Wintermute: A negociação de cessar-fogo morreu, o mercado voltou a uma tendência de alta, a confirmação da reabertura do estreito pode impulsionar o Bitcoin a ultrapassar 75.000 dólares

Notícias da Mars Finance, a Wintermute publicou que, na semana passada, o mercado passou por duas fases distintas: na primeira metade, impulsionada pela expectativa de cessar-fogo, o Nasdaq subiu 4,5%, o Bitcoin aumentou 2,6%, e o VIX caiu abaixo de 20. No fim de semana, as negociações em Islamabad fracassaram, os EUA anunciaram um bloqueio marítimo completo aos portos iranianos, o petróleo Brent disparou 8% em um único dia, voltando a superar 103 dólares, e os ativos de risco recuaram. No âmbito macroeconómico: o IPC de março nos EUA aumentou 3,3% em relação ao ano anterior, o IPC core subiu 2,6%, ligeiramente abaixo do esperado. O mercado considera que isso ainda é um impacto concentrado no setor de energia, e não uma inflação generalizada. Os mercados asiáticos fecharam com uma ligeira queda na noite passada, enquanto os futuros do Nasdaq permaneceram estáveis. A reação do mercado a cada nova notícia está diminuindo, indicando que o mercado já precificou o pior cenário ou está se tornando complacente. No que diz respeito aos ativos criptográficos: o Bitcoin fechou a semana com uma alta de 2,6%, mas não liderou as altas. O preço está consolidado na faixa de 65.000 a 73.000 dólares há mais de dois meses. Os ETFs de Bitcoin spot tiveram uma entrada líquida de 22,3 milhões de dólares na semana passada, enquanto os ETFs de Ethereum continuam a perder valor, com uma saída de fundos de 327 milhões de dólares no ano. Os contratos perpétuos de futuros permanecem estáveis na faixa de 28 a 30 bilhões de dólares. A exposição gamma dos operadores de opções na faixa de 68.000 a 72.000 dólares indica que as atividades de hedge podem amplificar a volatilidade bidirecional dentro dessa faixa. A Wintermute acredita que as negociações de cessar-fogo estão mortas, e o mercado voltou a uma postura de escalada. No entanto, a função de resposta do mercado está enfraquecendo. A confirmação da reabertura do Estreito de Hormuz pode impulsionar o Bitcoin acima de 75.000 dólares, mas uma escalada contínua pode fazer o preço manter-se na faixa com tendência de queda. A temporada de resultados pode fazer com que o mercado foque parcialmente nos fundamentos, o que pode alterar o comportamento de manutenção de posições nas margens da faixa.