Por que um ETF Bitcoin é um marco?

De acordo com a CNBC, o ETF de Bitcoin entrou em seu estágio final, e várias casas de fundos apresentaram planos e passaram por várias rodadas de revisões. É provável que os ETFs de Bitcoin sejam aprovados já em janeiro de 2024. Para os detentores de longo prazo, os ETFs de Bitcoin são atualmente a solução mais direta e ideal no mercado financeiro dos EUA. E todas as outras soluções no mercado, incluindo GTBC, os contratos BTC da CME têm vários graus de problemas e fraquezas.

Os ETFs de Bitcoin primeiro resolvem o problema de como os bancos de Wall Street lidam e negociam. A maioria dos sistemas das instituições de crédito tradicionais está atrasada porque procura segurança e estabilidade, e os sistemas mais recentes apresentam maiores riscos. Portanto, é muito difícil obter esses sistemas desatualizados para lidar com novos negócios. Quando não há ETF de Bitcoin, os bancos precisam organizar equipes para lidar com questões relacionadas ao Bitcoin, e o custo de todos os aspetos é muito alto. Ao mesmo tempo, o cumprimento é uma condição obrigatória que todos os bancos devem cumprir. Após '08, a exposição que os bancos podem deter é muito rigorosa ao abrigo do Acordo de Basileia, pelo que os bancos têm de gerir os seus próprios riscos em todos os momentos enquanto prestam serviços. Os bancos precisam urgentemente de um produto que facilite o processamento e a negociação de Bitcoin, e os ETFs de Bitcoin atendem perfeitamente às necessidades dos bancos. Semelhante aos pratos pré-processados no supermercado, as empresas de fundos ETF lidam com todos os peixes difíceis, e os trabalhadores de escritório ocupados só precisam cozinhá-los, o que é uma grande simplificação de processo. Como um trader que experimentou muitos anos lidando com o mercado, conformidade, controle de risco e comunicação de middle e back office, os ETFs são ferramentas e alvos muito úteis. Caso contrário, todos têm de ser como o Chef Wang Gang, começando por pescar peixe para fazer chucrute, e será demasiado problemático para a Sra. Wang.

Bitcoin ETF completa o canal necessário para abrir o Bitcoin para uma gama mais ampla de pessoas, para que todos os processos possam ser girados em alta velocidade. Com base em ETFs de Bitcoin, os bancos de Wall Street podem fornecer serviços delta 1 de alta qualidade, como forwards, futuros, swaps, etc., sem se preocupar se os departamentos de middle e back office do banco podem lidar com essas transações e custódia de ativos. Com serviços delta 1 suficientes como base, todos os serviços delta não-1 podem ser fornecidos, como opções, produtos estruturados, derivados exóticos, etc. Todo um ecossistema pode ser construído.

Do lado do usuário, o ETF Bitcoin abre o canal para a pensão 401k investir em Bitcoin. Algumas pessoas perguntarão, o GBTC já existe há muito tempo, o que há de tão especial no novo lote de ETFs? Como o GBTC é um fundo fechado, ele não pode ser adicionado e resgatado a qualquer momento, e há uma grande diferença entre o preço de negociação e o NAV, o que obviamente não é adequado para investidores passivos, como fundos de pensão. O novo lote de ETFs de Bitcoin são todos fundos abertos, que são verdadeiramente comparados com o desempenho do preço do Bitcoin, abertos para assinatura e resgate. A partir de agora, a detenção a longo prazo por investidores de retalho tornou-se possível e, como moeda sem permissão, apareceu na lista de Holdings de um grande número de utilizadores.

Do ponto de vista da execução, um grande número de investimentos nos Estados Unidos são recomendados e executados por consultores financeiros. Não há receita de comissão para os consultores financeiros recomendarem Bitcoin, mas haverá ETFs que recomendam Bitcoin, então sua motivação aumentará. A sociedade humana é uma sociedade movida por interesses, e os interesses são o lubrificante de todas as atividades humanas.

No nível ambiental geral, o mundo está em um grande ciclo de cortes nas taxas de juros. Existe atualmente um grande montante de financiamento que tem de ser atribuído. Eles costumavam ficar em grande escala nos fundos do mercado monetário, que investiam em títulos do Tesouro de curto prazo para gerar renda. Mas, à medida que a taxa de juros do dólar cai, esses fundos precisam encontrar outros canais de alocação, totalizando mais de US$ 6 trilhões. Uma pequena parte disso no ETF Bitcoin será uma magnitude aterrorizante. Para mais detalhes, consulte:

Portanto, é impossível exagerar a importância dos ETFs de Bitcoin, o que abrirá um novo capítulo na integração de criptoativos na sociedade mainstream. Como diz o ditado: encaixe-se, destaque-se. Integre-se às finanças tradicionais enquanto fornece características únicas que as finanças tradicionais não podem. Este é um acontecimento marcante que ficará para a história. No entanto, ainda devemos olhar para os ETFs de Bitcoin com uma mentalidade de longo prazo. Mesmo que seja aprovado como programado, ainda será apenas uma nota na magnífica história do Bitcoin. As conquistas do Bitcoin são uma história de longo prazo. Ao longo da última década, aproximadamente, a base de código do Bitcoin passou por constante desenvolvimento e iteração. A aceitação do Bitcoin pelas finanças tradicionais é essencialmente o resultado do próprio Bitcoin resistir ao teste. Mas o objetivo do Bitcoin ainda levará mais tempo para ser alcançado. O influxo de usuários e a entrada do Bitcoin nas principais contas de investimento de mais pessoas levará tempo e não acontecerá da noite para o dia. Vantajosamente, o tempo está do lado do Bitcoin.