Observação do mercado secundário: Análise do desempenho recente dos preços da ETH e fatores de influência direta

Autor: duoduo, LD Capital

Recentemente, o Bitcoin subiu relativamente forte, tentando romper a faixa de resistência de 28.000-28.500 várias vezes; o ETH tem estado relativamente fraco, testando o nível de resistência de 1750 apenas uma vez. ETH Este artigo analisa brevemente o desempenho recente dos preços da ETH e possíveis fatores de influência.

1. Desempenho de preço

ETH/BTC: queda desde 2022 MERGE

**No ano passado, a ETH esteve em uma posição fraca em relação ao BTC. **A julgar pelo indicador ETH/BTC de 2022 até o presente, esteve em declínio desde o início de 2022 até junho, caindo de 0,081 para cerca de 0,050. Desde então, devido à fusão favorável, houve uma recuperação, voltando para cerca de 0,8 em setembro de 2022. Após a concretização da fusão, o indicador apresentou tendência geral de queda, atualmente em 0,058, próximo da ema200 semanal.

No entanto, no longo prazo, o ETH/BTC está em modo de crescimento. Estendendo a escala de tempo, durante o mercado baixista de 2018, o ETH/BTC atingiu um mínimo de 0,01, e no mercado baixista de 2022 até o presente, o ETH/BTC esteve recentemente em 0,05. Isto se deve principalmente ao desenvolvimento e crescimento do ecossistema ETH, que acumulou uma grande quantidade de valor na cadeia em comparação com o mercado baixista anterior.

Fonte: tradingview

Indicadores Técnicos

Olhando para a linha diária, o ETH está abaixo da EMA200 desde o seu declínio em 18 de agosto, e o MACD acaba de se aproximar do eixo zero. Comparado com o BTC, o BTC ficou acima da EMA200 em 1º de outubro, e o MACD também rompeu o eixo zero e entrou na área de água.

2. Fatores de influência

Os fatores que influenciam a força da ETH são muito complexos. A nível macro, incluindo alterações na política de subida das taxas de juro da Reserva Federal e alterações na atitude regulamentar da SEC. No nível micro, inclui o desenvolvimento do ecossistema ETH, a ascensão da segunda camada, o consumo e fornecimento de tokens, o entusiasmo pela participação no capital de mercado, etc. Serão analisados apenas fatores que mudaram significativamente nos últimos tempos.

O consumo de gás é significativamente reduzido e a inflação do ETH é retomada

Em agosto e setembro de 2023, as transações em rede entrarão em um período de reflexão. Por um lado, não há novos projetos importantes na cadeia e as transações diminuíram; por outro lado, vários grandes projetos potenciais de lançamento aéreo viram um grande número de hackers roubando moedas, tapetes de projetos, etc., e o entusiasmo por a interação diminuiu.

O gás na cadeia eth é basicamente mantido abaixo de 10 gwei. **A redução das atividades on-chain e a redução das taxas do gás fizeram com que a oferta de eth excedesse o consumo nos últimos 30 dias, restaurando a inflação. A taxa de inflação é de 0,275%, e 27.000 ETH foram adicionados nos últimos 30 dias. dias. **

No entanto, no geral, após a fusão, a ETH ainda está em estado de deflação.Desde a fusão, a taxa de inflação foi de -0,217%, com uma redução total de 277.000 ETH.

Fonte: ultrassom.money

O staking fica mais lento e as filas para tokens prometidos diminuem

Atualmente, existem 844.000 nós de piquetagem ativos no Ethereum, com piquetagem de aproximadamente 27 milhões de ETH, e a taxa de piquetagem atingiu 25,33%.

Globalmente, o número atual de novos compromissos é significativamente inferior ao do segundo trimestre de 2023.

Fonte: OK link

Atualmente, existem 5.723 nós esperando para participar do piquetagem, e o Ethereum pode adicionar até 2.700 novos nós de piquetagem todos os dias. Portanto, se não houver novos tokens, levará apenas 2 a 3 dias para concluir o processo. Este é o período com o menor número de nós aguardando para participar do staking desde a atualização de Xangai.

Fonte: beaconcha.in

O fundador continuou a vender ETH nos últimos dois meses

Endereços relacionados ao fundador Vitalik continuam transferindo ETH para exchanges. Em 7 de outubro, transferiu 1.000 ETH (aproximadamente US$ 1,64 milhão) para a Bitstamp novamente. Nos últimos dois meses, este endereço depositou um total de 4.400 ETH (aproximadamente US$ 7,23 milhões) na Bitstamp.

Em termos de quantidade e valor, isso não é suficiente para afetar o preço da ETH. No entanto, do ponto de vista emocional, afectará a confiança dos investidores.

Hacker FTX vendeu ETH, trazendo pressão de venda no curto prazo

O principal evento que afetou a ETH nos últimos sete dias foi que os hackers da FTX começaram a vender ETH e a comprar BTC em 1º de outubro.

Em novembro de 2022, logo após a FTX entrar com pedido de falência, centenas de milhões de dólares começaram a fluir dos saldos cambiais para endereços de hackers. Em 21 de novembro de 2022, hackers dispersaram e armazenaram 185.000 ETH (US$ 308 milhões) em 13 endereços e depois entraram em estado inativo. Depois de ficarem inativos por 10 meses, os hackers começaram a movimentar e vender ETH nesses endereços em 30 de setembro.

De 30 a 6 de setembro, 75.000 ETH (US$ 120 milhões) foram transferidos de 5 endereços. Entre eles, 71 mil foram trocados por BTC por meio do cross-chain da THOR Chain. 2700 ETH são convertidos em 165 tBTC e depois transferidos de volta para a rede Bitcoin através da Threshold Network. 1500 ETH transferidos através da rede de privacidade RAILGUN_Project. Isso também levou a THOR Chain a anunciar que havia entrado temporariamente em status de manutenção na tarde de 6 de outubro.

O hacker detém atualmente 110.000 ETH (US$ 176 milhões) em 8 endereços na rede Ethereum. Cinco endereços foram eliminados dos 13 endereços originais.

Fonte: mest.io

Dados do contrato

**Concentre-se principalmente nas mudanças nas participações, e as participações em ETH estão em declínio como um todo. **Quando subiu para US$ 1.600 em janeiro de 2023, as participações estavam no nível mais alto do ano, cerca de 2,37 milhões de peças. Quando subiu para cerca de US$ 2 mil em abril, suas participações eram de 1,22 milhão, o segundo ponto mais alto do ano. Antes da queda de 18 de agosto, a posição era de 890 mil. O acervo atual é de 730.000 moedas.

** Em comparação com o ponto alto do início do ano, a posição caiu 45%; em comparação com o segundo ponto mais alto do ano, a posição caiu 37%; em comparação com a posição antes do declínio em 18 de agosto , a posição caiu 17%. **

Fonte: coinglass

3. Resumo

**No longo prazo, em comparação com a última rodada de mercado baixista, devido ao desenvolvimento da ecologia, a taxa de câmbio do ETH está geralmente em alta em relação ao BTC, passando de 0,01 para mais de 0,05. No entanto, a julgar pelo ano passado, a ETH está numa posição fraca em comparação com o BTC, e a taxa de câmbio está em declínio. **

**Basicamente, desde a fusão, a ETH está em estado deflacionário, com uma taxa de inflação de -0,217%. No entanto, nos últimos dois meses, as transações em cadeia foram abandonadas, as receitas do gás caíram significativamente e a ETH entrou num estado de inflação, com uma taxa de inflação anualizada de 0,275% nos últimos 30 dias. **

**Em termos de dados de promessas, as promessas de ETH continuaram a aumentar desde a atualização de Xangai, e a taxa de promessa atual é de 25,33%. No entanto, os novos dados de compromissos abrandaram recentemente. **O número de compromissos recém-adicionados foi significativamente inferior aos dados do segundo trimestre deste ano; e o número de nós em fila para participar em compromissos também foi menor recentemente, que é o período mais baixo desde a atualização de Xangai.

**Em termos de pressão de venda, o fundador continua vendendo ETH. Embora o valor não seja grande, tem um impacto negativo na confiança na posse do token. Além disso, afetado pela venda de ETH e compra de BTC pelo hacker FTX, enfrentou maior pressão de venda no curto prazo. **

**Em termos de dados contratuais, as posições contratuais de ETH apresentam tendência de queda este ano. ** Em comparação com o ponto alto do início do ano, as participações em contratos ETH caíram 45%; em comparação com o segundo ponto mais alto do ano, as participações caíram 37%; em comparação com as participações antes do declínio em 18 de agosto, as participações caíram 17%.

Observação: os dados deste artigo são de 7 de outubro de 2023.