Explore o futuro dos Protocolos de Derivados de Interação entre Cadeias

Kyle Liu, Gerente de Investimentos, Bing Ventures

Com o sucesso do Ethereum Merge, o Ethereum também mudou oficialmente de POW para POS, e na rede POS, o staking é um tópico que não foi ignorado. Os usuários podem ganhar recompensas de staking staking tokens na rede para fornecer segurança para a rede, mas os ativos na staking não podem ser usados por um determinado período de bloqueio. Os derivativos de staking podem liberar a liquidez dos ativos de staking e melhorar a utilização dos ativos. Este artigo irá levá-lo através dos projetos de derivativos com foco em staking, e ver como eles constroem uma visão econômica de staking para um futuro multi-cadeia.

A base da Interação entre CadeiasLiquidez

Cross-Chain InteractionLiquidity é um tópico que tem atraído muita atenção no atual mercado de Criptoativos, que envolve o conflito entre Finanças Descentralizadas e benefícios de staking sob o Consenso PoS, o custo da Interação Cross-Chain e o equilíbrio entre segurança e Liquidez sob o Consenso PoS. Para resolver estes problemas, surgiu a staking Derivatives.

Os derivativos de staking são essencialmente a emissão de certificados correspondentes aos tokens nativos que participam do Staking, e deter o certificado pode obter recompensas de stake. No final do ciclo de stake, o voucher pode ser rigidamente resgatado de volta para o token nativo. Tal design pode resolver o problema do conflito entre a renda das Finanças Descentralizadas e a renda de staking sob o consenso PoS, e permitir que os usuários negociem em Finanças Descentralizadas convertendo a renda de staking em Derivativos negociáveis, de modo a realizar a liquidez e a renda do Token de staking ao mesmo tempo.

Ao mesmo tempo, os derivados de staking também podem resolver o problema dos custos de interação entre cadeias. As transações tradicionais de interação entre cadeias exigem uma determinada taxa e custo de tempo, o que prejudicará a experiência do usuário. Ao converter Token em ativos de Interação entre Cadeias e vinculá-los a um único Derivativos de Interação entre Cadeias, os usuários podem negociar esses Derivados diretamente entre diferentes Blockchain sem ter que pagar altas taxas de Interação entre Cadeias e tempos de espera.

Além disso, a aposta em derivados também pode resolver o problema da segurança e da liquidez conflituosas ao abrigo do consenso do PoS. De acordo com o Consenso PoS, os usuários devem ser encorajados a bloquear seu Token em staking tanto quanto possível, a fim de garantir a segurança da rede, mas isso também deixará cair a liquidez do Token, tornando difícil para os usuários usá-lo para outros fins. Ao converter Token em Cross-Chain InteractionDerivatives, os usuários podem apostar Token e ganhar as recompensas correspondentes, enquanto também convertê-lo em Derivativos que podem ser usados para transações de Finanças Descentralizadas quando necessário, alcançando um equilíbrio de segurança e liquidez.

Fonte: Duna

Captura de valor de derivativos

Quando se trata de staking de derivados, acreditamos que este espaço se tornará uma infraestrutura indispensável e capturará valor da cadeia subjacente e aplicações de camada superior. À medida que a rede PoS cresce, o valor do protocolo de staking aumentará. O maior Lido da ETH 2.0 é uma história de sucesso, e com o sucesso da Fusão do Ethereum, a capitalização de mercado da Lido atingiu um novo recorde.

Do lado do usuário, os Derivativos de Staking trazem aos usuários uma nova maneira de jogar Finanças Descentralizadas. Por exemplo, oportunidades de arbitragem para derivativos. Se os Derivados forem descontados, os detentores de longo prazo podem obter lucros mais elevados comprando os Derivados, o que é mais vantajoso do que comprar Spot diretamente. Os usuários só precisam comprar derivativos e, em seguida, resgatar o ativo nativo em uma proporção de 1:1, e essa faixa de desconto é, na verdade, um espaço de arbitragem de baixo risco e alto rendimento. Portanto, se os usuários entenderem o mecanismo dos Derivativos, eles terão a oportunidade de obter maiores retornos no ecossistema.

Em termos de desenvolvimento de Finanças Descentralizadas em todo o ecossistema da cadeia pública, os Derivativos de Staking trazem vantagens de rendimento de Finanças Descentralizadas para o ecossistema. Se o ecossistema da Camada 1 usar derivativos para alcançar as Finanças Descentralizadas no futuro, então, sem considerar os subsídios do projeto, o rendimento das Finanças Descentralizadas do rendimento subjacente do Staking combinado com os Derivativos de Staking será maior do que o rendimento das Finanças Descentralizadas comuns. Por exemplo, o principal projeto de Finanças Descentralizadas do Ethereum é atualmente capaz de alcançar uma taxa de retorno estável de longo prazo de mais de 5%. No entanto, se você combinar Finanças Descentralizadas com Derivativos de Stake, 5% de Juros mais 15% de Retorno de Stake, este produto de Finanças Descentralizadas terá 20% de retorno anualizado estável de longo prazo, atraindo assim mais usuários para o ecossistema. Os principais protocolos de staking de interação entre cadeias atuais incluem:

• Bifrost é uma infraestrutura Web 3.0 que fornece Cross-Chain InteractionLiquidity para staking, fornecendo serviços de Descentralização, Cross-Chain Interaction Liquid Staking para multi-cadeia via Cross-Chain Interaction Communication Protocol (XCMP). A missão da Bifrost é agregar mais de 80% da liquidez de staking das cadeias de consenso PoS através de Cross-Chain InteractionDerivatives, fornecer derivativos padronizados e de interação entre cadeias para cadeias de relé Polkadot, parachains e cadeias públicas heterogêneas que fazem ponte com Polkadot, reduzir os limiares de staking do usuário, aumentar a taxa de staking multicadeia e melhorar a base de renda de aplicações ecológicas, criando um ecossistema StakeFi que capacita usuários, multicadeias e aplicações ecológicas.
• StaFi é uma solução Cross-Chain Interaction Staking com inovações, incluindo um mecanismo PoS of Stake (NPoS) baseado em nomeação, Token Locking, e liquidez melhorada. O NPoS é um mecanismo derivado do DPoS, que pode resolver o problema da propensão do DPoS e melhorar a equidade e a segurança. O Mecanismo de Bloqueio de Token permite que os usuários do StaFi bloqueiem Tokens no protocolo e ganhem recompensas de stake. Ao mesmo tempo, o StaFi também fornece uma solução de liquidez para converter Tokens bloqueados em rTokens equivalentes, que podem ser negociados e usados a qualquer momento. O StaFi melhora a liquidez e a flexibilidade ao realizar interação entre cadeias múltiplas e tokenização de ativos, suporta cadeias públicas tradicionais e ecossistemas de finanças descentralizadas e fornece aos usuários métodos de ganho seguros e confiáveis.
• Kine Protocol é uma plataforma de negociação Cross-Chain InteractionDerivatives projetada para fornecer uma solução de negociação de descentralização eficiente e de baixo custo. O Kine Protocol suporta recursos como staking, cunhagem, gravação, recompensas e mineração de liquidez, e suporta interação entre cadeias com várias cadeias públicas. A principal característica do Kine Protocol é que ele usa tecnologias como o Kine Oracle para implementar máquinas Oracle de preço rápido e eficiente, e pode permitir transações de derivativos entre ativos arbitrários, como empréstimos, ativos sintéticos e opções. Além disso, o Protocolo Kine adota o mecanismo de negociação AMM+Limit Order, que permite que os traders escolham seus métodos de negociação de forma mais flexível. O Kine Protocol também fornece uma variedade de mecanismos de recompensa, como recompensas LP, recompensas de mineração de liquidez e recompensas KineDAO, para atrair mais usuários para participar da plataforma.

Fonte: Bing Ventures

O futuro da faixa Cross-Chain Interaction

Do ponto de vista da composabilidade e interoperabilidade, algumas cadeias públicas tradicionais têm atualmente grande espaço e potencial de expansão no campo das Finanças Descentralizadas. Em comparação com o Ethereum, essas cadeias públicas têm um design mais diversificado, permitindo que forneçam opções mais flexíveis em termos de composição de ativos de interação entre cadeias e interoperabilidade. Com o aumento dos derivativos de stake, os projetos de Finanças Descentralizadas nessas cadeias públicas se tornarão mais ativos, e esses projetos continuarão a melhorar sua competitividade, melhorando a liquidez e aumentando os participantes. Para o efeito, estes projetos necessitam também de mais liquidez para apoiar o seu desenvolvimento.

Além disso, em termos de composabilidade e interoperabilidade de ativos de interação entre cadeias, as formas de produtos de financiamento centralizado são muito diversas, o que se deve ao reconhecimento de padrões de valor unificados. Quando multi-cadeia resolve as limitações técnicas, o consenso de valor das principais blockchains tenderá a ser mais descentralização. Sob essa premissa, a jogabilidade e a aplicação de ativos de interação entre cadeias não serão determinadas apenas pela parte do projeto e pela cadeia pública, mas os usuários terão um maior grau de liberdade, maior operacionalidade e maior soberania em vários contratos inteligentes e mecanismos de consenso usando ativos de interação entre cadeias.

Portanto, o futuro da trilha de staking Cross-Chain Interaction é muito claro, e será um futuro multi-cadeia que pertence aos usuários e comunidades para alcançar a verdadeira “Web3”. Este futuro trará mais escolhas independentes e maior espaço de operação para os usuários, além de promover o desenvolvimento de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas e fazer maiores contribuições para a prosperidade do ecossistema. Neste futuro, os derivados de staking existirão como middleware indispensável, capturando valor da cadeia subjacente e de outras aplicações no topo, e atraindo mais utilizadores para participar, aumentando continuamente os rendimentos dos utilizadores.

Fonte: DefiLlama

Resumo

Cross-Chain Interaction Staking Derivatives é um novo tipo de solução de rede PoS projetada para melhorar a eficiência de capital e liquidez e fornecer aos usuários uma gama mais ampla de oportunidades de aplicação de Finanças Descentralizadas. No entanto, existem também alguns riscos potenciais associados a esta ferramenta inovadora, exigindo que as partes do projeto tomem medidas para aumentar a liquidez do mercado, melhorar a segurança, garantir a equidade dos algoritmos e otimizar a experiência do produto.

A liquidez no mercado pode levar a altas flutuações de preços e alto custo de transação. Para tal, a equipa do projeto pode reforçar o marketing e atrair mais utilizadores e capital, de modo a potenciar a reputação e o valor da marca do projeto. Além disso, a equipe do projeto também deve tomar medidas para garantir a segurança dos ativos do usuário, como Multisig, separação de Hot Wallet fria e auditorias de segurança regulares.

Ao mesmo tempo, a injustiça do algoritmo de derivativos de staking de interação entre cadeias e a má experiência do produto também podem afetar o envolvimento e a lealdade do usuário. Para este fim, a equipe do projeto deve adotar um design de algoritmo justo e processos operacionais otimizados, fornecer execução de transação eficiente e taxas de transação baixas, e projetar uma interface amigável. Com o desenvolvimento contínuo de Finanças Descentralizadas e PoS Blockchain, os derivativos de interação entre cadeias se tornarão uma ferramenta mais amplamente utilizada. Com base na garantia da segurança do usuário e na melhoria da experiência do produto, espera-se que esta nova solução se torne uma ferramenta de poupança passiva amplamente utilizada em Finanças Descentralizadas.