A liquidez de mercado ainda está seca. Quando virá a onda de alta?

Autor: @DistilledCrypto

Compilação: Fluxo de Tecnologia da DeepTide

Quando é que a liquidez entrará no mercado?

Graças à liquidez, mais dinheiro entrar geralmente significa preços mais altos de criptomoedas.

No entanto, o mercado atual ainda está seco e não há sinal do ‘maré alta’ de 2021.

Eu examinei as visões do especialista em macro CG (@pakpakchicken) para buscar algumas pistas.

Afetado pela política

@pakpakchicken passa várias horas por dia a seguir as mudanças de políticas, ‘a política impulsiona a liquidez, a liquidez impulsiona os ativos, os ativos impulsionam o PIB… e assim por diante’.

A sua conclusão é: o maior risco vem de cima.

@CryptoHayes e @RaoulGM também concordam com isso.

Uma perspectiva negligenciada

@pakpakchicken apontou que poucas pessoas estão a discutir a expectativa de enfraquecimento do dólar.

Ele prevê que no futuro haverá uma coordenação para desvalorizar o dólar, o que pode aumentar a liquidez.

Como pano de fundo da história, vamos relembrar os eventos de 1985

O contexto político em torno de 1985 ajudará a compreender a mentalidade dos formuladores de políticas.

→ Política monetária apertada

→ Taxa de juros de longo prazo elevada

→ Dólar forte (explorando a “teoria do milkshake”)

→ Alto déficit

Flutuação sem precedentes

Com a aproximação da temporada de volatilidade, @pakpakchicken prevê que haverá uma extrema turbulência.

Isso será impulsionado pela necessidade dos Estados Unidos de pagar uma dívida de 35 trilhões de dólares.

Por que a volatilidade é uma coisa boa

@pakpakchicken acredita que a volatilidade não é uma falha, mas sim uma característica ideal de lucratividade.

Muito dinheiro é ganho em explosões de curto prazo.

A lateral shake will throw ordinary investors out of the game, while the market will rise when you give up.

O impacto da dívida na criptomoeda

Para gerenciar sua enorme dívida, os Estados Unidos podem aumentar a liquidez para desvalorizar a moeda.

Isso garantirá que a extensão da dívida seja controlada, caso contrário, as taxas de juros podem sair do controle.

Opinião de Larry Fink

O CEO da BlackRock, Larry Fink, mencionou a dívida nacional ao falar sobre ela.

Não importa como os Estados Unidos aumentem os impostos ou reduzam a dívida, essas medidas não são suficientes para resolver o problema da dívida nacional. Portanto, ele enfatiza a importância de construir novas infraestruturas. Ele acredita que, por meio da construção de novas infraestruturas, não apenas é possível promover o crescimento econômico, mas também estabelecer as bases para o desenvolvimento futuro.

CG (@pakpakchicken) acredita que, enquanto o dólar ainda mantiver seu valor, as instituições irão tokenizar todos os ativos.

Atualização macro do CG (final do Q2)

No final do segundo trimestre, o apoio semanal à liquidez nos EUA atingiu até 20 mil milhões de dólares por operação, com o QT a diminuir de 60 mil milhões de dólares por mês para 25 mil milhões de dólares.

Os Estados Unidos estão a aumentar a emissão de bilhetes de curto prazo, ao mesmo tempo que o yuan chinês pode enfrentar uma desvalorização.

O crescimento da liquidez em trilhões de RMB na China pode ser favorável às criptomoedas, com a deflação de bens, serviços e ativos, a desvalorização da moeda é iminente, todos esses fatores apontam para um potencial de alta no segundo semestre.

Resgate de recompra de títulos do Tesouro dos Estados Unidos

A recompra de títulos do Tesouro dos EUA iniciada em 29 de maio aumentou o apoio semanal à liquidez para 20 bilhões de dólares, e esse influxo de liquidez pode ampliar os preços das criptomoedas durante a temporada eleitoral caótica.

CG（@pakpakchicken) acredita que pode haver uma tendência de ascensão no segundo semestre de 2024.

Verão de crescimento exponencial

@pakpakchicken está comprometido em tornar criptomoedas como a principal classe de ativos. No entanto, ele enfatiza: “O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode manter a capacidade de pagar.” O futuro de alta liquidez global está chegando…

Fadiga narrativa

CG (@pakpakchicken) destaca a compreensão narrativa como chave.

O mercado é conduzido pela narrativa até que o valor da narrativa seja esgotado.

A narrativa do CPI/Inflação está enfraquecendo; os relatórios recentes têm tido pouco impacto.

Próximo foco principal

Com a agitação das reservas bancárias, o emprego tornou-se o foco e os cortes de juros chegaram mais cedo do que o esperado.

TLDR:“mantenha-se investido a longo prazo”

O mercado mais doloroso

Com a convergência das forças macroeconômicas, espera-se que o CG siga as leis de mercado e apresente ‘a tendência de mercado mais dolorosa’.

PS: “The most painful market trend” is a concept in the financial market, literally translated as “the greatest pain”, referring to the price movement path taken by the market during a specific period, which usually brings the greatest pain and distress to most investors.

A lógica por trás desse conceito é que o mercado tende a escolher tendências de preços que ampliam as perdas da maioria dos investidores. As forças motrizes por trás desse comportamento de mercado incluem manipulação de mercado, estratégias de investidores institucionais e a relação de oferta e demanda intrínseca ao mercado.

Quais são os sinais antes de avançar para a “tendência de mercado mais dolorosa”

• A indústria do retalho ainda não está preparada para o aumento
• Muitas pessoas influentes afirmam que o mercado já atingiu o pico
• Curto do Market Maker
• Posição de venda esmagadora

O resultado final provavelmente verá um aumento significativo.

Apostar**$ETH**

CG (@pakpakchicken) acredita que $ETH irá se destacar durante o ciclo de aumento.

Como Larry Fink apontou, a dívida é insustentável a longo prazo.

Embora o dólar tenha valor, tudo está a passar por uma transição e tokenização.

Apenas um L1 resistiu ao teste do tempo e até agora tem a mais alta taxa de adoção - ou seja, ETH

Respeito à probabilidade

Embora CG (@pakpakchicken) seja tendencioso para aumento, uma queda adicional não é impossível. O especialista macroeconômico @fejau_inc vê a desaceleração do crescimento econômico como um aspecto fundamental, ele acredita que atualmente existe um grande risco de queda inesperada que não foi visto desde 2019.