Baixa circulação/alta FDV Token não na cabeça? Então, como devemos escolher um alt?

Palavras: Cripto Koryo

Luffy, Foresight News

Nas últimas semanas, muitas pessoas escreveram sobre o tema dos tokens de baixa circulação / alta FDV. Aqui, gostaria de complementar com alguns insights usando dois gráficos de dados.

Fornecimento Não Circulante e Desempenho Recente

A figura abaixo mostra a porcentagem de oferta não circulante de tokens e o desempenho de mercado nos últimos 3 meses. A cor dos círculos representa o número de meses desde o lançamento do projeto (círculos mais claros / mais escuros representam projetos lançados recentemente / há algum tempo).

Podemos observar o quê?

1/ Memecoins têm um desempenho excepcional. Todo o seu fornecimento tem estado em circulação desde o primeiro dia. É interessante notar que tanto as antigas Memecoins (SHIB, FLOKI) quanto as novas Memecoins (BOME, WIF, PEPE) têm tido um desempenho excelente.

2/ Os projetos com pior desempenho são os projetos de VC mais recentes, entre eles a parte “Quantidade de fornecimento não circulante (NCS)” é muito alta:

3/ Existe alguns valores atípicos interessantes:

Estes dois projetos serão listados em janeiro de 2024. Isso indica que projetos recém-listados com alta oferta circulante ainda têm o potencial de apresentar um bom desempenho.

Por que esses Tokens se destacam? A resposta é a narrativa (introduzida posteriormente).

Agora, excluindo os valores anormais do Memcoin, vamos dar uma olhada mais de perto na distribuição.

4/ Observando cuidadosamente, descobrimos que, embora os projetos com NCS mais alto geralmente tenham um desempenho ruim, não há uma distribuição muito clara nos projetos com NCS extremamente baixo / extremamente alto.

Por exemplo, os projetos de alta qualidade com baixo NCS, como FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) e RPL (NCS 0%), tiveram um desempenho de mercado nos últimos 3 meses de -44%, -10% e -22%, respectivamente.

5/ Do lado positivo, observamos que projetos com um NCS mais baixo geralmente têm um desempenho melhor, independentemente da duração do projeto.

Minha conclusão é que, em geral, as condições de mercado e a narrativa são os principais fatores que determinam o desempenho dos ativos. No entanto, os projetos de alto NCS geralmente têm um desempenho inferior e, geralmente, são uma escolha melhor durante a cobertura de riscos ou em mercados de baixa.

Baixa circulação / alta FDV em comparação com alta circulação / baixa FDV

Se “baixa circulação / alto FDV” não é bom, então o que dizer de “alta circulação / baixo FDV”?

Eu revisei os 500 projetos principais classificados por capitalização de mercado nos anos 23/24 (dados: CMC) e categorizei os projetos com uma NCS superior a 80% como de baixa circulação.

Vamos dar uma olhada nos dados específicos:

Pode-se ver que os projetos com baixa circulação / alta FDV têm um desempenho bastante ruim, exceto por dois casos óbvios: ONDO e JTO (adivinhe por quê).

Por outro lado, ignorando algumas exceções de Memecoin, projetos com alta circulação / baixo valor de mercado geralmente têm um desempenho melhor.

Então, o quê?

Finalmente, voltamos à pergunta que todos nós nos preocupamos: quais altcoins devemos comprar?

Projetos com baixa circulação e alta FDV tendem a ter um desempenho ruim. Claro, há algumas exceções, mas você estaria disposto a fazer o esforço para encontrá-las? Você pode, mas isso exigirá muito trabalho e não há garantia de sucesso.

Apesar de os dados mostrarem um desempenho excepcional da Memecoin, você pode não querer negociar com ela.

O que fazer então?

1/ Torne-se um operador narrativo

Eu já disse isso muitas vezes. Se um projeto tiver demanda suficiente, qualquer pressão de venda será absorvida. Essa alta demanda vem apenas de catalisadores e narrativas. Como já discuti extensivamente esse ponto, não vou me deter aqui novamente.

2/ Encontre o ponto de equilíbrio ideal

Existem dois extremos: NCS de Memecoin é 0%, enquanto o novo token VC tem um alto FDV e mais de 80% de NCS.

Supondo que o ponto ideal seja um projeto da NCS com uma participação entre 10% e 50%. Aqui estão os projetos que tiveram um desempenho recente excepcional:

FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX e AKT são todos projetos desta categoria.

Agora, combinando-o com algumas transações narrativas básicas, você pode obter resultados ainda melhores.