Dos fundamentos ao ambiente macro, analise os muitos fatores que determinam o preço dos criptoativos

Autor: Empréstimos Líquidos / Fonte:

Tradução: Vernacular blockchain

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Por que você investe em criptomoedas? Há uma variedade de razões pelas quais os investidores de criptomoedas interagem com o espaço. Talvez você valorize a “descentralização”, talvez não goste de moedas fiduciárias e censura. Seja qual for o seu motivo, a maioria dos investidores de criptomoedas prefere sair com mais dinheiro do que quando entrou. Conhecer os preços das criptomoedas é essencial para tornar o seu amor pela criptomoeda uma experiência lucrativa. Os preços das criptomoedas são afetados por quase uma miríade de fatores que interagem ao mesmo tempo. Vamos dar uma olhada nesses fatores.

1. Melhores Preços de Investimento em Criptomoedas

A volatilidade é o que torna o investimento em criptomoedas tão gratificante (e arriscado). No entanto, há tantas variáveis que muitas vezes parece imprevisível. Mesmo algumas semanas após um rali ou queda repentina, a maioria das pessoas ainda não entende o que causou isso. Se você não fizer isso, eles vão pegá-lo desprevenido novamente na próxima vez. A boa notícia é que você não precisa saber sobre os movimentos de preços o tempo todo. É tudo sobre quando, como e onde você negocia. Quanto aos tipos de preços de criptomoedas:

• As tendências de preços a longo prazo são as mais fiáveis e previsíveis. Os preços de curto prazo são mais arriscados e, embora possam funcionar a seu favor às vezes, eles acabarão se realinhando com os preços de longo prazo.
• Os preços das plataformas variam com a liquidez. As exchanges centralizadas (CEXs) tendem a ter os preços mais precisos, enquanto as exchanges descentralizadas (DEXs) não. A menos que esteja a negociar em Uniswap, etc., a diferença de preço para uma pequena DEX pode ser superior a 10% (pode tirar partido disso através da negociação de arbitragem).

Os rastreadores de preços de criptomoedas mais confiáveis são oráculos descentralizados, como o Tellor. Isso ocorre porque eles agregam preços de muitas plataformas de negociação diferentes para descobrir os preços mais comuns e precisos. Você pode usá-los agora, observando essas informações de preço. Digamos que estamos olhando para os preços de médio / longo prazo de oráculos e grandes plataformas de negociação, vamos dar uma olhada em quais são os 10 principais influenciadores.

2. Top 10 fatores que afetam o preço das criptomoedas

Esses fatores ajudarão você a prever o preço das criptomoedas para Tokens como Bitcoin e altcoins como Uniswap v3, mas isso não significa que eles possam explicar todos os movimentos. Os preços das criptomoedas são complicados: às vezes este é o segundo fator. Às vezes, são cinco pessoas ao mesmo tempo. Estes são os 10 mais influentes, sem nenhuma ordem específica.

1. Os fatores mais influentes na oferta e demanda de Token tendem a ser os mais prevalentes e simples. Quando mais pessoas querem comprar, o preço sobe. Quando há menos moedas em circulação, o preço aumenta. A oferta e a procura tendem a equilibrar-se. A demanda tende a aumentar porque a adoção de criptomoedas está apenas começando (o número de usuários de criptomoedas está entre 300 milhões e 1 bilhão). Quanto ao fornecimento de tokens, a imutabilidade, falta de confiança e autonomia do blockchain são muito importantes. Caso contrário, o fundador pode criar um token do nada a qualquer momento. O excesso de oferta também não ajudará o aumento dos preços: idealmente, a oferta circulante e máxima deve estar próxima. Os protocolos utilizam diferentes métodos para reduzir a oferta existente, tais como:

Queima de token: Envio de criptomoeda para um endereço de carteira inacessível. Halving: Reduz a recompensa do bloco validador em 50% depois de atingir um determinado número de blocos. Clássico Staking**: Proteja a rede de Prova de Participação (PoS) bloqueando Tokens por um longo tempo em troca de recompensas de interesse.

Moedas de prova de trabalho (PoW), como o Bitcoin, são mais afetadas pelo custo de produção. É por isso que o preço sobe quando a conta de luz, o número de nós ou a dificuldade de hashing aumenta. Nota: PoW é um modelo de consenso e competição de recompensa com base no poder de computação. O modelo PoS seleciona o vencedor do bloco com base no número de tokens, comprimento do bloqueio e aleatoriedade. O modelo de consenso determina a segurança, a descentralização e a eficiência da rede (ver Trilema Blockchain).

2. A descentralização econômica global pode dar a impressão de que as criptomoedas não são afetadas por eventos globais. A experiência passada demonstrou que não é esse o caso. Influências financeiras e políticas tiveram um impacto direto nos preços das criptomoedas no médio prazo (por exemplo, Covid-19 ou o início da guerra Rússia-Ucrânia). Pode-se dizer que, em um evento de cisne negro, as criptomoedas são mais vulneráveis do que as moedas fiduciárias. Isso ocorre porque os investidores podem escolher moedas estáveis, como o franco suíço, iene japonês ou coroa norueguesa. Você não pode fazer isso em criptomoedas, porque envolve vários países, e quase todas as altcoins estão relacionadas ao Bitcoin ou Ethereum. Felizmente, os preços das criptomoedas se recuperam mais rápido do que as moedas fiduciárias. Daí porque estes “maus” eventos são muitas vezes a melhor oportunidade para entrar.

3. Acessibilidade da criptomoeda**Para aqueles que usam criptomoeda há anos, é fácil superestimar quantas pessoas a visitam. Até o final de 2022, talvez 1 bilhão de pessoas tenha comprado cripto ao mesmo tempo, mas quantas delas são usuários ativos que mantiveram posições de longo prazo no mercado? A adoção não é tão alta quanto você pode pensar, e melhorar esses recursos beneficiará os preços e a liquidez das criptomoedas. Isso não significa que a moeda deva subir apenas porque atrai mais pessoas. Mas deve haver entradas e saídas suficientes para trocar perfeitamente moeda fiduciária por criptomoedas. Veja por que esse tipo de notícia causa aumentos de preços de curto e longo prazo:

• Processadores de pagamento que aceitam pagamentos em criptomoedas
• Empresas de pagamento que distribuem caixas eletrônicos Bitcoin, cartões de criptografia, etc
• Uma plataforma de negociação que oferece opções flexíveis de depósito e retirada
• As lojas locais aceitam compras de Bitcoin
• Envie criptomoeda para qualquer pessoa que tenha uma carteira que não exija KYC

Restringir a acessibilidade não reduzirá os preços, mas abrandará o seu crescimento. Aqueles que já usam criptomoedas não serão afetados da mesma forma que os novos adotantes. Por exemplo, alguns países proíbem criptomoedas, mas milhões de cidadãos ainda as usam.

4. Atualizações de infraestrutura** As criptomoedas Blue-chip não mudaram muito, pois seus preços estão atrelados à utilidade. Devido ao trilema do blockchain, as redes seguras e descentralizadas não escalam bem. Isso significa que preços mais altos aumentarão os custos da rede e desacelerarão as transações, reduzindo a demanda e baixando os preços das criptomoedas novamente. Não é que eles não sejam valiosos o suficiente, é que eles não podem pagar preços mais altos ainda. Se o ETH subir de US$ 1.000 para US$ 10.000, perderá o valor de seu vasto ecossistema porque ninguém quer pagar 10x a taxa de repente. As atualizações de infraestrutura reduzem o tempo e os custos de transação, para que a rede possa gerenciar mais pessoas e preços de token mais altos. Por exemplo, o Ethereum superou US$ 600 pela primeira vez e superou US$ 2.000 depois de adicionar PoS à atualização da Beacon Chain em dezembro de 2020. O que pensa que acontecerá após a fusão?

5. Anúncios de mídia: anúncios de mídia podem ser facilmente confundidos com atualizações de infraestrutura. Isso porque eles estão juntos e se amplificam. A diferença é que os anúncios mediáticos são de curto prazo e especulativos. A reação mais comum é “comprar rumores, vender notícias”. No exemplo de fusão, o trader acumula ETH por várias semanas. No dia da atualização, a maioria dos itens será vendida porque não há outra razão para justificar outro aumento nos preços. Como um relógio, o Ethereum despencou em setembro de 2013 (mas não por muito tempo). Os anúncios nos meios de comunicação social podem ser:

• Promoções (por exemplo, Crypto.com compra de estádios)
• Incidentes (por exemplo, ataque cibernético da Binance)
• Anúncios da equipe (por exemplo, roadmap da Cardano)

Você pode distinguir entre atualizações porque nenhuma delas afetará a funcionalidade ou o desempenho do projeto. Se um usuário da Binance perde US$ 10 milhões em um ataque de phishing, isso não tem nada a ver com a BNB Coin ou a cadeia BSC. Se a Cardano lançar uma fase de roteiro, isso não garante que eles cumprirão essas promessas (ou sem anos de atraso). A mídia aumenta os preços das criptomoedas antes do evento, e as atualizações *** após *** causam aumentos de preços duradouros*. *

6. Inflação das moedas fiduciárias Embora as moedas fiduciárias e as criptomoedas estejam relacionadas, elas não são proporcionais. A inflação das moedas fiduciárias elevou o preço das criptomoedas. Se as pessoas perderem a confiança em suas moedas nacionais, isso pode acelerar a adoção e o aumento das criptomoedas. Semelhante ao segundo ponto, as moedas fiduciárias podem colocar os preços das criptomoedas em risco. De longe, os pares de criptomoedas mais populares são todos baseados no dólar americano. Isso ocorre porque o dólar americano é a moeda de reserva do mundo, o que é benéfico para os Estados Unidos, que têm a maior liquidez, capacidade de impressão de dinheiro e capacidade de endividamento. Mas, em 2022, as coisas mudaram repentinamente. Estamos perante as consequências financeiras de 2020 e os acontecimentos que o precederam. Os EUA enfrentam uma dívida pública de mais de US$ 28 bilhões, taxas de juros próximas de zero e inflação de mais de 8% (em oposição à inflação de 1% em 2020). Quando as taxas de juro descem para zero, a solução mais fácil para a dívida é imprimir dinheiro. Se o novo dólar não for alocado corretamente, a inflação pode desvalorizar a moeda, o que pode afetar a criptomoeda. Se uma moeda é uma reserva de valor como o Bitcoin, então ela pode ser tratada como ouro e atingir novos máximos históricos. Caso contrário, depreciar-se-á como qualquer outra coisa.

7. A Lei do Coração**Assim como as moedas fiduciárias podem afetar as criptomoedas, um Token também pode afetar outro. Isto não é necessariamente porque estão no mesmo ecossistema ou porque estão relacionados. De acordo com Richard Heart, isso ocorre porque eles estão conectados pela fluidez, também conhecida como a “lei do coração”. A liquidez acelera a adoção de criptomoedas (ver ponto 3) porque é o número de tokens que podem ser negociados imediatamente. Na verdade, você pode trocar diretamente dois tokens, o que faz com que o preço de ambos os tokens se mova ao mesmo tempo. Semelhante às moedas de reserva, uma criptomoeda se torna mais valiosa quando tem mais pares de tokens em diferentes plataformas. Bitcoin tem centenas de altcoins e pares de moedas fiduciárias, então seu preço tende a subir no longo prazo. Da mesma forma, o PulseChain é o primeiro fork Ethereum a herdar o estado completo do sistema. Ao contrário de outras redes, todos os tokens Ethereum e NFTs podem ser negociados diretamente no emparelhamento PulseChain. Portanto, há razões suficientes para esperar que os preços das criptomoedas aumentem.

8. Geração de receitas**As receitas estão estreitamente relacionadas com o fornecimento (ver ponto 1) e afetam a segurança, a eficiência e, por conseguinte, o preço. Por exemplo, o Bitcoin gera US$ 20 milhões por dia através de 1 milhão de nós de mineração (observe que os mineradores podem ter vários nós). Os ganhos já estão tão altos por volta de 2018, o que explica por que há mais validadores agora. Como resultado, o Bitcoin é mais descentralizado e seguro, então mais usuários têm a confiança para segurá-lo. A receita também contribui para o aumento do preço do protocolo e do dApp Token. As plataformas DeFi podem usar a receita para recompensar os usuários com recompensas APY aumentadas. Isso pode atrair usuários e melhorar a descentralização. Ou podem investi-lo em recursos que melhorem a utilidade, elevando o preço. A receita da plataforma não deve ser confundida com o retorno dos investidores. Quando as recompensas excedem as taxas de serviço, a plataforma de alto rendimento ainda não consegue gerar receita. Se a recompensa de juros vier da inflação ou de “investidores” posteriores, o preço do token não será mantido.

9. Atraso relacionado ao Bitcoin A maioria das criptomoedas tem preços em relação ao Bitcoin, mas não flutuam ao mesmo tempo. Quando a tendência do mercado muda, os investidores tendem a negociar os maiores tokens primeiro. Estes projetos blue-chip têm um volume grande e estável, por isso são mais seguros no caso de uma inversão de tendência. Supondo que essa tendência continue, eles lucram com essas criptomoedas antes de investir em outras criptomoedas que ainda não subiram. Este pode ser qualquer token no top 50 do CoinMarketCap. Os tokens Microcap têm um volume de negociação menor, portanto, após o atraso do Bitcoin, eles refletirão a mesma trajetória de preço, mas serão amplificados. Se o Bitcoin subir 10%, esses ativos podem subir 100%. Isso é benéfico, mas também perigoso, porque uma queda de 30% no Bitcoin é suficiente para a pequena moeda perder 90% ou liquidá-la completamente. Quanto menor o volume, maior a defasagem, que normalmente é de 1 a 3 semanas se a tendência for mantida. Se a direção do Bitcoin for retomada antes das outras atualizações de microcap, o atraso será removido e o preço permanecerá o mesmo. No entanto, se o token estiver intimamente relacionado ao ecossistema do token (por exemplo, TraderJoe no Avalanche), o preço pode ser refletido imediatamente.

10. Manipulação de preços de criptomoedas Por fim, não podemos ignorar a realidade da manipulação de preços. Embora as blockchains possam ser descentralizadas, o mercado cripto não. A negociação pode ser um jogo de soma zero, onde o melhor interesse de outra pessoa é confundir e fazer você perder dinheiro (pelo menos em mercados de previsão, como futuros e opções). Quanto maior for o valor investido, mais complicadas serão as suas emoções, o que pode levar a erros. Exemplos de manipulação incluem:

• Puxar o grupo de venda para vender tokens sem valor de alto preço
• Racionalizar potenciais bombas usando notícias da mídia
• Conduza sua própria negociação e falsificar o volume de negociação (wash trading)
• Crie armadilhas de touros e ursos para desencadear stop-losses e apertos curtos antes do rali real (ou acidente).

Isso envolve não apenas entender os fatores que afetam o preço de uma criptomoeda, mas também como outros fatores a afetam. Se muitas pessoas acreditam que o Bitcoin atingirá um preço específico, pode ser mais seguro negociar a menos de mil dólares caso ele reverta.

3, 5 razões pelas quais os preços das criptomoedas mudam

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Os primeiros dez fatores são variáveis externas que podem mudar a direção do preço de uma criptomoeda. Mas os preços das criptomoedas também podem se afetar, já que os traders mudam de posição dependendo da direção do mercado. Então, supondo que esses dez fatores não intervenham, os preços das criptomoedas ainda mudarão. Imagine um token como o Ethereum subindo dez vezes devido à demanda e especulação. O que vai acontecer é:

1) Aumento nos custos de redeA taxa de rede usa a moeda nativa (ETH), portanto, enquanto o token subir, a taxa de rede aumentará de acordo. Se a taxa for de US$ 0,01 a US$ 0,10 por transação, não há problema. Se o preço médio for superior a $10, então um aumento de preço de 10 vezes torna-se $100. Uma vez que o preço sobe, as taxas ineficientes são paralisadas. Os usuários não querem pagar essas taxas, então eles vão parar de usar a rede até que o preço caia. Os tokens que são mais suscetíveis a quedas de preço são blockchains de baixa escalabilidade com grandes ecossistemas.

2. Ciclo de Volume Se o preço do Bitcoin ou Ethereum subir por vários meses sem entrar em colapso, eventualmente todos os projetos criptográficos irão imitá-lo. À medida que os investidores se tornam mais confiantes, eles vão olhar para tokens de pequenos lotes com potencial de longo prazo. Pequenos projetos podem subir de 10 a 100 vezes em questão de semanas, o que é mais atraente do que o ROI dos 10 principais tokens. A demanda do trader do Bitcoin está espalhada em projetos menores com algumas semanas de atraso. Ele entra no top 50 Tokens, Ecosystem Tokens, Metaverse Tokens, NFTs, e finalmente termina com meme Tokens. Moedas meme lucrativas geralmente anunciam o fim do ciclo, seguido pelo crash do Bitcoin e todos reinvestindo em criptomoedas blue-chip.

3. Direção geral do mercado** As condições de mercado mudam o comportamento do investidor e do preço. Por exemplo, o objetivo de um bear market é comprar uma queda e evitar perdas. Há muita pressão para vender, então qualquer aumento de preço pode levar a muitas vendas, não a um crescimento parabólico. É comum vender quando está subindo e esperar quando está caindo. O “objetivo” de um mercado em alta é obter lucro primeiro. Porque se você estiver atrasado, não estará preparado para o próximo bear market. Para touros de longo prazo, a venda é substituída por holding, e parece que comprar qualquer coisa a qualquer momento é um bom negócio. Mas será mesmo assim?

4. Take Profit & Reinvest Você já sentiu que o preço estava se movendo na direção oposta do que você planejou? Sua previsão não precisa estar errada. Em vez disso, há grandes investidores iniciais que podem lucrar com pequenas variações de preços. Se outra pessoa obtém lucros primeiro, isso pode acionar a ordem de stop-loss de outra pessoa, deixando-o perder dinheiro da noite para o dia. Se você está pensando em comprar um token que subiu de preço, a questão não é se ele continuará a subir. É sobre quantas pessoas provavelmente comprarão antes de você e prontas para sair.

5. Capacidade e congestionamento da rede** Os preços voláteis podem atrair comerciantes de alta frequência e sobrecarregar a rede. À medida que grandes investidores entram no mercado, negócios menores perdem prioridade. Se não quiser que a sua encomenda se atrase horas, terá de pagar mais para aumentar a prioridade. O congestionamento e as taxas de rede estão correlacionados, e ambos reduzem os preços das criptomoedas. Como lucrar com qualquer preço de criptomoeda Enquanto você está esperando para comprar no preço certo, inúmeros outros traders estão esperando. É fácil prever (e manipular) quando todos estão esperando para comprar na baixa e vender na alta. Mas não importa para onde o preço vá, há uma maneira de obter lucro. Quando o preço cai, você pode lucrar usando futuros, opções e posições curtas. Por exemplo, se você acha que The Merge fará com que o Ethereum caia, você pode abrir uma posição curta de ETH e lucrar com a falha. De facto, é. Se é um mercado chato, nunca houve um momento melhor para usar ferramentas DeFi. Porque quando o par de tokens não muda, a taxa de output é a mais alta. Esta é a sua oportunidade de acumular fundos sem ter de fazer compras através de staking e empréstimos. Quando você pode lucrar em qualquer lugar, você está sempre pronto para desfrutar dos melhores preços de criptomoedas. Você terá lucro suficiente para sair antes da reversão de baixa, e terá dinheiro suficiente para comprar no fundo.

4. Perguntas Frequentes

**1) Os preços das criptomoedas podem ser redefinidos para zero? O preço das criptomoedas não vai a zero porque elas não valem nada, mas por questões de segurança. Pode ser um blockchain com um mecanismo de consenso defeituoso, validadores insuficientes ou uma distribuição desequilibrada de tokens. Mesmo depois de uma auditoria criptográfica, os atacantes cibernéticos às vezes encontram bugs de código para falhas de dinheiro ilimitadas. Realize pesquisas para evitar esses eventos, ou pelo menos ser diverso o suficiente.

**2) Os preços das criptomoedas continuarão a subir? **Devido ao seu valor intrínseco, o preço das criptomoedas continuou a subir durante um longo período de tempo. Em algumas décadas, muitos tokens podem não existir, e os principais tokens como os conhecemos podem ser substituídos. Mas as criptomoedas não vão desaparecer: mesmo depois de 100 anos, a sociedade ainda pode usar algum tipo de sistema blockchain. Se você possui criptomoedas que são amplamente adotadas como o Ethereum, seus preços inevitavelmente aumentarão.

3. Devo comparar o preço da criptomoeda com a capitalização de mercado? **O preço da criptomoeda multiplicado pelo fornecimento de token é igual à capitalização de mercado. Ao contrário da crença popular, não tem nada a ver com o tamanho da empresa ou previsões de preços. Os desenvolvedores podem alterar o fornecimento do token para qualquer quantidade que quiserem e, se o fornecimento não mudar, observar o histórico de preços fornece as mesmas informações.

**4) Você pode lucrar com o preço das criptomoedas não vendendo? Você não pode e deve. Os serviços DeFi permitem extrair valor enquanto mantém Tokens na rede/protocolo. Você pode obter lucro armazenando, tomando emprestado ou produzindo agricultura sem ter que vender seu valor inicial. Desta forma, os usuários podem ajudar seus tokens a ganhar liquidez e um preço mínimo estável. Assim, se você quiser vender, o preço pode ser maior do que o seu preço de entrada. Além de todas as recompensas ganhas no processo.

5. Devo tentar prever os preços das criptomoedas?** Você deve prever os preços das criptomoedas com base no seu estilo de negociação. Se a sua estratégia é para manter a longo prazo, você deve prever/analisar qual Token tem o potencial de utilidade/valor/preço. Para negociação de alta frequência, a previsão tem tudo a ver com análise técnica e de notícias. Em futuros e opções, previsão é apostar e assumir riscos assimétricos (seja uma pequena perda ou uma grande vitória). Nem sempre é possível prever todos os preços das criptomoedas. Portanto, você deve escolher uma estratégia que favoreça suas probabilidades. Custo médio, detenção e investimento de valor são métodos de investimento testados pelo tempo e recomendados.