As participações de baleias Bitcoin desaceleram, para onde iremos no mercado altista?

Resumo

• Recentemente, as baleias Bitcoin mostraram sinais de venda e o aumento das participações em ETF Bitcoin nos Estados Unidos desacelerou.
• As expectativas de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em junho caíram significativamente e espera-se que a consolidação do Bitcoin dure mais tempo.
• A entrada de fundos no ecossistema Bitcoin aumentou significativamente recentemente, e há uma grande probabilidade de que haja um avanço antes e depois do halving do Bitcoin, e novos ajustes poderão ocorrer.

Baleias gigantes foram vendidas e o acúmulo de participações na cadeia Bitcoin desacelerou.

A julgar pelos dados da rede, as baleias Bitcoin mostraram sinais de venda recentemente. Ao mesmo tempo, o aumento do ETF Bitcoin dos EUA nas participações de Bitcoin desacelerou.

A recente venda de Bitcoin nos Estados Unidos causou preocupação no mercado e, embora a quantidade não seja grande, causou pânico no mercado. De acordo com um relatório da Bitui em 7 de abril, os dados do Scopescan mostram que, após a transferência de BTC relacionados ao Silk Road, o governo dos EUA transferiu mais de 600 BTC relacionados (no valor de mais de US$ 40 milhões) para novos endereços nos últimos três dias.

De acordo com dados da Santiment, o número de carteiras com 100 a 1.000 BTC (muitas vezes chamadas de “baleias”) permaneceu relativamente estável desde 24 de março, flutuando ligeiramente entre 13.872 e 13.841. Esta estabilidade sugere que estes detentores significativos não estão atualmente acumulando mais Bitcoin.

Nesta rodada de mercado altista, o ETF Bitcoin se tornou o principal impulsionador do mercado, mas de acordo com dados recentes, sua tendência também desacelerou. Do ponto de vista dos dados, os fluxos de capital Bitcoin continuaram a crescer de janeiro a meados de março; no entanto, depois de meados de março, os fluxos de capital Bitcoin ETF mostraram uma tendência decrescente. De 18 a 22 de março, os fundos Bitcoin ETF continuam a mostrar resultados líquidos Embora haja atualmente uma entrada líquida de fundos, a julgar pela tendência, a entrada líquida de fundos Bitcoin ETF diminuiu significativamente. No geral, há uma séria pressão de venda sobre o Bitcoin e os sinais de acumulação contínua de capital enfraqueceram significativamente.

Como o macromercado dos EUA afetará o Bitcoin?

Uma das razões para o forte desempenho dos principais mercados em março pode ser os sinais de corte das taxas de juros enviados pelos bancos centrais.Afetada por isso, a tendência do Bitcoin também tem sido relativamente forte. De acordo com um inquérito da Bloomberg, espera-se que todos os bancos centrais do G10, excepto o Banco do Japão, reduzam as taxas de juro no próximo ano. Vários desenvolvimentos ao longo do último mês reforçaram esta perspectiva. Por exemplo, na reunião de 19 e 20 de Março, os responsáveis da Fed afirmaram que ainda planeavam cortar as taxas de juro três vezes este ano, apesar das previsões de um forte crescimento do PIB e de um aumento da inflação. Da mesma forma, pela primeira vez desde Setembro de 2021, nenhum funcionário do Banco de Inglaterra apoiou um aumento das taxas de juro, e o Banco Nacional Suíço cortou inesperadamente as taxas de juro em 21 de Março.

No dia 5 de abril (quinta-feira), o emprego não agrícola nos EUA aumentou em 303.000 pessoas em março, muito acima do valor esperado de 200.000 e do valor anterior de 270.000, marcando o maior aumento desde maio do ano passado. O reequilíbrio do mercado de trabalho é evidente nos dados sobre separação, nas ofertas de emprego, nos inquéritos aos empregadores e aos trabalhadores, e na continuação do declínio gradual do crescimento salarial. A ferramenta Fed Watch do CME Group mostra que a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros pela primeira vez em junho deste ano caiu para cerca de 50,8%, e o mercado avaliará integralmente que o primeiro corte das taxas de juros do Fed será adiado de julho para Setembro.

O último discurso de Powell afirmou que os dados mais recentes não alteraram substancialmente a situação geral, que continua a ser caracterizada por um crescimento sólido, um mercado de trabalho forte, mas reequilibrado, e uma inflação que cai em direção à meta de 2% num caminho por vezes acidentado. Não esperamos que seja apropriado reduzir a nossa taxa diretora até que a confiança de que a inflação está a cair de forma sustentável para 2% tenha aumentado. Dada a força da economia e os progressos registados na inflação até agora, temos tempo para deixar que os dados futuros orientem as nossas decisões políticas.

Crypto V Bitwu.eth (@BTW0205) disse: As expectativas de que o Federal Reserve corte as taxas de juros despencaram e a probabilidade do primeiro corte nas taxas de juros em junho caiu abaixo de 50%.Os “três cortes nas taxas de juros este ano” de Powell são provavelmente será um ponto de interrogação. Combinado com a actual enorme dívida e taxas de juro, a fim de evitar o colapso da economia no ano eleitoral, os Estados Unidos têm apenas duas opções este ano, ou cortar as taxas de juro em linha com as expectativas do mercado, ou continuar a expandir a dívida. emissão. Caso contrário, será um desastre épico para quem fizer essa bagunça. Mas qualquer uma das opções alimentará ainda mais o mercado altista do ouro e do #Bitcoin. Se nada mais acontecer, 2024 será o ano da transição da contracção para a expansão da liquidez macro.É muito provável que os cortes nas taxas de juro não comecem oficialmente até 2025, e uma nova ronda de dinheiro quente entrará.

**No geral, as expectativas de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro em Junho caíram significativamente. O mercado está actualmente mais inclinado para Julho ou mais tarde, e alguns radicais acreditam mesmo que as taxas de juro não serão reduzidas até 2025. Para o Bitcoin, o mercado originalmente considerou o corte da taxa de juros do Federal Reserve como o principal fator impulsionador para o aumento adicional do Bitcoin. À medida que a liquidez aumenta, é mais provável que os preços do Bitcoin subam. No entanto, com o adiamento do esperado corte da taxa pela Reserva Federal e o enfraquecimento dos sinais de acumulação de baleias, espera-se que a consolidação do Bitcoin dure mais tempo. Além disso, as tensões geopolíticas tornaram-se um factor importante que afecta o Bitcoin.Por exemplo, o conflito Rússia-Ucrânia e o conflito Palestina-Israel tornaram-se factores que induzem flutuações nos preços do Bitcoin. **

Sob o ciclo, para onde está indo o atual mercado altista?

De uma perspectiva cíclica, existem muitas diferenças neste ciclo. Por exemplo, a campanha publicitária do Meme começou primeiro; no entanto, o Bitcoin ainda tem algo a aprender em termos de tendências.

A partir dos dados da rede, o preço da moeda de dois ciclos superior e inferior do BTC de @0xCryptoChan construído com base em Coin Days Destroyed (Coin Days Destroyed), circulação total (Fornecimento de líquido) e preço realizado (Preço realizado) mostra: BTC está em estágio ③ Durou cerca de 4 meses; em 2012-2013, #BTC esteve no estágio ③ por cerca de 7 meses; em 2016-2017, #BTC esteve no estágio ③ por cerca de 11 meses; em 2020, #BTC esteve no estágio ③ por cerca de 11 meses, 4,5 meses.

Além disso, a distribuição atual de chips veteranos na rede BTC atingiu 40,6%. Nos topos de alta históricos, os veteranos distribuíram fichas a um mínimo de 10,4% e abaixo. A linha preta na figura é o preço do BTC; a coluna é a porcentagem do número de BTC que não foi movimentado na cadeia por mais de 1 ano em relação ao total. BTC de diferentes faixas etárias precisam ser ponderados pelo total valor de mercado do custo de compra (Realized Cap) do BTC nessa faixa etária, a fim de eliminar o problema de que os antigos chips de baleia representam muito agora.

Resumir

A julgar pelo gráfico técnico, o Bitcoin está atualmente sob pressão no topo e as médias móveis de curto prazo, como M5 e MA13, na parte inferior. Tendo em conta o enfraquecimento dos fluxos de fundos ETF Bitcoin e a possibilidade de atrasar o corte da taxa de juro da Reserva Federal, espera-se que o Bitcoin permaneça volátil no curto prazo.

No entanto, com o advento do halving do Bitcoin, os fundos ecológicos do Bitcoin continuaram a fluir. Especialmente na semana passada, a quantidade de entrada de fundos foi relativamente alta. Segundo dados da Defillama, o ecossistema Bitcoin influiu 66,58% na semana passada. Muitos projetos bem conhecidos no ecossistema Bitcoin também optaram por ficar online após o halving. Por exemplo, o protocolo Runes anunciou que lançará oficialmente o protocolo RUNE baseado no modelo UTXO após o halving do Bitcoin. O protocolo BRC 20 também optou por atualizar no momento em que o Runes está prestes a ser lançado; os ativos prometidos dos usuários participantes no Merlin’s Seal deverá ser desbloqueado em abril; Stacks Lianchuang Muneeb Ali disse uma vez que a atualização Stacks Nakamoto será lançada entre 15 e 29 de abril; a rede principal B² será lançada em abril; BounceBit planeja lançar a rede principal em 23 de abril, e em maio faça um lançamento aéreo.

No geral, o Bitcoin tem alguns sinais de força no curto prazo e espera-se que alcance um avanço antes e depois do halving do Bitcoin; no médio prazo, as baleias Bitcoin são vendidas, os fluxos de ETF Bitcoin desaceleram e o corte da taxa de juros do Fed é espera-se que seja adiado.Bitcoin’s Há uma grande probabilidade de que ele se consolide após subir antes e depois do halving.