O Fed será encerrado?

Escrito por: PETER ST ONGE

Compilar: Bloco unicórnio

Há um total de 4 bancos centrais nos EUA, 3 dos quais estão fechados e 1 ainda está em funcionamento. O último banco central que fechamos foi o fechamento do Segundo Banco dos Estados Unidos por Andrew Jackson em 1836, o que nos deu um roteiro para acabar com o Fed.

Segundo Banco da América

**O Segundo Banco foi fundado em 1816. Como todos os bancos centrais, visa financiar a dívida pública à custa da emissão de moeda falsa. **

Comprar dívida pública é uma prática padrão dos bancos centrais: é um suborno que pagam ao governo por uma licença para falsificar moeda. Eles usam essas notas falsas para comprar títulos do governo a taxas de juros baixas, permitindo ao governo administrar gastos deficitários de forma barata.

**Os governos geralmente aprovam leis com curso legal que estipulam que as pessoas comuns devem usar essas notas falsas, caso contrário, todo o sistema entrará em colapso: o governo ficará com uma pilha de resíduos de papel que não pode ser gasto. **

Além dos lucros para os patrocinadores do banco central, grandes quantidades de dinheiro falsificado são populares entre os políticos porque desencadeiam um boom económico a curto prazo: o dinheiro falsificado aumenta dramaticamente as poupanças reais e torna os empréstimos baratos.

Os empréstimos baratos desencadearam um boom artificial, um boom frenético de contratações, construção e investimento. É como a cocaína para os políticos, que assumem o crédito pelo florescimento de um fogo organizacional que arde intensamente mas é de curta duração.

** Mas eventualmente terminará em recessão ou depressão. Neste ponto, o governo usará o mercado como bode expiatório – aqueles misteriosos “espíritos animais” keynesianos da “alucinação colectiva”. Ou culparão uma crise externa, como uma guerra, ou um colapso financeiro causado por um boom excessivo, causado pela própria recessão. **

Então, aqui está o pacote do banco central: capacitar os falsificadores para fornecerem dinheiro barato ao governo, e um boom de curta duração que é melhor terminar após as eleições.

Estabelecimento do Segundo Banco dos Estados Unidos

Agora, em 1816, a impressão de dinheiro durante a Guerra de 1812 resultou na recusa dos bancos regionais em trocar as suas notas por ouro, a versão bancária do incumprimento.

Lembre-se, naquela época um dólar representava ouro – cerca de 1/20 de onça. Portanto, recusar a troca em espécie (moedas de ouro e prata) equivale à falência. Como uma loja de penhores que se recusa a devolver a sua guitarra.

**Os bancos queriam um resgate e o banco central – o Segundo Banco dos Estados Unidos – era a sua ferramenta. **

Estabelecido pelo Congresso, o Segundo Banco reteria os depósitos do governo federal e processaria seus pagamentos – portanto, atuaria como um banco normal para o governo federal. Além do mais, o Segundo Banco ajudará a comercializar a dívida pública.

Em troca, o Segundo Banco foi autorizado a imprimir papel-moeda e a fazer empréstimos, tal como os bancos de reserva fiduciários fazem hoje: eles fingiram ter um milhão de dólares e depois redigiram uma nota promissória para o mutuário em troca da promessa de pagar o milhão de dólares mais interesse. . Esse IOU – o papel-moeda – tem legalmente o caráter descartável de moeda com curso legal e, graças às leis de curso legal, é ilegal recusar-se a aceitar moeda com curso legal.

Ao contrário da Reserva Federal de hoje, o Segundo Banco não fixa taxas de juro. Mas a falsificação de moeda fez baixar as taxas de juro, levando a um breve mas violento boom que culminou no Pânico de 1819, uma das piores recessões da história dos EUA.

A propósito, Murray Rothbard certa vez escreveu um livro inteiro sobre esse acidente – na verdade, era sua tese de doutorado.

Antipatia pública aos bancos

Em 1819, o público culpou o Segundo Banco por causar o colapso. Mas a imprensa pode comprar muitos amigos, por isso os bancos ainda têm apoio no Congresso.

Como resultado, os bancos desencadearam pânicos sucessivos, incluindo 1822 e 1825, a cada três anos.

Os acontecimentos provocaram indignação pública e levaram Jackson, um populista inflamado, a fazer da abolição dos bancos o foco da sua campanha.

Jackson era o Donald Trump do seu tempo – desprezado pelo sistema, e ele se ressentia disso. Ele era um herói de guerra que desprezava a elite. Na verdade, Donald Trump exibiu com destaque um busto de Jackson no Salão Oval.

O próprio Jackson odiava papel-moeda, pois certa vez quase faliu ao aceitar papel-moeda que havia se tornado inútil. Ele acreditava que apenas ouro e prata eram dinheiro real. Além disso, Jackson expressou simpatia pelos direitos dos estados, que ele acreditava terem sido pisoteados pelo banco federal.

Jackson aboliu o Segundo Banco

Jackson foi eleito em 1828, mas o estatuto do banco só expirou em 1836, e ele começou os preparativos para retirar depósitos federais do Segundo Banco.

O Segundo Banco reagiu suspendendo os empréstimos aos bancos estatais, na esperança de provocar o colapso dos bancos - um “pânico” que seria atribuído a Jackson.

No entanto, o tiro saiu pela culatra e o público ficou mais insatisfeito com o Segundo Banco. Eles o veem como um manipulador plutocrático, que é exatamente o que é.

Diante desse ultraje, a Câmara não conseguiu renovar o estatuto do Segundo Banco em 1834, fechando-o.

O que aconteceu depois? Jackson intensificou as vendas de terras e pagou a dívida federal pela primeira e única vez na história dos EUA.

Inicialmente, estas vendas eram feitas com papel-moeda, que os bancos estatais continuaram a emitir, substituindo a impressão de dinheiro pelo Segundo Banco. Isso desencadeou um boom de especulação imobiliária, que Jackson combateu com a Ordem de Ouro de 1836, exigindo que as compras de terras fossem pagas em ouro ou prata.

Isto finalmente pôs fim aos bancos inflacionários: o fim do dinheiro barato levou à falência quase metade de todos os bancos nos Estados Unidos – cerca de 400 no total.

A grande maioria eram novos bancos estatais “selvagens” formados para lucrar com a mania fundiária. Mas mesmo o maior banco de Nova Iorque parou de retirar ouro e prata, declarando efectivamente falência.

Do Segundo Banco Nacional ao Federal Reserve

Agora, os Estados Unidos têm todos os ingredientes para regressar a uma moeda saudável. O Segundo Banco Nacional foi fechado, os bancos especulativos foram liquidados e a dívida nacional foi até reembolsada.

Se o governo não fizer nada nessa altura, os banqueiros conservadores sobreviventes substituirão os especuladores. Teremos um sistema bancário sólido, um dólar sólido e o fim do ciclo de expansão e recessão de inflação e recessão.

Infelizmente, naquela época, Andrew Jackson estava fora do cargo. Os amigos políticos no governo regressaram e o Presidente Van Buren permitiu que os bancos funcionassem enquanto os resgates de ouro e prata cessavam, no que equivalia a um resgate bancário, semelhante aos resgates bancários do século XIX.

Esta situação continuou por mais 40 anos, com um ciclo de expansão e recessão após o outro. Normalmente, as ferrovias funcionavam como bolhas de extravagância, mas Lincoln desencadeou uma verdadeira hiperinflação.

Aqueles que aderiram à visão da moeda forte alcançaram uma vitória durante este período, devolvendo o país ao padrão-ouro em 1879, criando a mais gloriosa idade de ouro da história americana e até mesmo da história mundial. A propósito, meu artigo sobre aquela época de ouro está aqui.

No entanto, esta idade de ouro durou apenas até 1907. Quando um grupo de bancos tentou manipular o mercado de cobre e faliu, provocando um dos maiores colapsos bancários do país. Este colapso quase foi resgatado pelo maior consórcio oligarca dos Estados Unidos, Pai Morgan.

O resgate custou a Morgan muito dinheiro, por isso ele e outros banqueiros institucionalizaram imediatamente o resgate e transferiram os custos para o público. Eventualmente, o Segundo Banco Nacional foi ressuscitado, agora chamado orwellianamente de “Reserva Federal”. O nome foi cuidadosamente escolhido para evocar segurança e confiança no mecanismo de resgate bancário, ressuscitando efetivamente a máquina suja de resgate bancário.

Assim nasceu a Reserva Federal, a criatura da Ilha Jackell (o autor compara-a a uma criatura para enfatizar o seu impacto no sistema financeiro dos EUA e no contexto em que surgiu).

para concluir

Para mim, a lição mais importante do segundo banco é que podemos acabar definitivamente com o Fed. Isso aconteceu três vezes e pode continuar.

Mas a chave é educar as pessoas comuns – os eleitores – para compreenderem o que a Fed realmente faz e o que todos os bancos centrais fazem.

Ajude-os a compreender que a inflação, as recessões e até mesmo as quebras bancárias não são causadas pelos chamados “espíritos animais”. Não são trabalhadores gananciosos, nem mesmo falhas de mercado do sector privado que exigem a intervenção da mão sábia do governo. São uma criação da Reserva Federal, da sua vocação e da sua razão de ser.