Analista da Bitunix: Escalada do conflito energético e contração de liquidez em ressonância, BTC aceita múltiplas vezes no nível inferior do intervalo

Notícias do Mars Finance, 20 de março - A situação no Médio Oriente continua a escalar, com o foco do mercado a mudar de conflitos pontuais para riscos sistémicos na cadeia de abastecimento de energia e segurança marítima. A declaração do Irão de que as ações de retaliação ainda não terminaram e a consideração de cobrar taxas de passagem pelo Estreito de Hormuz aumentam a incerteza no fornecimento de energia; ao mesmo tempo, vários países europeus e o Japão emitiram uma declaração conjunta preparando-se para intervir na segurança das rotas marítimas. O ataque às instalações de LNG do Qatar causou danos a cerca de 17% das exportações, ampliando ainda mais a incerteza no fornecimento de energia. Os EUA enviaram sinais de alerta, considerando aliviar as restrições ao petróleo do Irão para baixar os preços do petróleo, enquanto aumentam o orçamento militar e as vendas regionais, demonstrando divergências estratégicas.

No âmbito político, as expectativas do mercado de taxas de juro ajustaram-se rapidamente, atualmente precificando uma redução de cerca de 5,5 pontos base até ao final do ano, com até mesmo apostas em aumentos de juros. O Banco de Inglaterra manteve a sua decisão sem alterações e enviou sinais de possíveis aumentos, enquanto o Banco Central Europeu elevou as expectativas de inflação, e o Banco do Japão também está atento ao risco de subida dos preços do petróleo. As principais instituições financeiras globais estão a adotar uma postura mais conservadora, restringindo marginalmente o ambiente de liquidez. Ao mesmo tempo, os EUA planeiam relaxar as regras de capital bancário, liberando fundos, mas sem conseguir contrabalançar a pressão macroeconómica de contração.

No que diz respeito à estrutura do mercado, o vencimento de opções de 5,7 trilhões de dólares na data de “Terceiro Domingo das Bruxas” aproxima-se, e, combinando com os riscos no Médio Oriente, aumenta o potencial de volatilidade dos preços dos ativos. O índice VIX mantém-se relativamente alto, indicando que o mercado ainda está em estado de alta vigilância, com fundos preferindo proteção de curto prazo em vez de apostas direcionais.

Voltando ao mercado de criptomoedas, observando o mapa de liquidação, o BTC, após recuar de uma alta, formou uma faixa clara de luta entre compradores e vendedores entre 69.000 e 71.000 dólares, acumulando uma grande quantidade de posições alavancadas de curto prazo, refletindo uma tentativa de estabelecer um fundo de suporte. A zona de 68.500 dólares serve como núcleo de defesa de liquidez de curto prazo. Acima, as zonas de 70.800 e perto de 72.000 dólares ainda acumulam liquidez significativa de posições vendidas, indicando que o mercado ainda não apresenta uma preferência de risco efetiva de retorno.

De modo geral, a contração da liquidez macroeconómica e os riscos energéticos ressoam, mantendo o mercado num estado de “alta volatilidade e baixa tendência”. O BTC atualmente reflete mais um teste de capacidade de risco do que um sinal de reversão de tendência, com o curto prazo dominado por oscilações de liquidez dentro de faixas de preço.