Faça um balanço das regulamentações globais de criptomoedas e das principais disposições

PANews · 2023-10-18T07:00:35+00:00

Que leis de criptomoedas estão em vigor em todo o mundo? Este artigo apresenta um guia abrangente para as regulamentações globais de criptomoedas.

PANews

2023-10-18 07:00:35

Autor | Nicole Disposta

Os regulamentos de criptomoedas variam amplamente entre os países, refletindo uma variedade de opiniões e preocupações em torno da adoção generalizada de criptomoedas. Alguns países adotaram criptomoedas e tecnologia blockchain, promovendo inovação e investimento na indústria e com o objetivo de se tornarem hubs da indústria. Alguns países adotaram uma abordagem mais cautelosa. Há também países que proibiram completamente as atividades relacionadas a criptomoedas.

Países amigos das criptomoedas: Países como El Salvador, Estônia, Malta e Suíça se posicionaram como hubs de criptomoedas, proporcionando um ambiente favorável para atrair empresas de blockchain e criptomoedas, buscando encontrar um equilíbrio entre promover a inovação e manter a proteção dos investidores. Países com regulamentação rigorosa: Países como Argélia, Bolívia, China e Nepal adotaram uma posição rígida sobre criptomoedas, proibindo atividades como ofertas iniciais de moedas (ICOs) e negociação devido a preocupações com bolhas especulativas e instabilidade financeira. Abordagem equilibrada: A União Europeia e outras jurisdições adotaram uma abordagem equilibrada. Eles reconhecem os benefícios potenciais da tecnologia blockchain e das criptomoedas ao implementar regulamentações para lidar com riscos, como os requisitos de Regulamentação de Mercados de Criptoativos (MiCA), Antilavagem de Dinheiro/Combate ao Financiamento do Terrorismo (AML/CFT) e Conheça Seu Cliente (KYC).

Que regulamentos de criptomoedas existem em todo o mundo?

Alguns países incorporaram criptomoedas em sua legislação antilavagem de dinheiro (AML) e regimes fiscais existentes, enquanto outros foram um passo além e introduziram leis específicas que regem o uso de criptomoedas. Muitos países estão a fazer alterações aos seus quadros regulamentares, o que pode ser dificultado pelo envolvimento de vários governos e reguladores financeiros, como os EUA e o Reino Unido.

O Canadá foi o primeiro país a promulgar legislação relacionada a ativos de criptomoedas, que esclarece que os ativos de criptomoedas estão sob a jurisdição dos Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA) e autoridades provinciais. Em 2014, a Lei de Produtos do Crime e Financiamento do Terrorismo (PCA) e sua estrutura AML/CFT foram alteradas para abranger criptomoedas. Em 2017, a CSA publicou diretrizes para ofertas iniciais de moedas (ICOs). Regulamentos adicionais à estrutura AML/CFT foram implementados em 2020 e 2021, exigindo que as empresas se registrassem junto aos reguladores locais, mantivessem registros de todas as transações transfronteiriças de criptomoedas e relatassem atividades suspeitas.

A Austrália começou a incorporar criptomoedas em seus regulamentos de impostos, licenciamento e proteção ao consumidor existentes em 2014. A legislação aprovada em 2017 expandiu as regras de AML/CFT do país para abranger bolsas de ativos de criptomoedas e prestadores de serviços, e a Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos introduziu novos regulamentos de licenciamento em 2019. Em setembro, o Comitê de Legislação Econômica do Senado australiano rejeitou o Projeto de Lei de Ativos Digitais (Regulação do Mercado) proposto pelo Partido Liberal, de oposição. O primeiro-ministro Anthony Albanese realizou uma consulta em fevereiro com o objetivo de propor um novo quadro de licenciamento e custódia para prestadores de serviços de criptoativos, mas ainda não foi introduzido.

Como um dos centros financeiros offshore mais proeminentes do mundo, as Bermudas promulgaram um dos primeiros regimes regulatórios abrangentes para ativos digitais, enfatizando sua abordagem de governança favorável aos negócios. Gibraltar tinha igualmente aplicado um quadro regulamentar abrangente. A Comissão de Serviços Financeiros de Gibraltar aprovou a venda da Valereum, uma empresa de blockchain na Bolsa de Valores de Gibraltar (GSX) em 2022, para permitir que os investidores negociem títulos usando criptomoedas e moedas fiduciárias.

Como todos sabemos, El Salvador se tornou o primeiro país do mundo a aprovar uma legislação declarando o Bitcoin com curso legal. A Lei Bitcoin foi aprovada em agosto de 2021 e entrou em vigor no mês seguinte. Ele declara que o Bitcoin deve ser aceito como método de pagamento, e que o Estado garante que o Bitcoin seja convertido automaticamente em dólares americanos. A legislação estabelece regras para os prestadores de serviços de ativos virtuais e para a prevenção do branqueamento de capitais.

A abordagem regulamentar da Estónia está igualmente a evoluir. Tornou-se o primeiro país a começar a emitir licenças de criptomoedas em 2017, permitindo que centenas de empresas obtivessem licenças estonianas e operassem em qualquer lugar. Isso o torna um dos principais hubs de criptomoedas, hospedando mais da metade dos provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) registrados no mundo. Mas desde então endureceu suas regras sobre ativos digitais sob a Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (2022) e revogou centenas de licenças.


País ou região	Regulamento	Termos-chave
Albânia	Mercados financeiros baseados na tecnologia de livro-razão distribuído, 2020	Contém 107 artigos que regulam a emissão de tokens digitais e/ou moedas virtuais, envolvendo o licenciamento, monitoramento e supervisão de entidades que distribuem, comercializam e armazenam tokens digitais, bem como prestadores de serviços e sistemas de investimento coletivo
Andorra	Lei do Ativo Digital (2022)	Aprovar a tokenização de ativos digitais em ecossistemas fechados e exigir que os governos desenvolvam regulamentações para a emissão e fornecimento de ativos digitais, blockchains e serviços relacionados a criptomoedas que possam ser considerados instrumentos financeiros.
Anguila	Lei de Emissão de Token de Utilidade (2018)	Exigir que qualquer emissor de uma oferta inicial ou secundária de tokens registre, defina e regule tokens de utilidade, evitando o ônus da regulamentação de valores mobiliários
Baamas	Lei de Ativos Digitais e Bolsas Registradas (2020 e 2023)	Prevê a regulamentação da emissão e venda de tokens digitais e a conduta dos emitentes e prestadores de serviços intermediários. A edição de 2023 amplia o escopo das atividades de ativos digitais sob padrões internacionais
Bahrein	Módulo de Ativos Criptográficos (2019 e 2023)	Abrange requisitos e condições de licenciamento, requisitos mínimos de capital, medidas para proteger os interesses dos clientes e normas técnicas, incluindo a gestão dos riscos de cibersegurança e a prevenção do abuso e manipulação de mercado. A atualização de 2023 amplia a definição para incluir ofertas de tokens digitais
Bielorrússia	Despacho n.º 8 de 2018 sobre o Desenvolvimento da Economia Digital	Permite comprar, vender, trocar e minerar criptomoedas. A troca de criptomoedas por moeda fiduciária deve ser aprovada pelo Banco Nacional. Legalizar a emissão e distribuição de tokens para fins de financiamento comercial. Deixe claro que as plataformas de criptografia têm capital mínimo e outros requisitos regulatórios
Bermudas	Direito Empresarial de Ativos Digitais (2018)
Regras de Negócios de Ativos Digitais (Padrão Prudencial) (Retorno Anual) (2018)
Regras de Negócios de Ativos Digitais (Divulgação de Clientes) (2018)
Regras de Negócios de Ativos Digitais (Cibersegurança) (2018)
Regras da Conta Empresarial de Ativos Digitais (2021)
Despacho de Isenção para Empresas de Ativos Digitais (2023)	Regula o negócio de ativos digitais das Bermudas e exige que as empresas sejam licenciadas pela Autoridade Monetária das Bermudas
Botsuana	Lei de Ativos Virtuais (2022)	Exigir que qualquer empresa que ofereça serviços de criptografia ou tokens digitais obtenha uma licença da Superintendência de Instituições Financeiras Não Bancárias
Brasil	Lei Federal nº 14.478 que define o marco legal dos ativos virtuais no Brasil (Lei de Criptoativos) (2022)
Decreto-Lei nº 11.563 (2023)	A Lei de Criptoativos fornece diretrizes para a prestação de serviços de ativos virtuais e regulamentação de provedores.
O Decreto nº 11.563 autoriza o Banco Central a regulamentar as VASPs e garantir que os projetos de tokens classificados como valores mobiliários permaneçam sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários
Ilhas Virgens Britânicas	Guia de Regulamentação de Ativos Virtuais das Ilhas Virgens (2020)	Clarificar a aplicação da legislação existente às atividades relacionadas com ativos virtuais e clarificar que determinadas atividades não são reguladas pela Comissão dos Serviços Financeiros (FSC).
República Centro-Africana	Lei nº 22.004 (2022) que regula as criptomoedas na República Centro-Africana	Fornecer estruturas legais e procedimentos para a implementação e proteção dessas transações de criptomoedas e atos criminosos. A lei anunciou a adoção de criptomoedas como moeda legal, mas foi revogada em abril de 2023
Chipre	Circuncitatura n.º 268 – Introdução de Novas Regras para a Gestão de Derivados de Moeda Virtual (218)
Circular 417 – Seja cauteloso sobre criptoativos e aumente o risco
Procedimentos de Gestão Relacionados com Criptoativos (2020)	O C2018 clarifica as regras relativas à negociação de moeda virtual.
O C417 visa garantir que a Empresa de Investimento de Chipre (CIF) cubra adequadamente seus investimentos em criptomoedas e gerencie os riscos
Salvador	Lei Bitcoin (2021)
Lei de Valores Mobiliários Digitais (2023)	A Lei Bitcoin reconhece o Bitcoin como uma moeda com curso legal, impõe a aceitação em pagamentos e cria um registro VASP com regras para prevenir a lavagem de dinheiro.
A Lei de Valores Mobiliários Digitais regula a emissão de outros ativos digitais. Anunciou a criação da Comissão Nacional de Ativos Digitais e da Agência de Gestão de Fundos Bitcoin para gerir fundos para a oferta pública de ativos digitais pelo governo
Estónia	Lei de Prevenção do Branqueamento de Capitais e do Financiamento do Terrorismo (2017 e 2022)	O projeto de lei de 2017 introduziu regulamentos para empresas de criptomoedas, incluindo relatórios rigorosos e regras KYC. As emendas de 2023 visam VASPs e incluem exchanges e carteiras de criptomoedas, provedores de transferência de criptomoedas e emissões relacionadas a serviços. Ele expande a definição de serviços de moeda virtual, aumenta as taxas de licenciamento e os requisitos de aplicação, e detalha os motivos para a recusa de licenças
UE	Mercado de Criptoativos (MiCA) 2023
– Finlândia – Lei relativa aos fornecedores de moeda virtual (2019)
– Alemanha – Lei sobre a Introdução de Valores Mobiliários Eletrônicos (2021) e Regulamento sobre Transferência de Criptoativos (2021)
– Itália – Ato Legislativo n.º 90 (2017)
– Portugal – Plano de Ação para a Transformação Digital (2020)	O MiCA descreve a regulamentação abrangente dos mercados de criptomoedas em todos os Estados-membros. Ele define ativos de criptomoedas e introduz novas regras para prevenir a lavagem de dinheiro, proteger os consumidores e abordar os impactos ambientais.
Os países já introduziram os seus próprios regulamentos
Geórgia	Lei Orgânica da Geórgia nº 1676 sobre o Banco Nacional da Geórgia (2023)
Número de encomenda 94/04 (2023)	Ativos virtuais e prestadores de serviços são definidos e o registro no Banco Nacional da Geórgia é necessário
Gibraltar	Quadro regulamentar da tecnologia do livro-razão digital (DLT) (2018)	Estabelecer um ambiente regulatório eficiente e seguro para empresas que utilizam DLT para transferência de valor ou armazenamento em nome de terceiros
Hong Kong, China	Guia do Operador da Plataforma de Negociação de Ativos Virtuais (2023)	O Código estabelece a custódia de ativos em termos de segurança, a separação dos ativos dos clientes, a prevenção de conflitos de interesses e normas e requisitos de cibersegurança para as plataformas de negociação licenciadas
Japão	Lei dos Serviços de Pagamento (2016, 2019 e 2022)	As emendas regulam criptomoedas e tokens de utilidade como criptoativos. Para gerenciar trocas de criptomoedas, exija que eles se registrem na Agência de Serviços Financeiros (FSA).
Lichtenstein - Portugal	Tokens e entidades para serviços baseados no Trusted Technology Act (Blockchain Act) (2020)	Estabelecer um quadro regulamentar abrangente para proteger os investidores, combater o branqueamento de capitais e estabelecer a transparência regulamentar
Lituânia	Guia ICO (2018)	Foi estabelecido um quadro regulamentar abrangente para que as ICO cumpram as leis ABC/CFT e desenvolvam políticas fiscais pormenorizadas
Luxemburgo	Lei de Ativos Financeiros Virtuais (2018)
Lei de Serviços e Arranjos Tecnológicos Inovadores (2018)
Lei da Autoridade de Inovação Digital (2018)
Regulamentos de Combate ao Branqueamento de Capitais e ao Financiamento do Terrorismo (2018)	Fornecer uma estrutura estratégica e regulatória abrangente para DLT, como negócios de criptomoedas, incluindo exchanges e ativos virtuais, com o objetivo de criar novas oportunidades de negócios
Malásia	Ordem dos Mercados de Capitais e Serviços (2019)	Os criptoativos são regulados pela Lei de Valores Mobiliários da Malásia, conforme aplicada pela Comissão de Valores Mobiliários da Malásia (SCM).
Maurícia	Lei dos Serviços Financeiros (2007)
Lei de Serviços de Emissão de Ativos Virtuais e Moedas Iniciais (2021)	Regulamente as criptomoedas como ativos digitais e forneça uma estrutura legislativa para VASPs e emissores de ICO
México	Lei de Regulação das Empresas Fintech (2018)	Definir ativos virtuais e regular instituições de pagamento eletrónico e instituições de crowdfunding.
Peru	Estrutura de Marketing de Criptoativos (2023)	Regule negócios de criptomoedas, defina criptoativos e responsabilidades VASP e descreva regulamentações fiscais e diretrizes de licenciamento
Filipinas	Documento nº 944 de 2017
Guia do Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (2021)	A Circular 944 reconhece a moeda virtual como um método de pagamento válido.
As orientações estabelecem um quadro regulamentar abrangente. Os VASPs devem obter uma licença antes de iniciar as operações, implementar medidas eficazes de KYC e AML/CTF, coletar informações de identificação do cliente e monitorar proativamente as transações para detetar e relatar atividades suspeitas
Rússia	Lei de Ativos Financeiros Digitais (2020)	Regular a emissão e circulação de ativos digitais. Legalizar transações de criptomoedas, mas proibir seu uso como método de pagamento de bens e serviços.
Sérvia	Lei do Ativo Digital (2021)	Regular a emissão e negociação de ativos digitais, a prestação de serviços e estabelecer o papel da Comissão de Valores Mobiliários e do Banco Nacional da Sérvia na prestação de supervisão
Singapura	Lei dos Serviços de Pagamento (2019 e 2021)	Permitir que a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) supervisione as transações de criptomoedas, distribua licenças e emita requisitos de AML/CFT
Eslovénia	Lei dos Serviços e Sistemas de Pagamento (2018)	Definir criptomoedas como moedas virtuais em vez de instrumentos financeiros ou ativos monetários permite que elas sejam usadas como meio de pagamento
África do Sul	Lei dos Serviços de Consultoria Financeira e Intermediação Financeira (2022)	O projeto de lei foi alterado em 2022 para definir criptoativos como produtos financeiros. Uma visão geral das obrigações de licenciamento, ABC/CFT e proteção do consumidor dos fornecedores de criptoativos
Coreia do Sul	Lei de Transações Financeiras Eletrônicas (2017)
Lei relativa à apresentação de relatórios e à utilização de informações financeiras específicas (2020)
Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais (2023)	Fornecer uma estrutura regulatória para o uso de criptomoedas e ativos digitais.
A emenda de março de 2020 exige que todos os VSPs sejam licenciados, registrados e relatados sobre suas atividades. A Lei de 2023, que entrará em vigor em 2024, visa proteger os ativos dos utilizadores e prevenir práticas comerciais desleais
Suíça	Guia ICO (2018)
Lei Federal de Serviços Financeiros (2018)
Lei das Instituições Financeiras Federais (2018)	O guia detalha a estrutura regulatória e regulatória para ICOs. O projeto de lei federal fornece uma estrutura regulatória progressiva para blockchain e criptomoedas
Taiwan	Alterações à Lei de Controlo do Branqueamento de Capitais (2018)
Plataforma de Ativos Virtuais e Diretrizes de Governança Empresarial de Negociação (VASP) (2023)	Permitir que o governo regule as plataformas de moeda virtual, com o objetivo de proteger os direitos e interesses dos consumidores
Tailândia	Lei dos Sistemas de Pagamentos (2017)
Portaria de Emergência Empresarial de Ativos Digitais (2018)
Decreto Real sobre Negócios de Ativos Digitais (2018)
Diretrizes para Operadores de Negócios de Ativos Digitais (2022)	De acordo com a Lei de Pagamentos, as stablecoins atreladas ao baht tailandês são consideradas moeda eletrônica. A Portaria de 2018 estabelece o licenciamento, divulgação e requisitos legais para a emissão, distribuição ou prestação de serviços de criptomoedas. Os ativos digitais podem ser emitidos, negociados e resgatados através de operadores de negócios de ativos digitais licenciados pela Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia. As diretrizes de 2022 proíbem criptomoedas como método de pagamento, mas permitem investimento e negociação.
Ucrânia	Lei de Ativos Virtuais (2022)	É permitido um mercado legal de ativos virtuais. Autoriza a Comissão Estadual do Mercado de Valores Mobiliários a regular políticas no campo de ativos virtuais, emitir licenças para provedores de serviços de ativos virtuais e realizar monitoramento regulatório e financeiro
Emirados Árabes Unidos	Decisão (2020) do Presidente do Conselho de Administração da Autoridade de 2020 sobre a Regulação das Atividades de Criptoativos (2020)	Estabelecer um quadro regulamentar para a emissão, cotação e negociação de criptoativos. Os fornecedores de criptoativos devem ser incorporados nos Emirados Árabes Unidos.
Venezuela	Decreto Constitucional sobre Criptoativos e Criptomoedas Petro-Soberanas (2018)
Decreto-Lei nº 3.355 (2018)
Decreto nº 3.353 (2018)
Edição de Direção Administrativa nº 084-2020 (2020)
Decreto-Lei nº 4.788 (2023)	O Decreto Constitucional sobre Criptoativos cria o quadro jurídico abrangente que permite a criação, circulação, uso e troca de criptomoedas.
O Decreto nº 3355 criou e regulamentou o Escritório Venezuelano de Supervisão de Criptoativos e suas afiliadas. As diretrizes de 2020 legalizaram a mineração de Bitcoin, embora tenha sido suspensa no decreto de 2023

O caminho a seguir

Os governos e as entidades reguladoras têm de trabalhar em conjunto para encontrar um terreno comum e desenvolver com êxito um quadro regulamentar claro e equilibrado. As áreas de enfoque incluem:

Inovação e crescimento: A regulamentação deve incentivar a adoção responsável da tecnologia blockchain e das criptomoedas e evitar asfixiar a inovação; Defesa do consumidor: o quadro regulamentar deve incluir salvaguardas para proteger os consumidores contra a fraude; Transparência: Regulamentações claras e abrangentes ajudam a reduzir a incerteza e aumentam a confiança no setor; Cooperação Internacional: Dada a natureza global das criptomoedas, a cooperação internacional é necessária para desenvolver regulamentações consistentes.

O cenário regulatório global de criptomoedas é um campo dinâmico e em evolução. Apesar dos desafios, a regulamentação oferece a oportunidade de trazer as criptomoedas para o sistema financeiro convencional. Ao trabalhar em conjunto para desenvolver regulamentações claras, equilibradas e globalmente harmonizadas, a indústria de criptomoedas pode continuar a evoluir enquanto aborda as preocupações legítimas de governos e reguladores.

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