Relatório de pesquisa de 10.000 palavras do Web3 Payment: Como os gigantes atacarão para remodelar a estrutura do mercado de criptografia?

Escrito por:

Will Awang possui mestrado em direito comercial internacional pelos Estados Unidos, dez anos de experiência jurídica, empreendedor em série na indústria de TMT e advogado de investimentos e financiamento.

Diane Cheung, mestre em contabilidade pela Universidade de Sydney e MEM pela Universidade de Pequim, é gerente de produto FinTech há dez anos e praticante de Web3.

O surgimento da tecnologia blockchain e criptomoeda não apenas permite que as pessoas comprem obras de arte digitais NFT, interajam com jogadores no Metaverso e ganhem dinheiro no jogo GameFi, mas também fornecem a solução de pagamento ponto a ponto descentralizada mais essencial. As soluções de pagamento Web3 estão mudando nossos métodos de pagamento atuais e até mesmo todo o mercado financeiro.

Desde que o Paypal lançou o stablecoin PayPal USD em agosto, vimos muitos gigantes da indústria fazerem anúncios oficiais para expandir seu escopo de negócios para pagamentos Web3 ou para acessar canais de pagamento Web3, o que parece ser um ataque total ao negócio de pagamentos Web3. uma sensação de. Podemos ver o plano de agregação de depósitos e retiradas da MetaMask; o aplicativo de licença de pagamento do X (anteriormente Twitter); a rede de pagamentos blockchain de liquidação VISA USDC e uma série de ações de gigantes da indústria na cadeia da indústria.

Como o pagamento Web3 cobre quase todas as infraestruturas do setor, incluindo pagamentos, stablecoins, carteiras, custódia, transações, etc., compreender a ampla gama de casos de uso e as vantagens potenciais do pagamento Web3 é crucial para todos os participantes do ecossistema Web3.

Este artigo descreverá brevemente o conceito e o caminho do pagamento Web3 e, a partir do nível comercial e de supervisão de conformidade legal, por que se espera que o pagamento Web3 remodele a estrutura do mercado de criptografia. Espero que este artigo possa ser útil nesse sentido e acolher trocas e discussões. O texto completo tem cerca de 16.000 palavras e o tempo estimado de leitura é de 30 minutos.

###TL; DR

• O pagamento tradicional e o pagamento Web3 não estão separados, mas funcionam em ambas as direções. A moeda legal e a criptomoeda continuam a interagir e são gradualmente integradas em casos de uso prático, como moedas estáveis e moedas digitais do banco central; *O Bitcoin foi projetado para implementar um sistema descentralizado de pagamento eletrônico em dinheiro ponto a ponto, e o pagamento Web3 nasce disso. Atualmente, os pagamentos Web3 podem ser divididos em duas categorias: pagamentos de depósitos e retiradas e pagamentos de criptomoedas (on-chain e off-chain);
• Paypal, Coinbase, MetaMask e outros gigantes da indústria gradualmente abrem/acessam serviços e cenários de pagamento Web3, incluindo carteiras, custódia, pagamento, transações e stablecoins, e eventualmente cobrem gradualmente toda a sua ecologia e formam seus próprios ciclos ecológicos fechados;
• A infraestrutura de pagamento Web3 está gradualmente tomando forma, conectando carteiras, custódia e moedas estáveis. Mais importante do que isso é como construir cenários de pagamento. Imagine como X (Twitter), Telegram, MetaMask e Paypal formarão seus próprios enormes ecossistemas de criptografia. Neste contexto, a estrutura existente do mercado de encriptação mudará inevitavelmente;
• A conformidade é a base dos negócios de pagamentos. As características complexas entre regiões e cenários dos negócios de pagamentos da Web3 trazem enormes desafios à conformidade regulatória. No entanto, com maior clareza na regulamentação da criptografia, espera-se aumentar ainda mais a adoção da criptomoeda e promover o rápido desenvolvimento da indústria de pagamentos Web3;
• Do ponto de vista do sistema monetário, o BIS acredita que a chave para o desenvolvimento da moeda após a digitalização é a tokenização. A tokenização pode melhorar significativamente as capacidades dos sistemas monetário e financeiro. Espera-se que o futuro sistema monetário seja através da tokenização. para liberar novo impulso para o crescimento económico.
• A maior oportunidade para criptomoedas pode não ser vista como uma criptomoeda, mas como um novo conjunto de métodos de pagamento. Algumas pessoas pensam que o aplicativo matador da Web3 ainda está por vir, mas pode ter chegado silenciosamente: são os pagamentos!

1. Visão geral do pagamento Web3

Simplificando, o pagamento Web3 refere-se a um método de pagamento baseado na tecnologia blockchain e criptomoeda, mas devido às características do blockchain e da criptomoeda, o pagamento Web3 não inclui apenas o pagamento.

As propriedades de uma criptomoeda como o Bitcoin são multidimensionais. Não é apenas uma forma de pagamento, mas também uma tecnologia inovadora, uma reserva de valor e uma infraestrutura financeira. (um livro razão distribuído), e também pode ser usada como moeda unidade de conta (uma unidade de conta) para marcar valor nas transações.

O pagamento tradicional e o pagamento Web3 não estão separados, mas funcionam em ambas as direções. A moeda legal e a criptomoeda continuam a interagir e são gradualmente integradas em casos de uso prático, como moedas estáveis e moedas digitais do banco central. Os pagamentos Web3 estão redefinindo a forma como pagamos e nossos sistemas financeiros.

1.1 Pagamento tradicional

Vejamos primeiro os pagamentos tradicionais. Pagamento é o ato de transferir dinheiro (equivalente a moeda) ou reivindicações do beneficiário para o beneficiário. É um processo no qual o fluxo de informações e o fluxo de capital são combinados para concluir a entrega do dinheiro. A essência do pagamento é a transferência de fundos.

Em termos gerais, o pagamento inclui notas em dinheiro e dinheiro eletrônico. Existem aproximadamente quatro maneiras de transferir fundos: pagamento em dinheiro; transferência de conta bancária; transferência com cartão de débito; e pagamento com cartão de crédito. Entre eles, o pagamento nas últimas três formas de dinheiro electrónico requer a transferência de fundos através de um sistema financeiro centralizado, como um banco.Se o banco não puder completar o pagamento directamente, também requer a participação de uma instituição de pagamento terceira.

De acordo com as diferentes moedas de pagamento, é dividido em pagamentos nacionais e pagamentos transfronteiriços. Como o pagamento Web3 atualmente realiza transações no blockchain e pode atingir as funções duplas de moeda cruzada (moeda fiduciária versus criptomoeda) e entre regiões, ele pode ser classificado como um tipo de pagamento transfronteiriço.

Existem muitos participantes na cadeia da indústria de pagamentos transfronteiriços, incluindo clientes, bancos comerciais, instituições de pagamento de contas/adquirentes terceirizadas, instituições de compensação, comerciantes, etc. Toda a cadeia da indústria pode ser basicamente dividida em três níveis: o primeiro nível são os usuários e os comerciantes, que são a fonte e o terminal de pagamento, respectivamente; o segundo nível são as instituições de serviços de pagamento, como bancos, pagamentos de terceiros, etc.; o terceiro nível é a rede de pagamentos transfronteiriços, que é o suporte de nível mais baixo para pagamentos transfronteiriços, como SWIFT e SEPA.

A figura abaixo mostra a estrutura do pagamento transfronteiriço:

(Fonte: Como os novos participantes estão redefinindo os pagamentos transfronteiriços)

De acordo com o tipo de prestadores de serviços de pagamento transfronteiriços, eles podem ser divididos em transferências bancárias, empresas de remessas profissionais, instituições de transferência e compensação de cartões bancários e instituições de pagamento terceirizadas. A seguir são usados exemplos para comparar pagamentos Web3 com base na liquidação blockchain.

1.1.1 Pagamento transfronteiriço interbancário

(Fonte: SWIFT gpi- Futuro dos pagamentos transfronteiriços)

Os primeiros pagamentos transfronteiriços foram realizados principalmente através de bancos. Por exemplo, o aparecimento mais antigo da transferência bancária foi utilizado principalmente para pagamentos transfronteiriços em transacções interbancárias, comércio de importação e exportação, etc. Este método de pagamento requer a passagem por uma rede bancária complexa e pode levar dias ou até semanas para ser concluído. Este processo pode envolver a troca de múltiplas moedas e as taxas são relativamente elevadas.

Os pagamentos transfronteiriços bancários tradicionais dependem principalmente da rede SWIFT. A SWIFT não retém fundos nem gere contas dos utilizadores, mas fornece uma rede de informação de comunicação e troca mensagens financeiras padronizadas. SWIFT pode ser entendido como uma rede que conecta quase todos os principais bancos do mundo, e os bancos usam a mesma linguagem para concluir transações cambiais. No entanto, a desvantagem do SWIFT é que se um pagamento passar por vários bancos intermediários e encontrar verificações pontuais de combate à lavagem de dinheiro, é fácil que o prazo seja estendido ou mesmo que a remessa falhe, e também há problemas como câmbio perdas.

Conforme mostrado na figura acima, quando for estabelecida uma relação de conta comercial entre o banco beneficiário e o banco pagador, o pagamento efetuado pelo usuário será transferido diretamente através da conta comercial do banco para concluir o pagamento, e o banco cobrará as taxas correspondentes ; quando o banco beneficiário e o banco pagador Quando não há relação de conta comercial entre os bancos pagadores, ela precisa ser preenchida através de um banco intermediário. O banco intermediário cobrará taxas adicionais, e o prazo para chegada do pagamento também será estendido devido ao aumento de partes na transação.

O pagamento transfronteiriço bancário é um negócio altamente regulamentado. As políticas regulatórias em vários países e regiões são diferentes, o que também impõe certas limitações aos pagamentos transfronteiriços. Além disso, a maioria dos pagamentos transfronteiriços bancários têm requisitos rigorosos de KYC/AML, que exigem que os utilizadores abram uma conta antes de poderem ser concluídos, pelo que o custo é relativamente elevado.

1.1.2 Organização Internacional de Cartões

Semelhante ao SWIFT, as organizações internacionais de cartões também são a principal rede para pagamentos transfronteiriços tradicionais, mas se concentram mais no cenário de cobrança do comerciante (o comerciante deduz o dinheiro da conta do comprador).Existem vários métodos de cobrança, e é preenchido diretamente durante o processo de pagamento. O processo de câmbio liquida a moeda local para os comerciantes.

As organizações de cartões são redes regionais internacionais de processamento de informações de pagamento.Existem atualmente seis grandes redes de organizações de cartões no mundo: VISA, Mastercard, China UnionPay, American Express, JCB e Discover. Os pagamentos transfronteiriços processados por organizações de cartões internacionais normalmente demoram T+1 dias ou mais para serem concluídos, ou seja, demoram pelo menos T+1 dias para chegar à conta do comerciante. O pagamento por organizações internacionais de cartões também requer uma licença para operar e está sujeito a diferentes políticas regulatórias em vários países.

1.1.3 Pagamento internacional de terceiros

Com o desenvolvimento do comércio electrónico e da tecnologia de rede, a transferência electrónica tornou-se um método de pagamento transfronteiriço popular. Este método de pagamento transfronteiriço geralmente utiliza instituições não bancárias (como Alipay, Paypal, etc.) como instituição de pagamento terceirizada para fornecer todo ou parte do serviço de transferência de fundos. Essas instituições de pagamento terceirizadas desempenham um papel importante no comércio eletrônico transfronteiriço de varejo, remessas, negócios de importação e exportação e pagamentos móveis no exterior.

Os pagamentos transfronteiriços de terceiros exigem acesso a organizações de cartões internacionais ou bancos para compensação e liquidação para concluir o pagamento. O processo de troca em pagamentos transfronteiriços é realizado principalmente através de bancos.Os pagamentos de terceiros geralmente têm uma função de custódia, ou seja, os fundos de pagamento podem ser depositados na conta de pagamento de terceiros e transferidos para a conta do vendedor após a transação ser confirmado.

(Fonte: Bancos adquirentes versus bancos emissores no processamento de cartão de crédito)

Conforme mostrado na figura acima, em um cenário de comércio eletrônico transfronteiriço, o lado do usuário é o ponto de partida para a transferência de fundos, e a instituição de pagamento terceirizada conecta a conta bancária do usuário ao cartão de crédito/débito do emissor. banco. Após o consumo do usuário, os fundos do usuário são transferidos para o canal de pagamento e conectados à entidade do cartão para liquidação. Após a liquidação, a instituição de pagamento terceirizada transfere os fundos para o lojista.Quando há um cenário de compra offline, é necessário um agente adquirente para conectar o lojista e a instituição de pagamento terceirizada.

O pagamento tradicional foi desenvolvido há muito tempo e atualmente pode cobrir a maioria dos cenários de aplicação com uma ampla gama de funções. No entanto, os pagamentos transfronteiriços enfrentam problemas práticos, como custos elevados, velocidades lentas, acesso limitado e falta de transparência. De acordo com uma pesquisa do Federal Reserve, os pontos fracos dos usuários estão concentrados principalmente nos dois pontos a seguir. Primeiro, a velocidade de pagamento precisa ser melhorada. O período de pagamento atual não pode atender às necessidades dos usuários. Eles esperam atingir 7*24\ *Serviços de pagamento 365. A segunda é que há uma forte demanda por cenários de pagamento periódico em tempo real.

1.2 Pagamento Web3

Embora os métodos de pagamento atuais estejam a ser rapidamente digitalizados, o custo é elevado devido ao grande número de participantes, ao complicado processo de transferência de fundos e aos enormes custos de fricção. A melhoria da experiência de pagamento sempre foi restringida por intermediários, bancos, empresas de tecnologia, etc.

O Bitcoin foi originalmente projetado para implementar um sistema descentralizado de pagamento eletrônico em dinheiro ponto a ponto. Em 2008, Satoshi Nakamoto lançou o livro branco do Bitcoin no contexto da crise financeira global, na esperança de mudar o sistema financeiro com os bancos tradicionais como núcleo e alcançar a descentralização de todas as finanças. Desde o nascimento do Bitcoin em 9 de janeiro de 2009, a aplicação em larga escala da criptomoeda começou.

O pagamento Bitcoin permite transferências diretas entre usuários sem passar por instituições terceiras, como bancos, centrais de compensação e plataformas de pagamento eletrônico, evitando assim taxas elevadas e processos de transmissão complicados. Qualquer usuário com um dispositivo conectado à Internet pode fazê-lo sem complicações. Use-o com permissão.

(Fonte: Como as soluções de pagamento criptográfico mudaram o mercado)

Semelhante à rede de pagamento Bitcoin, os pagamentos de criptomoedas dependem da rede blockchain como infraestrutura de backbone, permitindo que a criptomoeda seja transferida diretamente entre o remetente e o destinatário, sem terceiros, de forma rápida, conveniente e com custo extremamente baixo.

À medida que a aceitação das criptomoedas continua a crescer, é inevitável que as criptomoedas interajam com as moedas fiduciárias do mundo real. Aqui, as instituições que prestam serviços de depósito e retirada atuam como bancos que prestam serviços de liquidação e vendas cambiais em pagamentos transfronteiriços, proporcionando trocas entre criptomoeda e moeda legal.

Portanto, o pagamento atual da Web3 pode ser dividido principalmente em dois métodos de pagamento: (1) Pagamento de depósito e retirada (On Ramp & Off Ramp), ou seja, pagamento quando a criptomoeda e a moeda legal são trocadas; (2) Pagamento em criptomoeda, incluindo ( 2.1) Pagamento de ativos nativos na cadeia de criptomoedas, entre dois endereços na blockchain, ou interação entre criptomoeda e ativos on-chain (como compra de NFTs com criptomoeda, Swap entre diferentes criptomoedas); e (2.2) Pagamento por entidades tradicionais sob a cadeia de criptomoedas, ou seja, pagamento na compra de outros bens/serviços como equivalentes de moeda;

O pagamento Web3 conecta moeda legal e criptomoeda por meio de pagamentos de depósito e retirada e permite a circulação de ativos criptográficos por meio de pagamentos em criptomoeda, formando assim um ciclo fechado de pagamento completo.

Como os pagamentos em criptomoedas são realizados na cadeia, os pagamentos em criptomoedas basicamente não estão sujeitos a restrições geográficas e sua supervisão em várias jurisdições está melhorando gradualmente.No entanto, os próprios pagamentos de depósitos e retiradas envolvem pagamentos em moeda legal, portanto, estarão sujeitos a pagamentos financeiros existentes. supervisão.limites.

1.3 Em comparação com o pagamento tradicional, as vantagens do pagamento Web3

![Relatório de pesquisa de dez mil palavras do Web3 Payment: Gigantes atacam com todas as suas forças, como remodelar a estrutura do mercado de criptografia? )

O pagamento tradicional é um conjunto de métodos de pagamento baseados em um sistema de contas, e a transferência de valor é registrada nas contas de intermediários (como bancos, empresas de pagamento terceirizadas). Devido ao grande número de participantes, o processo de transferência de fundos é muito complicado e os custos de atrito também são enormes, por isso o custo é elevado.

Em contraste, o pagamento Web3 é um sistema de pagamento baseado em um sistema baseado em valor ou em token, e a transferência de valor é armazenada no livro-razão distribuído do blockchain pelo próprio usuário. O pagamento Web3 é baseado na rede blockchain como infraestrutura de backbone, permitindo a transferência de criptomoedas entre remetentes e destinatários e pode resolver os problemas de taxas elevadas, transferências transfronteiriças ineficientes e custos elevados em pagamentos tradicionais.

(Fonte: Blockchain e criptografia em pagamentos: transformando a maneira como o dinheiro se move)

**Comparado ao pagamento tradicional, quais são as vantagens do pagamento Web3? **

Em primeiro lugar, confiar na tecnologia blockchain pode efetivamente reduzir o custo de confiança entre as partes da transação e tornar os pagamentos mais diretos, rápidos e seguros. A função de contrato inteligente pode realizar pagamentos programáveis e execução automatizada, melhorando a eficiência e a credibilidade do pagamento.

Em segundo lugar, a atual pontualidade dos pagamentos em criptomoedas tem grandes vantagens em relação aos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços.Esta característica será um motor importante para o desenvolvimento dos pagamentos em criptomoedas e também será um fator importante na promoção dos pagamentos transfronteiriços tradicionais. • A principal força para a atualização da tecnologia de pagamento.

Além disso, com base nas características da descentralização, o pagamento Web3 simplifica o processo baseado em instituições de compensação centralizadas, reduz os custos de fricção, melhora especialmente a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e acelera a liquidação.

Existem vários sinais de que o pagamento transfronteiriço tradicional e o pagamento Web3 não estão completamente separados.Os dois estão formando uma situação bidirecional em todos os aspectos. Por um lado, isso se reflete no fato de que a aplicação da tecnologia blockchain na indústria de pagamentos tradicional está se acelerando. Além de o CBDC ser praticado em muitos países, os principais participantes em pagamentos tradicionais, como SWIFT, VISA e PayPal, estão explorando a web3 soluções de pagamento; por outro lado, por outro lado, isso se reflete no fato de que a equipe do projeto de pagamento Web3 também está ativamente em cooperação aprofundada com instituições financeiras tradicionais e instituições de pagamento de terceiros, e explorando a aplicação acelerada de soluções compatíveis moedas estáveis.

Embora o pagamento Web3 ainda enfrente desafios em tecnologia, aceitação do usuário, segurança e conformidade, o pagamento Web3 ainda é de grande importância para a indústria de criptografia e até mesmo para as finanças tradicionais como um todo.

2. Principais formas de pagamento Web3

Atualmente, o pagamento Web3 pode ser dividido principalmente em dois métodos de pagamento: (1) Pagamento de depósito e retirada (On Ramp e Off Ramp); (2) Pagamento em criptomoeda (incluindo pagamento em cenários nativos da cadeia e pagamentos com entidades tradicionais off a cadeia).pagamento).

O pagamento Web3 conecta moeda legal e criptomoeda por meio de pagamento de depósito e retirada e permite a circulação de ativos criptográficos por meio de pagamento em criptomoeda, formando assim um ciclo fechado de pagamento completo.

Devido ao pequeno volume de ativos nativos no mercado criptográfico atual e aos cenários de pagamento limitados, a maioria dos pagamentos atualmente discutidos na indústria Web3 estão relacionados à troca de depósitos e retiradas entre moeda legal e criptomoeda.

2.1 Pagamento de depósito e retirada

Depósitos e retiradas (On Ramp e Off Ramp) são uma ponte importante que conecta moeda legal e criptomoeda, e podem formar um ciclo de pagamento fechado completo. Além de depósitos e retiradas OTC/P2P, outros processos de depósitos e retiradas exigem instituições de pagamento terceirizadas. .participe.

2.1.1 Processo de pagamento de depósito e retirada

Fluxo de fundos por trás dos pagamentos de depósitos e retiradas: os usuários transferem moeda legal através de canais de pagamento para o provedor de liquidez (Crypto Liquidity Provider) por trás da instituição de pagamento terceirizada, e o provedor de liquidez é mais como um comerciante em um cenário tradicional de pagamento terceirizado. Transferir a “mercadoria” da criptomoeda para o endereço do usuário por meio da cadeia, ao mesmo tempo que fornece liquidez da criptomoeda para instituições de pagamento terceirizadas. Retirada e vice-versa.

Esses provedores de liquidez são normalmente bolsas centralizadas (como Coinbase Prime, Binance, Kraken) ou emissores de stablecoin (como Tether e Circle), ou bancos cripto-amigáveis (como o falido banco Silvergate e o banco Signature). Os provedores de liquidez são cruciais no processo de depósito e retirada e servem como ponte entre moedas fiduciárias e criptomoedas.

2.1.2 Principais métodos de pagamento para depósitos e saques

A. Troca centralizada

Uma vez que as bolsas centralizadas também têm a natureza de transmissão de moeda, as suas funções são parcialmente consistentes com as das instituições de pagamento, e as licenças de criptoativos/pagamento relevantes solicitadas são consistentes com as licenças das instituições de pagamento, pelo que a maioria das bolsas centralizadas também terá relevantes depósitos e retiradas Função de pagamento.

Além disso, as próprias bolsas centralizadas também podem servir como provedores de liquidez, por isso vemos que a maioria das bolsas centralizadas terá suas próprias seções de negócios de pagamento de depósitos e saques, e os usuários poderão comprar diretamente por meio de cartões de débito/crédito ou transferências bancárias. Criptomoedas como Binance Pay , Pagamento Coinbase, Pagamento XXX, etc.

As bolsas centralizadas fornecem aos compradores e vendedores a interface de pagamento da carteira gerenciada da bolsa. Ambas as partes podem optar por usar contas diferentes na mesma carteira gerenciada ou usar uma carteira sem custódia de acordo com suas necessidades. O custo da primeira é menor porque é não envolve gás.

Além disso, em algumas jurisdições com supervisão mais rigorosa, as bolsas centralizadas precisam de aceder a instituições independentes de pagamento de depósitos e levantamentos como canal de pagamento subjacente para completar a finalidade dos depósitos e levantamentos dos utilizadores. Esta operação também é adequada para bolsas descentralizadas.Por exemplo, o Uniswap conectou-se a instituições independentes de pagamento de depósitos e retiradas, como Moonpay e Paypal, para apoiar os depósitos e retiradas dos usuários.

B. Instituição independente de pagamento de depósitos e retiradas

Uma instituição independente de pagamento de depósitos e saques é uma instituição de pagamento com a função de transmissão de moeda criptografada (também pode incluir bancos compatíveis com criptografia) e precisa obter licenças relevantes para ativos/pagamentos criptografados no local de operações comerciais.

Entre eles, MoonPay é atualmente o projeto líder em depósitos e retiradas de criptomoedas, está posicionado como PayPal para Web3 e possui mais de 5 milhões de usuários registrados. Em termos de cobertura, MoonPay oferece suporte a pagamentos criptográficos em mais de 160 países e regiões, suporta a troca de mais de 80 criptomoedas e mais de 30 moedas legais e possui licenças comerciais de pagamento na maioria das jurisdições.

Em termos de métodos de pagamento, MoonPay atualmente suporta pagamento através de cartão de crédito e cartão de débito, pagamento móvel, pagamento conta a conta e outros canais. O pagamento pode ser concluído após inserir o endereço da rede e o valor da moeda. A Coinbase fornece liquidez para isso. Contando com o efeito Matthew trazido pelas funções completas de depósito e retirada e pela vantagem do pioneiro, ela rapidamente ocupou a maior parte dos mercados europeus e americanos dominados pelo uso de cartão de crédito, apoiando uma avaliação de US$ 3,5 bilhões.

Além disso, vimos recentemente que, com base nos seus fortes canais de pagamento, o tradicional gigante dos pagamentos Paypal lançou em conjunto a moeda estável PYUSD com o emissor de stablecoin Paxos, com o objetivo de entrar no mercado de pagamentos Web3. Slivergate Bank, que foi duramente atingido antes, e Signature Bank, que foi forçado a fechar.Esses bancos criptografados são, na verdade, canais de pagamento relativamente importantes para depósitos e retiradas.

C. Outros métodos de pagamento de depósito e retirada

Outros métodos de pagamento por depósito e retirada são basicamente produtos de pagamento que integram os dois métodos de pagamento acima.

Produtos de pagamento agregados são produtos que integram vários pagamentos independentes de depósitos e retiradas para que os usuários possam obter taxas e cotações para diferentes pagamentos independentes de depósitos e retiradas para efetuar pagamentos. MetaMask é o pagamento de agregação mais típico, e outros projetos principais conhecidos incluem TransitSwap e KyberSwap.

Terminais de varejo de criptomoeda ATM e POS. Com o desenvolvimento da indústria de criptomoedas, além dos pagamentos on-line de criptomoedas, também surgiram terminais físicos de varejo para criptomoedas. Os caixas eletrônicos de criptomoeda são usados para comprar criptomoedas diretamente com dinheiro off-line. O provedor de caixas eletrônicos compra liquidez de provedores terceirizados e paga aos usuários. A característica desse tipo de pagamento é o anonimato. Os usuários raramente precisam fornecer verificação de identidade ou exigem muito poucas informações pessoais para comprar criptomoedas. Sua desvantagem é que a taxa de transação é extremamente alta (5%-20%). Bitcoin Depot é o projeto principal desta faixa.

O POS de pagamento em criptomoeda é outro canal para pagamento off-line de criptomoedas. Os usuários pagam criptomoedas por meio de máquinas POS, e os comerciantes recebem moeda legal diretamente, e os usuários podem sacar fundos por meio de pagamento em POS. Essa modalidade de pagamento também exige solicitação de licença, mas a taxa de saque é inferior à dos caixas eletrônicos. Pallapay é um dos projetos que oferece tais soluções.

(Fonte: Crypto | O dinheiro está evoluindo)

No geral, existem atualmente muitos métodos de pagamento Web3 para os usuários escolherem, mas os depósitos e retiradas envolvem a conversão de moeda legal e criptomoeda, e as operadoras basicamente precisam solicitar licenças operacionais por região. As taxas incorridas para pagamento variam ligeiramente dependendo do método de pagamento e modelo de negócio.

Além dos pagamentos de depósitos e retiradas, os cartões de débito e de crédito emitidos por algumas bolsas centralizadas e instituições de pagamento em cooperação com organizações de cartões como Visa e Mastercard combinam os atributos de pagamentos de depósitos e retiradas e pagamentos de criptomoedas.

2.2 Pagamento em criptomoeda

À medida que a aceitação das criptomoedas continua a crescer, os pagamentos Web3 também estão entrando em mercados tradicionais, como o comércio eletrônico (para compras on-line), a economia gig (para contratos e freelancers), remessas transfronteiriças, reservas de viagens e jogos on-line (com In- troca de itens do jogo), etc. Utiliza criptomoedas para gastos e remessas online, em vez de depender da infraestrutura desatualizada dos bancos tradicionais ou de instituições de pagamento terceirizadas.

Atualmente, os pagamentos em criptomoedas são divididos principalmente em duas categorias: uma é o pagamento com entidades tradicionais fora da cadeia e a outra é o pagamento em cenários nativos da cadeia.

2.2.1 Pagamento em criptomoeda – pagamento de entidade tradicional fora da rede

De acordo com um relatório de 2022 da PYNMTS e BitPay, o relatório entrevistou mais de 2.330 comerciantes online com vendas anuais de mais de US$ 250 milhões. Aproximadamente 85% dos grandes varejistas (com receita anual superior a US$ 1 bilhão) oferecem atualmente criptomoedas como método de pagamento. Metade de todos os comerciantes pesquisados já aceitam pagamentos em criptomoedas e, daqueles que ainda não o fazem, 42% planejam fazê-lo. O relatório também descobriu que a maioria dos comerciantes usa carteiras não nativas de criptografia para oferecer suporte a pagamentos criptográficos, como PayPal e Venmo.

Para atender às crescentes necessidades de pagamento Web3 dos clientes, gigantes líderes em pagamentos como Mastercard, Visa, PayPal, Stripe e Venmo fizeram parceria com empresas de criptomoeda para fornecer criptomoeda como meio de pagamento a milhões de usuários. A maioria dos grandes varejistas, como Overstock, Microsoft, Expedia e Starbucks, também integraram pagamentos criptográficos, permitindo que seus clientes comprem produtos digitais e físicos diretamente usando criptomoedas. Outras grandes empresas incluem a popular empresa de streaming Twitch, Norwegian Air, Etsy e Burger King.

(Fonte: Como as soluções de pagamento criptográfico mudaram o mercado)

No que diz respeito aos pagamentos entre entidades tradicionais fora da cadeia, simulamos um cenário em que os usuários consomem criptomoeda e os comerciantes coletam moeda legal. O fluxo de capital passa por uma instituição de pagamento terceirizada para primeiro trocar a criptomoeda por moeda legal por meio de depósitos e retiradas. e, em seguida, efetuar pagamentos em moeda fiduciária aos comerciantes.

A solução mais comum atualmente é a emissão de cartões bancários criptografados. Exchanges centralizadas ou empresas de carteiras geralmente cooperam com organizações de cartões como Visa e Mastercard para emitir cartões de débito/crédito criptografados. Os usuários só precisam manter a criptomoeda na conta da plataforma. Use um cartão de débito/crédito para consumo on-line ou swiping off-line. Ao efetuar o pagamento real, a empresa emissora do cartão primeiro converterá a criptomoeda em moeda legal local por meio do canal de pagamento de retirada e, em seguida, pagará ao comerciante. Vimos que a bolsa centralizada Crypto.com emitiu o cartão de débito Crypto.com Visa Card com Visa. Além da função de pagamento em moeda fiduciária, os usuários também recebem a função de pagamento em moeda criptográfica em cadeia.

2.2.2 Pagamento em criptomoeda – pagamento em cenários nativos da rede

No que diz respeito aos pagamentos no cenário nativo da rede, os usuários pagam em criptomoedas e os comerciantes também aceitam criptomoedas. Este método não pode ser entendido apenas como uma simples transferência de pagamento ponto a ponto baseada na tecnologia blockchain, mas também precisa levar em conta os problemas de confiança encontrados em cenários de pagamento da vida real, que precisam ser alcançados por meio de pagamentos de terceiros.

Tomemos como exemplo um caso de compra online: no caso de resolver o problema de confiança (cadeia de confiança entre amigos), a transação pode ser realizada diretamente através da transferência ponto a ponto do blockchain, onde o usuário paga + o comerciante entrega + o o usuário recebe a mercadoria. Mas ao comprar numa plataforma online que não tem base de confiança, quem garantirá que o comerciante entregará a mercadoria após a transferência e que a mercadoria recebida será consistente com a situação real?

Da mesma forma, podemos realizar transferências ponto a ponto com parentes e amigos através da rede blockchain, mas o que devemos fazer se a contraparte for um estranho? Portanto, também é necessário que um sistema de contas esteja vinculado ao sistema de liquidação na blockchain para realizar a circulação de mercadorias off-line e a liquidação de pagamentos na cadeia.

Portanto, instituições de pagamento terceirizadas que fornecem produtos de pagamento em criptomoeda são necessárias para resolver os problemas acima. Inclui o protocolo de pagamento criptografado, sistema central de pagamento, interação de produto front-end e módulos de suporte correspondentes mostrados na figura acima. Podemos ver Ripple e Stella explorando esse aspecto.

A Visa forneceu recentemente uma solução de liquidação baseada na moeda estável USDC, que foi aplicada no caso da Crypto.com. No cenário anterior, em que os utilizadores consumiam criptomoedas e os comerciantes cobravam moedas fiduciárias, a Crypto.com precisava de converter as criptomoedas pagas pelos utilizadores em moedas fiduciárias e depois pagar aos comerciantes através de canais de pagamento tradicionais. A liquidação através de canais de pagamento tradicionais significa aumento de partes, taxas de transação, custos e complexidade, e limita a Crypto.com de realizar liquidações durante horários comerciais não bancários.

A solução de liquidação USDC da Visa elimina diretamente as etapas de câmbio e de pagamento tradicionais para depósitos e retiradas em transações e realiza liquidação global em tempo real 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, diretamente por meio do blockchain. Este método de liquidação flexível que não requer depósitos e retiradas abriu novos cenários de negócios para a Crypto.com, como entradas de pagamento em criptomoeda para comerciantes, pagamentos transfronteiriços baseados em blockchain, etc.

A solução de liquidação USDC da Visa também pode ser usada para remessas internacionais. O mercado de remessas transfronteiriças, que atualmente vale quase 1 bilião de dólares, é atormentado por métodos de pagamento tradicionais de alto custo, que cobram taxas das partes que transferem até 8% do valor total da transação. Os produtos de remessa transfronteiriça da Web3, como o Send Globally da Strike, usam a Lightning Network do Bitcoin para fornecer uma alternativa acessível às remessas transfronteiriças tradicionais, com taxas que variam de apenas 0,01% a 0,1% do valor da transação.

Este método de liquidação, combinado com a aplicação de moedas estáveis, pode reduzir 80% do custo dos pagamentos transfronteiriços tradicionais. Isso significa que, para uma remessa de US$ 500, o custo de transação de pagamentos, depósitos e retiradas de criptomoedas em cadeia é de apenas US$ 4,8, muito inferior ao custo médio das remessas transfronteiriças que giram em torno de US$ 20. Em 2022, as remessas de mão-de-obra transfronteiriça atingirão quase 800 milhões de dólares, e as remessas baseadas em pagamentos Web3 podem poupar à indústria entre 40 mil milhões e 64 mil milhões de dólares em custos anuais.

3. Gigantes da indústria implantam pagamento Web3

Concentrando-se em seus principais negócios, como comércio, pagamento, comunicação e redes sociais, os gigantes da indústria estão gradualmente abrindo/acessando serviços e cenários de pagamento Web3, incluindo carteiras, custódia, pagamento, transações e stablecoins, eventualmente cobrindo gradualmente todo o seu ecossistema e formando um circuito fechado lógico. O seguinte resume o layout do Paypal, Coinbase e MetaMask a esse respeito.

3.1 Layout de pagamento Web3 da empresa de pagamento Paypal - pagamento, hospedagem de carteira e moeda estável

No artigo anterior “Espera-se que a stablecoin do gigante de pagamentos Paypal leve a indústria de criptografia ao mainstream”, apresentamos a stablecoin PYUSD lançada pelo Paypal em 7 de agosto de 2023. Como a única stablecoin suportada no ecossistema PayPal, ela será usada para Conectando os 431 milhões de usuários existentes do Paypal, fornecendo aos consumidores, comerciantes e desenvolvedores da Web2 uma ponte perfeita entre moedas fiduciárias e criptomoedas.

3.1.1 Caminho de implementação do negócio de depósitos e retiradas

Observando o contrato do usuário da criptomoeda Paypal, podemos ver o importante papel da moeda estável PYUSD na conexão de pagamentos Web2 e 3, contas Paypal e contas de carteira de custódia criptografadas.

Conforme mostrado na imagem acima, o Paypal usa a stablecoin PYUSD como uma ponte entre moedas fiduciárias e criptomoedas. Quer se trate de negócios de depósitos, saques ou pagamentos criptografados, tudo é concluído através do link USD - PYUSD - Crypto Asset e vice-versa. Por exemplo, num cenário em que a criptomoeda é usada para pagar serviços comerciais, o Crypto Asset é primeiro vendido em PYUSD/USD e depois usado para pagar o comerciante em PYUSD/USD.

O negócio de pagamento em moeda legal usa uma conta Paypal e, para criptomoedas, o Paypal cria uma carteira de criptografia Cryptocurrencies Hub na conta Paypal. A carteira será hospedada pela Paxos, emissora do PYUSD, o que significa que os usuários entregam seus ativos (chaves privadas). O contrato do usuário do Paypal afirma claramente: “Você não manterá os próprios ativos criptográficos digitais em seu saldo de ativos criptográficos / Você não possui nenhum ativo criptográfico específico e identificável.”

A partir disso, vemos que o Paypal completou o layout da estrutura para pagamento Web3, abrindo o canal de pagamento entre moeda legal e criptomoeda, emitindo moedas estáveis como meio de transação e construindo um sistema de carteira de conta Paypal, e pode ser usado em seu próprio ecossistema.Forme um ciclo fechado lógico.

Nesta base, o Paypal também pode combinar suas vantagens na indústria de pagamentos para fornecer suporte externo para funções de depósito para carteiras criptografadas como MetaMask e Ledger, bem como suporte externo para trocas centralizadas como Kraken. Ao mesmo tempo, a função de saque anunciada pelo Paypal em 12 de setembro também pode oferecer suporte a carteiras, DApps e plataformas de mercado NFT.

Com canais, ferramentas, infraestrutura, etc., tudo pronto, como guiar os 431 milhões de usuários existentes do Paypal para entrar na Web3 e levar a Web3 a realmente avançar em direção à adoção em massa é a chave.

(Fonte: Compre e venda criptomoeda | PayPal EUA)

3.1.2 As empresas de pagamento tradicionais estão preparadas para crescer

Vemos que o caminho do Paypal é mais adequado para as empresas de pagamento tradicionais copiarem. Empresas de pagamento tradicionais como Stripe e Square já estão envolvidas no negócio de depósitos, saques e trocas de transações. Por exemplo, Stripe anunciou a prestação de serviços de depósito criptográfico em dezembro de 2022. Além de realizar as funções básicas de pagamento peer-to-peer, Cash App, uma subsidiária da Block (empresa controladora da Square), também fornece serviços de transação BTC.

Como as empresas de pagamento tradicionais implementaram basicamente os processos de conformidade e licenças de qualificação para empresas de pagamento locais, quando e como realizarão os pagamentos Web3 é apenas uma questão de tempo e ritmo. Por outro lado, novos participantes como

3.2 Layout de pagamento Web3 da bolsa Coinbase - negociação, custódia e pagamento

Como a bolsa centralizada mais compatível do mundo, vale a pena aprender os vários caminhos de conformidade da Coinbase. Vemos que a Coinbase pode formar um ciclo fechado lógico em seu próprio ecossistema por meio do layout de pagamento Web3, incluindo canais de pagamento de depósito e retirada, soluções de pagamento comercial para comerciantes, mídia de transação de moeda estável (USDC), carteiras de custódia de ativos criptografados e carteira sem custódia , bem como a principal funcionalidade de negociação da própria bolsa.

3.2.1 A transação é o núcleo, o pagamento é o auxiliar

Embora o objectivo das bolsas centralizadas para obter licenças de pagamento seja mais para a conformidade dos seus próprios negócios comerciais, a aquisição destas licenças também abre negócios de depósitos e levantamentos e canais de pagamento. Devido à incerteza regulamentar, a dependência excessiva de canais de pagamento de depósitos e levantamentos de terceiros, como o Slivergate Bank, que foi atingido por trovões, e o Signature Bank, que foi forçado a falir pelos reguladores, pode trazer instabilidade aos negócios. Portanto, vemos que muitas exchanges possuem suas próprias seções de negócios de pagamento, como Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay, etc.

Em Licenças e Divulgações, vemos que a Coinbase obteve licenças de transmissão de dinheiro (MTLs) na maioria dos estados dos Estados Unidos. Em particular, a Coinbase obteve uma licença Bitcoin (BitLicense) do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS) em 2017, tornando-se a primeira bolsa Bitcoin com uma licença formal nos Estados Unidos, que pode fornecer aos usuários compras, vendas locais, e serviços de recebimento no estado de Nova York e serviços de armazenamento de Bitcoins.

Fora dos Estados Unidos, a Coinbase está desenvolvendo ativamente mercados internacionais e obteve sucessivamente licenças EMI do Reino Unido, licenças VASP da Irlanda, licenças VASP da Alemanha e licenças DPT de Singapura. Como resultado, a Coinbase usa seu negócio comercial como ponto de entrada, e seus negócios comerciais e canais de pagamento cobrem gradualmente muitas jurisdições ao redor do mundo.

(Fonte: Coinbase Commerce)

Além de obter uma licença de conformidade, a Coinbase também lançou o Coinbase Commerce, um serviço de pagamento criptografado de nível empresarial. É uma solução de pagamento comercial baseada na tecnologia blockchain que ajuda as empresas online a aceitar pagamentos em criptomoedas. O serviço permite que os comerciantes aceitem pagamentos em criptomoedas convencionais, como Bitcoin, Bitcoin Cash, DAI e Ethereum. O Coinbase Commerce foi projetado para ajudar as empresas a fazer negócios de forma rápida e flexível com clientes em todo o mundo

De acordo com relatos de 21 de agosto, a Coinbase está adquirindo uma participação parcial na Circle Internet Financial, o que significa que a Coinbase e a Circle terão maior alinhamento estratégico e econômico no desenvolvimento de futuros sistemas financeiros criptografados para competir com o oponente USDT e PYUSD. Ao mesmo tempo, a Coinbase também pode abrir cenários de aplicação mais amplos para o USDC, que não se limita mais ao negócio de negociação de criptomoedas, mas também pode se estender ao câmbio e às transferências internacionais por meio de pagamentos Web3. A partir disso, USDC = USD Coinbase.

3.2.2 Negócio de custódia e carteira sem custódia

A Coinbase Custody Trust Company, LLC, regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York, é a principal empresa que fornece serviços de custódia à Coinbase. Vemos que na atual competição de aplicação de ETF à vista de Bitcoin, além de Blackrock e Coinbase confirmarem a parceria para ETF à vista de Bitcoin, Fidelity, VanEck, 21 ações da ArkInvest, Valkyrie e Invesco enviaram uma inscrição revisada e designaram a Coinbase como sua parceira. Assim que a SEC aprovar as aplicações dessas instituições de ativos no futuro, os enormes ativos sob os nomes dessas empresas de gestão de ativos serão hospedados na Coinbase.

Em uma análise incluída no pedido de ETF da BlackRock, a Nasdaq estimou que 56% dos US$ 129 bilhões em negociações de Bitcoin nos EUA foram conduzidos na Coinbase, de acordo com dados da CoinGecko. No futuro, como Bitcoin Com o desenvolvimento de ETFs à vista de moeda, essa proporção é esperada. para expandir ainda mais. A Coinbase também obterá enormes benefícios com isso e se tornará a maior vencedora desta competição.

Para a carteira sem custódia Coinbase Wallet, uma vez que o usuário controla de forma independente os ativos (chaves privadas) e interage diretamente com o sistema de pagamento, a própria Coinbase Wallet, semelhante à MetaMask, não será definida como MSB pelo FinCEN.

A partir disso, vemos que com base nas vantagens de conformidade de seu próprio negócio de negociação, a Coinbase abriu canais de pagamento para depósitos e retiradas, mídia de negociação de moeda estável (USDC), carteiras de custódia de ativos criptografados e carteiras sem custódia, bem como a negociação funções da própria bolsa central, alcançando assim um circuito fechado lógico em seu próprio ecossistema.

A chave é que o pagamento Web3 atenda bem ao principal negócio da bolsa da Coinbase e contribua com lucros.

3.3 Layout de pagamento Web3 da carteira MetaMask - carteira e agregação

Vimos que MetaMask lançou continuamente novas funções no ano passado. O atual DApp do portfólio MetaMask agregou funções como venda, compra, aposta, painel, ponte e troca para ajudar os usuários a gerenciar ativos de maneira conveniente e realizar operações unificadas de ativos na cadeia. . Ao mesmo tempo, MetaMask lançou recentemente uma versão Snaps para integrar plug-ins de cadeia pública de terceiros.

A vantagem natural do MetaMask reside em seus quase 30 milhões de usuários ativos mensais.De acordo com dados divulgados pela Consensys: o número total de usuários do MetaMask atingiu 100 milhões, está associado a 17.000 DApps e suas interações diárias atingiram 244.000 vezes. De acordo com um relatório da CoinGecko, até agosto deste ano, o MetaMask foi baixado 22,66 milhões de vezes.

Num futuro próximo, podemos ver que o MetaMask será agregado a um portal de tráfego de super carteira, alocando o tráfego da carteira para distribuição a vários DApps, e há muito espaço para a imaginação empresarial operacional.

3.3.1 O lançamento do Sell abre funções de depósito e retirada

MetaMask lançou seu mais recente recurso “Vender” em 5 de setembro, permitindo aos usuários trocar criptomoedas por moedas fiduciárias por meio do portfólio MetaMask e enviar fundos para contas bancárias. Para fins de conformidade, este recurso está atualmente disponível apenas nos Estados Unidos, no Reino Unido e em partes da Europa, e suporta apenas a troca de dólares americanos, euros e libras. MetaMask afirmou que só oferecerá suporte a ETH na rede principal Ethereum no início de seu lançamento e planeja expandir para outros tokens nativos na rede Camada 2 no curto prazo.

(Fonte: Portfólio MetaMask)

Após selecionar a região, o usuário insere a quantidade de ETH a ser vendida, seleciona uma cotação de vários prestadores de serviço e conecta a conta bancária. De acordo com a introdução oficial, MetaMask estabeleceu parcerias com provedores de serviços de retirada de criptomoedas como MoonPay, Sardine e Transak.No entanto, atualmente esta função é fornecida apenas por MoonPay e Transak e requer verificação KYC.

A função de retirada “Vender” foi lançada cinco meses depois que a MetaMask lançou a função de depósito “Comprar”, que permite aos usuários depositar fundos usando contas bancárias, PayPal, cartões de débito e cartões de crédito.

Carteiras não hospedadas, como MetaMask, onde os usuários controlam ativos de forma independente (chaves privadas) e interagem diretamente com o sistema de pagamento, e apenas fornecem serviços de comunicação ou acesso à rede para apoiar serviços de transmissão de moeda, não são regulamentadas pelo FinCEN.MSB. Moonpay, que fornece canais de pagamento para MetaMask, pertence à MSB.

3.3.2 Empresa de pagamento terceirizada independente Moonpay

MoonPay é atualmente o projeto líder para depósitos e retiradas de criptomoedas, com mais de 5 milhões de usuários registrados. Em termos de cobertura, MoonPay suporta pagamentos criptográficos em mais de 160 países e regiões e suporta a troca de mais de 80 criptomoedas e mais de 30 moedas legais. Em termos de métodos de pagamento, MoonPay atualmente suporta pagamento através de cartões de crédito e débito, pagamento móvel, pagamento conta a conta e outros canais. O Uniswap também já usou o Moonpay como um de seus canais de depósito.

Depois de integrar empresas de pagamento terceirizadas independentes, como Moonpay, MetaMask pode realizar canais de pagamento de depósitos e retiradas, carteiras sem custódia e uma variedade de funções de transação (Swap, Bridge, Stake, etc.) agregadas em sua página de portfólio, que basicamente formou o circuito fechado lógico A.

3.3.3 Versão Snaps

Em 13 de setembro, a MetaMask lançou sua versão Snaps, que suporta integração de carteira para cadeias não EVM (Ethereum Virtual Machine), incluindo Solana, Sui, Aptos, Cosmos e Starknet. Atualmente, 34 Snaps estão em beta privado. Simplificando, MetaMask torna algumas funções de código aberto para que desenvolvedores terceirizados possam expandir a carteira MetaMask da maneira que desejarem, com o objetivo de oferecer aos usuários uma experiência de negociação mais personalizada ou diversificada.

No passado, quando os utilizadores queriam interagir com cada cadeia pública, tinham de descarregar o plug-in de carteira correspondente, o que não só resultava numa má experiência do utilizador, mas também aumentava indirectamente muitos riscos de segurança. Agora MetaMask abriu um conjunto de especificações de acesso API Snaps, permitindo que carteiras de cadeia pública de terceiros superem dificuldades técnicas de acesso por conta própria. MetaMask é responsável apenas pela auditoria do acesso, e outros trabalhos de desenvolvimento são concluídos por terceiros desenvolvedores de terceiros.

Como resultado, os usuários só precisam baixar a carteira MetaMask e instalar o plug-in de cadeia pública de terceiros para navegar livremente entre várias redes de cadeia pública, e a segurança é altamente garantida. Este é um movimento de integração ecológica muito inteligente que mais uma vez consolida a sua posição de liderança em carteiras plug-in.

A vantagem natural do MetaMask reside em seus quase 30 milhões de usuários ativos mensais. Num futuro previsível, podemos ver que o MetaMask será agregado a um portal de tráfego de super carteira, alocando o tráfego da carteira para distribuição a vários DApps, criando um espaço operacional de imaginação empresarial Muito grande .

4. Conformidade regulatória do pagamento Web3

Devido à abertura e natureza inovadora dos criptoativos, é difícil definir uniformemente os seus atributos.Atualmente, a maioria das jurisdições ainda não possui um quadro regulamentar completo especificamente para criptoativos. Na prática, a supervisão dos pagamentos Web3 exige não apenas o cumprimento dos negócios transfronteiriços de pagamentos e transmissão de moeda, mas também o cumprimento dos negócios de criptoativos. Juntamente com os atributos naturais de circulação global dos activos encriptados, o pagamento Web3 enfrentará problemas de conformidade extremamente complexos em múltiplas jurisdições em todo o mundo. Ao mesmo tempo, este é também um enorme desafio para a supervisão em várias jurisdições.

Apesar disso, ainda podemos ver algumas jurisdições explorando ativamente os pagamentos Web3. Por exemplo, a Suíça, um país amigo das criptomoedas, definiu claramente “tokens de pagamento”; Singapura também tem uma definição de “tokens de pagamento” e lançou recentemente um quadro regulamentar para stablecoins; a Lei MiCA da UE também define claramente o termo “tokens de pagamento ". Definição de “Tokens de Dinheiro Eletrônico”. O esclarecimento contínuo dessas definições regulatórias dará à criptomoeda um status legal e eficaz, promovendo assim ainda mais o desenvolvimento da indústria de pagamentos Web3 e levando a indústria Web3 a realmente avançar em direção à adoção em massa.

A conformidade é a base dos gigantes tradicionais, então vemos que quando eles desenvolvem negócios de pagamento Web3, eles apenas limitam seus negócios a certas regiões na fase inicial.Por exemplo, o negócio de retirada Sell da MetaMask (apoiado pela Moonpay) cobre temporariamente apenas os Estados Unidos , Usado no Reino Unido e em partes da Europa, o stablecoin do Paypal também está atualmente limitado a usuários dos EUA. Embora os projetos só possam realizar negócios de pagamento Web3 se atenderem a padrões como licenças, qualificações, autorizações e outros requisitos de conformidade, esta também é a principal barreira para as partes que participam de projetos de pagamento Web3.

Como o pagamento Web3 envolve muitos aspectos de conformidade legal, como ativos criptografados, pagamento, custódia de ativos, moeda estável, combate à lavagem de dinheiro/financiamento ao terrorismo, etc., é extremamente complexo. A seguir, revisaremos brevemente as leis e regulamentos relacionados ao pagamento Web3 nas principais jurisdições para ver como os gigantes constroem barreiras de conformidade legal.

4.1 Estados Unidos

A principal agência reguladora relacionada aos pagamentos Web3 nos Estados Unidos é a Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN) subordinada ao Departamento do Tesouro dos EUA. Por um lado, o FinCEN é o principal responsável pela supervisão e implementação dos trabalhos de combate ao branqueamento de capitais (AML), ao combate ao financiamento do terrorismo (CFT) e à devida diligência do cliente (KYC). Por outro lado, o FinCEN é responsável pela recolha e análise de informações de transações financeiras.Divulgação obrigatória de informações e rastreamento de pessoas e atividades suspeitas.

Os direitos do FinCEN vêm da Lei de Sigilo Bancário dos EUA (BSA), que trata as criptomoedas como “dinheiro”. O FinCEN emitiu orientação (Aplicação dos Regulamentos do FinCEN a Certos Modelos de Negócios Envolvendo Moedas Virtuais Conversíveis) em 2019, estabelecendo regulamentações relacionadas a pagamentos de criptoativos.

As Diretrizes de 2019 definem “transmissão monetária” como o ato de receber moeda (ou outro valor monetário substituto) de uma parte e enviá-la, no todo ou em parte, para outra parte. “Substitutos de moeda” nesta definição incluem ordens de pagamento, cartões de valor armazenado e criptomoedas. Na maioria dos casos, qualquer “empresa” envolvida em negócios de transmissão de dinheiro atenderá à definição de “negócio de serviços monetários” (MSB) da BSA e precisará cumprir os regulamentos relevantes da BSA e do FinCEN e cumprir as obrigações de conformidade.

Um resumo aproximado da base para determinar se é MSB nas Diretrizes de 2019:

Se eles têm controle sobre os ativos dos usuários (chaves privadas): Por exemplo, bolsas centralizadas e custodiantes de carteiras que fornecem serviços a usuários dos EUA são MSBs porque podem controlar os ativos dos usuários (chaves privadas). Com carteiras não hospedadas, como MetaMask, e DEXs que fornecem apenas correspondência de transações, os usuários controlam ativos de forma independente (chaves privadas) e interagem diretamente com o sistema de pagamento, ou apenas fornecem serviços de comunicação ou acesso à rede. Para oferecer suporte a serviços de transmissão de moeda, isso não acontece. pertence à MSB.

A natureza de transmissão de moeda do negócio: Por exemplo, as empresas de pagamento que prestam serviços a utilizadores dos EUA, como Moonpay, Paypal, Stripe e Square, estão elas próprias envolvidas em negócios de transmissão de moeda e todas pertencem à MSB.

Uma “empresa” pertencente a um MSB não só precisa cumprir os regulamentos relevantes da BSA e do FinCEN e cumprir as obrigações de conformidade, mas também precisa obter uma licença de transmissão de dinheiro (MTL) de cada estado, de acordo com as leis de transmissão de dinheiro de Cada estado. A licença MSB dos EUA é relativamente fácil de obter, mas o pedido de licença MTL leva muito tempo.A obtenção de uma licença MTL em cada estado dos EUA requer cerca de dois anos e milhões de dólares em taxas de consulta de advogados.

Entre eles, BitLicense é uma licença de criptoativos criada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, de acordo com a Lei de Serviços Financeiros do Estado de Nova York. É usada para regular instituições de criptoativos e empresas fiduciárias relacionadas no estado (um estado de Nova York). Empresa fiduciária estadual de propósito limitado.) A entidade licenciada deve atender à estrutura regulatória de conformidade da BitLicense, incluindo proteção ao consumidor, conformidade contra lavagem de dinheiro e orientações de segurança cibernética. Entidades anteriores que obtiveram Bitlicense incluem XRP II, Circle Internet Financial, Gemini Trust Company, itBit Trust Company, etc.

É por isso que vimos nas notícias que Para empresas de pagamento que obtiveram licenças de vários estados, esta será uma barreira fundamental para operarem negócios de pagamento Web3 nos Estados Unidos.

4.2 Reino Unido

As empresas que desejam realizar negócios de pagamento Web3 no Reino Unido precisam obter uma licença de Instituição de Dinheiro Eletrônico (E-Money Institution, EMI) emitida pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA). Vimos empresas como a Coinbase obterem uma licença EMI em 2018 e conduzirem negócios de criptografia na UE.

Curiosamente, a Aave, uma plataforma de empréstimo descentralizada com sede em Londres, também obteve uma licença EMI em 2020. É relatado que esta mudança é uma garantia de conformidade feita pela Aave para atrair mais usuários para o DeFi, e também pode ser devido aos rígidos requisitos de conformidade de proteção ao consumidor do Reino Unido.

Antes do Brexit, os titulares de licenças EMI do Reino Unido não estavam limitados por tempo ou área de atividade e podiam fornecer qualquer forma de serviço no Espaço Económico Europeu (EEE). Depois do Brexit, mais empresas estão a voltar a sua atenção para a Irlanda, que é mais neutra e amigável.

4.3 Irlanda/UE

A Irlanda introduziu um sistema de registo de fornecedor de serviços de criptoativos (VASP) em 2021, com o Banco Central da Irlanda a analisar as empresas para garantir que podem cumprir os requisitos AML/CTF. A Coinbase Ireland Limited obteve a licença VASP da Irlanda em 2022 depois que a Coinbse obteve uma licença EMI autorizada pelo Banco Central da Irlanda, que permite à Coinbase emitir moeda eletrônica, fornecer serviços de pagamento eletrônico e processar pagamentos eletrônicos para terceiros.

Da mesma forma, depois de obter a licença EMI britânica, Moonpay obteve o registo VASP do Banco Central da Irlanda em 2023. O seu CEO disse: “Acreditamos que primeiro registar um VASP na Irlanda e finalmente solicitar o registo no MiCA da UE fornecerá uma boa base para a cooperação da empresa. O acesso regulamentado ao mercado da UE proporciona uma enorme vantagem competitiva."

A Lei de Regulamentação do Mercado de Criptoativos (MiCA) da UE foi aprovada pelo Parlamento Europeu e deverá entrar em vigor em 2024. De um modo geral, o MiCA aplica-se a todas as entidades envolvidas na emissão de criptoativos e no fornecimento de serviços relacionados com criptoativos na UE: (1) Emitentes de vários criptoativos (Criptoativos), incluindo E-Money Tokens, Asset-Referenced Tokens e outros Tokens; (2) Vários tipos de serviços de criptoativos (Serviços de Criptoativos) e prestadores de serviços (Provedores de Serviços), incluindo serviços de custódia de carteira, serviços de depósito e retirada, serviços de câmbio, serviços de gestão de ativos, serviços de consultoria de investimento, etc.

O MiCA preenche a lacuna no atual quadro regulamentar financeiro da UE. Uma vez implementado, formará um quadro regulamentar unificado de criptoativos na UE, formando diretamente um grande mercado de criptoativos que se estende a 27 países e a uma população da UE de 450 milhões. Como o registro de uma licença VASP em um estado membro da UE permite que você conduza negócios em toda a UE, a Lituânia, uma região com as políticas regulatórias de criptomoedas mais relaxadas da UE, obteve o registro de muitas bolsas centralizadas e instituições de pagamento.

4.4 Hong Kong

Com a aprovação do regime VASP de Hong Kong, todas as bolsas centralizadas de criptoativos que operam negócios em Hong Kong ou promovem ativamente seus serviços para investidores de Hong Kong, independentemente de fornecerem serviços de negociação de tokens de segurança, precisarão ser licenciadas pelo Hong Kong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros e ser por ela regulamentado.

Ao mesmo tempo, o sistema VASP apresenta requisitos para a “custódia segura de ativos de clientes” para a operação de bolsas centralizadas, ou seja, exige que os operadores de plataforma mantenham fundos e fundos de clientes de forma fiduciária (licença fiduciária TCSP) através uma subsidiária integral.Ativos criptográficos do cliente. Isto significa que é necessária uma licença TCSP para a custódia independente dos activos dos investidores, a fim de evitar o auto-roubo.

O nome completo da licença TCSP é Trust ou Company Service Providers. Como os bancos tradicionais só podem deter ativos monetários legais, a custódia de ativos criptográficos atualmente só pode ser colocada em contas fiduciárias, o que também dá à licença fiduciária TCSP novos cenários de negócios.

O Tribunal Superior de Hong Kong já decidiu anteriormente em Re Gatecoin Ltd [2023] No caso HKCFI 914, os ativos criptográficos foram caracterizados como “propriedade” e deixaram claro que “podem ser mantidos sob confiança”. Portanto, qualquer empresa envolvida em negócios de custódia de ativos criptográficos precisa solicitar uma licença TCSP. Por exemplo, as bolsas OSL, Hashkey Group e Gate.io têm suas próprias empresas fiduciárias TCSP. Além disso, a Liminal, provedora de serviços de custódia de ativos digitais e infraestrutura de carteira, também obteve recentemente uma licença TCSP.

De acordo com a Portaria Anti-Lavagem de Dinheiro, qualquer entidade que opere ou pretenda operar serviços monetários em Hong Kong deve solicitar uma licença de Operador de Serviços Monetários (MSO) do Departamento de Alfândega e Impostos Especiais de Hong Kong. No que diz respeito ao negócio de pagamentos Web3, se o negócio de criptografia relevante da empresa em Hong Kong incluir serviços de câmbio ou serviços de remessa, o provedor de serviços relevante precisará obter uma licença MSO emitida pela Alfândega de Hong Kong.

4,5 Singapura

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) é o banco central e regulador financeiro abrangente de Singapura, e também é responsável pela supervisão da indústria Web3. Referindo-se ao “Guia para ofertas de tokens digitais” lançado pelo MAS em maio de 2020, fica claro que os tokens de segurança e os tokens de pagamento são regulamentados por dois regulamentos especiais, e os tokens funcionais não são regulamentados.

Para tokens de pagamento, de acordo com a Lei de Serviços de Pagamento que entrou em vigor em janeiro de 2020, os serviços de token de pagamento digital (DPT) são fornecidos em Cingapura, incluindo serviços de transação direta de DPT (como compra, venda, câmbio legal, câmbio) e fornecer serviços convenientes para negociação de DPT (como bolsas, custodiantes, serviços de carteira, etc.).

É relativamente difícil solicitar esta licença. Nos últimos anos, a atitude cautelosa em relação ao campo da criptografia tem sido particularmente séria. No entanto, Cingapura tem um período de isenção indefinido para direitos de operação DPT, e as operações podem ser realizadas sem licença. Em 2022, Circle, Paxos, Blockchain.com, Coinbase, Luno, Digital Treasures Center, Crypto.com, Genesis e outras instituições obtiveram licenças DPT.

(Fonte: Do centro de criptografia ao nó de criptografia, veja a estrutura regulatória Web3 de Cingapura)

5. O futuro do pagamento Web3

Do ponto de vista do mercado, este ainda é um cobiçado mercado do oceano azul. Segundo as estatísticas, existem atualmente 1,7 mil milhões de pessoas em todo o mundo que não têm contas bancárias, mas que necessitam urgentemente de serviços financeiros relevantes. Países com inflação elevada, grandes segmentos da população que não têm ou têm poucos bancos, ou onde os sistemas financeiros tradicionais são considerados não fiáveis, viram um aumento nos pagamentos criptográficos como resultado destas inovações. O número de mais de 420 milhões de proprietários de criptomoedas em todo o mundo é suficiente para mostrar que a indústria de criptomoedas não é de forma alguma uma indústria especulativa, mas sim uma indústria em expansão e em rápido desenvolvimento.

Na perspectiva da inovação e do desenvolvimento. Atualmente, para atender à crescente demanda por criptomoedas, a Layer 2 continua a inovar e otimizar soluções de escalabilidade, stablecoins resolvem o problema da volatilidade das criptomoedas e provedores de serviços de carteira e soluções de gerenciamento de ativos compatíveis com instituições de custódia resolvem problemas de segurança de ativos. fornece soluções de pagamento de depósitos e retiradas para resolver problemas de cobrança de comerciantes e pagamentos móveis.Essas inovações tecnológicas em expansão estabeleceram uma base sólida para a Web3 avançar em direção à adoção em massa.

Olhando para trás, para os caminhos de implementação do pagamento Web3 por gigantes como Paypal, Coinbase e MetaMask, bem como seus respectivos fortes tráfego e entradas de cena, imagine as vantagens exclusivas de jogadores como X (Twitter) e Telegram que estão lançando um ataque total. Não é difícil descobrir que depois que os gigantes abrirem as funções básicas de carteira, custódia, moeda estável e pagamento, eles formarão seu próprio enorme ecossistema de criptografia Web3. Neste contexto, a estrutura atual do mercado criptográfico, que é dominado pelas bolsas, está fadada a mudar.

Além dos respectivos enormes ecossistemas de criptografia Web3 dos gigantes, a compatibilidade externa dos produtos Web3 também é um dos pontos de mudança. Tomemos como exemplo a carteira Web3. A carteira Web3 é uma ferramenta intimamente integrada ao ecossistema DApp e fornece a função de acesso direto e uso de DApps. Atualmente, os usuários da carteira OKX Web3 podem acessar mais de 5.500 DApps por meio dela, e mais de 500 DApps foram integrados à carteira. Sem falar que o MetaMask tem quase 30 milhões de usuários ativos mensais, e o DApp do Portfólio MetaMask agrega funções como Venda, Compra, Stake, Dashboard, Bridge e Swap.

![Relatório de pesquisa de dez mil palavras do Web3 Payment: Gigantes atacam com todas as suas forças, como remodelar a estrutura do mercado de criptografia? )

Do ponto de vista do sistema monetário, o BIS afirmou no “Plano para o Futuro Sistema Monetário”: O sistema monetário de hoje está à beira de outro grande salto. Após a digitalização, a chave para o desenvolvimento do sistema monetário é a tokenização – o processo de representação digital de reivindicações de direitos numa plataforma programável, que pode ser considerada como a próxima lógica da manutenção de registos digitais e da transferência de activos.

O futuro sistema monetário utilizará a tokenização para melhorar o antigo sistema monetário e apoiar o novo sistema monetário. Elimine atrasos e incertezas aproveitando uma nova abordagem intermediária (razão unificada) para atender os usuários finais, eliminando a intervenção manual e a reconciliação que surge da separação tradicional entre mensagens, compensação e liquidação. A tokenização pode melhorar significativamente as capacidades dos sistemas monetários e financeiros, e espera-se que os futuros sistemas monetários libertem novos motores de crescimento económico através da tokenização, o que é impraticável no meio da fricção inerente ao atual sistema monetário.

Este tipo de tokenização não é apenas a recentemente popular tokenização de ativos reais (RWA), mas também a tokenização da própria moeda. O token não apenas define o ativo, mas também empacota a lógica de pagamento do token por meio da programabilidade do token, definindo assim para que o ativo pode ser usado.

（Fonte: Plano para o futuro monetário: melhorando o antigo, possibilitando o novo）

6. Escreva no final

Não há dúvida de que, num futuro próximo, os pagamentos Web3 se tornarão comuns e poderão substituir completamente os métodos de pagamento existentes, tanto dentro de empresas como entre indivíduos. Ao mesmo tempo, as finanças tradicionais também serão conectadas através do financiamento e comércio de pagamentos Web3, tomando a expressão, circulação, negociação, programação e supervisão de ativos como a principal proposta de valor, destacando as vantagens de eficiência.

A maior oportunidade para as criptomoedas pode não ser vista como uma criptomoeda, mas como um novo conjunto de métodos de pagamento. Algumas pessoas pensam que o aplicativo matador da Web3 ainda está por vir, mas pode ter chegado silenciosamente: são os pagamentos!

A digitalização e a tokenização darão um novo valor ao sistema monetário tradicional e superarão fronteiras anteriormente impossíveis. Como resultado, a economia mundial poderá mudar para sempre.

-FIM-

REFERÊNCIA:

[1] ZONFF Research, interpretação panorâmica e análise de tendências da faixa de pagamento Web3

[2] Plano para o futuro monetário: melhorar o antigo, possibilitar o novo

[3] Bing Ventures, tamanho do mercado de pagamentos criptográficos atingirá centenas de bilhões de dólares em três anos

[4] TokenInsight, Relatório de Pesquisa da Indústria de Pagamento de Ativos Digitais de 2021

[5] Ripple e FPC, Blockchain e criptografia em pagamentos: transformando a maneira como o dinheiro se move

[6] B2BinPAY, como as soluções de pagamento criptográfico mudaram o mercado

[7] Sygnum Bank, Crypto como meio de pagamento: uma megatendência em evolução

[8] Celine Wee, On/off Ramps in Web3: um guia introdutório

[9] TERMOS E CONDIÇÕES DA CRIPTOMOEDA PAYPAL

[10] LD Capital: Análise da lógica de investimento e potencial de crescimento da Coinbase

[11] Gigantes da tecnologia apostam na Ouke Cloud Chain. A carteira Web3 pode se tornar um ponto de apoio para alavancar a indústria?

[12] Visa, liquidação de criptomoeda estável

[13] Aplicação dos regulamentos do FinCEN a certos modelos de negócios que envolvem moedas virtuais conversíveis

[14] Os pensamentos de Meng Yan sobre blockchain, reflexões sobre o “círculo da cadeia” nos últimos dez anos

[15] CSDN, [Arquitetura de Pagamento] Pagamento internacional

[16] Instituto de Pesquisa Toubao, pagamento transfronteiriço