Uma visão geral da tokenomics: Principais indicadores a serem seguidos pelos investidores

A tokenomia é composta por duas palavras: token (Token) e economia (Economics). Ela abrange a emissão, a oferta, a distribuição e a provisão de liquidez dos tokens. Compreender a tokenomia é uma das habilidades mais importantes no campo da encriptação. Se não entender profundamente a tokenomia do projeto, você só poderá ser influenciado pelo mercado ou investir por impulso, o que muitas vezes dificulta o sucesso do investimento.

A importância de compreender a economia dos tokens

A tokenomics de um projeto mostra aos potenciais investidores que os desenvolvedores da criptomoeda criaram um ecossistema forte para ela. Ter uma boa tokenomics significa que a demanda por esse tipo de ativo digital aumentará exponencialmente com o tempo, o que pode levar a retornos significativos para os investidores.

Investidores que estudam profundamente a tokenomics para discernir se uma criptomoeda tem um modelo econômico sustentável. A tokenomics bem pensada é crucial para a longevidade e o sucesso de um projeto cripto, podendo ter um impacto significativo na atratividade e no valor da criptomoeda para os investidores. Por exemplo, um modelo econômico mal projetado, com uma oferta muito maior do que a demanda, pode levar à inflação, resultando na diminuição do valor do token ao longo do tempo.

Indicadores a serem observados pelos investidores

1.Limite de mercado（Market Cap）

O mercado de capitalização é o valor total de todas as fichas em circulação no mercado atual. É um indicador importante para avaliar o tamanho do mercado de fichas e o potencial de subida.

2. Diluição abrangente de valor

FDV refere-se ao valor total de todos os tokens (incluindo tokens não emitidos). Isso ajuda os investidores a compreender o potencial completo dos tokens e o tamanho futuro do mercado.

3. Oferta Circulante e Oferta Total

A oferta circulante é a quantidade de tokens em circulação atualmente no mercado, enquanto o fornecimento total é a quantidade máxima de tokens definida no momento da criação do projeto. Esses dois dados ajudam os investidores a avaliar a escassez dos tokens e o potencial de crescimento. Por exemplo, o Bitcoin terá sempre apenas 21.000.000 de moedas, e atualmente possui uma oferta circulante de 19.719.000 moedas.

4. Inflação e Deflação

Compreender se um token é inflacionário ou deflacionário é crucial para avaliar o seu valor a longo prazo. Um token inflacionário pode ver o seu valor diminuir devido ao aumento do fornecimento, enquanto um token deflacionário pode ver o seu valor aumentar devido à diminuição do fornecimento. Por exemplo, a oferta de Bitcoin é reduzida para metade a cada cerca de 4 anos, o que introduz um mecanismo deflacionário ao modelo econômico do Bitcoin.

5. Mecanismo de alocação e distribuição

Os mecanismos de alocação e distribuição de tokens, como pré-mineração e emissão justa, têm um impacto direto na liquidez e estabilidade de preços dos tokens no mercado. Compreender a alocação de tokens, especialmente o período de bloqueio (Vesting) e o período de carência (Cliff), pode ajudar os investidores a avaliar o risco de mercado.

O papel da tokenomics na tomada de decisões de investimento

A economia de tokens é crucial, porque os métodos tradicionais de avaliação de ativos (como os métodos de avaliação de ações ou títulos) não podem ser diretamente aplicados ao mundo criptográfico. Cada criptomoeda tem um conjunto único de regras envolvendo oferta, emissão e outros fatores técnicos. Assim, a tokenomics é algo que os investidores devem estudar antes de tomar decisões de investimento.

Através de um estudo aprofundado da tokenomics, os investidores podem compreender melhor a sustentabilidade e o valor potencial do projeto, tomando decisões de investimento mais sábias.

Aqui está o guia completo em chinês sobre a tokenomics, reorganizado com base no conteúdo dos tweets de mídia social X do KOL de criptografia Cyclop.

Introdução básica sobre Token

Quando você começa a pesquisar um token potencial, como no mercado de moedas da CoinMarketCap, você verá o seguinte:

• Limite de mercado (MC): O valor total de todas as fichas circulantes no mercado atual.
• Total de fornecimento: a quantidade total de tokens que podem existir.
• Oferta Circulante: A quantidade atual de tokens em circulação no mercado.
• Diluição Abrangente de Valor (DAV): O valor total de todos os tokens (incluindo tokens não emitidos).

Compreender esses indicadores básicos de oferta pode ajudá-lo a avaliar o potencial do Token. Mas para fazer isso, você precisa entender profundamente como eles funcionam e como afetam o preço.

Tipo de fornecimento

Existem duas vias de fornecimento de Token:

• Inflação: O fornecimento de tokens pode ser aumentado, o que é chamado de emissão. Isso geralmente resulta na desvalorização do token, mas se a emissão for lenta e em pequenas quantidades, o impacto pode não ser significativo.
• Deflação: A oferta de tokens diminui com o tempo. Isso ocorre quando o projeto recompra tokens e os destrói. Teoricamente, a redução da oferta deve aumentar o valor, mas isso é apenas teoria.

Alocação e Distribuição

Os principais fatores que determinam a emissão e a vida útil dos tokens são os métodos de distribuição. Existem dois métodos principais:

• Pré-mineração: distribuição entre investidores iniciais, equipe, consultores, etc.
• Emissão justa: todos têm direito de comprar de forma igualitária.

A maioria dos projetos usa a mineração prévia, sendo fundamental compreender a distribuição e desbloqueio do token.

Indicadores Importantes

• TGE (o dia da emissão de tokens) alocação: A alocação percentual de tokens para todos os indivíduos mencionados acima (10-20%).
• Cliff（悬崖期）：Período entre o TGE e o próximo período de vesting (período de bloqueio do Token).
• Vesting (Token Locking): A certain percentage of tokens will be gradually released each month.

A distribuição de tokens geralmente tem os seguintes tipos de destinatários:

• Venda privada (investidores, KOL, etc.)
• Venda pública (investidor de retalho)
• Marketing
• Ecossistema (equidade, recompensas, etc.)
• Airdrop

Como eles vendem Tokens?

Se o TGE for de 100% e 50% dos tokens forem distribuídos aos investidores, os investidores podem vender os tokens a qualquer momento, enquanto os investidores individuais podem se tornar Compradores Loucos de liquidez.

Recentemente, alguns projetos adotaram um método de TGE com uma porcentagem relativamente baixa (até 20%), seguido por um período de carência de vários meses e um período de liberação de mais de 12 meses. Este método é mais adequado para o sucesso a longo prazo do projeto, portanto, é muito importante verificar todos esses detalhes antes de investir.

Atualmente, outro fator-chave para o sucesso de qualquer token é a demanda. É por isso que os projetos incentivam os indivíduos a comprarem tokens específicos. Por exemplo, apesar da inflação ser alta, as pessoas ainda compram dólares porque precisam deles para viver.

Orientado pela Demanda

Para que qualquer token seja bem-sucedido, a demanda é um fator chave. Os seguintes quatro fatores podem impulsionar a demanda por tokens:

• Armazenamento de valor: As criptomoedas podem servir como meio de armazenamento de valor, por exemplo, o Bitcoin é frequentemente comparado ao “ouro digital”.
• Impulsionado pela comunidade: o poder da comunidade pode impulsionar fortemente a demanda, e o surgimento do token Meme é um exemplo disso.
• Efeito prático: Quando possuir um token pode fornecer algum tipo de utilidade, isso estimula a demanda, como o staking de tokens.
• Acumulação de valor: incentivar a detenção a longo prazo de tokens, recompensando os detentores de direitos.

Para incentivar o suporte, existem várias maneiras de reduzir a pressão de venda:

VeToken

Ao possuir Token, você obtém VeToken, onde “Ve” representa custódia de voto. Quanto mais tempo você segurar, mais poder de voto acumulará, o que pode influenciar as decisões do projeto.

Mineração

Quanto mais tokens você tiver, maior será o benefício da mineração. Os detentores de tokens podem aumentar o rendimento através da posição de bloqueio.

Verificações-chave antes de investir

Antes de investir, é necessário analisar detalhadamente os seguintes pontos:

• Total supply and circulating supply: Understand the scarcity of the Token.
• Alocação e distribuição: Garantir que o método de alocação seja razoável e evitar concentração de posse.
• Período de bloqueio/desbloqueio: Saiba quando os tokens serão lançados no mercado.
• Percentual de Liberação: Analisar a quantidade de tokens desbloqueados em cada vez.
• Necessidade: Avaliar a demanda de mercado por Token.

Através desta análise, poderá determinar melhor se o projeto vale a pena investir. Embora projetos com uma tokenomics fraca possam ter um aumento, projetos com uma tokenomics sólida também podem ter uma queda, mas esta análise pode aumentar significativamente a sua taxa de sucesso de investimento.