O inverno NFT está chegando ao fim, como o padrão do mercado mudou?

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Editor desta edição|Colin Wu

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No último mês, com a recuperação geral do mercado de criptomoedas, o principal mercado de negociação NFT viu sua primeira semana consecutiva de 4 semanas consecutivas de crescimento positivo do volume de negociação no segundo semestre do ano (a última vez foi no final de janeiro a meados de fevereiro deste ano), com os volumes de negociação quase dobrando. Este crescimento é significativamente maior do que o aumento no valor do ETH, o que significa um aumento no volume de negociação de ETH. Por outro lado, os preços das blue-chips também se recuperaram, com o BAYC uma vez acima de 30 ETH e o Azuki subindo mais de 17% no mês passado. (Nota: Salvo indicação em contrário, os volumes de negociação mencionados abaixo não incluem wash-trade)

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No mercado atual, onde o ETH não pode competir com o BTC, os detentores de ETH estão relutantes em usá-lo para trocar suas posições por BTC, e investir no mercado NFT tornou-se uma escolha melhor sem alavancagem explícita. Não só o crescimento duplo do padrão de moedas e do padrão E é esperado pelos investidores, mas também o mercado de negociação NFT viu o início de um mercado altista iminente.

Vale a pena tocar na resiliência do mercado de negociação NFT, apesar do mercado difícil, nenhum mercado de negociação em grande escala caiu; Se você olhar para o longo prazo, o retorno sobre o ativo emergente de NFT pode ser não menor do que o CEX de hoje.

Em abril deste ano, analisei o cenário competitivo e as estratégias do mercado de negociação NFT, e agora olhando para trás, o cenário não mudou fundamentalmente, e o Blur ainda mostra forte dominância, mas também há mais novas forças, como OKX NFT Marketplace e Flooring Protocol. Além disso, alguns dos principais mercados de negociação fizeram uma série de mudanças interessantes em suas estratégias em resposta às mudanças do mercado.

Derrubar e reconstruir, o fracasso do empirismo do OpenSea e a calma do Blur

No início de novembro, a OpenSea anunciou uma demissão de 50% para reestruturar sua equipe e reduzir a gerência intermediária, construindo sua cultura operacional, produtos e tecnologia do zero para construir o OpenSea 2.0. Devin Finzer, CEO da OpenSea, disse que o OpenSea 2.0 será remodelado em termos de tecnologia subjacente, confiabilidade, velocidade, qualidade e experiência do usuário, e haverá uma equipe que se conectará diretamente com os usuários.

As demissões do OpenSea são essencialmente um ajuste estratégico que tem que ser feito em resposta ao declínio contínuo da receita causado pelo declínio contínuo da participação de mercado, e o OpenSea 2.0, que foi demolido e reconstruído, é um pouco como uma aposta desesperada para recuperar participação de mercado.

OpenSea pode ser criticado por dois tipos principais: o produto é difícil de usar e lento para atualizar; Operação centralizada, as vozes da comunidade não se importam. No entanto, estes são os pontos com os quais as pessoas de fora estão mais preocupadas, e podem não estar realmente cientes disso internamente. Com base nas atuais demissões da OpenSea, de 2017 até o presente, a OpenSea terá um conjunto de empirismo que se adapta à sobrevivência, e será conservadora e aguardará oportunidades no geral. Este conjunto de experiências está intimamente relacionado com o longo período de silêncio entre 2017 e 2020, bem como com a súbita explosão da negociação de NFT em 2021. Embora não se possa dizer que há algo errado, ele também está constantemente sendo corroído pelo Blur em participação de mercado. Em particular, no estágio de recuperação de todo o mercado cripto, que não se limita aos NFTs, pode-se ver claramente que o ímpeto de recuperação do Blur é muito mais forte do que o do OpenSea, e a diferença entre os traders que antes lideravam por 2 vezes também está diminuindo rapidamente, o que é um impacto direto no empirismo passado do OpenSea. A OpenSea está ciente e cética de que a experiência passada não funciona.

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Embora em resposta ao impacto do Blur, o OpenSea também tenha feito algumas respostas de produtos e feedback da comunidade, como seguir o exemplo do Blur Bid Pool para lançar um Mural de Ofertas mais conciso, e lançar um agregador OpenSea Pro com base no Gem, e airdrop NFTs para usuários históricos de Joias, mas infelizmente, esses produtos e estratégias de comunidade são mais como respostas passivas independentes, em vez de estarem conectados juntos e sem continuidade, este conjunto de NFTs A maneira do Drop de iniciar um projeto e retribuir à comunidade só foi usada pelo OpenSea uma vez.

Por outro lado, apesar do longo silêncio da equipe nas redes sociais para se concentrar no desenvolvimento, o produto Blur continuou a funcionar de forma ordenada. Então temos que falar sobre o fosso central do Blur: criadores de mercado individuais, que também é a raiz do fracasso do empirismo do OpenSea. Após o nascimento do Blur Bid Pool, o Blur introduziu criadores de mercado individuais para trazer forte liquidez, enquanto pontos e potenciais airdrops continuam a incentivar esse comportamento. Os criadores de mercado individuais da Blur são principalmente jogadores de NFT OG, detentores de topo de NFT blue-chip e KOLs NFT, que não só têm forte força de ativos, mas também têm uma grande voz da comunidade, e seu comportamento on-chain e mídia social estão influenciando sutilmente jogadores de NFT, como Machi Big Brother, hanwe.eth e o ex-BAYC baleia Franklin. Eles fornecem liquidez e lucram com o spread em torno do preço real do ativo, o que torna a negociação de NFT mais eficiente e gera mais receita para os criadores. O produto pode ser imitado, mas as fichas para comprar corações e mentes ficarão cada vez mais caras.

É precisamente devido à existência de criadores de mercado individuais que a Blur se sente muito confortável perante os desafios do novo e posterior Flooring Protocol. Flooring Protocol é uma solução de liquidez que fraciona NFTs em ERC-20μTokens, lançado pelo jogador NFT OG FreeLunchCapital. Com o incentivo da FLC, o volume médio diário de negociação do Flooring é de cerca de US$ 4 milhões a US$ 6 milhões (excluindo FLC, incluindo apenas μTokens após a fragmentação do NFT).

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Uma vez que não é totalmente aplicável a ativos de cauda longa, o Flooring implementa um sistema de permissão de lista branca. Tomando o BYAC, que tem o maior volume de negociação, como comparação, pode-se descobrir que a liquidez e o volume de negociação guiados pelo Bid Pool da Blur e pelos criadores de mercado individuais não são inferiores aos do μToken aplicado no AMM Pool. No entanto, o modelo Safebox introduzido pela Flooring melhorou muito a capacidade de descoberta de preços de ativos NFT raros, o que o Blur ainda não foi capaz de alcançar efetivamente.

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LooksRare &X2Y2 está gradualmente chegando ao fim na mineração de transações

No final de setembro deste ano, a LooksRare foi a primeira a fazer ajustes no tokenomics, encerrando o modelo de mineração de transações de mais de 1 ano. A partir de 1º de outubro, 50% das taxas geradas pelo LooksRare Game: YOLO e Raffles e outros jogos futuros serão usados para revisar LOOKS no mercado secundário, 10% serão adicionados às recompensas do Protocolo LooksRare para ganhar e 40% serão enviados para o Tesouro. Isso também significa que, embora a mineração de transações tenha terminado, para os stakers da LOOKS, além de continuarem a desfrutar das taxas de transação da plataforma, eles também podem desfrutar das recompensas de taxa de 10% do LookRare Game. Até 29 de setembro, quando o aviso de modificação de tokenomics foi emitido, 1,8 milhão de LOOKS haviam sido recomprados no tesouro.

Como resultado, o fim da mineração de transações da LooksRare fez com que o volume de negociação falso da plataforma (na foto à esquerda abaixo) despencasse para perto de zero, enquanto o impacto no volume real de negociação (na foto à direita, abaixo) é relativamente limitado. Por outro lado, do ponto de vista da mudança no número de traders, os traders da LooksRare tiveram um grande declínio no início de agosto, enquanto o número de traders ainda flutuou na mesma faixa após o fim da mineração comercial, o que parece indicar que na fase posterior do fim da mineração de transação de agosto até o final de setembro, os usuários que realizaram a mineração de transação ainda são retidos após o fim da mineração de transação (outubro). Tal mudança pode ser refletida na presença de um grupo leal de usuários no LooksRare, ou na possibilidade de que a equipe possa estar fora de negociação.

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Embora seja impossível confirmar totalmente os fatos, confiar no método de operação inovador do LooksRare Game criou condições para a retenção de usuários, como Yolo incorporando elementos de jogo e Raffles é uma loteria recompensada com NFTs. LooksRare fornece missões para os usuários participarem desses mini-jogos, a fim de atender às condições da missão para ganhar gemas, que podem ser trocadas por LOOKS. Neste processo, haverá algumas tarefas relacionadas à negociação NFT para alcançar o objetivo de estimular o volume de negociação da plataforma. Quanto maior o volume de negociação, ou quanto maior o bankroll envolvido no jogo, mais gemas você pode ganhar. No entanto, por enquanto, os usuários não parecem estar dispostos a pagar muito dinheiro por isso.

Outra plataforma, X2Y2, anunciou uma redução de 50% nas emissões diárias de tokens a partir de 7 de novembro, apesar de ainda manter a mineração de transações. Em abril, o autor apontou que o LooksRare está mais focado na expansão interna das próprias funções da plataforma, enquanto o X2Y2 se baseia na expansão do ecossistema financeiro baseado em NFT. O mesmo acontece hoje. Junto com o corte de token, o anúncio foi o próximo lançamento de um agregador de cadeia cruzada e a alegação de que o mercado NFT incubado Dew ganhou uma participação de mercado de 30% dos NFTs da Polygon. Com base no ecossistema NFT mais amplo que queremos construir, acreditamos que o tokenomics X2Y2 introduzirá mais ajustes no futuro. À medida que a data de rendimento total dos tokens X2Y2 (3 de abril de 2024) se aproxima, a era da negociação e mineração NFT também chegará ao fim.

Para o X2Y2, um episódio interessante é que no final de setembro, quando o outro jogo da Yuga Labs, Legends Of The Mara, foi lançado, ele foi colocado na lista negra devido à incapacidade de outros mercados NFT de fornecer transações obrigatórias de royalties, então o X2Y2 também foi selecionado pela Yuga Labs como o mercado de recomendação de negociação Mara NFT preferido oficialmente. Esta vinheta inadvertidamente deu ao X2Y2 uma vantagem única, mas também abriu o caminho para a Yuga Labs criar um mercado contratualmente vinculado para royalties forçados.

Multi-cadeia vs. agregação

Evitando a concorrência direta no Ethereum, a maioria das plataformas no canto do país também pode alcançar algum desenvolvimento tomando a rota multi-cadeia ou agregação, entre as quais o líder na rota multi-cadeia e agregação é OKX NFT Marketplace, e Magic Eden está na vanguarda da rota multi-cadeia. Além disso, pequenas plataformas como Element e Zonic também têm um bom suporte de tráfego em cadeias públicas emergentes.

O dividendo de tráfego trazido pela carteira Web3 embutida na bolsa finalmente explodiu no segundo semestre deste ano, e o volume de negociação e os usuários do OKX NFT Marketplace inauguraram um crescimento explosivo. Atualmente, o OKX NFT Marketplace suporta 17 cadeias públicas, agregando liquidez de 6 grandes mercados de negociação. Atualmente, o volume de negociação agregado diário do OKX NFT Marketplace é de cerca de US$ 7 milhões a US$ 15 milhões, mas o volume de negociação de seu próprio mercado ainda é pequeno, o que significa que o tráfego de usuários on-chain da OKX convertido da CEX também beneficia o mercado líquido que ela agrega.

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A Magic Eden, que experimentou o colapso do ecossistema Solana, ainda é uma força a ser subestimada no mercado multicadeia, fazendo parceria com a Helio para lançar uma plataforma de pré-venda NFT multicadeia no final de junho, um fundo de criadores de US$ 1 milhão na Polygon em agosto, um lançamento de cNFT Solana em setembro e um mercado NFT Ethereum em novembro que está contratualmente vinculado a proteger os royalties dos criadores em cooperação com a Yuga Labs. Basicamente, há um grande movimento de layout multi-cadeia todos os meses. No entanto, se você olhar para trás agora, o anúncio da Magic Eden em outubro de que não teria sido uma escolha sábia suspender o acordo BRC-20, e sua participação de mercado em Ordinals caiu de mais de 50% para menos de 5%, substituída pela OKX.

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Os mercados multi-cadeia Element e Zonic têm ideias semelhantes, no contexto do encadeamento de um clique, atendem ao desenvolvimento de L2 emergente com o menor tempo online, competem por usuários cabeludos e ocupam o primeiro lugar em endereços ativos em L2, como zkSync Era, Base, Linea e Scroll, mas o desenvolvimento da comunidade L2 NFT ainda está em sua infância, e o volume de transações contribuído é muito limitado, e a atividade também é facilmente afetada por atividades potenciais relacionadas a airdrops.

Nota: O artigo de abril pode ser encontrado neste tópico: