Uma análise superficial da lógica central do surto e das perspetivas futuras do ecossistema TON

Escrito por: Shigeru

Introdução: Com a chegada do verão de 2024, a rede TON está mostrando um crescimento sem precedentes, com um aumento contínuo no número de endereços ativos diários, volume de transações e valor total bloqueado (TVL). Essas conquistas indicam o início de uma década de ouro para a ecologia da TON. A equipe de pesquisa da CGVResearch explora profundamente a ‘Explosão da Ecologia da TON’, analisando as inovações internas da TON e os fatores de mercado externos que impulsionam sua posição como uma plataforma blockchain líder.

A cada dia de junho de 2024, os registros criados pelo TON, tanto em usuários como em volume de negociação e TVL, estão sendo constantemente atualizados:

• O número de endereços ativos diários da TON excede o $ETH por vários dias consecutivos;
• O valor total de Posição de bloqueio (TVL) da TON ultrapassa US$ 600 milhões, um aumento de 1.000 vezes subir desde 2024;
• Dentro de 47 dias, TON emitiu $USDT no valor de 4.5 bilhões de dólares americanos;
• O presidente da Fundação TON, Steve, propôs que o marco da adoção em massa da criptografia seja o nascimento do primeiro aplicativo mini TON com 100 milhões de usuários do Telegram; O Hamster Kombat já o alcançou no dia seguinte.

A equipe da CGVResearch acredita que a chegada do TON summer 2024 se beneficia de uma dupla vantagem, tanto interna quanto externa ao TON.

Força motriz interna da TON

——Inovação da carteira: Em julho de 2023, TON lançou uma nova função de pagamento na carteira, permitindo aos usuários realizar vários tipos de transações e pagamentos através da carteira TON, melhorando a experiência do usuário. Em seguida, em setembro, TON lançou o TONSpace, que é uma carteira auto-hospedada, permitindo aos usuários gerenciar suas próprias chaves privadas e ativos. Em dezembro, foi adicionada uma entrada de carteira de segundo nível no aplicativo Telegram, permitindo aos usuários usar a carteira TON de forma mais conveniente dentro do Telegram.

——Estratégia de Bloqueio de Tokens: No início de 2023, a comunidade TON e os validadores votaram na cadeia para congelar as carteiras dos mineiros inativos, que representam cerca de 21% do fornecimento total, e essas carteiras serão bloqueadas até fevereiro de 2027. Em outubro, a comunidade lançou o TON Believers Fund, um plano de bloqueio de cinco anos, no qual os usuários podem optar por doar ou depositar seus tokens em contratos inteligentes. Isso bloqueará 26% do fornecimento, totalizando aproximadamente 47% dos tokens TON bloqueados por três a cinco anos, reduzindo efetivamente o suprimento circulante no mercado e beneficiando a estabilidade do preço do token.

——TON 原生 USDT 部署： Em abril de 2024, a Tether anunciou a introdução do USDT na rede TON, o que adicionou atividades comerciais e financeiras relacionadas ao USDT à TON, fornecendo um forte suporte para aplicações DeFi. O volume de USDT na TON rapidamente ultrapassou o da Cosmos e Near, tornando-se a quinta maior rede, atrás apenas da Tron, Ethereum, Solana e Avalanche.

**- Avanço no desempenho da blockchain: ** Em 31 de outubro de 2023, o TON atingiu um pico de 104.715 transações por segundo em um teste público de desempenho ao vivo, processando um total de 107.652.545 transações. Esse desempenho foi verificado pela Certik e marca o TON como uma das blockchains mais rápidas e escaláveis do mundo.

——Market Promotion: Na primavera de 2024, a TON atraiu uma grande quantidade de usuários e atenção de mercado ao lançar a super liga #OpenLeague, com um prêmio total de 1,5 bilhão de dólares. Além disso, a estratégia de divisão implementada pela Fundação TON em conjunto com o Telegram, juntamente com a listagem da Notcoin em várias das principais exchanges, aumentou significativamente seu desempenho no mercado e sua influência de marca.

Fatores externos do TON

——Grandes investimentos da Pantera: Em maio de 2024, a Pantera fez o maior investimento único da história na rede TON, o que não só demonstra o reconhecimento da tecnologia e do potencial de mercado da TON, mas também pode atrair mais atenção de capital, fortalecendo a confiança do mercado no ecossistema TON.

——Ambiente competitivo global e demanda de mercado: Com o lançamento planeado da funcionalidade de pagamento encriptado pela aplicação X de Musk em meados de 2024, a TON enfrenta pressão de concorrentes globais. Além disso, o mercado de encriptação como um todo está ansioso por novas narrativas de mercado e direções de desenvolvimento, e o ecossistema TON injetou nova vitalidade no mercado com sua tecnologia e aplicativos inovadores.

-Nova demanda narrativa: A indústria de criptografia precisa de uma nova narrativa e direção, o crescimento do ecossistema TON em usuários e volume de transações traz novas dinâmicas ao mercado por meio de fissão social e efeito de roda viva.

Em suma, a equipe da CGVResearch acredita que o ecossistema TON pode apresentar quatro tendências de desenvolvimento no futuro. Essas tendências moldarão a posição única do ecossistema TON e podem ter um impacto profundo em toda a indústria de criptografia.

Tendência 1: Efeito de buraco negro trazido pela expansão total da ecologia do Telegram

Telegram, inicialmente concebido como uma ferramenta de comunicação instantânea, evoluiu para uma plataforma multifuncional que integra funções de redes sociais, pagamentos, subscrições de serviços e miniaplicativos. Com a introdução do TON, o Telegram está a avançar rapidamente numa trajetória de desenvolvimento semelhante.

Upstream (infrastructure and development platform): TON provides powerful infrastructure and software development toolkits (SDKs) that attract developers to build and deploy decentralized applications (DApps), which may weaken the development resources of other blockchain platforms.

Camada Intermediária (aplicação e serviços): Soluções personalizadas de moeda estável, sistemas de micro pagamentos, etc., na ecossistema TON, e a capacidade de integração perfeita de ativos criptográficos mainstream através das pontes de cadeia cruzada oficiais, fornecendo aos usuários uma plataforma de gestão e negociação de ativos integrada.

Downstream (adoption by users and market expansion): Telegram’s massive user base provides a market entry point for TON, allowing Telegram to integrate encryption technology into a wider range of economic activities through partnerships with financial institutions, media companies, retailers, and other partners.

Tendência 2: Sem barreiras regulatórias + A cadeia pública mais rápida + Efeito de roda livre, tornando o ecossistema TON sem limites

A capacidade de serviço global da TON, sem restrições de regulamentação financeira em países ou regiões específicas, combinada com seu alto desempenho e o efeito de alavanca do crescimento de usuários, sugere que o potencial do ecossistema TON pode não ter limites.

Monetização de tráfego: A vantagem de tráfego do Telegram trará um enorme potencial de monetização para o TON, especialmente no mercado descentralizado como o Fragment, já resultou em um volume significativo de transações.

Mercado de NFT: Os adesivos do Telegram estão a ser convertidos em NFT e a serem negociados na blockchain TON, o que indica um novo e enorme mercado emergente.

Realização de Receitas do Projeto Web3: A mini aplicação na TON tem potencial para se tornar um projeto Web3 de alta receita, aproveitando a sua vasta base de utilizadores diários ativos.

Tendência três: Adesão de gigantes financeiros globais: Reconhecimento mainstream do ecossistema TON

Com a maturidade da plataforma TON e a implementação da funcionalidade de interação entre cadeias, pode atrair a atenção de instituições financeiras tradicionais e incentivá-las a explorar a tecnologia blockchain e colaborar com a TON.

Inovação em Serviços Financeiros: As instituições financeiras podem optar por migrar seus serviços para TON ou colaborar com a TON, aproveitando suas vantagens de baixo custo e alta eficiência.

Moeda estável e produtos financeiros: As instituições financeiras podem desenvolver novos produtos de empréstimo, seguro e investimento na TON, e até mesmo criar moedas estáveis vinculadas a ativos específicos.

Tendência 4: Mudança na lógica de investimento: a não necessidade da economia de token

A maturidade do ecossistema TON pode alterar a lógica de investimento no mercado primário, tornando os Tokens não mais uma opção obrigatória para projetos de encriptação.

Tecnologia e Modelo de Negócio: O projeto pode depender de tecnologias e modelos de negócios mais maduras para atrair usuários e investidores, em vez de depender apenas da economia de tokens.

Adaptabilidade regulatória: Os projetos que não emitem tokens podem ser mais facilmente adaptáveis ao ambiente regulatório, evitando potenciais riscos legais.

Análise de Investimento: Futuras avaliações de projetos da ecologia TON podem se concentrar mais nos dados reais do usuário e no desempenho do negócio, como número de usuários ativos diários (DAU), retenção de usuários e receita média por usuário (ARPU), em vez de apenas seguir a situação de desbloqueio e distribuição de tokens.

Estas tendências indicam que o ecossistema TON não só consolidará a sua posição no campo da encriptação, mas também poderá atrair uma base de utilizadores mais ampla e a participação de instituições financeiras tradicionais, abrindo assim uma nova fase de desenvolvimento.

Conclusão

O surgimento da TON Eco indica a direção futura do desenvolvimento de criptomoedas e tecnologia de blockchain. Com a integração profunda do Telegram e a inovação impulsionada pela TON, prevemos a formação de um novo ecossistema que não apenas mudará nossa compreensão de serviços financeiros, interação social e ativos digitais, mas também trará conveniência e oportunidades sem precedentes para usuários globais.