Rastreamento de desempenho do SUI do segundo trimestre de 2024 na Black Horse Public Chain

Sui é uma cadeia pública Layer-1 criada por membros da equipe original do projeto Meta Diem e Novi (originalmente a equipe líder do desenvolvimento do projeto Facebook Libra). A cadeia pública SUI foi oficialmente lançada em maio de 2023. A equipe de desenvolvimento central Mysten Labs arrecadou um total de US$ 336 milhões em duas rodadas de investimento privado em 2022 e cerca de US$ 54,3 milhões em várias ofertas públicas subsequentes em 2023.

Sui has many innovations in technology, including an object-centric data model, Narwhal mempool protocol, Bullshark consensus protocol, and Sui’s programming language for the public chain is “Move”. Sui Move is built on the original Move language created by Sam Blackshear, co-founder of Mysten Labs, during his time at Novi. Compared to other Web3 programming languages, it offers greater flexibility and security.

Sui já lançou uma série de protocolo e produtos, como transações patrocinadas, que permite a cobrança de taxas de gás natural dos usuários finais; zkLogin, permitindo que os usuários Sui usem portas de OAuth para transações; e Sui Kiosk, um sistema descentralizado para aplicações comerciais. O desenvolvimento do ecossistema Sui é liderado pela Sui Foundation, e a Mysten Labs foi a contribuinte inicial para o desenvolvimento do protocolo blockchain Sui.

Parte I: Desempenho geral da SUI

O desempenho geral da SUI Chain nos primeiros trimestres de 2023 e no segundo trimestre de 2024 nos últimos seis meses é mostrado na tabela abaixo:

a. Durante o período do relatório, a SUI ficou em 57º lugar em termos de capitalização de mercado (um aumento de 176% em relação ao trimestre anterior). O mercado de criptomoedas passou de um mercado em baixa para um mercado em alta no quarto trimestre de 2023 e manteve uma tendência de crescimento no primeiro trimestre de 2024. O desempenho da SUI foi impressionante, com uma capitalização de mercado em circulação aumentando 120% em relação ao quarto trimestre de 2023 e 176% no primeiro trimestre de 2024, atingindo 2,3 bilhões de dólares. Sua taxa de crescimento superou a de tokens semelhantes em capitalização de mercado e, nos últimos dois trimestres, sua classificação de mercado subiu do 81º lugar para o 57º lugar. Devido ao grande número de tokens desbloqueados, o aumento do preço da SUI foi menor do que o aumento de sua capitalização de mercado, mas ainda subiu 292% nos últimos dois trimestres.

a. A receita da SUI no 2023-Q4 foi de 807 mil dólares, este número representou o pico do trimestre, mas caiu 35% em comparação trimestral no 2024-Q1, com 774 mil dólares. O indicador de receita da SUI estatísticamente contabiliza todos os custos do protocolo e a SUI distribui a receita na cadeia para seus nós de validação.

b. O atual fornecimento total de tokens SUI é de 10 bilhões, dos quais 1 bilhão de tokens são usados para recompensas. Para os restantes 9 bilhões de tokens, a taxa de inflação anualizada do SUI é de 3,2%, principalmente usada para recompensas de participação (até 2024-Q1).

c. Sobre o desbloqueio do fornecimento da SUI genesis:

1. 68% da quantidade de desbloqueio de investidores privados representa um valor total de desbloqueio no quarto trimestre de 1,4 bilhões de dólares; embora a FTX seja um investidor inicial da SUI, a Mysten Labs concluiu a recompra inicial de tokens FTX no primeiro trimestre de 2024 e adquiriu todos os tokens SUI detidos pela FTX por 96 milhões de dólares.

2. 15% das fichas desbloqueadas pela ecologia SUI, no valor de 309 milhões de dólares, são usadas principalmente como recompensa para atividades na cadeia.

3. A proporção de tokens desbloqueados pela equipe de desenvolvimento é de 11%, com um valor de 239 milhões de tokens

4. A proporção desbloqueada de tokens vendidos publicamente é de 6%, no valor de 130 milhões de dólares. Esses tokens serão distribuídos até maio de 2024.

Parte II: Análise da rede ecossistêmica SUI

O desenvolvimento da rede ecológica SUI nos primeiros trimestres de 2023 e segundos trimestres de 2024 está apresentado na tabela abaixo:

Parte III: Uso da blockchain

a. A atividade da rede medida pelo volume de transações e endereços ativos diminuiu desde o pico trimestral do terceiro trimestre de 2023. O volume médio diário de transações caiu 73% para 2.3 milhões no quarto trimestre e caiu mais 35% para 1.5 milhões no primeiro trimestre de 2024.

b. Os endereços ativos diários caíram 44% para 66.000 no 3º trimestre de 2023 e depois continuaram a diminuir 66% para 22.000 no 1º trimestre de 2024. Nos últimos seis meses, o número de endereços ativos diários atingiu o pico no final de outubro e início de novembro de 2023, com um pico histórico de 453.000 endereços ativos diários em 5 de novembro de 2023. No 4º trimestre de 2023, o Quest 3 da Mysten Labs de 12 de outubro a 9 de novembro encorajou os jogadores a participar de projetos de jogos selecionados, o que impulsionou muito o aumento de endereços ativos diários.

c. É digno de nota que, embora o volume de negociações tenha diminuído, as taxas médias de transação da SUI aumentaram, com um aumento de 275% no 4º trimestre de 2023 e um aumento de 2,1% no 1º trimestre de 2024. No entanto, com uma taxa média de transação de 0,0038 SUI no 1º trimestre de 2024, as transações da SUI ainda são muito baratas em comparação com outras blockchains públicas, a um custo de 0,0056 dólares.

Parte IV: Grau de Descentralização e Segurança

O número de staking da SUI continua a aumentar e atingiu 8,3 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2024, um aumento de 1,2% em relação ao trimestre anterior. Com o aumento do preço da SUI, o valor total de staking em dólares atingiu impressionantes 15,6 bilhões de dólares, um aumento de 135%. Em termos de capitalização de mercado de staking, a SUI ocupa o terceiro lugar entre os tokens.

A característica da SUI é a frequente atualização de protocolo. Em janeiro deste ano, a Fundação Sui publicou um post de blog que destacou outros upgrades e expansões planejados para o Sui Move em 2024. No final de março, a Mysten Labs anunciou uma nova solução de expansão de execução, o Pilotfish. O Pilotfish aloca trabalhos de execução para um único validador em várias máquinas. Em ambiente de teste, o Pilotfish conseguiu 8 vezes mais throughput com 8 trabalhadores de execução em comparação com apenas 1. Este trabalho provou a escalabilidade linear, com aumento da latência limitada a algumas dezenas de milissegundos. O Pilotfish ainda está sendo testado e passando por iterações de design.

No final de junho de 2024, a Fundação Sui anunciou a próxima atualização de consenso, Mysticeti, que está prestes a ser alcançada. Mysticeti é baseado no protocolo Narwhal-Bullshark atual da Sui, visando reduzir ainda mais a latência e os requisitos de CPU dos validadores. Prevê-se que Mysticeti seja lançado na rede principal neste verão.

Parte V: Ecossistema SUI

Parte VI: Projeto DEFI

a. O DeFi TVL da Sui cresceu fortemente nos últimos dois trimestres, passando de 50 milhões de dólares no final do terceiro trimestre de 2023 para 787 milhões de dólares no final do primeiro trimestre de 2024. Em termos de valor em SUI, a posição de bloqueio aumentou de 105 milhões para 418 milhões, o que indica que o aumento não se deve apenas à valorização do SUI.

b. O protocolo de empréstimo/financiamento NAVI é o principal protocolo da TVL, com um valor de 195 milhões de dólares e uma participação de mercado de 25%. Quando o NAVI lançou seu programa de pontos em 27 de dezembro, sua participação de mercado era um pouco inferior a 21%. No final de janeiro, o NAVI anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de 2 milhões de dólares, liderada pela OKX Ventures, dao5 e Hashed. Pouco depois, lançou o token NAVX, com uma capitalização de mercado de 35 milhões de dólares no final de junho de 2024.

c. Loan/Loan Agreement A Scallop reportou lucro líquido de US$ 162 milhões no primeiro trimestre, com uma participação de mercado de 21%. A Scallop lançou seu programa de pontos em 1º de janeiro. Depois de anunciar uma rodada de financiamento de US$ 3 milhões coliderada pela CMS e 6MV, a Scallop lançou seu token nativo, SCA, que tem um valor de mercado de US$ 30 milhões no final de junho de 2024.

d. Cetus is the main DEX of SUI, with a TVL of $116 million or 15% market share. Cetus features CLMM-based perpetual swap trading, with a daily trading volume of $37 million in Q1 2024. In late February, Cetus announced a strategic investment from the SUI Foundation. It launched the Cetus vault in mid-March to assist users in automatically managing liquidity positions.

No final de março de 2024, a Cetus lançou a frente do DeepBook. DeepBook é um protocolo de pedidos na cadeia, incorporado à biblioteca de códigos do Sui. No primeiro trimestre de 2024, o volume de negociação diário médio do DeepBook foi de 26 milhões de dólares. No final de março de 2024, anunciou o seu token nativo DEEP. Também realizou uma airdrop de um NFT soul-bound para os utilizadores, que poderão abrir o NFT e receber tokens quando este for lançado. A distribuição inicial do airdrop foi de 10%, sendo que 31% foram alocados à equipa e investidores, e os restantes 59% serão utilizados para futuras doações, projetos comunitários e iniciativas.

e. TVL nos outros principais protocolos DeFi na Sui incluem: Aftermath Finance, que se destaca por ser um agregador DEX, um protocolo de liquidez stake e de yield farming; protocolo DEX spot and perps KriyaDEX; protocolo de empréstimo/emprestimo Suilend. Suilend e Solend da Solana são desenvolvidos pela mesma equipe. Foi lançado no meio de março, após um teste de queda de NFT em meados de fevereiro de 2024.

f. Para incentivar o crescimento do TVL, muitos protocolos DeFi têm estado a oferecer prémios adicionais em SUI a cada duas semanas. Por exemplo, no final de março, 10 protocolos anunciaram a distribuição de mais de 4,6 milhões de SUI (8,7 milhões de dólares) como prémio nas próximas duas semanas. Como resultado, a taxa de retorno do SUI é significativamente maior do que a de outras empresas do setor. As taxas de empréstimo em USDC da NAVI e Scallop mantiveram-se entre 20-30%, 3-4 vezes mais altas do que a mediana das taxas de juros estáveis de outras redes populares.

Parte VII: Crescimento da Rede SUI

Após um período de baixa no mercado, o Sui viu um aumento nas atividades de financiamento. No primeiro trimestre de 2024, cinco grandes projetos construídos na plataforma Sui anunciaram financiamentos. O total arrecadado nessas rodadas foi de 11,3 milhões de dólares, 31% a mais do que o total arrecadado em todo o ano de 2023 para o projeto Sui. A Fundação Sui e outras organizações continuarão essa tendência por meio do desenvolvimento de recursos e infraestrutura para desenvolvedores, subsídios, hackathons, aceleradores e outras iniciativas.

b. Em termos de infraestrutura, alguns protocolos foram desenvolvidos para simplificar o login e a experiência do usuário. É importante notar que a Fundação SUI lançou o zkLogin em setembro de 2023. O zkLogin permite que os usuários da Sui realizem transações usando credenciais OAuth, incluindo Google, Facebook, Twitch, Apple e Kakao. As credenciais OAuth dos usuários são combinadas com dados aleatórios (chamados de Salt) para gerar argumentos de conhecimento sucintos e não interativos de conhecimento zero. Isso garante que os usuários possam ser verificados com suas credenciais OAuth sem revelá-las na cadeia. Muitas carteiras e outros provedores de infraestrutura já integraram o zkLogin.

c. Em novembro de 2023, a Mysten Labs lançou outra funcionalidade relacionada com zk - zkSend. zkSend permite aos utilizadores enviar e receber tokens SUI através de links partilhados. zkSend também integra o zkLogin.

d. Outros desenvolvimentos de infraestrutura no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024 incluem: lançamento do serviço RPC da Tencent Cloud, compilações verificadas no Sui Explorer, migração para um novo serviço RPC GraphQL, Sui Move GPT, parcerias com auditores OtterSec e Zellic, integração do Sui da MPCVault, integração do Sui da Stork, integração do Sui da Inspect, recurso de transferência de objetos do MSafe, integração do Sui da World Store, parceria com a ZettaBlock, integração do Sui da Atomic Wallet, suporte do Sui da Hello Moon, destinatário da bolsa ChainIDE, e integração do Sui Kiosk do Sui MetaMask Snaps.

Parte VIII: Conclusão

O mercado de criptografia experimentou uma recuperação no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, e o Sui não foi exceção. Sua capitalização de mercado cresceu 508% nos últimos dois trimestres, atingindo US$ 2,3 bilhões. Sua taxa de crescimento superou a de tokens semelhantes em capitalização de mercado, e durante esse período, o SUI subiu do 81º para o 57º lugar em termos de capitalização de mercado. Em menos de um ano desde o seu lançamento, o Sui se tornou a rede DeFi mais ativa. Seu TVL cresceu 1459% nos últimos dois trimestres, atingindo US$ 787 milhões e ocupando o 12º lugar em todos os ecossistemas. Seu volume médio diário de negociação DEX teve um crescimento ainda maior, aumentando 3689% para US$ 78 milhões.

Nos últimos dois trimestres, durante a missão de jogo online quest 3 da Mysten Labs, o pico de uso da rede Sui atingiu 453.000 endereços ativos diários. Fora desse período, Sui teve uma média de 24.000 endereços ativos por dia no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, com 1,8 milhões de transações diárias. A próxima atualização trará mais melhorias de expansão para a rede. No final de março, a Mysten Labs lançou o Pilotfish, uma nova solução de expansão de execução que pode distribuir o trabalho de execução para um único validador em várias máquinas. Após o final do segundo trimestre de 2024, a Fundação Sui anunciou o Mysticeti, uma atualização de consenso planejada para este verão.