Ponto ETF to be launched in the future

Sem dúvida, este é um dos catalisadores mais importantes para o Ethereum. A aprovação inesperada do ETF Ethereum fortalece a reivindicação de valor da Criptomoeda como uma categoria de ativos estabelecida e criará uma nova onda de demanda para o Ethereum. Dado o sucesso do ETF Bitcoin, temos todas as razões para estarmos animados.

Embora seja difícil estimar com precisão a quantidade potencial de fundos que entram no ETF do Ethereum (ETH), podemos chegar a uma série de valores esperados com base nas previsões de vários especialistas. Isso fornece uma série de cenários potenciais de entrada líquida no primeiro ano, variando de 13,9 bilhões de dólares a 69,3 bilhões de dólares.

2）下一步是估计这些潜在资金流入对Ethereum的impacto nos preços

Da mesma forma, não há uma maneira simples de fazer isso, mas uma opção é fazer algumas suposições com base no recente caso do ETF PontoBTC e ajustar para o Éter, com as seguintes razões:

A oferta circulante do BTC é atualmente cerca de 3,15 vezes a do Ethereum. Cerca de 27% do Ethereum está em stake, o que significa que há menos oferta circulante disponível para compra e venda, o que pode levar a movimentos de preço mais longos. Desde a fusão (The Merge), o Ethereum tem apresentado uma tendência geral de desvalorização (-0,184%) da oferta.

Portanto, uma suposição razoável é que a reatividade do Ethereum é quatro vezes maior que a do Bitcoin, o que significa que, para o mesmo fluxo de capital, o preço do Ethereum terá uma variação quatro vezes maior que o do Bitcoin.

Com base em tudo isso, podemos chegar a diferentes estimativas sobre o desempenho de preços do Ethereum até o final de 2024.

3、A clareza da regulamentação

Além das potenciais novas fontes de demanda, a aprovação do Ponto ETF traz a necessária clareza ao status do Éter (uma commodity). Todos sabemos que o mercado geralmente gosta de regras claras, portanto, quanto mais clareza houver em relação aos problemas regulatórios em torno de Ativos de criptografia, melhor.

1）Dencun 升级

Esta atualização recente é muito importante para a ETH Square. Traz diversas melhorias técnicas que fortaleceram a infraestrutura da oficina ETH, mas uma das principais características é a Lavagem de dinheiro através do aumento da disponibilidade de dados. Este é um movimento fundamental para construir o ETH Square como uma camada de assentamento escalável.

2）Eleições presidenciais nos Estados Unidos

A Criptomoeda tornou-se um tópico importante nas próximas eleições. Por um lado, o candidato à reeleição, Donald Trump, expressou claramente seu apoio à Criptomoeda. Se eleito, isso poderá ser um catalisador positivo para a adoção da Criptomoeda e beneficiar o Ethereum. Por outro lado, o governo Biden tem sido menos claro sobre essa questão, mas tem mostrado alguns sinais de flexibilização. No geral, as perspectivas são favoráveis.

4. Fornecimento limitado de Ethereum

Em última análise, a oferta e a procura são as únicas duas variáveis que afetam o preço. O que enfrentamos agora é que, além das várias demandas potenciais incrementais explicadas anteriormente, o fornecimento de Ethereum também está limitado. Isso pode ser comprovado pela situação deflacionária do fornecimento de Ethereum desde a fusão.

Além disso, a proporção de ETH staked atingiu o nível mais alto da história e continua a subir. Isso significa que há uma oferta menor disponível para compra e negociação nas plataformas, o que também significa que o mercado precisa de menos demanda para impulsionar as mudanças de preço, portanto, há um potencial de subida explosiva mais longa.

5. Ação de preço

Além dos diversos catalisadores mencionados anteriormente, a situação atual do Ethereum também é muito interessante.

Olhando para trás, podemos observar que após atingir o fundo em junho de 2022, o Ethereum passou por um período de consolidação lateral de cerca de um ano e meio antes de finalmente quebrar e entrar na primeira onda de aumento do mercado em alta. Agora, o Ethereum está formando um padrão de consolidação próximo à sua alta histórica, que já dura quatro meses longos. Atualmente, estamos em alguns níveis-chave de resistência e há um alto nível de medo no horizonte. Isso pode fornecer uma boa oportunidade de compra para o médio e longo prazo.

O gráfico ETH/BTC atual está se aproximando de um ponto de viragem crucial. Em uma tendência de baixa de longo prazo, o BTC tem dominado, mas o ETH/BTC recentemente se recuperou de mínimos de vários anos e mostrou um forte ímpeto. Se esse ímpeto puder ser mantido e o ETH/BTC romper o canal de queda, podemos esperar que o ETH atraia uma grande quantidade de seguir no mercado.

Por último, mas igualmente importante, parece ser agora a altura certa para a temporada de Memecoin começar. Até agora, este mercado em alta tem sido impulsionado principalmente pelo BTC, com algumas exceções. Atualmente, o desempenho das Memecoins está próximo do seu ponto mais baixo em termos históricos, em comparação com o BTC. No entanto, esperamos que esta tendência se inverta em algum momento, à medida que os investidores desviem a sua atenção do BTC para as Memecoins. Esta potencial rotação do mercado está alinhada com a nossa preferência atual em relação ao ETH em alta.

6. Impacto negativo

Assim como em todas as coisas da vida, é importante manter um olhar crítico. Portanto, ao analisar as perspectivas globais do Ethereum, também devemos prestar atenção às potenciais desvantagens que podem ter um impacto negativo no Ethereum:

• Desempenho global do mercado: O Ethereum é muito sensível ao sentimento geral do mercado de criptomoedas. Se a tendência geral do mercado de criptomoedas for de baixa, é improvável que o desempenho do Ethereum seja bom. Embora isso não seja o que esperamos, ainda é algo a se notar.
• Expectativa do ETF: Eventos negativos relacionados a ETF, como fluxo líquido e falta de interesse gerada, podem ter um impacto negativo no Ethereum (ETH) a curto prazo.

A compreensão do Ethereum (ETH) pelo mundo das finanças tradicionais é mais difícil do que o Bitcoin (BTC): quando o ETF PontoBTC for lançado, o BTC será promovido como ouro digital, o que é facilmente compreendido pelo mundo das finanças tradicionais. No entanto, a situação é diferente para o Ethereum (ETH), pois não há um consenso claro sobre seu valor. Algumas pessoas veem o Ethereum como um computador global, enquanto outras o veem como uma loja de aplicativos Web3 ou uma camada de liquidação financeira descentralizada, entre outras coisas. A confusão sobre o que o Ethereum realmente representa pode tornar mais difícil para o mundo das finanças tradicionais incluí-lo em seus portfólios de investimento.

Comparação entre a Ethereum e a próxima geração de Blockchain: A Ethereum tem sido amplamente criticada por sua velocidade lenta e alto custo, especialmente em comparação com as Blockchains mais novas. Existem duas opiniões sobre isso. Por um lado, alguns acreditam que isso levará ao declínio lento da Ethereum, enquanto outros acreditam que isso não é um problema, pois a Ethereum pode ser usada como uma camada de liquidação para construir e criar infraestrutura escalável em outros níveis. Independentemente de qual lado você esteja na discussão, é importante manter uma mente aberta.

7、Conclusão

Nesta fase inicial do mercado em alta, o Éter inicialmente ficou para trás, mas parece estar agora num momento interessante.

O estado atual da sua blockchain é promissor e consolida a sua posição como uma blockchain L1 madura que resistiu ao teste do tempo. Além disso, a Ethereum tem vários catalisadores em alta demanda e oferta, e o atual movimento de preços está alinhado com esses fatores.

No entanto, como tem sido o caso, as coisas raramente são simplesmente boas ou más, por isso é importante estar ciente das potenciais desvantagens que podem afetar negativamente o Ethereum (ETH).