Especialista em Segurança de Redes: Regulação e Custódia são a Chave para Desbloquear as Ações Tokenizadas

O imenso potencial da tokenização de ações enfrenta obstáculos significativos, uma vez que a ambiguidade regulatória e a falta de liquidez tornam a adoção em massa uma tarefa árdua. De acordo com Wish Wu, apenas o estabelecimento de estruturas legais claras e modelos de custódia confiáveis impulsionará efetivamente o capital institucional para as ações tokenizadas.

Abordando Gargalos Estruturais

Embora o potencial para a tokenização de uma vasta gama de ativos do mundo real (RWAs)—desde imóveis e commodities até capital privado—seja amplamente reconhecido, muitos consideram a tokenização de ações como a única mais disruptiva e potencialmente uma verdadeira mudança de jogo. A escala pura da oportunidade é impressionante: o mercado de ações global atualmente possui uma avaliação superior a $100 trilhão, com o mercado dos EUA sozinho representando cerca de $60 trilhão.

Apesar deste contexto financeiro, o valor total das ações tokenizadas atualmente residindo em cadeia ronda um mísero $400 milhões. Este montante irrisório representa apenas uma fração de um por cento no total global de ações, sublinhando a escala imensa e inexplorada do capital que ainda precisa de ser integrado no ecossistema blockchain.

No entanto, a tokenização de ações só pode cumprir seu potencial se vários gargalos estruturais forem decisivamente abordados. De acordo com Wish Wu, cofundador e CEO da Pharos Network, os principais obstáculos dizem respeito à regulamentação e à custódia:

“As instituições precisam de estruturas legais inequívocas que definam os direitos associados a um token (votação, dividendos, tratamento de insolvência) e modelos de custódia confiáveis. Sem isso, os fluxos institucionais não chegarão em escala,” afirmou Wu.

O CEO da Pharos Network também apontou a falta de liquidez necessária e capacidade de criação de mercado para ações tokenizadas, o que, por sua vez, cria barreiras à formação de preços significativos e à adoção. Wu afirma que as ações tokenizadas não se tornarão populares até que esses problemas, bem como questões de conformidade, sejam resolvidos.

Educação e Soluções para Finanças Tradicionais

Para facilitar a adoção, os executivos das Finanças Tradicionais (TradFi) devem estar completamente familiarizados com o conhecimento legal e técnico necessário para o caminho da tokenização. Grandes empresas de consultoria como Deloitte e McKinsey já estão produzindo materiais sobre a implementação prática da tokenização. Da mesma forma, bancos centrais e órgãos reguladores como o Banco de Compensações Internacionais (BIS), o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e a Autoridade Bancária Europeia (EBA) publicaram relatórios abrangentes abordando os pré-requisitos legais e regulatórios para a tecnologia.

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Para não ficar atrás dos consultores financeiros tradicionais, empresas visionárias de Web3 estão adotando uma abordagem mais direta e prática para preencher as lacunas críticas de conhecimento e operação. Exemplo dessa estratégia é a Pharos Network de Wish Wu, um RWA programável em uma camada financeira aberta 1, que iniciou painéis de conformidade de alto nível e mesas redondas legais rigorosas, envolvendo diretamente grandes escritórios de advocacia, bancos centrais, gestores de ativos e reguladores.

O Futuro: Extensão, Não Substituição

É crucial que a Pharos Network também explore e desenvolva ativamente programas piloto com parceiros institucionais, focando em fluxos de trabalho de tokenização completos de ponta a ponta. Esses pilotos bem-sucedidos destinam-se a servir como modelos altamente replicáveis e com baixo risco, necessários para catalisar e sustentar a adoção institucional de ações tokenizadas e outros ativos.

Wu acrescentou: “Além disso, publicamos relatórios de pesquisa aprofundada analisando a evolução da indústria RWA, focando em estruturas regulatórias e caminhos legais para estudos de caso do mundo real, macro tendências e oportunidades em ações e obrigações tokenizadas dos EUA.”

Olhando para o futuro, Wu disse que espera que os RWAs tokenizados e o DeFi em conformidade sejam uma parte reconhecida e em crescimento das finanças institucionais. Em vez de prever que os RWAs tokenizados substituirão os mercados legados, Wu prevê que eles os estenderão com nova liquidez, fracionamento e eficiência operacional aprimorada.

FAQ 💡

• Qual é a dimensão da oportunidade global de tokenização de ações? O mercado global de ações ultrapassa os $100T, com as ações dos EUA sozinhas avaliadas em $60T.
• Qual é o tamanho atual das ações tokenizadas em todo o mundo? Apenas cerca de $400M em ações estão tokenizadas em cadeia, uma fração do capital global.
• Quais os estrangulamentos que devem ser resolvidos para a adoção? Regulamentação clara, modelos de custódia, liquidez e conformidade são barreiras chave à escalabilidade.
• Como estão as instituições a preparar-se globalmente? Empresas de consultoria, reguladores e redes Web3 como a Pharos estão a testar fluxos de trabalho de tokenização em todo o mundo.