Estratégia de negociação de Bitcoin desmembrada: previsões de celebridades, modelos clássicos falham todos, no final apenas esses quatro indicadores permanecem

Título original: 《Usei AI para destilar minha estratégia de negociação de Bitcoin bastante precisa para compartilhar com vocês》Autor original: JiaYi, fundador do GeekCartel

Autor original:律动BlockBeats

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Reprodução: Mars Finance

Como não sou trader, ao desenvolver minha estratégia de negociação de BTC, preciso entender uma coisa: quais dados realmente podem prever o Bitcoin, e quais apenas aumentam a confusão na previsão.

Deixo aqui a conclusão: após concluir, testei este sistema por uma semana, e em cada ponto de sinal-chave, ele me deu uma direção antecipadamente.

A seguir, a lógica completa.

1. Contexto de pesquisa: revisei todos os métodos de “previsão de BTC”

Não sou um profissional de negociação de segundo nível. Portanto, não comecei escolhendo indicadores, mas fiz uma coisa burra—

Revisei todos os métodos de previsão de Bitcoin disponíveis no mercado de 2017 a 2025.

Dividi em três categorias:

Primeira categoria: opiniões de celebridades. VanEck disse $180K em 2025. Ainda não atingiu. Bitwise disse $200K. Ainda não atingiu. Tom Lee, Arthur Hayes, Novogratz, Cathie Wood—quase todas as previsões de preços importantes dos últimos 8 anos, sistematicamente superestimadas, com desvio médio superior a 50%.

Segunda categoria: métodos de análise. Modelo Stock-to-Flow (a do PlanB), curva de crescimento logarítmica, teoria de ciclos, método Wyckoff, ondas de Elliott… Cada um tem sua “precisão histórica”, mas ao rodar após 2024, quase todos falham.

Terceira categoria: sinais on-chain. MVRV Z-Score, SOPR, NUPL, Puell Multiple, Hash Ribbon, Reserve Risk… Esta é a que estudei por mais tempo, pois não é uma “previsão”, mas uma “descrição de estado”.

Depois de revisar todas as três categorias, comecei a filtrar.

2. Seleção e análise: mais dados nem sempre significam maior precisão, às vezes aumentam a confusão

Após filtrar, percebi uma coisa contraintuitiva:

Quando uma quantidade enorme de dados aponta em direções diferentes, sua decisão fica ainda pior.

Após a análise, dividi-os em duas categorias—

Inconfiáveis (descartar)

Previsões de celebridades. A estrutura de incentivo faz com que eles digam bobagens. Falar “$500K” atrai manchetes, aumenta seguidores, é citado repetidamente. Dizer “$80K lateralidade” ninguém se importa. Errar, ninguém responsabiliza; acertar, sempre é “o mestre”. Essa estrutura não muda, portanto, as previsões também não serão precisas.

Modelos puramente baseados em Stock-to-Flow. Tinha alta precisão até 2021, mas após 2022 falharam completamente. Por quê? Porque o modelo assume que “a curva de oferta determina o preço”, mas após a entrada de ETFs, quem decide o preço é o fluxo de capital, não a oferta. O modelo em si não está errado, mas o mundo que ele descreve mudou.

Indicadores de sentimento isolados (apenas medo e ganância). Historicamente, quando o medo e ganância ficam abaixo de 20 por um longo período, às vezes é o fundo, às vezes é o prelúdio para “queda até -30”. Usados isoladamente, geram muitos sinais falsos.

Confiáveis (manter)

MVRV Z-Score. Mede o desvio do valor de mercado atual em relação ao custo médio de todos os detentores. Historicamente, toda vez que entra na zona verde, corresponde a um ciclo de fundo dentro de ±2 semanas—2018, março de 2020, 2022—todas acertaram. Mas atenção: após 2024, sua capacidade de identificar topos falhou ($73K , que já acionou superaquecimento, BTC subiu para $126K), porque as negociações de ETFs ocorrem fora da cadeia, e ela não consegue ver o capital institucional. Portanto, só mantém a capacidade de identificar fundos.

SOPR média de 28 dias. Mede quanto do BTC em movimento foi vendido com prejuízo. Manter abaixo de 1,0 indica que os detentores estão vendendo na perda, próximo do fundo. Este indicador tem uma estabilidade histórica muito boa para identificar fundos.

Fluxo líquido de fundos de ETFs. Novo indicador principal após 2024. É aqui que se observa a ação marginal das instituições, que não aparece nos dados on-chain. Fluxo líquido acumulado por mais de 5 dias >$10 bilhões indica aumento de posições institucionais; fluxo líquido por mais de 5 dias consecutivos para fora indica retirada.

Liquidez macroeconômica. Direção do Federal Reserve + crescimento do M2. Períodos de afrouxamento monetário para comprar, períodos de aperto para reduzir exposição. Não faz timing de curto prazo, apenas define a direção geral.

Sentimento de medo e ganância como suporte. Não usar isoladamente, apenas ponderar quando ressoa com outros sinais.

Após a filtragem, restaram quatro dimensões. Mais uma, já é demais.

3. Formação da estratégia: ressonância em quatro dimensões, acionar apenas se três ou mais apontarem na mesma direção

Após definir “quais sinais são confiáveis e por quê”, criei uma estratégia de negociação.

Lógica central: não buscar metas de preço, apenas determinar direção e posição.

Identificação de fundo: MVRV entrando na zona verde + SOPR caindo abaixo de 1,0 → detentores vendendo na perda, janela de compra com alta probabilidade de sucesso histórico.

Identificação de topo: sinais on-chain aquecidos + fluxo líquido contínuo de ETFs → instituições retirando, reduzindo posições.

Contexto macro: direção do Federal Reserve → afrouxamento para comprar, aperto para reduzir exposição.

Suporte de sentimento: Fear & Greed < 20 → medo extremo, ponderação adicional.

Nenhum sinal isolado é suficiente para agir. Quando três ou mais sinais apontam na mesma direção, aí sim, é o momento de entrar.

Depois, transformei tudo em um sistema de monitoramento automático:

· Busca diária de preço do BTC, Fear & Greed, dados on-chain, fluxo de fundos de ETFs

· Sem sinais, não envia alerta

· Quando acionado, aviso direto no Telegram

· Não é relatório diário, nem ruído. Só dispara quando realmente importa.

Sinal atual (15 de abril de 2026)

A leitura atual do sistema:

BTC $71.631. Fear & Greed = 12, nível extremo de medo. MVRV Z-Score na zona de compra verde. SOPR abaixo de 1,0, detentores vendendo na perda.

Os três sinais on-chain estão todos confirmados.

O único sinal contrário: fluxo de fundos de ETFs recentemente fraco, as instituições ainda não começaram a aumentar posições de forma clara.

Historicamente, a tríade on-chain (medo extremo + MVRV na zona verde + SOPR < 1) apareceu apenas três vezes: no fundo de 2018, março de 2020 e final de 2022. Depois, 12 meses depois, geraram retornos superiores a 100%.

Isso não é uma previsão de quanto o BTC vai subir. É uma descrição objetiva do estado atual do mercado.

Ao estudar, minha maior impressão foi:

Previsões são opiniões de outros, o framework é sua ferramenta de julgamento.

Se errar na previsão, nada acontece. Se o framework estiver errado, pelo menos você sabe onde o problema está e pode iterar.

Você pode inserir suas preferências, como múltiplos de contratos e ciclos, para que os sinais gerados pelo AI fiquem mais alinhados ao seu estilo de operação.

Atenção: tudo baseado em padrões históricos, não é conselho financeiro.