Aprofundando a relação entre BTC e o NASDAQ: quanto tempo ainda durará a divergência?

Autor: Lisa, LD Capital

Recentemente, tem havido um fenômeno de divergência entre o BTC e o Nasdaq, com o Nasdaq continuando a atingir novos máximos enquanto o BTC está em baixa, o que levou a uma queda acentuada no mercado global de criptomoedas. Isso não está de acordo com a correlação positiva entre o Nasdaq e o BTC, como é tradicionalmente concebido. Qual é a lógica por trás disso e houve situações semelhantes no passado? Este artigo tentará explorar a força e a variação da correlação entre os dois em diferentes períodos de tempo, através de uma revisão do atual e do último mercado em alta.

Na verdade, BTC e as ações dos EUA não têm uma relação positiva fixa, mas têm diferentes graus de correlação em diferentes estágios do ciclo. Ao revisar o último bull run e este bull run, podem ser observadas algumas regularidades:

1. O ponto de partida e o ponto final de ambos os Aumentos coincidem totalmente no âmbito temporal

2. Os processos de Aumento dos dois são diferentes.

O NASDAQ tem mantido um ritmo estável de aumento, exibindo uma linha quase com uma inclinação fixa nos gráficos de Vela.

BTC, por outro lado, o processo de Aumento é mais semelhante a um subir exponencial, com uma taxa inicial de Aumento mais lenta e uma rápida ascensão em algum ponto no tempo, coincidentemente, esse ponto de inflexão acelerado de Aumento corresponde ao primeiro ponto de retração estável na fase de Aumento do NASDAQ.

3. Ao mesmo tempo, o primeiro topo do BTC correspondeu à segunda fase de retração na plataforma pequena de Aumento do NASDAQ.

Então, em que período histórico a posição atual do mercado corresponde? Será que a situação em que o mercado está passando, com o aumento das ações dos EUA e a queda do BTC, tem algum precedente?

É possível observar que durante a maior parte do tempo em duas altas do mercado (Mercado em alta), BTC e o mercado de ações dos EUA mantêm uma correlação positiva, embora haja fases de correlação negativa, elas não são predominantes. No último mercado em alta, após o primeiro topo do BTC, o NASDAQ continuou a subir (Aumento), mas o BTC teve uma retração, resultando em uma divergência nos movimentos dos dois (parte destacada em amarelo no gráfico abaixo). Isso é semelhante à situação atual do mercado, onde a história se repete no mesmo ponto.

Quanto tempo e intensidade a divergência entre BTC e Nasdaq vai continuar e como será a direção do mercado no futuro?

1. Durante o último mercado de touro, a divergência entre os dois não durou muito tempo, com uma duração de cerca de 9 semanas no gráfico semanal, e depois voltou a uma relação positiva (no nível semanal).

2. Durante o último mercado de alta, o momento em que os dois se recuperaram para a correlação positiva foi quando o BTC diário mostrou sinais claros de queda exaustão e atingiu uma posição de suporte importante.

Se medirmos pelo padrão histórico, o mercado atual ainda não atende completamente às condições de recuperação da divergência, e é necessário aguardar mais informações de vela longa. Então, como entender logicamente o movimento comum especial que ocorre em ambas as corridas de touros?

Seja BTC, ouro, ações americanas, estão sujeitos ao mesmo ambiente macroeconômico, e os preços são limitados pela liquidez financeira, taxa de juros dos ativos sem risco e outros fatores. BTC, como um ativo mais flexível, pode ter um forte aumento no início do mercado em alta, superando significativamente as ações americanas. No entanto, o que sobe, desce, e não há força para sempre. Após o rally principal, pode haver uma situação em que ele fica mais fraco do que as ações americanas, o que é semelhante à relação entre alts e BTC.

Outra perspectiva é que, na fase de aumento principal, a Liquidez de mercado é suficiente para suportar o Aumento geral dos preços dos ativos, mas após um certo ponto, o combustível ou impulso do Aumento se esgota, tornando difícil suportar um aumento coletivo de todos os ativos, o que pode levar a altos e baixos entre os ativos.

Olhando para os fatores incidentais, o mercado foi recentemente afetado pelo governo alemão e pela pressão de venda. De qualquer forma, no final da tendência, BTC ainda se recuperará para a correlação positiva com as ações americanas após uma correção adequada. (Acima é apenas a opinião pessoal do autor, apenas para referência)