BTC Ecosystem Accelerator: Atualizando de Stacks Nakamoto para discutir o valor de investimento de $STX

Autores: @JellyZhouishere, @GryphsisAcademy

TL; DR

• O valor a longo prazo do Stacks depende do crescimento do ecossistema Stacks e da demanda relacionada por contratos inteligentes Clarity.
• Os principais drivers de preço do Stacks são: narrativa de halving, o único projeto de token circulante na Camada 2 do BTC, narrativa de conformidade, upgrades e o prêmio emocional trazido pelo ecossistema Ordinals quente.
• A atualização Nakamoto é a próxima grande atualização para Stacks, que deve ser lançada no primeiro trimestre de 2024 e será um catalisador potencialmente importante para $STX movimentos de preços. Para Stacks, a atualização Nakamoto significa compartilhar a segurança da rede com o BTC, lançar sBTC, suportar swaps atômicos BTC, geração rápida de blocos, suporte para várias linguagens de desenvolvimento e muito mais.
• O Roadmap atualizado de Nakamoto está progredindo em três fases, com a segunda fase atualmente em andamento, com o Satoshi Consensus indo ao ar na testnet, e o sBTC v0.1 indo ao ar como um contrato inteligente para começar ainda mais os testes iniciais em um ambiente em tempo real. A implantação completa está prevista para o primeiro trimestre do próximo ano. Se as coisas correrem bem, espera-se que o hype do evento de escalonamento comece cedo.
• Para resumir, este é um alvo como uma cadeia, que atualmente tem tecnologia, mas sem capacidade de comercialização, sem aquecimento de mercado, sem roteiro, sem ecologia e sem TVL, mas ao mesmo tempo tem muitos elementos de hype potenciais (upgrades, halving, compliance, uma das camadas mais famosas e influentes do BTC), recomenda-se tratá-lo como meme relacionado ao BTC / beta altamente alavancado.

Características do Stacks:

Stacks é uma camada de contrato inteligente do Bitcoin cujo objetivo é permitir que os contratos inteligentes usem o Bitcoin como um ativo de forma confiável e liquidem transações no blockchain do Bitcoin. Stacks tem as seguintes características:

• Stacks tem sua própria cadeia, compilador e linguagem de programação chamada Clarity. Ele é executado de forma síncrona com Bitcoin. Essencialmente, uma nova cadeia é construída fora da cadeia Bitcoin, com uma estrutura de governança independente e modelo de transação.
• A integração com a cadeia principal do Bitcoin não é alcançada pela ponte de ativos através de pontes entre cadeias, mas pelo envio de transações âncora na cadeia principal do Bitcoin, que contêm um resumo das informações do cabeçalho do bloco na cadeia Stacks e algumas informações adicionais, e são transmitidas para a rede Bitcoin para garantir que sejam imutáveis.
• Permite que aplicativos e contratos inteligentes usem BTC como seu ativo ou moeda para liquidar suas transações na cadeia principal do Bitcoin.
• Stacks usa o algoritmo de consenso PoX (Proof of Transfer): mineradores e validadores de transações são dois papéis em Stacks, validadores de transações precisam apostar tokens STX (mineração BTC), e mineradores precisam apostar BTC (mineração STX) na cadeia principal do Bitcoin.

STX: Análise de Valor do Projeto

O valor a longo prazo do Stacks depende do crescimento do ecossistema Stacks e da demanda associada por contratos inteligentes Clarity porque:

• Os mineradores podem ver um aumento no valor da mineração devido às taxas de transação mais altas, o que fornece um incentivo para que eles ganhem STX para participar do consenso.
• STX é projetado para pagar taxas de transação e execução de contratos inteligentes, e STX Stackers será capaz de se beneficiar do crescimento do ecossistema Stacks
• No entanto, atualmente, a construção do ecossistema Stacks é relativamente lenta, quase não há projetos que possam ser jogados, e o número absoluto e o crescimento de desenvolvedores e usuários reais são lentos;

• TVL: 19.13M
• O principal motivo: a dificuldade de desenvolvimento de tecnologia é alta, e o calor do mercado também é baixo

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来源:Defillama(

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Fonte:

Histórico de pilhas & Drivers de preço

Classifique a história do Stacks, e os principais marcos são os seguintes:

A evolução do Stacks começou em 2013. O projeto foi criado pelos fundadores Muneeb Ali e Ryan Shea. Stacks é o produto da tese de doutorado de Muneeb Ali, que detalha a estrutura da internet que pode ser construída em torno do blockchain do Bitcoin. Essa estrutura é chamada de Blockstack.

• Participou do lote Y Combinator em 2014, e pesquisa e desenvolvimento preliminares foram possíveis. Muneeb Ali e Ryan Shea levantaram capital da Union Square Ventures, Naval Ravikant, SV Angel, Winklevoss Capital e outros nos estágios iniciais.
• Levantou US$ 47 milhões por meio de uma oferta de token em 2017 e US$ 23 milhões na oferta US Reg A+ e Reg S certificada pela SEC em 2019. Mais de 4500 detentores de Stacks participaram dessas ofertas, incluindo USV, Lux, DCG, Winklevoss Capital, Blockchain Capital, Foundation Capital, Hashkey, Fenbushi e muito mais.
• 2018 Q4 Mainnet lançado
• 2018 Q4 Hiro Wallet carteira oficial lançado
• No segundo trimestre de 2019, uma submissão de US$ 50 milhões foi apresentada à SEC para uma oferta de token compatível
• 2019 Q2 Stacks 2.0 white paper lançado
• A previsão de desenvolvimento do contrato Clarity do 2º trimestre de 2019 foi introduzida
• O 3º trimestre de 2019 tornou-se a primeira oferta pública em conformidade com a SEC
• Em 2020, Blockstacks foi renomeado para Stacks.
• 1º trimestre de 2020 Implementou o mecanismo de consenso de Prova de Transferência (POX)
• 2020 Q2 Stacks 2.0 testnet lançado
• Relatório de desenvolvimento do 2º trimestre de 2020 arquivado na SEC
• 2020 Q4 STX não é mais considerado um título legalmente regulamentado dos EUA após o lançamento do Stacks 2.0 (a SEC não concordou publicamente com esta visão)
• Em janeiro de 2021, o mainnet Stacks 2.0 foi lançado e é compatível com o contrato inteligente Clarity.
• Foi lançado o projeto de desenvolvimento do ecossistema Q2 Stacks Accelerator 2021
• No 2º trimestre de 2021, Hyperchain foi lançado
• Auditoria do 4º trimestre de 2021 do contrato Clarity
• A versão 2.05.0.2.0 foi lançada no segundo trimestre de 2022
• 2023 Q1 Stacks 2.1 lançado
• O 1º trimestre de 2023 estará disponível na Hiro Developer Platform
• 2023 Q4 Major Update, Nakamoto Network Lançado
• 2023 Q4 Major Update, sBTC Lançado

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Combinado com o histórico de desenvolvimento de Stacks, não é difícil encontrar que os drivers de preço de Stacks são principalmente os seguintes:

• Halving: O halving do Bitcoin ocorrerá em cerca de um ano, e sua segurança pós-halving trará mais atenção para a camada 2 do BTC, enquanto o mercado está procurando oportunidades de negociação de maior volatilidade relacionadas ao halving.
• O único projeto de token circulante na Camada 2 do BTC: STX é atualmente a Camada 2 BTC mais completa, e também é o único projeto de Token circulante na Camada 2 do BTC, e a capitalização de mercado ainda é pequena em comparação com a L2 do Ethereum.
• À medida que a rede se torna mais eficiente e o espaço do bloco se torna mais valioso, o custo do BTC que os mineradores precisam pagar também aumentará, o que aumentará simultaneamente a taxa de retorno dos stakers STX.
• Narrativa de conformidade: a primeira emissão de token de elegibilidade compatível da SEC *atualização
• A popularidade do ecossistema Ordinals trouxe um prêmio de capital e sentimento para a camada BTC2

Nakamoto atualização

A atualização Nakamoto é a próxima grande atualização para Stacks, que deve ser lançada no 4º trimestre de 2023 e será um catalisador potencialmente importante para impulsionar $STX movimentos de preços. Para Stacks, as principais implicações da atualização Nakamoto são as seguintes:

(1) Segurança de rede compartilhada com BTC: As transações são liquidadas na rede Bitcoin. Esse recurso torna as transações do Stacks mais seguras e confiáveis, e se torna uma verdadeira Camada 2 em vez de uma sidechain com seu próprio estado independente.

(2) Lançamento do sBTC: A introdução do sBTC, um ativo indexado ao bitcoin, permite que os contratos inteligentes funcionem mais rápido e barato, e podem facilmente transferir BTC de ou para Stacks L2. É benéfico para o desenvolvimento do mercado Bitcoin DeFi.

Quando BTC é convertido em sBTC: BTC é enviado para um endereço multisig e uma transação é iniciada na rede Stacks, acionando um contrato inteligente que envia BTC para o endereço multisig e cria a quantidade correspondente de ativos sBTC na rede Stacks.

Converta sBTC de volta para BTC: Envie uma mensagem para um contrato inteligente e inicie outra transação na rede Stacks, acionando outro contrato inteligente que queima a quantidade correspondente de ativos sBTC e envia a quantidade correspondente de BTC para o usuário.

A comparação entre sBTC e WBTC é a seguinte:

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(3) Suportando swaps atômicos BTC, os endereços Bitcoin são capazes de possuir e mover ativos definidos na camada Stacks, como STX, stablecoins e NFTs, e transferi-los através de transações Bitcoin L1.

(4) Linguagem clara: A segurança dos contratos inteligentes on-chain pode ser consideravelmente melhorada

(5) Leitura do estado do Bitcoin: Ele pode ler completamente os dados da cadeia Bitcoin, suportar a leitura de transações Bitcoin e mudanças de estado, e executar contratos inteligentes acionados por transações Bitcoin. A função de leitura do Bitcoin mantém os dados da rede Bitcoin L1 e L2 em sincronia.

(6) Geração rápida de blocos: O tempo atual de geração de blocos é de 10 minutos, e a velocidade de geração de blocos pode chegar a 4-5 segundos após a atualização, quebrando o limite de produção de blocos BTC de 10 minutos e gravando o hash da transação no Bitcoin toda vez que o Bitcoin produz um bloco para garantir a segurança da rede.

(7) As sub-redes personalizadas suportam várias linguagens de desenvolvimento: as camadas de escalabilidade, como sub-redes, podem fazer compensações diferentes da rede principal Stacks em termos de desempenho e descentralização. As sub-redes podem suportar outras linguagens de programação e ambientes de execução (como Solidity e EVM do Ethereum), o que permite que todos os contratos inteligentes Ethereum usem ativos indexados ao Bitcoin e liquidem na cadeia Bitcoin.

O roteiro para a atualização de Nakamoto é o seguinte:

O sBTC a ser lançado nesta atualização é dividido em três fases, e a segunda fase está atualmente em andamento

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Fonte:

Página de teste:

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Fonte:

A primeira fase é estabelecer as bases para a atualização, lançando o produto sBTC MVP na testnet e implantando a versão do desenvolvedor na mainnet e testnet, que durará 6 meses, a segunda fase é implementar a ativação da mainnet sBTC e o lançamento da rede Satoshi, que deve durar 6 meses, e a terceira fase se concentrará na escalabilidade, construindo um volante do ecossistema de aplicativos e expandindo ainda mais a economia Bitcoin, que é uma tarefa relativamente de médio a longo prazo.

No momento, o sBTC está ao vivo e começou a testar cedo em um ambiente ao vivo. A implantação completa está prevista para o início do próximo ano. Se tudo correr bem, espere começar a promover o evento de atualização do Stacks mais cedo.

Conclusão:

Comecemos pelo projeto em si:

• Como um projeto antigo que pode ser rastreado até 2013, Stacks tem grande popularidade e influência na comunidade central BTC e no círculo ocidental de criptomoedas.
• Tecnologia: Existe um conjunto único de tecnologias com sua própria cadeia, compilador e linguagem de programação que roda de forma síncrona com Bitcoin. Essencialmente, uma nova cadeia é construída fora da cadeia Bitcoin, com uma estrutura de governança independente e modelo de transação. A desvantagem é que a dificuldade de desenvolvimento tecnológico é relativamente elevada;
• Construção ecológica: relativamente atrasada, o TVL de toda a cadeia é de 19M, e na maioria das vezes desde a sua criação não ultrapassou 10M;

• Falta de projetos representativos, o número absoluto e o crescimento de desenvolvedores e usuários reais são lentos;
• A baixa sensibilidade comercial e a popularidade de Ordinals e Brc20 não trouxeram benefícios reais para o ecossistema Stacks, embora Stacks tenha deixado claro que estava interessado em Ordinals após o fato;
• O progresso do desenvolvimento é lento, e o ritmo de toda a construção ecológica é muito lento;
• Foco futuro: Bitcoin DeFi, BTC NFTs, outras aplicações, a infraestrutura ainda está sendo construída lentamente;

Em segundo lugar, cerca de $STX:

• Manter o ritmo com o BTC, na maioria das vezes sendo um beta do mercado mais amplo; Havia um pequeno alfa no início do ano que estava exaltando as expectativas de atualização do Nakamoto no final do ano;
• Pontos de Hype:
• • Halving: O halving BTC ocorrerá em cerca de um ano, e sua segurança pós-halving trará mais atenção para a camada 2 do BTC, e o mercado também está procurando oportunidades de negociação de maior volatilidade relacionadas ao halving;
    • Atualização da rede Nakamoto;
    • É um dos poucos projetos de emissão de moedas na Camada 2 do BTC, que é atualmente a Camada 2 do BTC mais completa;
    • À medida que a eficiência da rede melhora e o espaço do bloco se torna mais valioso, o custo do BTC que os mineradores precisam pagar também aumentará de acordo, o que aumentará simultaneamente a taxa de retorno dos stakers STX;
    • Narrativa de conformidade: A primeira emissão de token compatível da SEC, houve muito hype narrativo de conformidade há 21 anos: o 3º trimestre de 2019 se tornou o primeiro projeto de oferta pública compatível com a SEC, e após o lançamento do Stacks 2.0 no 4º trimestre de 2020, o STX não é mais considerado como um título regulado pela lei dos EUA (a SEC não concorda publicamente com essa visão, concordando), e a narrativa de conformidade atual raramente é mencionada;

Finalmente, sobre a atualização Nakamoto:

• O que atualizar:

• Melhorar o desempenho e segurança de Stacks;
• Lançamento do sBTC, um ativo indexado ao bitcoin
• Suporte para várias linguagens de desenvolvimento: As sub-redes podem suportar outras linguagens de programação e ambientes de execução (como Solidity e EVM do Ethereum), o que permite que todos os contratos inteligentes Ethereum usem ativos indexados ao Bitcoin e liquidem na cadeia Bitcoin.

• Roteiro:

• Nakamoto está atualmente ao vivo na testnet, com lançamento completo esperado para o início do próximo ano. Se o progresso correr bem, espera-se que o hype comece antes que a atualização da rede seja lançada (você precisa acompanhar o progresso)

Resumindo, este é um alvo como uma cadeia, que atualmente tem tecnologia, mas sem capacidade de comercialização, sem aquecimento de mercado, sem roadmap, sem ecologia e sem TVL, mas ao mesmo tempo tem muitos elementos de hype potenciais (upgrades, halving, compliance, uma das camadas mais qualificadas, famosas e influentes2 no BTC), recomenda-se tratá-lo como meme relacionado ao BTC / beta altamente alavancado.

Referência:

Declaração de exoneração de responsabilidade:

Este relatório é um trabalho original realizado por @JellyZhouishere, um colaborador do @GryphsisAcademy. O autor é o único responsável por todo o conteúdo e não reflete necessariamente as opiniões da Gryphsis Academy, nem reflete necessariamente as opiniões da organização que encomendou o relatório. O conteúdo editorial e as decisões não são influenciados pelos leitores. Por favor, esteja ciente de que o autor pode possuir as criptomoedas mencionadas neste relatório. Este documento é apenas para fins informativos e não deve ser invocado como base para decisões de investimento. É altamente recomendável que você faça sua própria pesquisa e consulte consultores financeiros, fiscais ou jurídicos neutros antes de tomar decisões de investimento. Tenha em mente que o desempenho passado de qualquer ativo não garante retornos futuros.