Revisão semanal do mercado de criptografia (3.25-3.31): Os cães de ouro Base e Solana explodem, e o conceito L3 está quente

A. Visão do mercado

1. Macro Liquidez

A Reserva Federal manteve as taxas de juro num nível elevado em mais de 20 anos, desde julho do ano passado. Na semana passada, manteve inesperadamente a sua expectativa de três cortes nas taxas de juro este ano. O presidente Powell fez comentários pacifistas numa conferência de imprensa, o que levou os investidores a apostar que a Reserva Federal irá cortar as taxas de juro pela primeira vez este ano. As ações dos EUA flutuaram em níveis elevados e o mercado de criptografia estagnou.



2. Condições totais de mercado

Os 100 maiores ganhadores por capitalização de mercado:


O BTC se recuperou fracamente esta semana, e o mercado está especulando sobre novas ações com boa estrutura de chips, o que pode ser um sinal de que o mercado se ajustará. Os pontos quentes do mercado giram em torno de RWA, nova rede pública Base, TON e SUI.

1. POLYX: BlackRock Fund anunciou sua entrada no segmento RWA, gerando entusiasmo sobre o conceito. POLYX é uma cadeia pública de securitização baseada no conceito RWA, construída em Substrate, e os participantes precisam fazer KYC. No entanto, o negócio enfrenta grande resistência regulatória e é difícil unificar as condições nacionais de vários países no mesmo sistema regulatório de cadeia pública, o que pode dificultar o aproveitamento das vantagens de liquidez global semelhantes às Defi.

2.DEGEN: É a moeda Meme do Farcaster. Foi inicialmente lançada no ar para a comunidade Degen do Farcaster e continuará a ser lançada no ar para a Base e outros participantes do ecossistema Farcaster no futuro. Atualmente é utilizado principalmente para pagamentos sociais na cadeia Base. A cadeia Base não emitirá moedas devido a questões de conformidade com os EUA e seu ecossistema receberá mais excesso de capital.

3. SUI: A rede pública SUI atingiu um novo recorde, e os ecológicos NAVX, CETUS, etc. A SUI realizará uma conferência no dia 10 de abril e fornecerá subsídios para estimular o ecossistema em um futuro próximo.A SUI é a nova rede pública com melhor experiência de usuário nesta rodada.

3. Mercado BTC

1) Dados da cadeia

Os detentores de longo prazo intensificaram os seus esforços para realizar lucros. Quando o mercado encontrou resistência perto do máximo anterior, alguns investidores começaram a realizar lucros e a sair.40% das vendas de chips vieram de detentores de longo prazo, o que foi semelhante à situação em dezembro de 2020.



O valor de mercado das stablecoins aumentou 1,6%. Ethena, um projeto estável, lança tokens no ar. Sua stablecoin USDe atualmente tem uma escala de US$ 1,4 bilhão, ocupando o quinto lugar.


O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore baseia-se no custo total do mercado e reflete a rentabilidade global do mercado. Quando o indicador é maior que 6, é a faixa superior; quando o indicador é menor que 2, é a faixa inferior. O MVRV caiu abaixo do nível-chave 1 e os detentores ficaram no vermelho no geral. O indicador atual é 3,2, entrando na fase intermediária.


Os fundos institucionais começaram a registar uma saída líquida substancial de 900 milhões de dólares, principalmente devido a uma diminuição significativa no fluxo de fundos para ETFs à vista dos EUA.


2) Mercado futuro

Taxas de financiamento de futuros: As taxas aumentaram ligeiramente esta semana. A taxa de comissão é de 0,05-0,1%, e a alavancagem longa é alta, que é o topo de curto prazo do mercado; a taxa de comissão é de -0,1-0%, a alavancagem curta é alta, e é o curto prazo fundo do mercado.



Posições futuras: As posições BTC se recuperaram ligeiramente esta semana.


Rácio longo-curto de futuros: 1.3, o sentimento do mercado é normal. O sentimento dos investidores de retalho é principalmente um indicador inverso, com uma leitura abaixo de 0,7 indicando pânico e uma leitura acima de 2,0 indicando ganância. Os dados do rácio longo-curto flutuam muito e a significância de referência é enfraquecida.


3) Mercado à vista

À medida que o BTC encontra resistência em novos máximos de 73.000, os detentores de longo prazo aumentam seus esforços de realização de lucros e os fundos podem fluir do BTC para as altcoins. Historicamente, depois que o BTC atingir um novo máximo, as altcoins o seguirão até um novo máximo nos próximos 2 meses. Recomenda-se prestar atenção às novas oportunidades da cadeia pública Base, TON e SUI.



B. Dados de mercado

1. O valor total de bloqueio da rede pública


2. Proporção de TVL de cada rede pública


O TVL total desta semana foi de 98,3 mil milhões de dólares americanos, um aumento global de 3,8 mil milhões de dólares americanos, um aumento de cerca de 4%. O BTC se recuperou para 71.000 após uma correção esta semana e ainda está procurando e formando um nível de suporte mais alto. Esta semana, o TVL de todas as principais redes públicas aumentou, exceto a rede ETH. Atualmente, o desempenho da cadeia ETH neste ciclo é relativamente fraco, com uma queda de quase 2% na semana passada. A cadeia TRON, a cadeia BSC e a cadeia ARB aumentaram cerca de 3%, e a cadeia SOLANA, a cadeia OP e a cadeia BTC aumentaram cerca de 6%. A cadeia POLYGON aumentou quase 8% e a cadeia SUI aumentou 13%. As mais destacadas são a cadeia BLAST e a cadeia BASE, que aumentaram 25% e 41% respectivamente. A cadeia BASE aumentou 161% no mês passado, o que também fez com que o TVL total da cadeia BASE ultrapassasse 1 bilhão, ultrapassando com sucesso a cadeia OP e POLYGON e ficando em oitavo lugar. Por outro lado, a rede BLAST TVL atingiu 1,27 bilhão e ocupa o sexto lugar.

3. Volume de bloqueio de cada protocolo de cadeia

1) Posição bloqueada de ETH



2) Posição bloqueada do BSC


3) Quantidade de bloqueio de polígono


4) Volume de bloqueio de arbitragem


5) Quantidade de bloqueio de otimismo


6) Valor base de bloqueio


7) Posição bloqueada de Solana


4. Mudanças nos dados de mercado NFT

1) Índice NFT-500


2) Situação do mercado NFT


3) Participação no mercado de negociação NFT


4) Análise do comprador NFT


Os preços mínimos dos projetos de primeira linha no mercado de NFT subiram e caíram esta semana, e o mercado continuou a cair após um ligeiro aumento. BAYC caiu 6%, CryptoPunks caiu 7%, Milady caiu 3% e The Captainz caiu 5%. Pandora teve o melhor desempenho entre os projetos blue-chip esta semana, subindo 22%. Além disso, Azuki também subiu 14% e Pudgy Penguins subiu 3%. O volume geral de transações NFT se recuperou ligeiramente, mas o número de usuários iniciantes de NFT e compradores recorrentes continua diminuindo. O mercado de NFT atualmente não mostra sinais de recuperação.